手部安全防护用品项目投资计划与经济效益分析

1、手部安全防护用品项目投资计划与经济效益分析一、项目投资背景分析当前时期经济社会发展必须坚持的基本理念：实现当前时期发展目标，破解发展难题，厚植发展优势，必须牢固树立创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念，把创新作为引领发展的第一动力，把协调作为持续健康发展的内在要求，把绿色作为永续发展的必要条件，把开放作为繁荣发展的必由之路，把共享作为和谐发展的本质要求，将五大发展理念贯穿于全面建成小康社会的全过程。手部安全防护用品主要为各类手套，如安防手套、运动手套、普通手套等，并以安全防护手套为主。安全防护手套通过使用不同的材料及生产工艺，实现不同的防护功能，从而在可能遭遇撞压、擦割、高温、低温、电磁辐射

2、、电离辐射、化学物质、微生物等劳动伤害的工作环境中保护手部免受或减轻伤害。安全防护手套因其应用领域丰富、场景多样及应用人群巨大等，使手部安全防护用品在劳动防护用品领域中市场份额占比高。手部安全防护用品主要为各类手套，并以安全防护手套为主，随着工业的不断发展、安全防护相关法律体系及行业标准的建立、安全防护意识的不断提高等，手部安全防护用品作为日常消耗品，具有稳定的刚性市场需求。根据联合国商品贸易统计数据库数据显示，手部安全防护用品全球进口额2超过170亿美元。我国是手部安全防护用品的主要出口国之一，手部安全防护用品出口额从2009年的38.88亿美元增长至2017年的67.34亿美元，增幅达73

3、.19%，近年来我国手部安全防护用品出口额均在60亿美元以上，2017年我国手部安全防护用品出口额占全球总进口额的38.33%。我国手部安全防护用品市场规模逐年增长，2017年市场规模达210.0亿元，同比增长12.0%，销量144.0亿双，同比增长10.2%；预计至2020年，我国手部安全防护用品细分市场规模可达到301.7亿元，销量可达198.0亿双，2017年至2020年，市场规模和销量的复合增长率将分别为12.8%和11.2%。根据联合国商品贸易统计数据库数据显示，2009年至2017年全球功能性安全防护手套进口额增幅相对较大，由41.88亿美元增长至63.31亿美元，2012年以来全

4、球进口额保持在60-70亿美元，其中，针织类功能性安全防护手套全球进口额约30亿美元。欧盟、美国、日本为功能性安全防护手套的主要消费市场，2017年该等地区进口额合计为49.12亿美元，占全球进口总额的77.59%；中国、欧盟、巴基斯坦等为功能性安全防护手套的主要出口国，2017年该等地区出口额合计为46.45亿美元，占全球出口总额的75.28%，其中，中国出口额占全球出口总额的占比超过45%。在全球功能性安全防护手套领域，我国生产企业竞争优势明显，市场占有率领先。根据联合国商品贸易统计数据库数据显示，我国功能性安全防护手套出口额从2009年的17.21亿美元增长至2017年的28.77亿美元

5、，增幅达67.17%，其中，针织类功能性安全防护手套出口额从2009年的7.15亿美元增长至2017年的17.66亿美元，增幅达146.99%。截至2017年，我国功能性安全防护出口额占全球进口额的比例为46.64%，针织类功能性安全防护手套出口额占全球进口额的比例达52.34%。随着宏观经济的发展、人们安全防护意识不断加强和职业安全与健康法律法规体系的不断完善，以及行业内企业对中国潜在市场的培育，功能性安全防护手套市场渗透率将进一步提高，应用领域亦将不断扩展，未来市场发展前景广阔。二、公司概况公司将依法合规作为新形势下实现高质量发展的基本保障，坚持合规是底线、合规高于经济利益的理念，确立了合

6、规管理的战略定位，进一步明确了全面合规管理责任。公司不断强化重大决策、重大事项的合规论证审查，加强合规风险防控，确保依法管理、合规经营。严格贯彻落实国家法律法规和政府监管要求，重点领域合规管理不断强化，各部门分工负责、齐抓共管、协同联动的大合规管理格局逐步建立，广大员工合规意识普遍增强，合规文化氛围更加浓厚。企业履行社会责任，既是实现经济、环境、社会可持续发展的必由之路，也是实现企业自身可持续发展的必然选择；既是顺应经济社会发展趋势的外在要求，也是提升企业可持续发展能力的内在需求；既是企业转变发展方式、实现科学发展的重要途径，也是企业国际化发展的战略需要。遵循“奉献能源、创造和谐”的企业宗旨，

7、公司积极履行社会责任，依法经营、诚实守信，节约资源、保护环境，以人为本、构建和谐企业，回馈社会、实现价值共享，致力于实现经济、环境和社会三大责任的有机统一。公司把建立健全社会责任管理机制作为社会责任管理推进工作的基础，从制度建设、组织架构和能力建设等方面着手，建立了一套较为完善的社会责任管理机制。三、项目投资概述牢固树立创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念，以产业发展和应用为导向，明确目标任务，开展专项行动，实现产业稳增长、调结构、转方式和可持续发展，大力推动区域产业发展应用。 本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资23324.54万元，其中：建设投资

8、18718.82万元，占项目总投资的80.25%；建设期利息427.80万元，占项目总投资的1.83%；流动资金4177.92万元，占项目总投资的17.91%。项目正常经营年份每年营业收入49700.00万元，综合总成本费用38843.95万元，税金及附加267.25万元，净利润7941.60万元，财务内部收益率26.36%，财务净现值11315.01万元，全部投资回收期5.40年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规

9、程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资18718.82万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计1571

10、3.27万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为7950.58万元。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程11913.1142529.805880.851.11#生产车间3573.9312758.941764.261.22#生产车间2978.2810632.451470.211.33#生产车间2859.1510207.151411.401.44#生产车间2501.758931.261234.982仓储工程4598.047402.84688.792.11#仓库1379.412220.85206.642.22#仓库1149.511850.

11、71172.202.33#仓库1103.531776.68165.312.44#仓库965.591554.60144.653行政办公及生活服务设施1105.624632.55696.313.1行政办公楼718.653011.16452.603.2宿舍及食堂386.971621.39243.714公共工程3344.034681.64538.14辅助用房等5绿化工程5811.72103.73绿化率15.85%6其他工程9955.0942.76场地、道路、景观亮化等7合计36667.0059246.837950.582、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，

12、同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为7384.77万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为377.92万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为2622.74万元。（三）预备费本期项目预备费为382.81万元。建设投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用7950.587384.77377.9215713.2783.94%1.1建筑工程费7950.587950.5842.47%1.2设备购置费7384.777384.7739.45%1

13、.3安装工程费377.92377.922.02%2工程建设其他费用2622.742622.7414.01%2.1土地出让金1569.651569.658.39%2.2其他前期费用1053.091053.095.63%3预备费382.81382.812.05%3.1基本预备费183.87183.870.98%3.2涨价预备费198.94198.941.06%4建设投资合计18718.82100.00%固定资产投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用7950.587384.77377.9215713.2789.40%1.1建筑工程费7950.

14、587950.5845.23%1.2设备购置费7384.777384.7742.01%1.3安装工程费377.92377.922.15%2固定资产其他费用1053.091053.095.99%3预备费382.81382.812.18%3.1基本预备费183.87183.871.05%3.2涨价预备费198.94198.941.13%4建设期利息427.80427.802.43%5固定资产投资17576.97100.00%6固定资产投资合计17576.97100.00%六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款8730.50万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息

15、427.80万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息427.80106.95320.851.1.1期初借款余额4365.251.1.2当期借款8730.504365.254365.251.1.3当期应计利息427.80106.95320.851.1.4期末借款余额4365.258730.501.2其他融资费用1.3小计（1.1+1.2）427.80106.95320.852债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计（2.1+2.2）3合计（1.3+2.3）427.

16、80106.95320.853.1建设期利息合计427.80106.95320.853.2其他融资费用合计七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为4177.92万元。八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资23324.54万元，其中：建设投

17、资18718.82万元，占项目总投资的80.25%；建设期利息427.80万元，占项目总投资的1.83%；流动资金4177.92万元，占项目总投资的17.91%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资23324.54100.00%1.1建设投资18718.8280.25%1.1.1工程费用15713.2767.37%1.1.1.1建筑工程费7950.5834.09%1.1.1.2设备购置费7384.7731.66%1.1.1.3安装工程费377.921.62%1.1.2工程建设其他费用2622.7411.24%1.1.2.1土地出让金1569.656.73%1.1.2.2

18、其他前期费用1053.094.51%1.2.3预备费382.811.64%1.2.3.1基本预备费183.870.79%1.2.3.2涨价预备费198.940.85%1.2建设期利息427.801.83%1.3流动资金4177.9217.91%九、资金筹措与投资计划本期项目总投资23324.54万元，其中申请银行长期贷款8730.50万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资23324.54100.00%1.1建设投资18718.8280.25%1.2建设期利息427.801.83%1.3流动资金4177.9217.91%2资金筹措23

19、324.54100.00%2.1项目资本金14594.0462.57%2.1.1用于建设投资9988.3242.82%2.1.2用于建设期利息427.801.83%2.1.3用于流动资金4177.9217.91%2.2债务资金8730.5037.43%2.2.1用于建设投资8730.5037.43%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的

20、确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期2年（24个月），运营期8年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入49700.00万元。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入0.0037275.0042245.0049700.0049700.0049700.0049700.0049700.0049700.002增值税0.001905.792159.902227.132

21、227.132227.132227.132227.132227.132.1销项税0.004845.755491.856461.006461.006461.006461.006461.006461.002.2进项税0.002939.963331.954233.874233.874233.874233.874233.874233.873税金及附加0.00228.70259.19267.25267.25267.25267.25267.25267.253.1城市维护建设税0.00133.41151.19155.90155.90155.90155.90155.90155.903.2教育费附加0.0057

22、.1764.8066.8166.8166.8166.8166.8166.813.3地方教育附加0.0038.1243.2044.5444.5444.5444.5444.5444.54（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=2227.13万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目

23、年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用38843.95万元，其中：可变成本32194.89万元，固定成本6649.06万元。正常经营年份项目经营成本37426.95万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1外购原材料、燃料费0.0022615.0525630.3930153.4030153.4030153.4030153.4030153.4030153.402工资及福利费0.

24、002041.492041.492041.492041.492041.492041.492041.492041.493修理费0.00360.99360.99360.99360.99360.99360.99360.99360.994其他费用0.004871.074871.074871.074871.074871.074871.074871.074871.074.1其他制造费用0.00455.18455.18455.18455.18455.18455.18455.18455.184.2其他管理费用0.00409.08409.08409.08409.08409.08409.08409.08409.0

25、84.3其他营业费用0.004006.814006.814006.814006.814006.814006.814006.814006.815经营成本0.0029888.6032903.9437426.9537426.9537426.9537426.9537426.9537426.956折旧费0.00957.82957.82957.82957.82957.82957.82957.82957.827摊销费0.0031.3931.3931.3931.3931.3931.3931.3931.398利息支出0.00427.79427.79427.79427.79427.79427.79427.7942

26、7.799总成本费用0.0031305.6034320.9438843.9538843.9538843.9538843.9538843.9538843.959.1其中：固定成本0.006649.066649.066649.066649.066649.066649.066649.066649.069.2可变成本0.0024656.5427671.8832194.8932194.8932194.8932194.8932194.8932194.89（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加267.25万元。

27、（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=10588.80（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=10588.8025.00%=2647.20（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额10588.80万元，缴纳企业所得税2647.20万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=10588.80-2647.20=7941.60（万元）。利润及利润分配表单位：万

28、元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入0.0037275.0042245.0049700.0049700.0049700.0049700.0049700.0049700.002税金及附加0.00228.70259.19267.25267.25267.25267.25267.25267.253总成本费用0.0031305.6034320.9438843.9538843.9538843.9538843.9538843.9538843.954补贴收入5利润总额0.005740.707664.8710588.8010588.8010588.8010588.8

29、010588.8010588.806弥补以前年度亏损7应纳所得税额0.005740.707664.8710588.8010588.8010588.8010588.8010588.8010588.808所得税0.001435.171916.222647.202647.202647.202647.202647.202647.209净利润0.004305.535748.657941.607941.607941.607941.607941.607941.6010期初未分配利润0.000.003874.988661.2614942.5820595.7625683.6230262.7034383.8711

30、可供分配的利润0.004305.539623.6316602.8622884.1828537.3633625.2238204.3042325.4712提取法定盈余公积金0.00430.55962.361660.292288.422853.743362.523820.434232.5513可供投资者分配的利润0.003874.988661.2614942.5820595.7625683.6230262.7034383.8738092.9214应付优先股股利15提取任意盈余公积金16应付普通股股利17投资方利润分配18未分配利润0.003874.988661.2614942.5820595.762

31、5683.6230262.7034383.8738092.9219息税前利润0.007603.6610008.8813663.7913663.7913663.7913663.7913663.7913663.7920息税折旧摊销前利润0.008592.8710998.0914653.0014653.0014653.0014653.0014653.0014653.00十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=26.36%。本期项目投资财务内部

32、收益率26.36%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=11315.01（万元）。以上计算结果表明，财务净现值11315.01万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现

33、金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.40年。本期项目全部投资回收期5.40年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。十三、财务生存能力分析根据财务计划现金流量表可以看出，从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈

34、力能力。十四、偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目正常经营年份利息备付率（ICR）为31.94。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版

35、）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目正常经营年份偿债备付率（DSCR）为28.06。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1借款1.1期初借款余额4365.258730.508730.508730.508730.508730.508730.508730.508730.501.2当期还本付息106.95748.64427.79427.79427.79427.79427.79427.79427.79427.791.2.1还本1.2.2付息106.95748.64427.79427.79427.79427.79427.794