再生铝项目投资测算报告表

1、再生铝项目投资测算报告表一、项目建设背景坚持走绿色循环低碳发展之路，以转型升级和提质增效为核心，积极推进传统产业转型升级，发挥新兴产业引领作用，着力推进“中国制造2025”和“互联网”行动计划，构建生态文明引领、资源高效利用、产业相互融合的循环型的现代工业体系，大力推行新型工业化，塑造生态型工业城市特色，全面实现小康社会的发展目标。铝是地壳中含量最丰富的金属，在钢铁和纸张之后，今天回收率最高的材料之一并不令人惊讶。它也是唯一能够完全承担回收中心自行收集和加工成本的包装材料。回收铝用于回收利用不仅在经济上可行，而且具有节能和生态环保的特点。自1888年开始生产以来，铝这种金属累计生产了10亿多吨

2、，其中75%仍然在循环使用。2017年，全球利用废铝生产金属铝3098.6万吨，利用氧化铝生产6382.6万吨，占67.3%。根据联合国数据中心统计显示，2017年全球废铝（HS：760200）进出口贸易总额为242.74亿美元，较2016年的207.04亿美元增长17.25%。2017年全球废铝（HS：760200）进口总额为135.64亿美元，较2016年增长23.75%；出口总额为107.10亿美元，较2016年增长9.93%。2013-2017年间，中国是全球最大的废铝（HS：760200）进口国，进口总额达152.84亿美元，排在第二位的是印度，进口总额为73.76亿美元，韩国、德国

3、、美国进口总额依次为56.46亿美元、50.35亿美元、43.03亿美元。2013-2017年间，美国是全球最大的废铝（HS：760200）出口国，出口总额达123.28亿美元，排在第二位的是德国，出口总额为76.13亿美元，加拿大、英国、法国出口总额依次为37.47亿美元、32.95亿美元、28.24亿美元。废铝料来源主要有以下三类：1）用户单位积压的铝加工材、铝锭和加工后的废铝料。这种废铝料往往合金牌号清楚,化学成分稳定，回收后可直接送入铝加工厂作铝废料使用。2）用户返回的废边角料，收购时一般成捆打包，表面清洁，返回铝加工厂后对废铝料进行取样复检、分级，然后再以一定比例加入炉内配制合金。3

4、）从社会上回收的废铝，包括导线、电缆、饮料罐、易拉罐、标牌、铝屑、铝箔、铝日用饮具等。该类废铝中含有的化学元素种类多，含量范围波动大。中国再生铝产业近十年来经历了快速发展，产量从2002年的130万吨增长到2017年的690万吨。目前中国已形成珠江三角洲、长江三角洲、环渤海、成渝经济区等废铝加工利用中心。中国再生铝产业生产方式发生了根本变化，以家庭作坊式中小企业为主体格局逐步向规模化、现代化、集约化方向转变。产业整体工艺技术装备水平得到逐步提高。我国目前巨大的废铝积蓄资源为再生铝产业可持续发展提供了条件，未来产业发展前景广阔。二、公司概况公司坚持提升企业素质，即“企业管理水平进一步提高，人力资

5、源结构进一步优化，人员素质进一步提升，安全生产意识和社会责任意识进一步增强，诚信经营水平进一步提高”，培育一批具有工匠精神的高素质企业员工，企业品牌影响力不断提升。未来，在保持健康、稳定、快速、持续发展的同时，公司以“和谐发展”为目标，践行社会责任，秉承“责任、公平、开放、求实”的企业责任，服务全国。三、项目基本情况以产业转型升级为发展主线；以质量效率型、集约增长型为主要发展方式；以创新驱动为主要发展途径。促进区域产业总体保持中高速增长，产业迈向中高端水平，实现产业发展质量和效益全面提升。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资57925.25万元，其中：

6、建设投资45653.80万元，占项目总投资的78.82%；建设期利息1220.37万元，占项目总投资的2.11%；流动资金11051.08万元，占项目总投资的19.08%。项目正常经营年份每年营业收入95100.00万元，综合总成本费用82975.86万元，税金及附加396.79万元，净利润8795.51万元，财务内部收益率7.59%，财务净现值-8995.72万元，全部投资回收期8.00年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资

7、估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资45653.80万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合

8、计39519.63万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为18497.63万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为19998.39万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为1023.61万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为5082.37万元。（三）预备费本期项目预备费为1051.80万元。六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款24905.69万元，贷

9、款利率按4.9%进行测算,建设期利息1220.37万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息1220.37305.09915.281.1.1期初借款余额12452.8451.1.2当期借款24905.6912452.8412452.841.1.3当期应计利息1220.37305.09915.281.1.4期末借款余额12452.84524905.691.2其他融资费用1.3小计（1.1+1.2）1220.37305.09915.282债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用

10、2.3小计（2.1+2.2）3合计（1.3+2.3）1220.37305.09915.283.1建设期利息合计1220.37305.09915.283.2其他融资费用合计七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为11051.08万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5

11、年第6年第7年第8年第9年第10年1流动资产0.0054007.3457607.8372009.7972009.7972009.7972009.7972009.7972009.791.1应收账款0.0024303.3125923.5332404.4132404.4132404.4132404.4132404.4132404.411.2存货0.0018902.5720162.7425203.4325203.4325203.4325203.4325203.4325203.431.2.1原辅材料0.005670.776048.827561.037561.037561.037561.037561.03

12、7561.031.2.2燃料动力0.00283.54302.44378.05378.05378.05378.05378.05378.051.2.3在产品0.008695.189274.8611593.5811593.5811593.5811593.5811593.5811593.581.2.4产成品0.004253.084536.625670.775670.775670.775670.775670.775670.771.3现金0.004320.594608.625760.785760.785760.785760.785760.785760.781.4预付账款0.006480.886912.94

13、8641.178641.178641.178641.178641.178641.172流动负债0.0045719.0348766.9760958.7160958.7160958.7160958.7160958.7160958.712.1应付账款0.0016458.8517556.1121945.1421945.1421945.1421945.1421945.1421945.142.2预收账款0.0029260.1831210.8639013.5739013.5739013.5739013.5739013.5739013.573流动资金0.008288.318840.8611051.081105

14、1.0811051.0811051.0811051.0811051.084流动资金增加0.008288.31552.552210.225铺底流动资金0.0016202.2017282.3521602.9421602.9421602.9421602.9421602.9421602.94八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资57925.25万元，其中：建设投资45653.80万元，占项目总投资的78.82%；建设期利息1220.37万元，占项目总投资的2.11%；流动资金11051.08万元，占项目总投资的19.08%。总投资及构成一览表单位：

15、万元序号项目指标占总投资比例1总投资57925.25100.00%1.1建设投资45653.8078.82%1.1.1工程费用39519.6368.23%1.1.1.1建筑工程费18497.6331.93%1.1.1.2设备购置费19998.3934.52%1.1.1.3安装工程费1023.611.77%1.1.2工程建设其他费用5082.378.77%1.1.2.1土地出让金2555.834.41%1.1.2.2其他前期费用2526.544.36%1.2.3预备费1051.801.82%1.2.3.1基本预备费583.161.01%1.2.3.2涨价预备费468.640.81%1.2建设期利

16、息1220.372.11%1.3流动资金11051.0819.08%九、资金筹措与投资计划本期项目总投资57925.25万元，其中申请银行长期贷款24905.69万元，其余部分由企业自筹。十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期2年（24个月），运营期8年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运

17、营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入95100.00万元。（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=3306.53万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算

18、，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用82975.86万元，其中：可变成本69924.52万元，固定成本13051.34万元。正常经营年份项目经营成本79266.39万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。固定资产折旧费估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101房屋、建筑物20年1.1原值23296.3422189.7621083.1819976.6018870.0217763.4416656.8615550.2814443.7013337.121.2当期折旧费1106.581106.581106.581106.581106.581

19、106.581106.581106.581106.581106.581.3净值22189.7621083.1819976.6018870.0217763.4416656.8615550.2814443.7013337.1212230.542机器设备15年2.1原值21022.0019690.6118359.2217027.8315696.4414365.0513033.6611702.2710370.889039.492.2当期折旧费1331.391331.391331.391331.391331.391331.391331.391331.391331.391331.392.3净值19690.

20、6118359.2217027.8315696.4414365.0513033.6611702.2710370.889039.497708.103合计3.1原值44318.3441880.3739442.4037004.4334566.4632128.4929690.5227252.5524814.5822376.613.2当期折旧费2437.972437.972437.972437.972437.972437.972437.972437.972437.972437.973.3净值41880.3739442.4037004.4334566.4632128.4929690.5227252.552

21、4814.5822376.6119938.64（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加396.79万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=11727.35（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=11727.3525.00%=2931.84（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额1

22、1727.35万元，缴纳企业所得税2931.84万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=11727.35-2931.84=8795.51（万元）。十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=7.59%。本期项目投资财务内部收益率7.59%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目

23、按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=-8995.72（万元）。以上计算结果表明，财务净现值-8995.72万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=8.00年。本期项目全部投资回收期8.00年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。十三、财务生存能力分析根据财务计划现金流量表可以看出，从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流