家具项目财务分析表

1、家具项目财务分析表一、项目投资背景分析当前时期，经济社会发展面临的国内外经济形势复杂多变，我国经济发展步入新常态，既面临难得的历史发展机遇，也面对诸多风险和挑战。总体上机遇大于挑战。从国际看，和平、发展、合作仍是时代潮流，世界多极化、经济全球化深入发展，以“互联网+”、3D打印等为代表的新一轮科技革命和产业融合将对产业分工格局产生深刻影响。同时，世界经济进入深度调整期，经济复苏曲折，主要经济体走势分化，围绕市场、资源、技术、标准等竞争更加激烈。从国内看，我国仍处于可以大有作为的战略机遇期，经过30多年的改革开放，我国的综合国力、国际竞争力和国际影响力达到新高度，发展的基础更加坚实。我国经济发展

2、进入新常态，正向形态更高级、分工更复杂、结构更合理的阶段演化，经济发展长期向好的基本面没有变，经济韧性好、潜力足、回旋空间大的基本特质没有变，经济持续增长的良好支撑基础和条件没有变，经济结构调整优化的前进态势没有变。新的增长点正在加快孕育并不断破茧而出，新的增长动力正在加快形成并不断蓄积力量。同时，国内传统要素优势减少，资源环境约束趋紧，增长动力减弱，风险挑战增多。从省内看，新一轮国家战略同步实施，必将使发展动能和优势得到充分释放。产业基础较为雄厚，设施条件完备，为促进结构转型升级、经济提质增效提供了有力支撑。经济社会发展取得了重大阶段性成就，为推动新一轮全面振兴奠定了扎实的工作基础和发展基础

3、。同时，发展形势更为严峻复杂，经济增速下滑，有效供给不足，制约发展的深层次矛盾仍然存在：体制机制弊端突出，市场发育不完善，创新创业环境欠佳，民营经济实力不强；结构性矛盾凸显，传统产业竞争力下降，战略性新兴产业和现代服务业发展滞后，资源环境压力增大；自主创新能力不强，科技成果转化不畅，人才支撑不足；区域发展差距较大，居民收入水平较低，社会治理能力和水平亟待提升。我国家具行业相对分散。随着家具卖场将向全国连锁龙头品牌集中。精装修推广的背景下，精装房渗透率不断提升，工程业务正逐步成为家具企业的重要新增渠道。零售渠道集中带来家具行业集中度提升良机，近年来我国家具行业正在不断洗牌整合，规模以上企业数量呈

4、高速增长态势，据中国家具协会数据显示，2019年我国规模以上家具企业达到6410家。据中国家具协会数据显示，2013-2017年，我国家具行业产量呈增长态势。2018年国家对家具行业统计口径进行了调整，2018年规模以上企业家具产量为71277.4万件，同比下降1.27%。2019年家具产量为89698.5万件，同比下降1.36%。我国家具行业呈现出明显的产业聚集特征，华东和华南地区是我国主要家具产地，这两个地区家具产量占到全国家具产量的80%以上。2019年华东地区家具产量占比达到60.19%；华南地区家具产量占比20.96%。浙江、广东、福建三省是我国最主要的家具生产省份，2019年浙江家

5、居产量达到23964.4万件，占全国家具产量比重的26.73%；广东家具产量为18451.9万件，占比20.58%；福建家具产量为15177.8万件，占比16.93%。从细分家具产品来看，我国家具行业金属家具产量占比最高，达44.90%；其次为木质家具，产量占比为35.19%；竹、藤家具和塑料家具产量占比为19.92%。一方面家具行业受到内外部环境的影响，整个家具行业销售增速放缓，另一方面2018年国家对家具行业统计口径进行了调整，2018年家具行业规模以上企业主营业务收入7011.9亿元，同比增长4.33%。2019年家具行业规模以上企业实现销售收入7117.2亿元，同比增长1.48%。随着

6、经济全球化的深入，家具行业国际化进程加快，世界各个国家和区域间的家具进出口贸易十分活跃。我国是全球最大的家具生产国。以往中国家居企业大多是做国际知名品牌背后的代工商，随着中国家具品牌实力增强，国外市场对中国家居产品逐渐认可，国内家具企业如中源家居、顾家家居、曲美家居等进一步推进海外市场布局，通过海外并购解决了出口渠道问题，逐步尝试更多外销方式，包括在海外开设品牌店等，带动中国家具企业“出海潮”。因此尽管受到贸易摩擦因素影响，近3年来，我国家具出口额保持增长态势。2019年我国家具行业累计出口560.93亿美元，同比增长0.96%。二、公司介绍展望未来，公司将围绕企业发展目标的实现，在“梦想、责

7、任、忠诚、一流”核心价值观的指引下，围绕业务体系、管控体系和人才队伍体系重塑，推动体制机制改革和管理及业务模式的创新，加强团队能力建设，提升核心竞争力，努力把公司打造成为国内一流的供应链管理平台。企业履行社会责任，既是实现经济、环境、社会可持续发展的必由之路，也是实现企业自身可持续发展的必然选择；既是顺应经济社会发展趋势的外在要求，也是提升企业可持续发展能力的内在需求；既是企业转变发展方式、实现科学发展的重要途径，也是企业国际化发展的战略需要。遵循“奉献能源、创造和谐”的企业宗旨，公司积极履行社会责任，依法经营、诚实守信，节约资源、保护环境，以人为本、构建和谐企业，回馈社会、实现价值共享，致力

8、于实现经济、环境和社会三大责任的有机统一。公司把建立健全社会责任管理机制作为社会责任管理推进工作的基础，从制度建设、组织架构和能力建设等方面着手，建立了一套较为完善的社会责任管理机制。三、项目基本情况当前时期是我国以科学发展观为指导，实施新的国民经济和社会发展规划的重要时期，也是我国经济结束WTO过渡期，加快融入国际经济的关键时期。在这个时期，产业发展既要符合国家总体规划，满足全面建设小康社会的要求，也要适应全球化过程中更为严峻的国际竞争环境，不断提高竞争力，实现更快更好地发展。新的形势和任务，将对我国产业产生重要影响。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总

9、投资21280.62万元，其中：建设投资16802.69万元，占项目总投资的78.96%；建设期利息383.85万元，占项目总投资的1.80%；流动资金4094.08万元，占项目总投资的19.24%。项目正常经营年份每年营业收入43700.00万元，综合总成本费用37354.19万元，税金及附加177.83万元，净利润4625.99万元，财务内部收益率14.14%，财务净现值2645.56万元，全部投资回收期6.83年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可

10、行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资16802.69万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产

11、准备费、其他前期工作费用，合计14847.76万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为7092.03万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为7373.86万元。主要设备一览表单位：台（套）、万元序号设备名称数量购置费1主要生成设备795161.702辅助生成设备9589.913研发设备10663.654检测设备7442.433环保设备6368.693其它设备2147.48合计1137373.863、安

12、装工程费估算本期项目安装工程费为381.87万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为1557.41万元。（三）预备费本期项目预备费为397.52万元。建设投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用7092.037373.86381.8714847.7688.37%1.1建筑工程费7092.037092.0342.21%1.2设备购置费7373.867373.8643.88%1.3安装工程费381.87381.872.27%2工程建设其他费用1557.411557.419.27%2.1土地出让金803.72803.724.78%

13、2.2其他前期费用753.69753.694.49%3预备费397.52397.522.37%3.1基本预备费150.26150.260.89%3.2涨价预备费247.26247.261.47%4建设投资合计16802.69100.00%固定资产投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用7092.037373.86381.8714847.7690.63%1.1建筑工程费7092.037092.0343.29%1.2设备购置费7373.867373.8645.01%1.3安装工程费381.87381.872.33%2固定资产其他费用753.6

14、9753.694.60%3预备费397.52397.522.43%3.1基本预备费150.26150.260.92%3.2涨价预备费247.26247.261.51%4建设期利息383.85383.852.34%5固定资产投资16382.82100.00%6固定资产投资合计16382.82100.00%六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款7833.86万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息383.85万元。七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细

15、测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为4094.08万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1流动资产0.0019055.8721778.1427222.6727222.6727222.6727222.6727222.6727222.671.1应收账款0.008575.149800.1612250.2012250.2012250.2012250.2012250.2012250.

16、201.2存货0.006669.557622.349527.939527.939527.939527.939527.939527.931.2.1原辅材料0.002000.872286.702858.382858.382858.382858.382858.382858.381.2.2燃料动力0.00100.04114.34142.92142.92142.92142.92142.92142.921.2.3在产品0.003067.993506.284382.854382.854382.854382.854382.854382.851.2.4产成品0.001500.651715.022143.7821

17、43.782143.782143.782143.782143.781.3现金0.001524.471742.252177.812177.812177.812177.812177.812177.811.4预付账款0.002286.702613.383266.723266.723266.723266.723266.723266.722流动负债0.0016190.0118502.8723128.5923128.5923128.5923128.5923128.5923128.592.1应付账款0.005828.406661.038326.298326.298326.298326.298326.2983

18、26.292.2预收账款0.0010361.6111841.8414802.3014802.3014802.3014802.3014802.3014802.303流动资金0.002865.863275.264094.084094.084094.084094.084094.084094.084流动资金增加0.002865.86409.41818.825铺底流动资金0.005716.766533.448166.808166.808166.808166.808166.808166.80八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资21280.62万元，其

19、中：建设投资16802.69万元，占项目总投资的78.96%；建设期利息383.85万元，占项目总投资的1.80%；流动资金4094.08万元，占项目总投资的19.24%。九、资金筹措与投资计划本期项目总投资21280.62万元，其中申请银行长期贷款7833.86万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资21280.62100.00%1.1建设投资16802.6978.96%1.2建设期利息383.851.80%1.3流动资金4094.0819.24%2资金筹措21280.62100.00%2.1项目资本金13446.7663.19%2

20、.1.1用于建设投资8968.8342.15%2.1.2用于建设期利息383.851.80%2.1.3用于流动资金4094.0819.24%2.2债务资金7833.8636.81%2.2.1用于建设投资7833.8636.81%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中

21、建设期2年（24个月），运营期8年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入43700.00万元。（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=1481.88万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊

22、销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用37354.19万元，其中：可变成本32298.65万元，固定成本5055.54万元。正常经营年份项目经营成本36053.27万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。无形资产和其他资产摊销估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101无形资产50年1.1原值803.72803.72803.72803.72803.72803.72803.72803.72803.72803.721.2当期摊销费16.07

23、16.0716.0716.0716.0716.0716.0716.0716.0716.071.3净值787.65771.58755.51739.44723.37707.30691.23675.16659.09643.022其他资产50年2.1原值2.2当期摊销费2.3净值3合计3.1原值803.72803.72803.72803.72803.72803.72803.72803.72803.72803.723.2当期摊销费16.0716.0716.0716.0716.0716.0716.0716.0716.0716.073.3净值787.65771.58755.51739.44723.37707

24、.30691.23675.16659.09643.02（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加177.83万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=6167.98（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=6167.9825.00%=1541.99（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总

25、额6167.98万元，缴纳企业所得税1541.99万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=6167.98-1541.99=4625.99（万元）。十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=14.14%。本期项目投资财务内部收益率14.14%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指

26、项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=2645.56（万元）。以上计算结果表明，财务净现值2645.56万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.83年。本期项目全部投资回收期6.83年，要小于行业基准投资回收期，说明项

27、目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1现金流入0.000.0030590.0034960.0043700.0043700.0043700.0043700.0043700.0043700.001.1营业收入0.000.0030590.0034960.0043700.0043700.0043700.0043700.0043700.0043700.001.2补贴收入1.3回收固定资产余值1.4回收流动资金2现金流出8401.348401.

28、3429892.1230512.9439915.7836231.1036231.1036231.1036231.1036231.102.1建设投资8401.348401.342.2流动资金0.002865.86409.403684.682.3经营成本0.0026882.8629939.6636053.2736053.2736053.2736053.2736053.2736053.272.4税金及附加0.00143.40163.88177.83177.83177.83177.83177.83177.832.5维持运营投资3所得税前净现金流量-8401.34-8401.34697.884447.063784.227468.907468.907468.907468.907468.904累计所得税前净现金流量-8401.34-16802.68-16104.80-11657.74-7873.52-404.627064.2814533.1822002.0829470.985调整所得税0.00803.101207.072023.462023.462023.462023.462023.462023.466所得税后净现金流量-8401.34-8401.34132.173558.18