xx市注塑机项目投资测算报告表

1、xx市注塑机项目投资测算报告表一、项目背景当前时期，经济社会发展既处于可以大有可为的重要战略机遇期，也面临着诸多矛盾叠加、风险隐患增多的严峻挑战。主要表现在：从国际形势来看，和平与发展的时代主题没有变，世界多极化、经济全球化、文化多样化、社会信息化深入发展，世界经济在深度调整中曲折复苏，新一轮科技革命和产业变革蓄势待发，但总体上仍将处于低速增长期。同时，国际金融危机深层次影响在相当长的时期依然存在，全球经济贸易增长乏力，保护主义抬头。国际贸易新秩序加紧重构，美国主导加快推进跨太平洋伙伴关系协议（TPP）和跨大西洋贸易与投资伙伴关系协定（TTIP），国际贸易方式将从货物贸易、服务贸易向综合自由贸

2、易深度转变。国际产业转移提速，美国、欧盟等发达经济体实施“再工业化”战略，引导以高效能运算、数字制造、工业机器人、增材制造等为代表的先进制造业回归，而纺织服装、电子产品组装等劳动密集型产业将加速向东南亚、南亚等劳动力低成本地区转移。为应对国际贸易方式转变，国家实施全方位开放战略，针对发达经济体，与韩国、澳大利亚正式签署自由贸易协定，与美国双方投资协定谈判（BIT）、中日韩三方自由贸易协定谈判正在加紧推进。针对发展中国家，积极推动与南美国家经济合作，牵头设立金砖国家银行、亚洲基础设施投资银行，加快推进与东盟等国家地区自由贸易谈判协定。与此相对应，在国内逐步推广自由贸易区试点，并将于2018年起实

3、行全国统一的市场准入负面清单制度。国际贸易方式转变对以外向型经济为主导，虽然会面临着纺织服装、电子等现有优势产业转移带来的工业规模总量增速放缓、就业岗位减少、社会稳定风险加大的挑战，但也带来了加快淘汰落后行业及附加值低的产业链环节、推动产业转型升级的机遇。从国内形势来看，当前我国发展处于增长速度换挡期、结构调整阵痛期、前期刺激政策消化期“三期叠加”的阶段，但经济发展长期向好的基本面没有变，经济韧性好、潜力足、回旋余地大的基本特征没有变，持续增长的良好支撑基础和条件没有变，经济结构调整优化的前进态势没有变。国家在适度扩大总需求和调整需求结构的同时，加强供给侧结构性改革，着力化解过剩产能，推动大众

4、创业万众创新，全面实施“中国制造2025”，大力发展“互联网+”经济，积极构建以创新为主要引领和支撑的经济发展体系，以期提高经济发展新活力，形成经济增长新动力。深入实施新型城镇化战略，推进以人为本的新型城镇化，确定地区开展新型城镇化试点，逐步建立以城乡统筹、城乡一体、产城互动、节约集约、生态宜居、和谐发展为基本特征的新型城镇化发展格局。深化行政审批、商事登记、财税制度和国有企业混合所有制等改革，在部分区域推行全面创新改革试验。虽然需要积极应对前期自身资源环境消耗过度导致的发展后劲不足的局面，但也可以抢先抓住拓展国内巨大发展空间的机遇。当前，必须明大势、看大局、察市情，充分认清战略机遇期内涵的深

5、刻变化，充分认清新常态下经济发展的趋势性变化，充分认清当前时期所面临的新机遇新挑战，牢牢把握发展的阶段特征和内在要求。未来五年是城市提高自主创新水平的机遇期。要牢牢把握重大战略机遇，健全激励创新的体制机制，发挥科技创新在全面创新中的引领作用，强化企业创新主体地位和主导作用，强化市场导向和产业化方向，不断加大创新投入、提升创新产出、激发创新活力，增强创新引领发展的能力。未来五年是打造现代产业发展新高地的关键期。要加快产业转型升级，做强做优先进制造业，培育壮大战略性新兴产业，加快发展现代服务业，推动产业体系向创新能力强、质量效益好、结构布局合理、可持续发展能力和国际竞争力不断增强的方向发展，在新的

6、起点上重振产业雄风。未来五年是增创改革开放新优势的攻坚期。要在全面深化改革大框架下和对外开放战略布局中抓机遇快行动，把各重点领域改革向纵深推进，主动融入国家和全省全面开放大格局，加快完善各方面体制机制，进一步激发市场主体活力，增强发展动力，拓展发展空间，集聚发展优势。未来五年是新型城镇化和城乡发展一体化的提质期。要紧紧围绕“人的城镇化”这一核心，推动城镇化进入以提高质量和内涵为主的转型发展新阶段，完善城市治理体系，健全完善城乡发展一体化体制机制，提升城乡规划、产业发展、基础设施、公共服务、就业社保、社会治理“六个一体化”水平。未来五年是生态文明建设的深化期。要牢固树立绿色发展理念，坚定不移走绿

7、色发展、循环发展、低碳发展路子，加大节能减排和污染整治力度，深入持续推进太湖治理，建立健全生态文明制度体系，努力实现经济持续增长、污染持续下降、生态持续改善。未来五年是社会文明程度的提升期。要大力弘扬社会主义核心价值观，加强和创新社会治理，深化法治建设，不断提升市民文明素质和社会文明程度，着力提升文化软实力，提振“精气神”，确保社会既充满活力又和谐有序。未来五年是人民生活质量和水平进一步提高的普惠期。要坚持居民收入增长和经济发展相同步，大力推进就业惠民、创业富民、帮扶助民，健全城乡居民收入持续增长机制，建立更加公平更可持续的社会保障制度，不断提高公共服务质量和均等化水平，把人民群众对美好生活的

8、向往一步一步变为现实。注塑机是指将热塑性塑料或热固性塑料利用塑料成型模具制成各种形状的塑料制品的主要成型设备。注塑机由注射系统、合模系统、液压传动系统、电气控制系统、润滑系统、加热及冷却系统、安全监测系统等组成。分类可以按照驱动方式、塑化方式、注射与合模装置轴线、锁模力方式来进行分类。塑料成型设备是塑料工业中使用量最大的加工机械。从世界范围看，塑料机械的三大类品种依次是注塑机、挤出机和吹塑机，产值合计占到塑料机械总产值的80%以上，其中注塑机产值占比约40%，我国塑料机械行业的产值构成与其大致相同，注塑机是我国塑料机械行业产量最大、产值最高、出口最多的第一大类产品。作为工业母机的一种，注塑机应

9、用场景广泛，其中汽车、家电、3C是其最主要的三个下游应用领域。作为我国塑料机械市场上最重要的产品，注塑机市场占比超过7成，通过注射成型制造的塑料部件都可以通过注塑机生产，例如药品、包装物、餐盒等。尽管制造业投资对注塑机行业发展存在影响，但从年度数据看，制造业投资与注塑机行业产值并非完全相关。考虑到注塑机行业下游的分散情况，采用更为宏观的指标名义GDP同比增速、M2与注塑机行业产值对比研究，发现GDP同比增速和前一年的M2（M2-1yr）与注塑机行业产值存在较好的关联性。3月以来中国出口金额出现同比改善迹象，其中2-4月同比增速分别为-17.1%/-6.6%/+3.5%。考虑到2月中国国内新冠肺

10、炎疫情对需求的抑制，以及全球疫情的推演节奏，预计3月以来出口的改善或更多依靠与疫情相关的防疫物资带动。从出口细分的产品看，塑料制品、药品、部分化工品等包装物3月累计增长较高，考虑到新冠肺炎疫情在欧美的演绎周期，预计因为疫情而生的新增塑料制品需求有望维持，进而拉动注塑机的增量需求。由于资本品的属性，制造业技术的升级，以及下游愈加复杂的塑料结构，注塑机行业存在一定的替换周期。从2010年以来的数据看，注塑机行业产值具有2-3年景气上行，1-2年景气下行交替的规律。2018年以来，由于主要下游汽车、家电、3C需求承压，潜在的更替周期可能延后，考虑到疫情对设备投资节奏的扰动，注塑机行业的更换周期可能在

11、2021年到来。2019年行业集中度正在提升，规模小、技术水平低的中小企业发展出现困难，订单越来越向实力雄厚、管理规范、质量优异的大企业转移。2019年主营业务收入排名前三的中国塑料注射成型机企业为海天国际、震雄集团和伊之密。 二、企业基本情况公司按照“布局合理、产业协同、资源节约、生态环保”的原则，加强规划引导，推动智慧集群建设，带动形成一批产业集聚度高、创新能力强、信息化基础好、引导带动作用大的重点产业集群。加强产业集群对外合作交流，发挥产业集群在对外产能合作中的载体作用。通过建立企业跨区域交流合作机制，承担社会责任，营造和谐发展环境。当前，国内外经济发展形势依然错综复杂。从国际看，世界经

12、济深度调整、复苏乏力，外部环境的不稳定不确定因素增加，中小企业外贸形势依然严峻，出口增长放缓。从国内看，发展阶段的转变使经济发展进入新常态，经济增速从高速增长转向中高速增长，经济增长方式从规模速度型粗放增长转向质量效率型集约增长，经济增长动力从物质要素投入为主转向创新驱动为主。新常态对经济发展带来新挑战，企业遇到的困难和问题尤为突出。面对国际国内经济发展新环境，公司依然面临着较大的经营压力，资本、土地等要素成本持续维持高位。公司发展面临挑战的同时，也面临着重大机遇。随着改革的深化，新型工业化、城镇化、信息化、农业现代化的推进，以及“大众创业、万众创新”、中国制造2025、“互联网+”、“一带一

13、路”等重大战略举措的加速实施，企业发展基本面向好的势头更加巩固。公司将把握国内外发展形势，利用好国际国内两个市场、两种资源，抓住发展机遇，转变发展方式，提高发展质量，依靠创业创新开辟发展新路径，赢得发展主动权，实现发展新突破。三、项目投资概述加强产业政策与财税、金融等相关政策的衔接，支持各类社会资本参与企业并购重组，合力推进产业稳增长、调结构、转型升级、降本增效。积极协调落实相关配套政策，加强对区域的督促指导，统筹推进各项工作。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资113271.82万元，其中：建设投资94966.00万元，占项目总投资的83.84%；建

14、设期利息1161.88万元，占项目总投资的1.03%；流动资金17143.94万元，占项目总投资的15.14%。项目正常经营年份每年营业收入191900.00万元，综合总成本费用146330.64万元，税金及附加1075.16万元，净利润33370.65万元，财务内部收益率23.71%，财务净现值46889.49万元，全部投资回收期5.22年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定

15、5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资94966.00万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计83683.43万元。1、建筑工程投资估算根据估

16、算，本期项目建筑工程投资为41164.48万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为39789.06万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为2729.89万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为8476.19万元。（三）预备费本期项目预备费为2806.38万元。固定资产投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用41164.4839789.062729

17、.8983683.4390.11%1.1建筑工程费41164.4841164.4844.33%1.2设备购置费39789.0639789.0642.85%1.3安装工程费2729.892729.892.94%2固定资产其他费用5211.715211.715.61%3预备费2806.382806.383.02%3.1基本预备费1667.661667.661.80%3.2涨价预备费1138.721138.721.23%4建设期利息1161.881161.881.25%5固定资产投资92863.40100.00%6固定资产投资合计92863.40100.00%六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设

18、期为12个月，其中申请银行贷款47423.73万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息1161.88万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息1161.881161.880.001.1.1期初借款余额47423.731.1.2当期借款47423.7347423.730.001.1.3当期应计利息1161.881161.880.001.1.4期末借款余额47423.7347423.731.2其他融资费用1.3小计（1.1+1.2）1161.881161.880.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.

19、1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计（2.1+2.2）3合计（1.3+2.3）1161.881161.880.003.1建设期利息合计1161.881161.880.003.2其他融资费用合计七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为17143.94万元。流动资金估算表单位：万元序号

20、项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1流动资产69760.5281387.2898827.41116267.54116267.54116267.54116267.54116267.54116267.541.1应收账款31392.2336624.2744472.3352320.3952320.3952320.3952320.3952320.3952320.391.2存货24416.1828485.5534589.5940693.6440693.6440693.6440693.6440693.6440693.641.2.1原辅材料7324.858545.6610376

21、.8812208.0912208.0912208.0912208.0912208.0912208.091.2.2燃料动力366.24427.28518.84610.40610.40610.40610.40610.40610.401.2.3在产品11231.4413103.3515911.2118719.0718719.0718719.0718719.0718719.0718719.071.2.4产成品5493.646409.257782.669156.079156.079156.079156.079156.079156.071.3现金5580.846510.987906.199301.4093

22、01.409301.409301.409301.409301.401.4预付账款8371.269766.4711859.2813952.1013952.1013952.1013952.1013952.1013952.102流动负债59474.1669386.5284255.0699123.6099123.6099123.6099123.6099123.6099123.602.1应付账款21410.7024979.1530331.8335684.5035684.5035684.5035684.5035684.5035684.502.2预收账款38063.4644407.3753923.24634

23、39.1063439.1063439.1063439.1063439.1063439.103流动资金10286.3612000.7614572.3517143.9417143.9417143.9417143.9417143.9417143.944流动资金增加10286.361714.392571.592571.595铺底流动资金20928.1624416.1829648.2234880.2634880.2634880.2634880.2634880.2634880.26八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资113271.82万元，其中：建设

24、投资94966.00万元，占项目总投资的83.84%；建设期利息1161.88万元，占项目总投资的1.03%；流动资金17143.94万元，占项目总投资的15.14%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资113271.82100.00%1.1建设投资94966.0083.84%1.1.1工程费用83683.4373.88%1.1.1.1建筑工程费41164.4836.34%1.1.1.2设备购置费39789.0635.13%1.1.1.3安装工程费2729.892.41%1.1.2工程建设其他费用8476.197.48%1.1.2.1土地出让金3264.482.88%1

25、.1.2.2其他前期费用5211.714.60%1.2.3预备费2806.382.48%1.2.3.1基本预备费1667.661.47%1.2.3.2涨价预备费1138.721.01%1.2建设期利息1161.881.03%1.3流动资金17143.9415.14%九、资金筹措与投资计划本期项目总投资113271.82万元，其中申请银行长期贷款47423.73万元，其余部分由企业自筹。十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。

26、（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入191900.00万元。（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=8959.65万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、

27、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用146330.64万元，其中：可变成本122257.18万元，固定成本24073.46万元。正常经营年份项目经营成本138857.36万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1外购原材料、燃料费69190.798

28、0722.5998020.29115317.99115317.99115317.99115317.99115317.99115317.992工资及福利费6939.196939.196939.196939.196939.196939.196939.196939.196939.193修理费3592.313592.313592.313592.313592.313592.313592.313592.313592.314其他费用13007.8713007.8713007.8713007.8713007.8713007.8713007.8713007.8713007.874.1其他制造费用1054.961

29、054.961054.961054.961054.961054.961054.961054.961054.964.2其他管理费用1273.641273.641273.641273.641273.641273.641273.641273.641273.644.3其他营业费用10679.2710679.2710679.2710679.2710679.2710679.2710679.2710679.2710679.275经营成本92730.16104261.96121559.66138857.36138857.36138857.36138857.36138857.36138857.366折旧费508

30、4.235084.235084.235084.235084.235084.235084.235084.235084.237摊销费65.2965.2965.2965.2965.2965.2965.2965.2965.298利息支出2323.762323.762323.762323.762323.762323.762323.762323.762323.769总成本费用100203.44111735.24129032.94146330.64146330.64146330.64146330.64146330.64146330.649.1其中：固定成本24073.4624073.4624073.4624

31、073.4624073.4624073.4624073.4624073.4624073.469.2可变成本76129.9887661.78104959.48122257.18122257.18122257.18122257.18122257.18122257.18固定资产折旧费估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101房屋、建筑物20年1.1原值50344.4547953.0945561.7343170.3740779.0138387.6535996.2933604.9331213.5728822.211.2当期折旧费2391.362391.362391.362391.36239

32、1.362391.362391.362391.362391.362391.361.3净值47953.0945561.7343170.3740779.0138387.6535996.2933604.9331213.5728822.2126430.852机器设备15年2.1原值42518.9539826.0837133.2134440.3431747.4729054.6026361.7323668.8620975.9918283.122.2当期折旧费2692.872692.872692.872692.872692.872692.872692.872692.872692.872692.872.3净值

33、39826.0837133.2134440.3431747.4729054.6026361.7323668.8620975.9918283.1215590.253合计3.1原值92863.4087779.1782694.9477610.7172526.4867442.2562358.0257273.7952189.5647105.333.2当期折旧费5084.235084.235084.235084.235084.235084.235084.235084.235084.235084.233.3净值87779.1782694.9477610.7172526.4867442.2562358.025

34、7273.7952189.5647105.3342021.10无形资产和其他资产摊销估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101无形资产50年1.1原值3264.483264.483264.483264.483264.483264.483264.483264.483264.483264.481.2当期摊销费65.2965.2965.2965.2965.2965.2965.2965.2965.2965.291.3净值3199.193133.903068.613003.322938.032872.742807.452742.162676.872611.582其他资产50年2.1原值2.

35、2当期摊销费2.3净值3合计3.1原值3264.483264.483264.483264.483264.483264.483264.483264.483264.483264.483.2当期摊销费65.2965.2965.2965.2965.2965.2965.2965.2965.2965.293.3净值3199.193133.903068.613003.322938.032872.742807.452742.162676.872611.58（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加1075.16万元。

36、（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=44494.20（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=44494.2025.00%=11123.55（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额44494.20万元，缴纳企业所得税11123.55万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=44494.20-11123.55=33370.65（万元）。利润及利润分配表

37、单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入115140.00134330.00163115.00191900.00191900.00191900.00191900.00191900.00191900.002税金及附加597.29716.76895.961075.161075.161075.161075.161075.161075.163总成本费用100203.44111735.24129032.94146330.64146330.64146330.64146330.64146330.64146330.644补贴收入5利润总额14339.27218

38、78.0033186.1044494.2044494.2044494.2044494.2044494.2044494.206弥补以前年度亏损7应纳所得税额14339.2721878.0033186.1044494.2044494.2044494.2044494.2044494.2044494.208所得税3584.825469.508296.5211123.5511123.5511123.5511123.5511123.5511123.559净利润10754.4516408.5024889.5833370.6533370.6533370.6533370.6533370.6533370.6510

39、期初未分配利润0.009679.0123478.7543531.5069211.9492324.33113125.48131846.52148695.4511可供分配的利润10754.4526087.5148368.3376902.15102582.59125694.98146496.13165217.17182066.1012提取法定盈余公积金1075.452608.754836.837690.2210258.2612569.5014649.6116521.7218206.6113可供投资者分配的利润9679.0123478.7543531.5069211.9492324.33113125.

40、48131846.52148695.45163859.4914应付优先股股利15提取任意盈余公积金16应付普通股股利17投资方利润分配18未分配利润9679.0123478.7543531.5069211.9492324.33113125.48131846.52148695.45163859.4919息税前利润20247.8529671.2643806.3857941.5157941.5157941.5157941.5157941.5157941.5120息税折旧摊销前利润25397.3734820.7848955.9063091.0363091.0363091.0363091.0363091

41、.0363091.03十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=23.71%。本期项目投资财务内部收益率23.71%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=46889.49（万元）。以上计算

42、结果表明，财务净现值46889.49万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.22年。本期项目全部投资回收期5.22年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。十三、财务生存能力分析根据财务计划现金流量表可以看出，从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。十四、偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率