《信用与征信》PPT课件.ppt

1、Finance 金 融 学,第三章 信用和征信,学习目标,1. 理解信用和征信的概念、信用的种类和信用产生的原因 2. 了解信用及征信在经济生活中的作用 3. 掌握信用工具的构成要素、信用工具的类别,主要内容,3.1 信用的产生及特征 3.2 信用形式 3.3 信用工具 3.4 征信与社会征信体系,第一节 信用的产生及特征,一、信用的含义 信用从属于两个范畴：一个是道德范畴，一个是经济范畴。 （一）道德范畴的信用被用来作为评价人的标准 抱柱之信 尾生之信 （二）经济范畴的信用 西方经济学中的“信用”一词源于拉丁文“cred。”，原意为“信任、声誉”等。在英语中“信用”是“credit”，其意除

2、“信任”外，还可解释为“信贷、赊账”等。 授信方(creditor)与受信方(debtor,经济范畴的信用是指以偿还本金和支付利息为条件的借贷行为。偿还性与支付利息是信用活动的基本特征。 这种经济行为的特点是以收回为条件的付出，即贷出，或者是以归还为义务的获得，即借入。贷者之所以愿意贷出，是因为有权取得利息，借者之所以可能借入，是因为承担了支付利息的义务,因此，可以把信用看作是未来偿还商品赊销或货币借贷的一种承诺，是关于债权和债务关系的约定。信用与债务是同时发生的，是借贷活动同一事物的两个方面。 借：债务人(debtor)。 受信：称为债务人接受商品或货币 贷：债权人(creditor)。授信

3、：债权人将商品或货币借出， 债务人遵守承诺按期偿还商品或货币，称为守信。借贷活动中，债务人承担着的在将来偿还商品或货币的义务，就是债务(debt,第一节 信用的产生及特征,二、 信用的产生 剩余产品的出现和贫富差别是信用产生的前提条件,第一节 信用的产生及特征,三、信用的要素 信用交易或信用活动包括三个基本的要素，即信用主体、信用工具和时间间隔。 信用主体是参与经济活动的市场主体，包括政府、企业、银行和个人等。 信用工具可以从不同的角度进行划分。 时间间隔即承诺与兑现承诺的时间差,第一节 信用的产生及特征,四、信用在现代经济中的作用 从微观上看，信用对企业和个人筹措发展资金，节约流通费用，增强

4、竞争能力都具有十分重要的作用。 从宏观上看，信用是市场经济的基石。市场经济是契约经济，契约产生预期效果的基础是信用。 信用是现代市场交易的一个必备要素，它对于加速资金集中，扩大社会投资，扩大消费需求，拉动经济增长和调控宏观经济都具有重要作用,经济发展之关键是最有效动员和配置资源，动员和配置资源的最佳手段就是信用体系。一个人拥有最高信用，他就可以充分利用他人的资源来发展自己的事业，一个企业拥有最高信用，它就有无限的资源来扩张，一个国家拥有最高信用，她就能够动员全球的资金和资源来发展本国经济,信用活动是通过具体的信用形式表现出来的。 信用形式有：商业信用、银行信用、国家信用、消费信用、国际信用、民

5、间信用等,第二节 信用形式,第二节 信用形式,一、 高利贷信用 高利贷是历史上最初、最古老的信用形式。极高的利率是其最明显的特征。它是一种通过发放实物或货币而收取高额利息为特征的借贷活动。 高利贷信用产生于原始社会瓦解时期，那时由于社会分工的发展，使原始公社内部产生了贫富分化。 有以下特点：高利贷的利率高、剥削重,第二节 信用形式,我跟朋友借了1万元，他让我每月给她850的息这算高利贷吗？双方自愿的。这受法律保护吗,第二节 信用形式,Q：最近一位朋友向我借钱5万元，月息2%，十个月以后还本金，利息每月结一次。我想问一下月息2%算不算高利贷？会不会有法律风险,A：按照月息2%来计算，贷款年化利率

6、为24%，看起来似乎很高，但是按照我国法律规定，民间借贷利率超过银行同类贷款四倍的部分不予以支持。而目前我国银行六个月至一年（含一年）贷款年化利率为6.31%，四倍即为25.24%。24%的年化利率不算高利贷，没有法律上的风险。 超过银行同期贷款利率4倍就叫高利贷,第二节 信用形式,二、 商业信用 商业信用是指企业之间互相提供的、与商品交易直接联系的信用。具体形式：企业间的商品赊销、分期付款、预付货款、委托代销等。 特点：主体是厂商，客体是商品资本；商业信用与产业资本的动态一致。 优点：方便和及时。 局限性：规模和数量上的局限性；方向上的局限性；信用能力上的局限性；商业信用还存在信用期限上的局

7、限性,第二节 信用形式,三、 银行信用 银行信用是间接融资信用，是以货币形态提供的信用。 特点：客体是货币资本；主体一方是银行和金融机构，另一方是企业和个人；银行信用与产业资本的动态不完全一致。 优点：规模和数量上克服了商业信用的局限性；银行信用的投放方向不受限制；克服了商业信用在期限上的局限性。 成为现代信用的主要形式,第二节 信用形式,四、国家信用 国家信用也叫政府信用，是以国家和地方政府参与的一种信用形式，主要表现为国家作为债务人而形成的负债。 政府信用基本形式：由国家发行政府债券；政府发行专项债券；向银行透支或借款。其中最主要的形式是国家发行国库券和公债券。 国家信用在经济生活中起着积

8、极的作用：一方面是解决财政困难的较好途径。解决财政赤字的途径有增税、从银行透支和举债三种,主权信用评级,全球三大评级机机构之一标准普尔8月6日（北京时间）宣布下调美国主权信用评级，由AAA调降到AA，评级展望负面，这在近百年来尚属首次。美国债务问题引发全球股市持续大跌 。 美国掉了一个A，A股掉了一万亿 “黑色星期一”A股市值就蒸发了1万亿,主权信用评级是信用评级机构进行的对一经济体政府或当局作为债务人履行偿债责任的意愿和能力的评判。在这一评判过程中，评级机构一般对一个经济体经济增长趋势、贸易及国际收支、外汇储备、外债余额及结构、财政收支和相关政策影响等进行考察，最后给出具体评级,目前国际公认

9、的专业信用评级机构只有三家，分别是穆迪、标准普尔和惠誉国际。 三大国际评级机构中的另外两家惠誉和穆迪维持了美国的3A主权信用评级,目前标普3A级的18国家和地区,什么是美国国债,我们所说的“美国国债”，又称“美国财政部债券”或“美国国库券”，泛指美国联邦政府以其自身信用作为担保，由财政部面向市场发行的债券，主要分为短期债（T-Bills）、中期债（T-Notes）、长期债（T-Bonds）和通胀保值债券（TIPS）四类。 美国财政部发债的目的是融资，以供政府日常开销或支付国防、教育、社保等费用,美国国债规模有多大,美国国债市场是全球规模最大、流动性最高的市场。美国当前国债总额为14.3万亿美元

10、 。其中9.7万亿为公共债券，可在二级市场流通；4.6万亿为各政府部门所持有（如社保管理局SSA，卫生及公共服务部HHS等，这些债券绝大部分不能在二级市场交易,在纽约第六大道和42街交汇点的一栋大楼上，有一块26英尺长的显示屏，这就是著名的“国家债务钟”。1989年老布什刚上台时建立了这个“国家债务钟”，希望提醒美国人多为子孙后代着想，在经济问题上不要“寅吃卯粮,8月2日，就在距离违约最后期限不到10个小时，美国总统奥巴马正式签署获两院投票通过的提高债务上限议案。如今国家债务钟的数字突破了美国国债法定上限14.29万亿美元，还在继续增加,美国国债上限是什么,国债上限，又称“国债余额上限”，是美

11、国国会确定的联邦政府总债务的最高限额。其目的是限制联邦债务的扩大，并控制联邦政府支出。如果联邦政府债务总额接近法定的上限，美国财政部必须采取非寻常措施来满足承担的义务。 然而这一上限并未发挥实际作用。每当美国政府即将触及法定债务上限之时，国会都会调高这一上限。自1962年以来，美国国债上限一共提高过76次 。 到5月16日，美国已经达到法定的14.29万亿美元债务上限 。直到今年8月2日，届时美国的借款权限将用完,美国国债是庞氏骗局吗,鉴于美国作为超级大国的特殊地位，以及美元是国际储备货币，传统观念认为美国国债市场是全世界最安全的债券市场。国际三大评级机构标普、穆迪和惠誉均给予美国国债AAA的

12、顶级评级。 但是，由于近年来美国国债规模上升的速度过快，很多业内人士对美国的偿债能力表示怀疑。事实上，美国一直在用“拆东墙补西墙”的方式“还债”，即在旧债即将到期时，发售新债来归还旧债的本金和利息。有些经济学家将其归结为“庞氏骗局”，即当某天不再有新的投资者“入场”时，必然会发生债务违约，美国国债市场的坍塌其实只是时间问题,中国持有多少美国国债,在9.7万亿美元的公共债券中，最大的国债持有者是美联储，目前持有规模超过1.6万亿美元。其次是外国央行，截至2011年5月，持有美国国债规模共计4.5万亿美元。其中第一名是中国，共持有1.16万亿美元的美国国债，仅次于美联储；排在第二和第三的是日本和英

13、国，分别持有9124亿与3465亿。其余的公共债券为各私有金融机构与美国民众所持有,8月5日，国际三大评级机构之一的标普将美国长期主权信用评级由“AAA”降至“AA+”，这对于中国所持有的1.16万亿美元国债而言，国债面临抛售压力或出现价格下跌，中国持有国债面临账面损失。诺贝尔经济学奖获得者克鲁格曼曾多次公开警告，中国作为美国的第一大债权国处境危险，无论是美元贬值或美债评级下降，都可能导致中国投资美国国债的账面减值将达20%至30,不提高美国国债上限的后果是什么,如果不提高国债上限，美国国债这个“庞氏骗局”将提前破产。 如果小概率事件最后真得发生，即国债上限没有上调，那么美国国债市场这一“庞氏

14、骗局”将提前破灭，所有持有美国国债的投资者将遭受惨重损失，包括中国、日本等美债占外汇储备比例很高的国家，以及各大金融机构和美国个人投资者。在支出受限的情况下，美国可能会优先顾及社保、国防和教育，其次是国内债权人的利益，而国外债权人利益很可能放在最后，如暂停支付利息或强制性债务展期，因为这部分投资者没有投票权，不会影响2012年大选,美国国债对于美元超级霸权和美国主导世界的金融地位，具有最高的重要性。 美元霸权或美元的特殊地位，并因此确保美国完全掌控对国际金融规则的话语权和制定权 俄罗斯总理普京批评美国人是寄生虫 ，与40多年前法国总统戴高乐将军谴责美国“以一钱不值的废纸掠夺其他国家和民族的资源

15、和工厂”遥相呼应；包括中国在内的美国众多债权国几乎将心提到了嗓子眼儿了，时刻为8月2日美国可能传出的违约信号提心吊胆,美国国债历来是各国政府、主权财富基金最主要的投资选择。 目前美国国债还是一个比较安全的投资，正如格林斯潘所言，美国能够支付一切债务，因为它可以一直印刷钞票，违约机率为零,背靠全球最大的印钞机，美国国债的风险被大大降低,第二节 信用形式,五、消费信用 消费信用亦称个人信用，是企业、银行和其它金融机构向消费者个人提供的直接用于生活消费的信用。 类型：工商企业以赊销商品（延期付款）、分期付款的方式向消费者提供的信用；银行或其他金融机构以货币形式向消费者提供的消费信用，也就是消费贷款,

16、它属于长期消费信用,我国消费信贷起步很晚，直到1998年，为刺激内需，中央决定加速消费信贷，人民银行陆续出台了一系列促进消费信贷的政策,第二节 信用形式,六、 国际信用 国际信用是指一个国家的政府、银行及其他自然人或法人对别国的政府、银行及其他自然人或法人所提供的信用。 按领域划分，国际信用可分为贸易信用和金融信用两大类。 按其期限，国际信用可分为短期信贷、中期信贷和长期信贷。 按贷款人划分，国际信用还可分为由私营企业、银行、经纪人等提供的私人信用、由政府直接提供或通过国营信贷机构提供的国家信用以及国际金融组织与区域性金融组织提供的信用,第三节 信用工具,一、信用工具的定义 信用工具是具有一定

17、格式并准确记载借贷双方的权利和义务，明确偿还日期和偿还额，经过一定的法定程序，以书面形式发行和流通，能有效约束双方行为的书面信用凭证。 信用工具是证明债权、债务关系的合法书面凭证。 在现代经济中，人们融通资金往往要借助于信用工具，因此信用工具又被称为金融工具，而金融工具对持有者来说就是金融资产,第三节 信用工具,二、信用工具的特征 1、偿还性； 2、流动性； 流动性是指信用工具在短时间内转变为现金而在价值上又不受损失的能力，又称变现能力,第三节 信用工具,3、收益性； 信用工具的收益有三种： 1）固定收益（名义收益）是投资者按事先规定好的利息率获得的收益； 2）即期收益，就是按市场价格出卖时所

18、获得的收益； 3）实际收益，指名义收益或当期收益扣除因物价变动而引起的货币购买力下降后的真实收益。在现实生活中，实际收益不真实存在，必须通过计算。投资者所能接触到的是名义收益和当期收益,第三节 信用工具,4、风险性。 信用工具的风险主要有： （1）违约风险；一般称为信用风险 （2）市场风险；由于市场各种经济因素发生变化，例如市场利率变动、汇率变动、物价波动等各种情况造成信用凭证价格下跌，遭受损失的可能性。 （3）政治风险： （4）流动性风险：是指投资者在需要卖出所投资的投资物时，面临的变现困难和不能在适当或期望的价格上变现的风险,第三节 信用工具,三、信用工具的分类 现实经济生活中，信用工具的

19、形式多样，也有多种分类方法，最常见的是按时间长短分为短期信用工具和长期信用工具,第三节 信用工具,一）短期信用工具 短期信用工具是指一年期以下的票据和信用证等信用工具。 票据是具有一定格式，载明金额和日期，到期由付款人对持票人或指定人无条件支付一定款项的信用凭证。票据一般分为：汇票、本票、支票,第三节 信用工具,1、汇票 是由出票人签发的，要求付款人在见票时或在一定期限内，向收款人或持票人无条件支付一定款项的票据。 按出票人不同，汇票可分成银行汇票和商业汇票。 按承兑人的不同，汇票可分成商业承兑汇票和银行承兑汇票,1）银行汇票,银行汇票，是指汇款人将款项交存银行后，银行签发给汇款人，由汇款人持

20、往异地办理转账结算或支取现金的票据。 银行汇票的基本当事人只有两个，即出票银行和收款人，银行既是出票人，又是付款人,银行汇票,银行汇票转让背书,银行汇票申请书,银行汇票流转程序,2）商业汇票,商业汇票是企事业单位等签发的，委托付款人在付款日期无条件支付确定金额给收款人或持票人的一种汇票。 商业汇票一般有三个当事人，即出票人、付款人和收款人。 按照承兑人的不同，商业汇票分为商业承兑汇票和银行承兑汇票。 商业承兑汇票是指出票人签发汇票后，付款人(企业法人或购货人)在汇票上签章，表示承诺到期付款的汇票。 银行承兑汇票是指出票人开出汇票后，应出票人的请求，银行在汇票上签章，表示承诺到期付款的汇票，汇票

21、一经银行承兑，银行就以自己的信用对收款人或持票人作出了付款保证,商业承兑汇票,商业承兑汇票转让背书,银行承兑汇票,银行承兑汇票背书转让,2、本票 是出票人签发的、承诺自己在见票时无条件支付确定金额给收款人或持票人的票据。本票按其出票人身份为标准，可以分为银行本票和商业本票,商业本票一般是由规模大、信誉好的企业为了筹集短期资金而发行的本票，需有金融机构的担保。 银行本票是银行开出的向持票人无条件支付一定金额的本票，主要用途是为了代替现金,根据付款期限的不同本票又可分为即期本票和远期本票。 即期本票是见票即付的本票 ； 远期本票是必须到约定日期才可付款的本票。所以，远期本票又称为期票,第三节 信用

22、工具,3、支票 是出票人签发，委托办理支票存款业务的银行或者其他金融机构在见票时无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。 支票也涉及出票人、付款人和收款人三方，并且经背书后可以自由流通，具有通货作用,支票与汇票主要有两点不同： 支票的出票人仅限于银行存款户，付款人也只限于银行，而汇票则没有这样的限制； 支票都是见票即付的即期票据，不存在承兑问题，而汇票则不是这样,支票的种类很多，按照其支付方式分，有 现金支票，即能够提取现金的支票； 转账支票，即仅用于转账，而不能支取现金的支票； 保付支票，即在支票上记载有“保付” (certified)字样的支票，这种支票的付款责任由保付银行承担，出票人

23、不再负这个责任； 旅行支票，是为旅行者提供用款方便的一种支票,现金支票,转帐支票,转帐支票,带存根的转帐支票,第三节 信用工具,二）长期信用工具 长期信用工具又称有价证券，是具有一定面额，代表财产所有权或债权，期限在一年以上，并能定期取得一定收入的凭证。 1、股票 是股份公司签发的，证明股东按其所持股份享有权利和承担义务的所有权凭证。是股份公司发给股东的入股凭证,建国前的股票,建国初期的股票,飞乐音响股票,飞乐音响：我国改革开放新时期第一张真正意义上的股票 , 1986年11月14日，邓小平在北京人民大会堂会见美国纽约证券交易所董事长约翰.凡尔霖率领的美国证券代表团，将一张面额为人民币50元的

24、上海飞乐音响公司股票送给凡尔霖，这张“小飞乐”股票成为第一张被外国人拥有的股票,我国证券市场建立后的股票,第三节 信用工具,2、债券 是债务人向债权人承诺在一定时期内还本付息的债务凭证。凭证上载明债券发行机构的名称、面额、期限、利率等事项。 债券按发行主体一般分为政府债券、公司债券和金融债券,政府债券：又可分为中央政府债券（国债）、地方政府债券和政府担保债券，是指中央或地方政府发行公债时发给债券购买人的一种格式化的债权债务凭证,3.债券的分类,政府债券图例,金融债券是银行或其他金融机构作为债务人发行的债务凭证,金融债券,企业债券又称公司债券，是企业为集资而发行的债务凭证,企业债券图例,第三节

25、信用工具,三、它分其类 信用工具按有无金融机构的参与分为直接信用工具和间接信用工具两大类。 直接信用工具：非金融机构发行的直接面向企业和个人的商业票据、公债、国库券、公司债券和股票等。 间接信用工具：金融机构发行的存款单、银行票据等，是由金融机构作为借贷双方的金融中介参与的信用,第四节 征信与社会征信体系,一、征信 征信，中文之“征”即证、验、求，“信”即信用、诚实、信任之意。狭义的征信，是指调查、验证、评价他人信用；而广义的征信，还有 “求取他人对自己的信用”之意。 一般所说的征信是指狭义的征信，就是以征信机关为主体所进行的对所调查主体信用信息的收集、利用、提供、维护和管理的活动，也指信用信

26、息的征集、披露和使用,第四节 征信与社会征信体系,征信的基本功能 了解、调查、验证他人的信用，使赊销和信贷活动中的授信方能够比较充分地了解信用申请方的真实资信状况和如期还款能力,第四节 征信与社会征信体系,二、征信和信用的关系 信用主要是指借钱还钱、先消费后付款等经济活动； 征信则指的是专业化的信用信息服务，为了让大家更方便地借钱，通过第三方机构将每个人的信用信息集中起来，在需要的时候供信贷机构及各相关主体使用。这是信用与征信的主要区别,第四节 征信与社会征信体系,三、征信体系 1、概念：是指与征信活动有关的法律规章、组织机构、市场管理、文化建设、宣传教育等共同构成的一个体系。 2、主要功能：

27、为信贷市场服务，但同时具有较强的外延性，还向商品交易市场和劳动力市场提供服务。 3、构成：个人征信体系和企业征信体系两大部分,第四节 征信与社会征信体系,个人征信的征信对象主要针对本国公民、在该国长期活动的外国人及个人资产。个人征信体系是指能证明、解释和查验个人信用情况而建立的一系列具有法律效力的文本资料和行事规则的制度框架。它主要包括个人信用登记制度、个人信用评估制度、个人信用风险预警系统、个人信用风险管理制度、个人信用风险转嫁制度等,全国集中统一的企业和个人征信系统,又称“企业和个人信用信息基础数据库” 全国集中统一，覆盖全国的信用信息网络,包括农村地区 核心信息：银行信贷交易信息 扩展信

28、息： 身份核实信息 公安部、组织机构代码中心 参加社保和住房公积金信息 非金融负债信息和遵纪守法信息 高效便捷：秒级相应 商业银行信用风险管理的有效手段 审查信贷申请时必查 贷后管理的有效工具,全国集中统一的征信系统结构,企业的经济档案,企业征信系统 贷款证 1997年开始建立“银行信贷登记咨询系统” 2005年开始建设企业信用信息基础数据库 截止2008年12月 收录1447.4万户企业等组织的信息，其中694.2万户有信贷记录； 开通13.7万个查询用户，累计查询6159.9万次,个人的经济档案,个人征信系统 1999年上海试点 2004年开始建设个人信用信息基础数据库 2004年12月1

29、5日试运行 2006年1月正式运行 截止2008年12月末 收录6.36亿自然人的信息，其中有信贷记录的1.4亿人 开通查询用户13.3万个，累计查询2.9亿人次,个人征信体系的构成,二)个人信用评估制度,三) 个人信用风险预警系统,四) 个人信用风险管理制度,个人征信体系的构成,一) 个人信用登记制度,五) 个人信用风险转嫁制度,个人征信体系的构成,征信产品,企业和个人信用报告查询 信用评分等增值产品 征信机构和评分 商业银行等金融机构内部评分,个人信用报告简介个人基本信息,信用交易信息：信用汇总信息,信用交易信息：信用卡明细信息,信用交易信息：贷款明细信息,非银行信息,查询记录,查询个人信

30、用报告已经成为金融机构审批个人信贷业务的必经环节。市民要贷款买房、买车，或者是申请信用卡，商业银行都会查看申请人的信用报告，了解申请人的信用记录。信用报告的应用也正向求职、租房等更多的生活领域拓展，逐渐成为市民日常生活中不可缺少的“经济身份证”。 个人征信ABC.doc,信用是个人的无形“财富”，需要在日常生活中逐步积累。因而市民要经常关注个人信用报告，正确填写并及时更新个人在银行的基本信息，按照合同约定按时足额归还个人贷款和信用卡透支款，培养良好的信用交易习惯，避免产生负面信用信息影响个人经济生活。平时要保管好个人的身份证件和复印件，防止信息泄露或被其他机构或个人不合理使用。由于个人原因产生

31、的负面信用记录，是不能被删除的，需要通过不断累积良好的信用记录进行修复,个人查询自己的信用报告可以通过两个途径： 一是向商业银行申请信用卡或贷款时，银行会向个人信用信息基础数据库查询，个人将自己的信用报告拿来看。二是可以向中国人民银行在各地的征信管理部门查询。查询须经本人授权 目前，除本人外，只有商业银行在办理贷款、信用卡等业务和进行贷后管理时才能直接查看用户的信用报告，而且商业银行还必须事先得到用户的书面授权,个人不良信用记录不会“一生紧随” 个人信用记录都是“有案可查”的，那么不良的信用记录是否会“一生紧随”呢？中国人民银行征信管理局局长戴根有表示，虽然目前国内还没有出台相关规定，但不良信用记录不会跟着一个人一辈子。 据介绍，在国外一般负面记录保留7年，破产记录一般保留10年，正面记录保留的时间更长，查询记录一般保留2年,企业征信的征信对象：金融机构、上市公司、中小型企业及其发行的债券，主要为征信对象提供企业信用调查、资信评级、股票债券评级、市场调查等服务,第四节 征信与社会征信体系,四、 征信体系模式 1、市场主导型模式，又称民营模式 特征是征信机构以盈利为目的，收集、加工个人和企业的信用信息，为信用信息的使用者提供独立的第三方服