低压电器项目投资测算报告表

1、低压电器项目投资测算报告表一、项目背景创新是引领发展的第一动力，深入实施创新驱动发展战略是落实城市战略定位、推动区域协同发展、支撑创新型国家建设的战略选择和根本动力。当前时期，要把发展基点放在创新上，增强创新发展能力，深入实施人才优先发展战略，率先形成促进创新的体制机制，从供给侧和需求侧两端发力，释放新需求，创造新供给，推动新技术、新产业、新业态蓬勃发展，构建“高精尖”经济结构。更加注重增强原始创新能力，以科技创新为核心，深入实施全面创新改革，打造技术创新总部聚集地、科技成果交易核心区、全球高端创新中心及创新型人才聚集中心，更好地服务创新型国家建设。加快构建“高精尖”经济结构是引领经济发展新常

2、态的必然选择。当前时期，要着眼提质增效，增强经济内生增长动力，调整三次产业内部结构，推进产业功能化、功能集聚化，发挥高端产业功能区的集聚带动作用，加快形成创新引领、技术密集、价值高端的经济结构，促进经济在更高水平上平稳健康发。按照国家标准，低压电器是一种根据外界信号和要求，手动或自动接通、断开电路，以实现对电路或非电对象的切换、控制、保护、检测、变换和调节的元件或设备，适用于电流在交流1200V、直流1500V以下的电器线路中。低压电器广泛应用于工业用、商用及民用建筑中的配电系统及电网的配套设施，是国民经济的基础产业。低压电器一般有两种分类的方法，一种是按照外形和结构来分，主要分为微型断路器、

3、塑壳断路器、框架断路器和接触器。此外，还有隔离开关、配电箱、转换开关等占比较小的产品。接触器和断路器的区别在于，接触器重在控制功能，通过频繁的闭合/断开来控制电机等负载，但不能用来切断故障;断路器是主要用来接通或者断开主回路，用以切断故障电流。低压电器的另外一种分类方式是按照其在线路中处的地位和作用来分，分为：终端电器、配电电器、控制电器、电工电器(又称建筑电器)、电源电器和电子电器等几大类。统计数据显示，截止至2017年我国低压电器工业总产值已经达到781亿元。根据中电联预测，我国2018年电力消费量增速约为5.5%，假设2018-2020年间电力消费量增速依次为5.5%/6%/7%，则根据

4、拟合公式，2018-2020年低压电器工业总产值增速依次为7.93%/8.29%/9.01%，低压电器工业总产值依次为843/913/995亿元。我国低压电器行业竞争充分，市场化程度较高。国内低压电器行业有2000多家企业，大致可以分为三个梯队。第一梯队以国外厂商Schneider、ABB和Siemens为代表，掌握了高端产品技术;第二梯队主要是国内的良信电器、常熟开关等公司，以中端产品为主;第三梯队主要是德力西、正泰等，大多数产品面向批发零售市场。在低压电器的总体市场中，第一梯队占比30%，第二梯队占比20%，第三梯队占比50%。第二梯队中，良信电器产品占国内中高端市场不到10%，有巨大的上

5、升空间。近几年，国内低压电器“龙头”企业研发费用投入不断增加，其中良信电气每年研发投入占营收比重达到6%-8%，新产品也不断落地。在多数下游应用领域，国内厂商已经逐步具备替代Shneider、ABB和Siemens等外资产品的优势。企业持续发力进军高端行业市场，并从元件走向集成提供电气化全面解决方案。国产品牌国际竞争力逐步提升，正通过集成与海外设厂等一系列举措进行布局，未来有望在海外市场中斩获更多的份额和品牌认知。国产“龙头”崛起于本土并进军海外势不可挡。低压电器的发展，取决于国民经济的发展和现代工业自动化发展的需要，以及新技术、新工艺、新材料研究与应用。近年来，随着经济发展进入“新常态”，我

6、国产业结构进行调整、各细分行业对低压电器产品的要求日趋严苛。目前，国内低压电器产品正朝着高性能、高可靠性、小型化、数模化、模块化、组合化、电子化、智能化、可通信和零部件通用化的方向发展。低压电器企业应大力推进智能制造，落实部分低压电器产品全制程自动化生产线改造，积极开展设备智能化与模具车间数字化改造，推进贯穿产品研发与模具制造、零部件制造、成品制造及销售物流的全过程数字化建设。二、企业概况公司以负责任的方式为消费者提供符合法律规定与标准要求的产品。在提供产品的过程中，综合考虑其对消费者的影响，确保产品安全。积极与消费者沟通，向消费者公开产品安全风险评估结果，努力维护消费者合法权益。公司加大科技

7、创新力度，持续推进产品升级，为行业提供先进适用的解决方案，为社会提供安全、可靠、优质的产品和服务。公司依据公司法等法律法规、规范性文件及公司章程的有关规定，制定并由股东大会审议通过了董事会议事规则，董事会议事规则对董事会的职权、召集、提案、出席、议事、表决、决议及会议记录等进行了规范。 三、项目基本情况以质量和效益为中心,以供给侧结构性改革为主线,以创新驱动发展为动力,以坚持转型发展、创新发展为路径,积极推动行业转型升级,增强行业核心竞争力。区域行业产业结构优化取得重大进展 ,行业现代化发展水平显著提高。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资98625.

8、39万元，其中：建设投资76262.36万元，占项目总投资的77.33%；建设期利息1599.43万元，占项目总投资的1.62%；流动资金20763.60万元，占项目总投资的21.05%。项目正常经营年份每年营业收入205800.00万元，综合总成本费用162759.74万元，税金及附加1043.45万元，净利润31497.61万元，财务内部收益率23.94%，财务净现值37225.74万元，全部投资回收期5.70年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行

9、性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资76262.36万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准

10、备费、其他前期工作费用，合计67823.22万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为34993.59万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为30984.81万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为1844.82万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为6267.98万元。（三）预备费本期项目预备费为2171.16万元。建设投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程

11、费其他费用合计所占比例1工程费用34993.5930984.811844.8267823.2288.93%1.1建筑工程费34993.5934993.5945.89%1.2设备购置费30984.8130984.8140.63%1.3安装工程费1844.821844.822.42%2工程建设其他费用6267.986267.988.22%2.1土地出让金2862.562862.563.75%2.2其他前期费用3405.423405.424.47%3预备费2171.162171.162.85%3.1基本预备费848.22848.221.11%3.2涨价预备费1322.941322.941.73%4建

12、设投资合计76262.36100.00%固定资产投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用34993.5930984.811844.8267823.2290.43%1.1建筑工程费34993.5934993.5946.66%1.2设备购置费30984.8130984.8141.31%1.3安装工程费1844.821844.822.46%2固定资产其他费用3405.423405.424.54%3预备费2171.162171.162.89%3.1基本预备费848.22848.221.13%3.2涨价预备费1322.941322.941.76%4

13、建设期利息1599.431599.432.13%5固定资产投资74999.23100.00%6固定资产投资合计74999.23100.00%六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款32641.39万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息1599.43万元。七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法

14、进行测算。根据测算，本期项目流动资金为20763.60万元。八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资98625.39万元，其中：建设投资76262.36万元，占项目总投资的77.33%；建设期利息1599.43万元，占项目总投资的1.62%；流动资金20763.60万元，占项目总投资的21.05%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资98625.39100.00%1.1建设投资76262.3677.33%1.1.1工程费用67823.2268.77%1.1.1.1建筑工程费34993.5935.48%1.1.1.2设备

15、购置费30984.8131.42%1.1.1.3安装工程费1844.821.87%1.1.2工程建设其他费用6267.986.36%1.1.2.1土地出让金2862.562.90%1.1.2.2其他前期费用3405.423.45%1.2.3预备费2171.162.20%1.2.3.1基本预备费848.220.86%1.2.3.2涨价预备费1322.941.34%1.2建设期利息1599.431.62%1.3流动资金20763.6021.05%九、资金筹措与投资计划本期项目总投资98625.39万元，其中申请银行长期贷款32641.39万元，其余部分由企业自筹。十、经济测算基本假设及参数选取（一

16、）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期2年（24个月），运营期8年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入205800.00万元。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10

17、年1营业收入0.00154350.00164640.00205800.00205800.00205800.00205800.00205800.00205800.002增值税0.007346.647836.418695.448695.448695.448695.448695.448695.442.1销项税0.0020065.5021403.2026754.0026754.0026754.0026754.0026754.0026754.002.2进项税0.0012718.8613566.7918058.5618058.5618058.5618058.5618058.5618058.563税金及附加

18、0.00881.59940.371043.451043.451043.451043.451043.451043.453.1城市维护建设税0.00514.26548.55608.68608.68608.68608.68608.68608.683.2教育费附加0.00220.40235.09260.86260.86260.86260.86260.86260.863.3地方教育附加0.00146.93156.73173.91173.91173.91173.91173.91173.91（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定

19、，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=8695.44万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用162759.74万元，其中：可变成本138686.23万元，固定成本24073.51万元。正常经营年份项目经营成本157020.79万元。具体测算

20、数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1外购原材料、燃料费0.0097837.42104359.91130449.89130449.89130449.89130449.89130449.89130449.892工资及福利费0.008236.348236.348236.348236.348236.348236.348236.348236.343修理费0.002621.262621.262621.262621.262621.262621.262621.262621.264其他费用0.0015713.30

21、15713.3015713.3015713.3015713.3015713.3015713.3015713.304.1其他制造费用0.001305.731305.731305.731305.731305.731305.731305.731305.734.2其他管理费用0.001159.371159.371159.371159.371159.371159.371159.371159.374.3其他营业费用0.0013248.2013248.2013248.2013248.2013248.2013248.2013248.2013248.205经营成本0.00124408.32130930.8115

22、7020.79157020.79157020.79157020.79157020.79157020.796折旧费0.004082.274082.274082.274082.274082.274082.274082.274082.277摊销费0.0057.2557.2557.2557.2557.2557.2557.2557.258利息支出0.001599.431599.431599.431599.431599.431599.431599.431599.439总成本费用0.00130147.27136669.76162759.74162759.74162759.74162759.74162759.

23、74162759.749.1其中：固定成本0.0024073.5124073.5124073.5124073.5124073.5124073.5124073.5124073.519.2可变成本0.00106073.76112596.25138686.23138686.23138686.23138686.23138686.23138686.23固定资产折旧费估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101房屋、建筑物20年1.1原值42169.6040166.5438163.4836160.4234157.3632154.3030151.2428148.1826145.1224142.0

24、61.2当期折旧费2003.062003.062003.062003.062003.062003.062003.062003.062003.062003.061.3净值40166.5438163.4836160.4234157.3632154.3030151.2428148.1826145.1224142.0622139.002机器设备15年2.1原值32829.6330750.4228671.2126592.0024512.7922433.5820354.3718275.1616195.9514116.742.2当期折旧费2079.212079.212079.212079.212079.21

25、2079.212079.212079.212079.212079.212.3净值30750.4228671.2126592.0024512.7922433.5820354.3718275.1616195.9514116.7412037.533合计3.1原值74999.2370916.9666834.6962752.4258670.1554587.8850505.6146423.3442341.0738258.803.2当期折旧费4082.274082.274082.274082.274082.274082.274082.274082.274082.274082.273.3净值70916.966

26、6834.6962752.4258670.1554587.8850505.6146423.3442341.0738258.8034176.53（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加1043.45万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=41996.81（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=41996

27、.8125.00%=10499.20（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额41996.81万元，缴纳企业所得税10499.20万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=41996.81-10499.20=31497.61（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入0.00154350.00164640.00205800.00205800.00205800.00205800.00205800.00205800.002税金及附加0.00881.59940.371043.451

28、043.451043.451043.451043.451043.453总成本费用0.00130147.27136669.76162759.74162759.74162759.74162759.74162759.74162759.744补贴收入5利润总额0.0023321.1427029.8741996.8141996.8141996.8141996.8141996.8141996.816弥补以前年度亏损7应纳所得税额0.0023321.1427029.8741996.8141996.8141996.8141996.8141996.8141996.818所得税0.005830.286757.47

29、10499.2010499.2010499.2010499.2010499.2010499.209净利润0.0017490.8620272.4031497.6131497.6131497.6131497.6131497.6131497.6110期初未分配利润0.000.0015741.7732412.7657519.3380115.25100451.57118754.26135226.6911可供分配的利润0.0017490.8636014.1763910.3789016.94111612.86131949.18150251.87166724.3012提取法定盈余公积金0.001749.093

30、601.426391.048901.6911161.2913194.9215025.1916672.4313可供投资者分配的利润0.0015741.7732412.7657519.3380115.25100451.57118754.26135226.69150051.8714应付优先股股利15提取任意盈余公积金16应付普通股股利17投资方利润分配18未分配利润0.0015741.7732412.7657519.3380115.25100451.57118754.26135226.69150051.8719息税前利润0.0030750.8535386.7754095.4454095.445409

31、5.4454095.4454095.4454095.4420息税折旧摊销前利润0.0034890.3739526.2958234.9658234.9658234.9658234.9658234.9658234.96十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=23.94%。本期项目投资财务内部收益率23.94%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=37225.74（万元）。以上计算结果表明，财务净现值37225.74万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三