中国工商银行招聘考试申论写作模拟题三（主观题无参考答案）17

1、写作模拟题（90分钟）请阅读以下材料，根据材料内容，谈谈你的想法，写一篇1000字左右的文章。2015年金融创新关键词：互联网金融材料一 2015年，更多的P2P平台将死去Lending Club上市和陆金所估值超百亿，掩盖不了中国P2P行业整体遭遇的困境。这种困境根源是P2P模式传到中国后由于征信环境、监管环境差异发生的变异，这种差异注定中国P2P平台将有更艰苦的一段路要走。P2P信贷传到中国，变成了怎样的怪胎？主要的“创新”集中在两点：引入担保模式和依赖线下。引入担保/风险保证金模式。以陆金所为例，平安旗下的平安融资担保有限公司曾为陆金所平台上的贷款提供偿付违约担保。而包括人人贷、银率网在

2、内的平台则会收取一定的风险保证金，在出现比较大的系统性风险时启动该资金，对投资人进行赔付。引入担保的模式已经遭到监管质疑，一些平台已经或正在着手“去担保”，转向对接保险。 如陆金所宣布部分产品取消担保，引入平安产险的履约险，目前已对机构发售，明年计划正式推行。依赖线下。互联网的特性在于随着用户数的扩张，边际成本下降，因此与银行不同，互联网平台更有能力服务大量草根用户。Lending Club公司员工维持在百人规模，ZOPA只有65人，贷款申请、投标、风险审核、贷款发放都在线上进行。然而当P2P嫁接到中国，线下能力却成了重中之重。不少平台安排大量人手争夺客户、采集数据、进行信贷安全审核，这都导致

3、平台运营成本上升。走向线下是国外P2P模式在中国由于征信环境不同而遭遇的变形，但随着竞争的加剧，除了风控能力 ，优化成本结构也成为了另一决定平台生死的关键。引入担保模式和依赖线下的两点区别足以让中国大部分P2P平台和国外模式区分开始，如果把聚焦于线上的Lending Club归属高科技行业，国内网贷平台则更强调金融属性。这点差别源于中国P2P生存的的基础是传统金融机构受到监管抑制，有大量无法覆盖的机会和领域，受到抑制的民间金融找到了互联网这一工具，改变了中介的产生方式和运行模式。P2P平台替代了资金掮客，却没有促进金融脱媒和去中介化，是典型的“伪P2P”。金融的最大特点是风险后置。国内P2P平

4、台的风控能力并未得到真正验证，如果鉴别能力不够，信贷风险将不可避免。随着中国实体经济的下滑，P2P行业面对的不是一个跑路、诈骗等道德风险，而是一个全面性、系统性的危机。2015年有很可能成为P2P平台集中爆发危机的一个时间节点，惨烈状况更甚于2014年。除了从宏观经济环境判断中国P2P的寒冬刚刚开始，雪上加霜的是，上百家平台上线和火爆的股市，将继续瓜分本来就数量稀少的投资人和借款项目。倒闭和跑路潮还将继续，并且会越演越烈。根据第一网贷数据，今年上半年，共出现了45家问题平台。而711月，问题平台数量多达133家，而2013年全年的问题平台数仅为70余家。这种严酷环境下，中国P2P网贷平台真正出

5、路只有两条：投靠大机构，在牌照放开后，成为更会利用互联网工具的金融机构；回归技术流，真正成为依靠互联网手段获得用户、进行风控的线上企业。目前网贷平台中，具有银行、券商、国企、上市公司等背景的平台越来越多，强大的信用背书和充足项目储备让这些平台获得更大优势，陆金所正是其中显著代表。对于草根创业者来说，不论选择哪条路径进化，当前关键是在寒冬到来之时先活下来。材料二、陆金所计葵生：P2P平台价值不看业务量，看二级市场 “未来互联网金融将扮演两个角色：第一个角色是我们经常提到的P2P业务，它会提供一个直接融资的平台，端对端、点对点的平台；第二是，在未来两三年内有一个概念会越来越大，它会给银行、小贷公司

6、等一个资金出表的渠道。”陆金所CEO计葵生在9月23日举办的上海网络信贷服务业白皮书发布会上说。“所以互联网金融是一个交易市场，这个市场不仅仅是一个渠道而是平台，应该让不同的非标资产发现价格，把资产分散，也把流动性做出来。”在计葵生看来，互联网金融未来将与中国实体经济的转型有越来越大的关联。陆金所一直被中国P2P行业视为标杆，据公开数据，目前注册用户将近100万，2013年P2P产品成交量增长超过20倍，预计2014年成交量突破100亿元。不过计葵生认为，评估互联网金融平台的价值不是靠它的业务量，而是看它的二级市场，通过二级市场的变化去平衡它的价值。目前，陆金所每月的交易量中，约有65%-70

7、%来自一级市场，另外30%-35%来自二级市场。计葵生表示，如果第一级投资人觉得最近股市好，有资金需求，需要变现，导致平台二级市场活跃，这才是正常的市场反应，才是市场交易的概念。“互联网金融应该建立一个比较好的一级和二级平台，而不是简单的资讯平台，要把各类风险降低，才能把投资人的利益保护好。”要形成健康的二级市场关键在于平台的流通性，风险应当充分融通和交易，这样融资成本才会相应下降。但目前很多P2P平台、甚至传统金融机构的产品在期限上都很容易发生错配。“其实这是中国一个比较大的特色，银行卖的理财产品80%的期限都是6个月之内，但是一个企业用钱的时间一定是一年、两年，甚至三年。因为银行的理财产品

8、没有流通性，所以大家不会买太长，都是做短线，这样的话融资成本就会很高。”在计葵生看来，如果一个互联网平台可以把流动性做出来，把期限拉长，对实体经济一定有比较大的帮助。同样，流动性差是计葵生认为P2P平台发生跑路的重要原因，并不是信用风险。因为大多贷款的期限是在一两年，但大部分投资人只投资两三个月的项目，对于很多平台，如果到期后没有新的钱进来，原有投资人的钱就没办法赎回，由此带来的期限错配会有很高风险。材料三、中美P2P对垒：未来最大机会是跨境资本流动 “P2P借贷行业最大的机会是跨边境的资金流动，无论是海外资金进入中国，还是中国资金要流到外面做投资，P2P都是一个非常完美的投资渠道。”当中国的

9、P2P公司还在思考如何争取更多的借款人时，Lend Academy创始人Jason Jones指出，世界P2P行业的未来走向是资本跨境流动。Lend Academy是美国最大的P2P研究机构，创办了P2P世界峰会Lend it，经营有美国P2P投资媒介平台和一支P2P投资基金。投资媒介平台与中国的网贷之家极为相似，提供第三方、全方位的网贷平台数据及资讯。P2P投资基金的形式则在中国尚未出现，主要用于高净值客户对P2P平台的投资和一只P2P对冲基金。中国的P2P市场让Jason感到振奋。“聚焦基本面的话，中国具有世界最大的P2P借贷市场，也有全球最大的P2P公司（宜信）。而且中国还有非常惊人的创

10、新力，在P2P领域的创新都是美国所没有的，我们期待把这些创新带到全球市场上去。”Jason所指的创新包括线上线下配合模式，与金融机构合作模式和差异化发展等中国P2P公司在教育市场过程中衍生出的各种形态。Lend Academy还对中美的P2P行业进行了对比研究，尽管产生环境与市场机制不同，但两国的P2P公司在发展中体现出了某些相似之处。具体来看，美国最大的P2P公司是Lending Club，即将进入IPO阶段，中国最大的P2P公司是宜信，规模超过了前者；Prosper是美国增长最快的P2P公司，人人贷在中国拔得头筹；在中国，担保本息或有保险的固定收益类P2P产品最具市场吸引力，平安的陆金所最

11、受欢迎，而在美国并没有担保一说，投资者自负盈亏，反而是英国的Zopa和Rate Setter公司与中国的担保机制十分相似；美国有Kabbage专门服务小微公司及个体经营者，与之对应的是中国的拍拍贷，淘宝等平台上的电商卖家构成了其借款用户的主要来源；另外，在美国不存在像有利网这类依靠与线下金融机构合作获取借款人资源的P2P公司，最相似的是Kayak，平台上聚合了许多中小服务商；中美的P2P机构都开始注重团队的金融专业性，其中美国的SoFi和中国的点融网都具备银行级风控的金融团队和背景多元的管理团队。在业务差异上，美国以服务个人消费信贷为主，中国则是以小微企业为主要借款人。不过在Jason看来，美

12、国P2P的业务未来会向地产类倾斜。“P2P总是围绕银行所做的那些业务在发展。美国的银行业务里大约有50%是地产业务，30%是商业贷款，20%是个人贷款。目前整个美国的P2P都是沿着20%的个人贷款发展起来的。我认为未来会朝地产类业务发展，帮助银行把地产类业务做得更好。”对于未来中国P2P的最大机会，资本的跨境流动是Jason最看好的。尽管在美国，大多数人对在中国发展P2P的安全性存在质疑，政策和投资环境的不确定性是他们的主要担忧。点融网CEO郭宇航与Jason持有同样的预判，“一年前筹建点融网时，我就看到了这个巨大的市场，这依托于中外之间的高额利差。最理想化的状态是，通过P2P直接把美国人的钱拿来支持中国小微企业的发展。美国的利息非常低，给国外投资者3.8-4%的利率，他们就非常满足了，而这时中国的小