[doc]RAROC原理与青海农行市场营销

1、RAROC 原理与青海农行市场营销2005年第 7期膏渗宝融 工作研究RAROC 原理 与青海农行 市场营销 张晓平 今年 ,农业银行建立了新的约束机制 ,全面实 施经济资本管理 ,转变业务增长方式 .当前青海农 行正在加大市场营销力度 ,落实总行与省政府签订 的 100 亿元金融合作协议 ,以加快有效发展 . 本文 拟从经济资本管理 RARoC 原理的角度 ,谈谈 青海农行在实施营销战略中 ,如何加强经济资本管 理,优化资源配置 ,有效控制风险 ,提高经济资本回 报率 .改善经营效益的问题 .,关于 RAROC 的核心原理 经济资本回报率的理论基础是 RAROC 原理 .RAROC(Risk

2、AustedRetur non Capi1)即风险 调整的资本收益率 ,是国际先进商业银行用于经营 管理的核心技术手段 .早在 20 世纪 7O 年代末 ,美 国银行家信托 （又称信孚银行 ）首创 RAROC 技术 , 改变了传统上银行主要以账面股本收益率或股东 回报率（ROE）为中心考察经营业绩和进行管理的 模式,更深入 ,更明确地考虑风险对银行业的巨大 影响.90年代后半期，该项技术在不断完善的过程 中得到国际先进商业银行的广泛应用 ,逐渐成为当 今金融理论界和实务工作者公认的最核心 ,最有效 的经营管理手段 .RAROC 核心原理是 :银行在评价其盈利情况 时,必须考虑其盈利是在承担了多

3、大风险的基础上 获得的 .如果某项业务的风险很大 ,则该项业务为 消化其风险损失所占用的资本就较多 ,这时即便该 项业务有较高的名义收益 ,但与较高的预期损失及 其产生的经济成本 （非预期损失 ）相比,其资本利润 率就不见得很高 ,甚至可能是负数 . 风险调整后资本收益率的理论公式为 :RAROC二风险调整后收益逐济资本=（收 入一支出一预期损失）筈济资本=（净收益一预 期损失）经济资本 这一指标可将风险量化为当期成本 ,并考虑了 为可能发生的非预期损失所需要做出的资本储备 直接对当期盈利进行调整 ,使银行的收益与所承担的风险直接挂钩 .根据农行的实际情况 ,依据 RAROC 理论将经济资本回

4、报率的公式确定为 :经济资本回报率二拨备后经营利润磴济资本旬均余额拨备后经营利润采用综合绩效考核办法规定的口径:拨备后经营利润 =账面利润 +消化历史包袱模拟拨备增加额 与经济资本回报率相关的另外一个指标是经 济增加值 (EconomicvalueAdded,EVA), 其计算 公式为 :经济增加值 =风险调整后收益一经济资本成本二净收益一预期损失一经济资本旬均余额 X要 求的最低经济资本回报率二,市场营销工作中面临的突出问题 经济资本必须要有等量的实际资本相对应 ,因 而各项业务产生的经济资本必须要提供相应的风 险调整后的资本回报 ,此即回报约束 ,包括两个层 次的内容 :一是总行以经济资本

5、回报率作为向分行 分配经济资本的主要依据 ,分行经济资本回报率必 须达到总行要求的最低回报水平 ;二是分行向各项 业务配置经济资本时也必须考虑风险调整后的回 报率是否达到既定的经济回报率要求 .由此 ,目前 青海分行的市场营销 ,特别是贷款营销工作将面临 以下四个突出问题 :（一）经济资本回报率低下 .2004 年,全行旬均 本外币经济资本余额为 12.37亿元 ,其中信贷类 11.29亿元 ,占总资本额的 91.30%;拨备前经济资 本回报率 1.70%,考虑不良贷款新增释放因素 ,拨 备后经济资本回报率一 25.85%,远远达不到总行核 定的 D 类行最低经济回报率 12.84%的要求.（

6、二）经济资本增量计划偏低 .2005 年,总行下达 本外币经济资本计划为 0.25 亿元.其中信贷类经济 资本计划 0.52 亿元;非信贷类经济资本计划 -0.25 亿元,表外业务类经济资本计划 -0.02 亿元.结构 型搭配以及不良贷款清收计划 ,消化历史包袱计划 年初一次性冲抵总量计划已影响到经济资本的分 配和配置.（三）经济增加值基数为负值 .2004 年,全行经 济增加值一 4.37 亿元（考虑模拟拨备增加额因素 ）. 其中账面利润一 0.98亿元,消化历史包袱 1.20 亿 元.利润修正值 0.44 亿元,当期模拟拨备增加额3.44 亿元,经济资本成本 1.59亿元.可见,青海分行

7、的市场营销工作考虑低风险 ,高回报的业务任重而 道远.（四）尚未运用经济资本核算手段量化管理 .近 几年 ,我行信贷资产风险控制还没有完全到位 ,还2005年第7期jf主融工作研究 谈不上以经济资本核算为手段 ,优化改善信贷结 构,兼顾效益最大化原则 .即还不能结合经济资本 核算 ,量化考核客户价值贡献度 ;还不能针对不同 行业客户建立相应的准入 ,退出价值衡量标准 ;还 不能利用核算单位风险经济资本收益率 ,建立客户 效益后评价制度 .三,市场营销工作的主要着力点 年初全省农业银行工作会议明确提出 :营销工 作是我行今年业务经营的重中之重 ,各经营行务必 要高度重视营销工作 .为此 ,要强化

8、营销 ,调整结 构 ,实施以优质客户为中心的发展战略 ,促使资产 业务带动负债业务和中间业务局面的形成 ,但必须 要考虑我行的实际风险承受能力 ,兼顾总行核定的 最低经济资本回报率 ,并在此前提下开展工作 ,而 决不能不顾当地经济发展的现实状况 ,盲目追求存 贷款特别是贷款规模的扩张 .否则 ,最终受损害的不仅仅是银行的信贷资产 ,而且很可能对一方经济 的发展起到反作用 .（一）提高经济资本回报率 .经济资本回报率是 经济成本配置的主要依据 ,也是综合绩效考核的重 要指标 ,要千方百计提高全行经济资本回报率 ,并以 此作为经营管理的基本目标 .一是在确保贷款质量 不下降 ,遏制住不良贷款余额上

9、升或结构恶化的基 础上 ,通过调整结构 ,增加收入来扩大拨备后的经营 利润,即全力营销 100亿元贷款 ,重点支持市场前景 好,经营效益高 ,还贷能力强的经营性基础设施建设 项目, ”四大支柱 ”产业,朝阳产业以及优良民营私营 企业 ;二是细分客户 ,成就客户价值 ,设立专项奖励 基金,全力营销财政 ,社保,林牧 ,通讯,同业等机构 类存款的高端客户 ,增加低成本存款 ,提高资金自给 率,同时要争取总行 A,B 类行的低息借款政策 ,以 降低营销贷款所需的资金成本 ;三是大力发展资本 系数低的低风险业务 ,落实清收政策 ,创新清收方 法 ,降低存量资产中资本系数高的高风险业务 ,严格 控制不良

10、贷款绝对额 ;四是压缩固定资产 ,应收利 息 ,待处理以资抵债等非生息资产占用 ,以降低经济 资本存量 ;五是积极营销科技含量高 ,成本低 ,效益 好的中间业务 ,以及不形成经济资本增量的系统内 票据业务和总行差别利率政策的上存资金业务 .（二）加强贷款利率管理 .进一步落实中国农 业银行人民币贷款定价管理办法 （试行 ）,严格控 制低等级客户和中长期贷款执行基准利率 .要根据 风险程度和综合收益科学定价 ,考虑到我行的资金 成本和经营成本较高 ,同业能进入的项目我行不一 定能够进入 ,不能盲目跟风 ,无利可图的项目 ,再好 也要放弃 .要将提高利率与加强贷后管理 ,退出风 险客户结合起来 ,

11、尽量缩短贷款再定价周期期限 ; 积极推进银团贷款 ,摆脱被动适应优质客户定价要 求的局面 .（三）坚持资本回报约束 ,优化配置原则 .贷款 零风险是不可能的 ,需要做的是把风险降到最低程 度,取得效益最大化 .因此 ,经济资本应配置到经济 资本回报率高的业务 （资产 ）上,大力发展低风险 , 高回报业务 ,这样 ,在既定的经济资本增量内 ,业务 （资产 ）规模可以较快增长 .通过优化配置 ,既可以 控制风险 ,又可以提高回报水平 ,同时也可以为建 立风险定价体系打下基础 .比如 ,拟发放一笔一年 期贷款,合约利率拟确定为 5%.经测算 ,可带来其 他收入（中间业务收入 ,存款再投资收入等 ）约

12、 1%, 资金成本为 2%,经营成本为 1%（当年新增贷款可 假定边际经营成本为 0）,预期损失率为 1%（计提 呆帐准备 ）,则此笔贷款的净收益为 2%（5%+1%2%一 1%一 1%）.贷款的经济资本系数为 8%,则此 笔贷款的经济资本回报率为 25%（2%t 8%）.如果 贷款的目标经济回报率为 1284%,则发放此笔贷 款能达到最低的回报要求 .因此,坚持资本回报约 束,提高经济资本配置效率可以充分反映一个行的 综合营销水平 .（四）以绩效考核核心指标引导市场营销 .经济 资本回报率和经济增加值是绩效考核的核心指标 , 已被国内外金融同业公认是比较科学的业绩考核 方法,可以较好地解决追求利润与控制风险之间的 矛盾.因而,农业银行按照经济资本管理的要求 ,在 实施经济资本计划管理的同时 ,建立了以经济资本 回报率和经济增加值为核心的绩效考核体系 ,并将 其作为资源配置的主要依据 ,引导各级机构将有限 的资源营销到低风险 ,高回报的业务上 ,在降低风 险的同时提高效益 ,实现内涵式增长 .（五）以经济资本核算为手段量化管理 .在信贷 资产风险能够较好控制的同时 ,将信贷资产结构调整的重点转变为提升信贷资产的盈利性 ,其原则有 四条 :一是新发展的客户在风险可控的前提下 ,必 须达到我行基本盈利要求以上 ,以促进客户层次的 提高 ;二是集约现有存量客户 ,对信贷资源占用