鸡精项目财务分析表

1、鸡精项目财务分析表一、背景分析新一轮科技革命与产业变革赋予战略性新兴产业发展新机遇。当前全球新一轮科技革命加速推进，信息技术、新能源、新材料、生物技术等领域的前沿革命性突破和交叉融合，催生出各领域新技术、新产品、新服务的群体突破。以数字化、网络化、智能化、绿色化为核心的新兴技术广泛渗透，带动产业技术体系创新，引发产业分工重大调整，为加速实施创新驱动发展战略、切入国际产业链中高端领域、实现新兴产业跨越赶超创造了难得的历史机遇。产业融合深入推进为战略性新兴产业发展提供新引擎。多领域加速跨界融合，尤其是互联网、云计算、大数据等新一代信息技术与传统产业深度融合，不断催生“互联网+”新业态，消费需求不断

2、向多元化、高质量、高层次变化，为战略性新兴产业发展开辟了广阔空间，同时也为发展新产业、培育新业态、应用新模式开辟了新思路。我国经济发展新理念构筑战略性新兴产业发展新方向。“十八大”以来我国进入经济发展新常态下深化产业结构调整的新时期，在创新、协调、绿色、开放、共享五大发展理念指引下，劳动密集型、资源消耗型的传统产业增长动力持续弱化，促使进一步依靠产业结构调整、产业技术升级、实施创新驱动的发展理念实现战略性新兴产业持续快速发展，培育形成新的经济增长点。国家重大战略部署为战略性新兴产业发展再造新契机。重大国家战略部署带来新的发展思路和方向，再造发展新需求。战略性新兴产业必须找准在重大战略中的定位，

3、选好切入点，把握好、利用好新机遇，实现新的更大发展。鸡精是味精的一种，其主要成分都是由谷氨酸钠发展而来。鸡精是一种复合鲜味剂，是日常使用的调味品，有增鲜作用，鸡精具有开胃、助消化之功效，所含营养价值比味精更高。从产业链来看，鸡精行业上游为原材料市场，主要有味精、食糖、鸡肉粉、白砂糖等，上游产品价格的波动将影响到鸡精的生产成本。鸡精行业下游为消费市场，餐饮行业、家庭消费和食品制造行业是我国鸡精市场需求的主要来源。鸡精产品的大规模使用始于餐饮领域，其后逐步向发达地区家庭消费领域渗透。作为目前发展较快的食品加工行业，对复合调味料的需求也呈现出日益增长趋势，作为味道和口感都十分出众的鸡精产品也成为食品

4、加工中的一种配料出现。当前，全球味精产能主要集中在中国。我国味精行业从20世纪80年代开始进入规模化发展，目前我国已经成为味精的第一大生产国和消费国。数据显示，2018年我国味精产量为220万吨，2019年降为205万吨。从区域来看，我国味精生产加工企业主要集中在东北、内蒙古和西北地区。内蒙古是我国味精的主要生产区域，产能占我国味精总产能的50%，产量占全国味精总产量的66%。味精是比较常见的调味品，鸡精成分中约40%是味精。味精下游用户主要集中在食品加工业、餐饮业与居民家庭消费，三者比例约为5:3:2。近年来，随着居民消费升级趋势加快，调味品的替代效应不断增强，餐饮业和居民家庭消费的味精需求

5、有所减少，而酱油、鸡精等调味料的快速增长使得用于食品加工业的味精需求增多。根据中国海关统计数据：按照同期汇率折算2019年我国味精出口金额为1.50亿元，进口金额为0.43亿元，2019年我国味精消费市场规模为505.47亿元。从供需情况来看，近几年我国鸡精行业产量和需求量快速增长。2019年我国鸡精（鸡粉）产量为43.42万吨，同比增长10.04%；2019年鸡精（鸡粉）需求量为43.14万吨，同比增长10.19%，其中鸡精需求量。近年来，在国家产业政策扶持下，我国食品工业得到了迅猛的发展，鸡精逐渐成为食品行业中新的增长点，使得越来越多的地方政府对鸡精行业给予大力支持，产业规模不断增长。数据

6、显示，2018年我国鸡精（鸡粉）市场规模为38.98亿元，2019年达到44.95亿元，同比增长15.32%。当前，我国鸡精市场正处于快速成长阶段，以生产鸡精、鸡粉为主的企业超千余家，而规模以上企业则不足200家，鸡精市场品牌繁杂，良莠不齐。行业发展已逐步进入成熟阶段，市场由单纯的数量扩张转向结构优化，向规模化、集中化、专业化方向发展。在欧美发达国家，鸡精、鸡粉的消费量在调味品中的比重较高，而我国鸡精、鸡粉作为鲜味调味品的消费比例还较低。现阶段虽然味精是我国最主要的鲜味调味品，市场规模较大，但作为第三代鲜味调味品的鸡精、鸡粉产品优势比较明显，市场认同度正快速提升，市场发展空间十分广阔。未来，随

7、着居民收入水平的提升、消费观念升级，对调味品的口感和健康要求不断提高，天然美味、富含营养、无副作用等特点的鸡精（鸡粉）将会被越来越多的消费者所接受。二、企业背景分析展望未来，公司将围绕企业发展目标的实现，在“梦想、责任、忠诚、一流”核心价值观的指引下，围绕业务体系、管控体系和人才队伍体系重塑，推动体制机制改革和管理及业务模式的创新，加强团队能力建设，提升核心竞争力，努力把公司打造成为国内一流的供应链管理平台。公司坚持提升企业素质，即“企业管理水平进一步提高，人力资源结构进一步优化，人员素质进一步提升，安全生产意识和社会责任意识进一步增强，诚信经营水平进一步提高”，培育一批具有工匠精神的高素质企

8、业员工，企业品牌影响力不断提升。三、项目基本情况产业的发展，要以核心领域为切入点，结合自身资源条件，重点积累关键技术，构建衔接有序的产业链条，以此推进行业的有效聚集发展，增强可持续发展动力，并成为服务区域建设的重要节点产业。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资52147.60万元，其中：建设投资39045.13万元，占项目总投资的74.87%；建设期利息1038.60万元，占项目总投资的1.99%；流动资金12063.87万元，占项目总投资的23.13%。项目正常经营年份每年营业收入101300.00万元，综合总成本费用85706.80万元，税金及附加

9、422.20万元，净利润11378.25万元，财务内部收益率14.90%，财务净现值5573.04万元，全部投资回收期6.77年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项

10、收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资39045.13万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计34299.06万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为16903.44万元。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程24570.0076658.4010164.291.11#生产车间7371.002299

11、7.523049.291.22#生产车间6142.5019164.602541.071.33#生产车间5896.8018398.022439.431.44#生产车间5159.7016098.262134.502仓储工程11830.0034070.404002.282.11#仓库3549.0010221.121200.682.22#仓库2957.508517.601000.572.33#仓库2839.208176.90960.552.44#仓库2484.307154.78840.483行政办公及生活服务设施2420.6011158.971583.803.1行政办公楼1573.397253.331

12、029.473.2宿舍及食堂847.213905.64554.334公共工程6825.0010101.00883.41辅助用房等5绿化工程11074.00205.46绿化率15.82%6其他工程13426.0064.20场地、道路、景观亮化等7合计70000.00131988.7716903.442、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为16303.93万元。主要设备一览表单位：台（套）、万元序号设备名称数量购置费1主要生成设

13、备16611412.752辅助生成设备191304.313研发设备211467.354检测设备14978.243环保设备12815.203其它设备5326.08合计23716303.933、安装工程费估算本期项目安装工程费为1091.69万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为3830.08万元。（三）预备费本期项目预备费为915.99万元。固定资产投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用16903.4416303.931091.6934299.0690.18%1.1建筑工程费16903.4416903.4444.44%1.

14、2设备购置费16303.9316303.9342.86%1.3安装工程费1091.691091.692.87%2固定资产其他费用1782.451782.454.69%3预备费915.99915.992.41%3.1基本预备费404.31404.311.06%3.2涨价预备费511.68511.681.35%4建设期利息1038.601038.602.73%5固定资产投资38036.10100.00%6固定资产投资合计38036.10100.00%六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款21196.04万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息1038.60万元。

15、七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为12063.87万元。八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资52147.60万元，其中：建设投资39045.13万元，占项目总投资的74.87%；建设期利息1038.60万元，占项目总投资的1.99

16、%；流动资金12063.87万元，占项目总投资的23.13%。九、资金筹措与投资计划本期项目总投资52147.60万元，其中申请银行长期贷款21196.04万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资52147.60100.00%1.1建设投资39045.1374.87%1.2建设期利息1038.601.99%1.3流动资金12063.8723.13%2资金筹措52147.60100.00%2.1项目资本金30951.5659.35%2.1.1用于建设投资17849.0934.23%2.1.2用于建设期利息1038.601.99%2.1.

17、3用于流动资金12063.8723.13%2.2债务资金21196.0440.65%2.2.1用于建设投资21196.0440.65%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期2年（24个月），运营期8年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满

18、负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入101300.00万元。（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=3518.29万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎

19、财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用85706.80万元，其中：可变成本74748.56万元，固定成本10958.24万元。正常经营年份项目经营成本82545.10万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。固定资产折旧费估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101房屋、建筑物20年1.1原值20640.4819660.0618679.6417699.2216718.8015738.3814757.9613777.5412797.1211816.701.2当期折旧费980.42980.42980.42980.42980.4298

20、0.42980.42980.42980.42980.421.3净值19660.0618679.6417699.2216718.8015738.3814757.9613777.5412797.1211816.7010836.282机器设备15年2.1原值17395.6216293.9015192.1814090.4612988.7411887.0210785.309683.588581.867480.142.2当期折旧费1101.721101.721101.721101.721101.721101.721101.721101.721101.721101.722.3净值16293.9015192.

21、1814090.4612988.7411887.0210785.309683.588581.867480.146378.423合计3.1原值38036.1035953.9633871.8231789.6829707.5427625.4025543.2623461.1221378.9819296.843.2当期折旧费2082.142082.142082.142082.142082.142082.142082.142082.142082.142082.143.3净值35953.9633871.8231789.6829707.5427625.4025543.2623461.1221378.98192

22、96.8417214.70（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加422.20万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=15171.00（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=15171.0025.00%=3792.75（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额15171.00万元，

23、缴纳企业所得税3792.75万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=15171.00-3792.75=11378.25（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入0.0075975.0086105.00101300.00101300.00101300.00101300.00101300.00101300.002税金及附加0.00358.75406.58422.20422.20422.20422.20422.20422.203总成本费用0.0068047.3475111.1285706.8085

24、706.8085706.8085706.8085706.8085706.804补贴收入5利润总额0.007568.9110587.3015171.0015171.0015171.0015171.0015171.0015171.006弥补以前年度亏损7应纳所得税额0.007568.9110587.3015171.0015171.0015171.0015171.0015171.0015171.008所得税0.001892.232646.823792.753792.753792.753792.753792.753792.759净利润0.005676.687940.4811378.2511378.25

25、11378.2511378.2511378.2511378.2510期初未分配利润0.000.005109.0111744.5420810.5128969.8936313.3242922.4248870.6011可供分配的利润0.005676.6813049.4923122.7932188.7640348.1447691.5754300.6760248.8512提取法定盈余公积金0.00567.671304.952312.283218.884034.814769.165430.076024.8813可供投资者分配的利润0.005109.0111744.5420810.5128969.89363

26、13.3242922.4248870.6054223.9614应付优先股股利15提取任意盈余公积金16应付普通股股利17投资方利润分配18未分配利润0.005109.0111744.5420810.5128969.8936313.3242922.4248870.6054223.9619息税前利润0.0010499.7514272.7320002.3620002.3620002.3620002.3620002.3620002.3620息税折旧摊销前利润0.0012622.8416395.8222125.4522125.4522125.4522125.4522125.4522125.45十二、项目

27、盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=14.90%。本期项目投资财务内部收益率14.90%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=5573.04（万元）。以上计算结果表明，财务净现值5573.04万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt