船舶零配件项目财务分析表

1、船舶零配件项目财务分析表一、项目提出的理由战略性新兴产业是指以重大技术突破和旺盛的市场需求为基础，对经济社会发展和产业结构优化升级具有全局性、长远性、导向性重大引领和带动作用，知识技术密集、物质资源消耗少、成长潜力大、综合效益好的产业。近年来，出台一系列政策措施，通过 “互联网+”等战略，聚焦新能源装备、农机机械、交通运输装备、化工及工程机械、新材料、智能装备、特色医药、电子信息、轻工产品、冶金及金属制品、纺织服装等重点领域，引导社会各类资源集聚，推动传统优势产业转型升级和战略性新兴产业快速发展。通过深化机制体制改革、搭建公平竞争市场环境、加强金融扶持政策和财税支持力度、落实中小微企业政策、推

2、进人才培养体系建设、充分发挥政策引导作用等多个方面推动战略性新兴产业发展。2018年，船舶工业迎来了高质量发展的新机遇，造船业主要经济指标两增一降，承接新船订单3667万载重吨，同比增长8.7%；12月底，手持船舶订单8931万载重吨，同比增长2.4%；全国造船完工3458万载重吨，同比下降14%；但受世界经济和航运市场复苏动能减弱、新船市场深度调整的影响，船舶工业面临的形势依然严峻。据公开资料显示，2018年国内海上油气开发资本支出约630亿元，较2017年增长26%。2018年国家也对提升石油开采技术，增加原油产量提出了明确要求，国内大型石油公司相继作出相关部署，确保油气储量产量增长已成为

3、未来较长一段时间石油公司业务优先发展方向，这将为国内海工行业带来较长时期的发展机遇。二、公司概况展望未来，公司将围绕企业发展目标的实现，在“梦想、责任、忠诚、一流”核心价值观的指引下，围绕业务体系、管控体系和人才队伍体系重塑，推动体制机制改革和管理及业务模式的创新，加强团队能力建设，提升核心竞争力，努力把公司打造成为国内一流的供应链管理平台。公司坚持提升企业素质，即“企业管理水平进一步提高，人力资源结构进一步优化，人员素质进一步提升，安全生产意识和社会责任意识进一步增强，诚信经营水平进一步提高”，培育一批具有工匠精神的高素质企业员工，企业品牌影响力不断提升。三、项目概况牢固树立创新、协调、绿色

4、、开放、共享的发展理念，发挥区域示范引领作用，加快产业领域体制机制创新，促进城市建设发展转型，实现产业发展进一步提升。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资88339.37万元，其中：建设投资72226.68万元，占项目总投资的81.76%；建设期利息1992.35万元，占项目总投资的2.26%；流动资金14120.34万元，占项目总投资的15.98%。项目正常经营年份每年营业收入175700.00万元，综合总成本费用138853.02万元，税金及附加945.34万元，净利润26926.23万元，财务内部收益率23.93%，财务净现值43875.94万元

5、，全部投资回收期5.58年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资722

6、26.68万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计63263.12万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为31774.33万元。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程52431.21171974.3721447.271.11#生产车间15729.3651592.316434.181.22#生产车间13107.8042993.595361.821.33#生

7、产车间12583.4941273.855147.341.44#生产车间11010.5536114.624503.932仓储工程23105.2863770.575861.542.11#仓库6931.5819131.171758.462.22#仓库5776.3215942.641465.382.33#仓库5545.2715304.941406.772.44#仓库4852.1113391.821230.923行政办公及生活服务设施4683.2620887.342963.833.1行政办公楼3044.1213576.771926.493.2宿舍及食堂1639.147310.571037.344公共工程

8、8886.6510663.98921.22辅助用房等5绿化工程23635.61449.81绿化率16.49%6其他工程30830.93130.66场地、道路、景观亮化等7合计143333.00267296.2631774.332、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为29950.52万元。主要设备一览表单位：台（套）、万元序号设备名称数量购置费1主要生成设备32320965.362辅助生成设备372396.043研发设备422

9、695.554检测设备281797.033环保设备231497.533其它设备9599.01合计46229950.523、安装工程费估算本期项目安装工程费为1538.27万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为7020.28万元。（三）预备费本期项目预备费为1943.28万元。固定资产投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用31774.3329950.521538.2763263.1289.57%1.1建筑工程费31774.3331774.3344.99%1.2设备购置费29950.5229950.5242.40%1.3安装

10、工程费1538.271538.272.18%2固定资产其他费用3432.193432.194.86%3预备费1943.281943.282.75%3.1基本预备费1198.981198.981.70%3.2涨价预备费744.30744.301.05%4建设期利息1992.351992.352.82%5固定资产投资70630.94100.00%6固定资产投资合计70630.94100.00%六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款40660.12万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息1992.35万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1

11、.1建设期利息1992.35498.091494.261.1.1期初借款余额20330.061.1.2当期借款40660.1220330.0620330.061.1.3当期应计利息1992.35498.091494.261.1.4期末借款余额20330.0640660.121.2其他融资费用1.3小计（1.1+1.2）1992.35498.091494.262债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计（2.1+2.2）3合计（1.3+2.3）1992.35498.091494.263.1建设期利息合计

12、1992.35498.091494.263.2其他融资费用合计七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为14120.34万元。八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资88339.37万元，其中：建设投资72226.68万元，占项目总投资的81

13、.76%；建设期利息1992.35万元，占项目总投资的2.26%；流动资金14120.34万元，占项目总投资的15.98%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资88339.37100.00%1.1建设投资72226.6881.76%1.1.1工程费用63263.1271.61%1.1.1.1建筑工程费31774.3335.97%1.1.1.2设备购置费29950.5233.90%1.1.1.3安装工程费1538.271.74%1.1.2工程建设其他费用7020.287.95%1.1.2.1土地出让金3588.094.06%1.1.2.2其他前期费用3432.193.89

14、%1.2.3预备费1943.282.20%1.2.3.1基本预备费1198.981.36%1.2.3.2涨价预备费744.300.84%1.2建设期利息1992.352.26%1.3流动资金14120.3415.98%九、资金筹措与投资计划本期项目总投资88339.37万元，其中申请银行长期贷款40660.12万元，其余部分由企业自筹。十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现

15、项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期2年（24个月），运营期8年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入175700.00万元。（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=7877.82万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其

16、他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用138853.02万元，其中：可变成本113148.06万元，固定成本25704.96万元。正常经营年份项目经营成本132935.37万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1外购原材料、燃料费0.0079476.5890073.46105968.7810596

17、8.78105968.78105968.78105968.78105968.782工资及福利费0.007179.287179.287179.287179.287179.287179.287179.287179.283修理费0.002219.432219.432219.432219.432219.432219.432219.432219.434其他费用0.0017567.8817567.8817567.8817567.8817567.8817567.8817567.8817567.884.1其他制造费用0.001294.161294.161294.161294.161294.161294.161

18、294.161294.164.2其他管理费用0.001124.521124.521124.521124.521124.521124.521124.521124.524.3其他营业费用0.0015149.2015149.2015149.2015149.2015149.2015149.2015149.2015149.205经营成本0.00106443.17117040.05132935.37132935.37132935.37132935.37132935.37132935.376折旧费0.003853.543853.543853.543853.543853.543853.543853.54385

19、3.547摊销费0.0071.7671.7671.7671.7671.7671.7671.7671.768利息支出0.001992.351992.351992.351992.351992.351992.351992.351992.359总成本费用0.00112360.82122957.70138853.02138853.02138853.02138853.02138853.02138853.029.1其中：固定成本0.0025704.9625704.9625704.9625704.9625704.9625704.9625704.9625704.969.2可变成本0.0086655.869725

20、2.74113148.06113148.06113148.06113148.06113148.06113148.06固定资产折旧费估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101房屋、建筑物20年1.1原值39142.1537282.9035423.6533564.4031705.1529845.9027986.6526127.4024268.1522408.901.2当期折旧费1859.251859.251859.251859.251859.251859.251859.251859.251859.251859.251.3净值37282.9035423.6533564.4031705.

21、1529845.9027986.6526127.4024268.1522408.9020549.652机器设备15年2.1原值31488.7929494.5027500.2125505.9223511.6321517.3419523.0517528.7615534.4713540.182.2当期折旧费1994.291994.291994.291994.291994.291994.291994.291994.291994.291994.292.3净值29494.5027500.2125505.9223511.6321517.3419523.0517528.7615534.4713540.1811

22、545.893合计3.1原值70630.9466777.4062923.8659070.3255216.7851363.2447509.7043656.1639802.6235949.083.2当期折旧费3853.543853.543853.543853.543853.543853.543853.543853.543853.543853.543.3净值66777.4062923.8659070.3255216.7851363.2447509.7043656.1639802.6235949.0832095.54无形资产和其他资产摊销估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101无形资产

23、50年1.1原值3588.093588.093588.093588.093588.093588.093588.093588.093588.093588.091.2当期摊销费71.7671.7671.7671.7671.7671.7671.7671.7671.7671.761.3净值3516.333444.573372.813301.053229.293157.533085.773014.012942.252870.492其他资产50年2.1原值2.2当期摊销费2.3净值3合计3.1原值3588.093588.093588.093588.093588.093588.093588.093588.0

24、93588.093588.093.2当期摊销费71.7671.7671.7671.7671.7671.7671.7671.7671.7671.763.3净值3516.333444.573372.813301.053229.293157.533085.773014.012942.252870.49（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加945.34万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=35901

25、.64（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=35901.6425.00%=8975.41（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额35901.64万元，缴纳企业所得税8975.41万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=35901.64-8975.41=26926.23（万元）。十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：

26、财务内部收益率（FIRR）=23.93%。本期项目投资财务内部收益率23.93%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=43875.94（万元）。以上计算结果表明，财务净现值43875.94万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务

27、上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.58年。本期项目全部投资回收期5.58年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。十三、财务生存能力分析根据财务计划现金流量表可以看出，从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。十四、偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目正常经营年份利息备付率（ICR）为23.52。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低