国际资本流动跨国公司课件

1、国际资本流动跨国公司,1,第十一章 国际资本流动、跨国公司 与国际贸易,第一节 国际资本流动概述 第二节 跨国公司与国际贸易,国际资本流动跨国公司,2,第一节 国际资本流动概述,一、含义 二、原因 三、类型 四、与贸易有关的投资措施协议,国际资本流动跨国公司,3,一、含义,国际资本流动是指资本从一个国家或地区向别的国家或地区转移。 目的：是为了获得比国内更高的经济效益。 表现：资本流入和资本流出,国际资本流动跨国公司,4,二、原因,1.资本收益的差异 2.各国汇率的变化 3.经济政策和风险防范 4.对国际资本流动管制的放松,国际资本流动跨国公司,5,三、类型,一）按流动时期的长短分类 1.长期

2、资本流动 期限为一年以上的资本流动。 2.短期资本流动 期限为不超过一年的资本流动,国际资本流动跨国公司,6,二）按资本流动的方式分类 1.国际直接投资 一国的投资者将资本用于他国的生产或经营，并掌握一定的经营控制权的投资行为。 2.国际证券投资 以在境外公开市场流通的股票、债券等有价证券为投资对象的投资行为。 3.国际贷款,国际资本流动跨国公司,7,四、与贸易有关的投资措施协议,与贸易有关的投资措施是指对贸易具有限制作用或扭曲作用的投资措施。 是世界贸易组织管辖的一项多边贸易协议。 协议的宗旨是，促进投资自由化，制定为避免对贸易造成不利影响的规则，促进世界贸易的扩大和逐步自由化，并便利国际投

3、资，以便在确保自由竞争的同时，提高所有贸易伙伴，尤其是发展中国家成员的经济增长水平,国际资本流动跨国公司,8,第二节 跨国公司与国际贸易,一、跨国公司定义、类型和特征 二、跨国公司内部贸易与转移价格 三、跨国公司国际直接投资理论,国际资本流动跨国公司,9,一、跨国公司定义、类型和特征,一）定义 以本国为基地，通过对外直接投资，在世界各地设立分支机构或子公司，从事国际化生产和经营活动的企业,国际资本流动跨国公司,10,二）类型 1.横向型跨国公司 指母公司和各分支机构从事同一种产品的生产和经营活动的公司。 2.垂直型跨国公司 指母公司和各分支机构之间实行纵向一体化专业分工的公司。 3.混合型跨国

4、公司 指母公司和各分支机构生产和经营互不关联产品的公司,国际资本流动跨国公司,11,三）特征 1.实行战略的全球性和管理的集中性 2.利用直接投资争夺世界市场 3.拥有先进技术，保持竞争优势 4.向综合型多种经营发展,国际资本流动跨国公司,12,二、跨国公司内部贸易与转移价格,一）跨国公司内部贸易 1.含义 是指在跨国公司内部，母公司与子公司、子公司与子公司之间进行的产品、原材料、技术与服务的交换活动。 2.特点 （1）不存在商品所有权的外向转移 （2）实行计划性管理 （3）实行转移价格,国际资本流动跨国公司,13,二）跨国公司转移价格 1.含义 又称调拨价格,是跨国公司内部母公司与子公司、子

5、公司与子公司之间在进行商品和劳务交换中所实行的价格。 2.目的 （1）减轻税负 （2）调配资金 （3）调节利润 （4）规避风险,国际资本流动跨国公司,14,三、跨国公司国际直接投资理论,一）垄断优势理论 被认为是西方跨国公司理论的基础和主流，是由美国学者斯蒂芬海默在其1960年撰写的博士论文本国公司的国际性经营：一种对外直接投资的研究中首先提出来的。 海默的导师查尔斯金德尔伯格在后来的著述中对海默的理论进行了阐述和补充，使之成为系统、独立地研究跨国公司与对外直接投资最早和最有影响力的理论,国际资本流动跨国公司,15,1.主要观点 （1）企业对外直接投资必须满足两个条件 拥有垄断优势；存在不完全

6、市场 （2）跨国公司国外去投资，是因为具有垄断优势,垄断技术优势,规模经济优势,国际资本流动跨国公司,16,2.理论评价 垄断优势理论突破了传统国际资本流动理论的束缚，指出对外直接投资是以不完全竞争为前提的，是一种企业寡头垄断和市场集中相联系的现象。 但垄断优势理论的不足之处在于它缺乏普遍意义，无法解释60年代后期日益增多的发展中国家跨国公司的对外直接投资,国际资本流动跨国公司,17,二）内部化理论1976年，英国学者巴克利和卡森在跨国公司的未来一书中运用交易成本理论和垄断优势理论，正式提出了内部化理论，后来加拿大学者拉格曼在1981年出版的跨国公司的内幕和1982年的跨国公司新理论中对其作了

7、进一步的发展,国际资本流动跨国公司,18,1.主要观点 中间产品市场是不完全的，为追求最大利润，企业必须建立内部市场，利用管理手段协调企业内部资源流动与配置，避免市场不完全对企业经营效率的影响。当企业内部化超越国界时，就成为企业对外直接投资的过程。因此，企业内部化的因素就成为决定企业对外直接投资的因素,国际资本流动跨国公司,19,2.理论评价 内部化理论从内部市场形成的角度阐述了对外直接投资理论，对跨国公司的内在形成机理有比较普遍的解释力，该理论强调了知识产品内部一体化市场的形成，更加符合当今国际生产的现实状况。 不足之处是该理论过分注重企业经营决策的内部因素，却忽略了对影响企业运作的各种外部

8、因素的分析，对跨国公司的国际分工和生产缺乏总体认识，对对外直接投资的区位选择等宏观因素也缺乏把握,国际资本流动跨国公司,20,三）国际生产折衷理论,英国里丁大学邓宁在1977年撰写的经济活动的贸易区位与多国企业：一种折衷理论的探索中提出了国际生产折衷理论 。 邓宁认为，过去的各种对外直接投资理论都只是从某个角度进行片面的解释，未能综合、全面地分析，因此需要用一种折衷 理论将有关理论综合起来解释企业对外直接投资的动机,国际资本流动跨国公司,21,1.主要观点 跨国公司具备所有权优势、内部化优势、区位优势时才会对外直接投资。 所有权优势：由于独占无形资产所产生的优势；企业规模经济所产生的优势。 内部化优势：避免资源配置的外部市场不完全性对企业经营的不利影响，保持和利用企业技术创新的垄断地位。 区位优势：东道国所拥有的在要素投入和市场分布方面的状况,国际资本流动跨国公司,22,2.理论评价 邓宁的折衷理论在理论渊