第三方资产管理平台发展状况与商业银行的对策_贺本岚

1、金融 论坛 2014 年第 6 期（总第 222 期）第三方资产管理平台发展状况与商业银行的对策贺本岚黄旭韩斯玥摘要第三方 管理平台弥 了商 行部分客 服 域的不足， 行 售渠道 生了重要影响，并促 了 行 的 合化与全能化。尽管第三方 管理平台 展如火如荼，但仍然存在一些 ，如 管理服 能力薄弱， 种 不全面， 督缺失等。商 行 拓展 范 ，融入网民生活和消 投 ；加 品和服 新， 客 提供更便捷的服 ；依托互 网平台做好渠道 新；加 防范，全面 潜在 ；充分利用数据挖掘技 ， 放客 潜在需求， 客 提供个性化 管理服 。关键词第三方 管理平台；商 行； 管理；互 网金融文章编号1009 -

2、 9190（2014）06 - 0061 - 07JEL 分类号G21文献标志码AThe Development Status of the Third-Party Asset Management Platform and theStrategies of Commercial BanksHE Ben-lanHUANG XuHAN Si-yueAbstractThe third -party asset management platform can make up for the lack of some customer service of commercial banks. It h

3、as a significant impact on the traditional sale channels of banks and promotes the integration and comprehensiveness of bank business. Despite the fact that the third-party asset management platform develops rapidly, there are still some prob lems, such as its weak ability of asset management servic

4、e, limited business types, incomplete supervision, etc. Commercial banks should expand their business scope and research internet users life, investment and consumption habits; enhance the in novation of products and services to provide customers with more perfect service; innovate channels relying

5、on the internet plat form; strengthen risk control, fully identify potential risks; make full use of data mining technology to find customers potential demands and provide customers with personalized service of asset management.Key wordsthird-party asset management platform; commercial bank; asset m

6、anagement; internet banking第三方资产管理平台，是依托互联网为用户提供在线金融产品和增值服务的非金融机构网站。第三方资产管理平台凭借自身的规模效应，将商业银行、保险公司、基金公司等金融机构的同类产品集中到互联网平台，并进行有机整合，为客户提供各金融机构理财产品的搜索、比较服务，以及对客户财务状况进行系统分析、规划，提供个性化的理财方案，其表现形式为在线理财网站、第三方搜索比价平台等。第三方资产管理平台能有效解决客户投融资信息不对称的难题，提高资金供求双方的合作效率。本文在总结第三方资产管理平台发展状况及问题的基础上，探讨第三方资产管理平台对商业银行的影响及应对策略。

7、广义的网络资产管理平台不仅包括第三方资产管理平台，还包括金融机构自身建立的资产管理平台。本文将第三方资产管理平台界定为非金融机构的金融产品比较、销售及服务的平台。收稿日期 2013 年 12 月 4 日作者简介 贺本岚，女，中国科学院大学博士后流动站、中国工商银行博士后工作站，博士（北京，100190）；黄旭，男，中国工商银行城市金融研究所，硕士；韩斯玥，女，中国工商银行博士后工作站，博士。61金融 论坛 2014 年第 6 期（总第 222 期）一、第三方资产管理平台发展概况随着互联网的兴起和迅速发展，银行、证券、保险等金融行业企业纷纷将视角由线下转向线上，以互联网为载体开展业务。人们已基本

8、实现通过在线网络方式获取金融产品，不少用户开始习惯通过互联网购买金融产品和服务。2011 年 Google 的调研表明，欧美市场 88%的网民在选择金融产品或服务的时候，会通过网上进行搜索和调研；其中 66%的用户完成调研后，直接通过网站申请。市场研究公司 Forrester 的调研报告则发现，2012 年英国人网上调研和申请金融服务至少一次的比例上升到 50%之多，而 2007 年仅在 22%左右，像汽车保险、消费贷款的网上申请已成为英国金融市场的主流模式（张洁，2013）。随着金融市场的不断发展，以及金融产品种类的不断增多，借助互联网智能化的数据分析能力，国外（主要是美国）涌现了不少基于互

9、联网的第三方资产管理平台。第三方资产管理平台利用计算机网络技术，可以帮助客户找到合适的产品，分析评估投资风险，建立不同的投资组合。第三方资产管理平台提供了一种引导式交易模式，即为客户提供导购服务以帮助客户找到合适的产品，待客户在该平台完成需求订单交易后，再通过后台交易系统自动引导客户到卖家指定渠道完成实质性交易。也即是说，第三方资产管理平台是一个虚拟的网络交易综合平台，它就像一个网上卖场，每一个金融或非金融机构都是一个“商家”，这些“商家”将其金融产品摆放到这个交易平台上，客户则根据自己的偏好和所了解的信息对商家信誉、产品的风险程度、收益率等方面进行综合比较和选择，再下单购买完成交易。第三方资

10、产管理平台具有交易门槛低、金融产品内容丰富等特点，同时还可以降低消费者交易成本，满足消费者理财需求，从而吸引了大量的用户，具有较好的发展前景。以下分别以美国和中国为例，介绍当前发展较好的第三方资产管理平台。（一）美国第三方资产管理平台典型案例1. Mint。Mint 是美国著名的个人理财网站，成立于 2007 年 9 月，2010 年 10 月以 1.7 亿美金被美国财务软件开发公司 Intuit 收购。用户在 Mint 上开设账户，并将其银行账户、基金、房贷等所有财务信息都纳入到该账户中。Mint 则采用自动分类技术能自动识别通过上述账户发生的任意一笔交易，并自动将用户的各种收支信息情况划分

11、为不同类型，如餐饮、娱乐等，并用图形展现出来从而使用户更全面综合地了解自己的财务状况和日常收支情况。根据所掌握的用户财务信息，Mint 设计专门的搜索算法帮助用户制订个性化的理财方案。Mint 为用户提供的个性化分类功能，加上其操作简单方便，对用户采用免费策略使得 Mint 网站备受欢迎。2009 年 Mint 用户数为 170 万，而到 2012 年 Mint 用户数已超过一千万。2. Personal Capital。Personal Capital 成立于 2009 年。与其他公司相比，Personal Capital 更注重个人财富管理，个人客户和机构客户均可在该网站上注册用户。其业务

12、主要分为两类：一类是为用户提供网上在线的投资分析工具，通过汇总用户的银行账户、信用卡、支出收入等信息，根据市场动态将市场主要经济指标与用户投资组合相比较为投资者提供投资组合分析，根据投资账户情况提供资产分配情况服务分析及风险审查等；另一类是为用户提供专职财富网络管理顾问服务，即通过电话和邮件两种形式为用户提供财富、理财服务，并提供专业意见。第一类业务对用户免费，而第二类业务对用户只收取低廉的年费。Personal Capital 分别于 2010 年 5 月、2011年 8 月、2013 年 6 月获得 1 000 万、1 500 万和 2 500 万美元投资。截至 2013 年 6 月，Pe

13、rsonal Capital 共有 20 多万用户，跟踪资金两百多亿美元。3. Wealthfront。Wealthfront 推出的在线金融服务重点是吸引 2535 岁之间对理财感兴趣的高科技专业人士，主要通过计算机算法对不同理财产品的风险进行分析和评估，并建立不同的投资组合，为客户量身制订投资计划。在计划执行过程中 Wealthfront 根据投资组合动态定期调整计划，合理控制风险。通过提供这种投资组合管理服务最终使客户的税后净收益最大化，因此 Wealthfront 受到不少科技人士的好评。与其他在线理财网站公司不同，Wealthfront 采取的收费方式取决于用户的投资总额，如用户投资

14、额低于 10 000 美元，则不收取任何费用，而如超过该数额则每年收取 0.25%的理财咨询费。4. Motif Investing。Motif Investing 提供的也是投资组合服务，其投资组合称为 Motif。一个 Motif 包含一组具有相似主题的多只证券（包括股票、证券等），如云计算、移动互联网等。用户可以根据自己的投资偏好直接使用该62贺本岚、黄旭、韩斯玥：第三方资产管理平台发展状况与商业银行的对策网站上已有的 Motif，也可以调整其中的股票、基金比重后使用，还可以完全创建自己的 Motif。该网站的创新之处在于提供了自主投资组合设计工具，用户可以根据自己的需求和偏好创建或修改

15、投资组合；而且引入了社交机制使用户可以把自己的 Motif 分享到好友圈，方便用户与好友一起对 Motif 进行探讨和优化。Motif Investing 规定用户在某个 Motif 上的总体投资额最低不能低于 250 美元，但不论用户总体投资额有多少，也不管用户是使用网站提供的 Motif 还是自己创建，用户每按照该 Motif 购买或出售一次组合，网站就收取 9.95 美元的费用。而如果只交易其中的一只证券，则每次收取 4.95 美元（虎嗅网，2013）。对上述所列举的美国第三方资产管理平台及其特点总结如表 1 所示：表 1美国第三方资产管理平台典型案例名 称提供服务具体业务内容是否收费M

16、int个人财务分析、个性化对用户账户中的所有财务数据进行统计分析，帮助用户制 对用户免费理财设计订个性化的理财方案Personal Capital投资分析工具、财富管一类是为用户提供网上在线的投资分析工具，另一类是 第一类业务对用户免费，而第二类理顾问以电话和Email形式进行专职财富网络管理顾问服务业务对用户只收取低廉的年费Wealthfront理财产品分析、投资组通过计算机算法对不同理财产品的风险进行分析和评 根据用户的投资额收费合服务估，并建立不同的投资组合，为客户量身制定投资计划Motif Investing投资组合工具及设计提供了自主投资组合设计工具，引入社交机制，用户可以 每按照M

17、otif购买或出售一次股把自己的Motif分享给好友或圈子，便于探讨和优化票基金组合，网站收取9.95美元/可以看出，上述美国第三方资产管理平台具有以下几个共同特点：（1）依托于互联网为客户提供资产管理服务；（2）均设计了智能的算法帮助客户进行投资理财分析；（3）注重为客户提供个性化理财服务；（4）理财资金门槛较低，只需数百美元，不像传统的理财业务门槛需上十万、百万美元；（5）操作简单易懂，用户即使缺乏丰富的金融知识也可独立理财。正是由于这 5 个显著的特征，使美国第三方资产管理平台吸引了大量的用户，展现出较好的发展前景。（二）中国第三方资产管理平台典型案例随着国内资本市场的发展及通胀压力增大

18、，购买金融理财产品逐步受到普通民众的欢迎。面对琳琅满目的金融产品，消费者如何挑选出适合自己的金融产品？第三方资产管理平台正是基于这样的需求而产生的。中国第三方资产管理平台诞生于 2007 年，目前已呈现出多种形态。1. 淘宝理财。2012 年 12 月 17 日，淘宝网正式以“理财频道”的方式发布个人理财类产品，使用户可以在线浏览产品详情、下单并通过支付宝付款购买。2013 年 6 月 13 日，天弘基金与支付宝联手推出“余额宝”，其实质是将基金公司的直销系统内置到支付宝网站中，用户将资金转入余额宝时，支付宝和天弘基金公司在后台为用户完成基金开户和天弘增利宝货币基金的实时申购。由于余额宝不限投

19、资金额、投资期限，随时可支付和转出资金，操作简单方便，上线第一天就获得了 13 万客户的 5 000 万元的申购（唐文之，2013）。截至 11 月 14 日，天弘增利宝货币基金突破 1 000 亿元，开户数超过 2 900 万户，成为国内首支千亿规模的公募基金（范辉，2013）。2013 年 10 月 31 日，淘宝网正式获得基金销售资格，成为国内首家第三方基金电商平台。11 月 1 日，淘宝基金平台正式上线；截至 11 月 11 日，淘宝理财共有 17 家基金公司、9 家保险公司、1 家银行和余额宝入驻。“双11”当天，淘宝理财总成交额达 9.08 亿元，其中排名前三甲的分别是国华人寿、易

20、方达基金和生命人寿官方旗舰店，成交额分别为 5.31 亿元、4.62 亿元和 1.01 亿元。2. 数米基金网。数米基金网创建于 2006 年，是国内首批面向个人投资者的基金垂直网站。根据数米基金网官方网站介绍，数米基金网致力于成为中国一流第三方财富管理机构，为投资者提供“一站式”金融理财顾问服务，服务内容涵盖基金数据、资讯、选基工具、论坛等，并在国内首家推出“基金宝”专业基金分析软件，具有一定的口碑。数米基金网现有注册用户近 300 万，于 2012 年 4 月获第三方基金销售资格（数米基金网，2012）。 上线之初，淘宝理财引入国华人寿、光大银行、交通银行、泰康人寿等金融机构的理财产品和理

21、财型保险。63金融 论坛 2014 年第 6 期（总第 222 期）3. 天天基金网。天天基金网是东方财富网旗下的基金频道，于 2012 年 2 月与好买基金、深圳众禄、诺亚财富三家机构同时获得证监会批准，成为首批独立基金销售机构。鉴于东方财富网在国内财经网站中具有较大的影响力，天天基金网依托东方财富门户网站能相对便捷地把这些网民引导到其基金销售上来。天天基金网主要为客户提供基金资讯和数据，并开设了基金社区“基金吧”，为客户提供“一站式”基金理财服务。截至 2013 年 6 月，天天基金网共上线 51 家基金公司，995 只基金产品。2013 年上半年，天天基金网实现电子商务业务收入 1 02

22、7 万元，占东方财富营业总收入的 13.31%；实现基金认申购及定期定额申购交易 207 854 笔，基金销售额为21.79 亿元。2013 年 6 月 26 日，天天基金网推出货币基金理财工具“活期宝”。6 月 26 日至 7 月 18 日期间，“活期宝”就实现申购交易 80 096 笔，销售额 16.48 亿元（朱景锋，2013）。4. 百度金融中心理财平台。百度金融中心理财平台于 2013 年 10 月 28 日上线，并与华夏基金联合推出首款理财产品“百发”，该产品推出不到 4 小时便销售 10 亿元。10 月 31 日百度理财推出第二款财富增值服务“百赚”，其实质是购买了一款由华夏基金

23、提供的华夏现金增利货币基金产品。该产品是基于普通互联网用户投资需求而合作推出的一款长期定制理财产品。百度利用其资源和技术优势，与金融机构相结合，表现出“产业联合+ 平台生态 + 领先技术 + 大数据”的创新模式（赛迪网，2013）。5. 91 金融超市。91 金融超市定位于为消费者和金融机构搭建一个信息服务平台，成为金融产品的“沃尔玛”超市。91 金融超市自身不参与交易，而是通过引入银行产品和业务人员，让用户和银行业务人员直接对接联系。91 金融超市下设贷乐发、易贷天下、车险通三个重点频道，涉及 30 多种金融产品，覆盖数十家金融服务机构。其中，贷乐发旨在帮助用户找到适合的信贷产品；易贷天下为

24、贷款机构的直接网销平台，为用户提供合适的信贷产品；车险通则是为中国车险消费者进行服务。91 金融超市增加了用户的社交体验，用户不仅可以通过网站访问，还可以通过微博、微信等社交网络登陆（中国日报网，2013）。6. 融 360。融 360 是第三方搜索比价的典型代表，成立于 2011 年 10 月。融 360 在内部调研时发现，将近20%的网民有搜索比较的习惯，对价格比较敏感，注重银行服务的便捷性和客户体验。针对客户的这种需求，融 360 建立了一个对接贷款供需双方的比价平台，需求方是有贷款需求的小微企业和个人用户，供给方则是需找到精准用户提供贷款的各类金融机构。通过将信贷员和用户实现对接，融

25、360 建立了线上搜索和申请、线下接受服务的金融模式。即用户对金融产品进行搜索和比较后在网上申请，从而信贷员通过电话跟进服务。目前，融 360 提供的服务主要包括经营贷款、消费贷款、购车贷款、购房贷款、担保咨询和贷款攻略等（宁萌，2013）。对上述所列举的中国第三方资产管理平台及其特点总结如表 2 所示：对中国上述第三方资产管理平台进行梳理，可以发现与美国有一些相似的特征，如都依赖于互联网为客户提供服务、理财所需资金门槛均比较低、操作简单方便等，都呈现出良好的发展态势。但与美国不同的是，中国表 2中国第三方资产管理平台典型案例名 称提供服务具体业务内容是否收费淘宝理财活期、定期理财产品服务提供

26、余额宝、保险理财、基金理财产品。用户可以在线浏览产品详情，免费下单并通过支付宝付款购买数米基金网“一站式”金融理财顾问服务涵盖基金数据、资讯、选基工具、论坛等，并在国内推出“基金宝”专业免费基金分析软件天天基金网“一站式”基金理财服务提供基金资讯和数据，并开设了基金社区“基金吧”免费百度金融中心 “百发”、“百赚”等理财产品与面向大众客户提供金融服务和理财服务免费理财平台服务91 金融超市贷乐发、易贷天下、车险通贷乐发帮助用户找到信贷产品；易贷天下为贷款机构的直接网销平免费台，为用户提供信贷产品；车险通为中国车险消费者提供服务融 360经营贷款、消费贷款、购车贷款、 建立了线上搜索和申请、线下

27、接受服务的金融模式。用户对金融产品 免费购房贷款、担保咨询和贷款攻略 进行搜索和比较后在网上申请，信贷员通过电话跟进服务64贺本岚、黄旭、韩斯玥：第三方资产管理平台发展状况与商业银行的对策第三方资产管理平台很少涉及为客户提供适合其资金、风险偏好等个性化需求的理财方案，也很少设计算法为客户进行投资理财分析，而主要是以销售金融产品、提供贷款服务为主。二、第三方资产管理平台存在的问题虽然当前不少互联网机构纷纷涌入，建立各自的第三方资产管理平台，但是对于这些平台而言，其未来的发展仍将面临诸多问题。（一）资产管理服务能力薄弱，能否实现持续盈利未知2013 年 10 月，首批 8 家商业银行获得理财资产管

28、理业务试点资格。与拥有众多物理网点、渠道资源优势、资产管理经验和稳定盈利增长模式的商业银行相比较，第三方资产管理平台资产管理经验较为薄弱，主要集中在线上服务。而对于金融资产管理服务而言，线下服务工作的重要性远超过单纯的线上数据分析。此外，对金融行业而言，最重要的是具有持久的盈利能力和较强的风险防控能力。第三方资产管理平台不像互联网门户网站单靠点击量和广告来实现盈利，而必须实实在在地销售产品实现持续盈利，考验的是其综合、专业的资产管理服务能力。其盈利能力能否保持持久，不仅要依靠其自身规模，还需要金融专业人士专门打理才能做到，这对第三方资产管理平台未来的发展将是个巨大的挑战。（二）业务种类不全，客

29、户覆盖范围有限对第三方资产管理平台而言，由于金融商品自身的特殊性，并非所有的产品（如风险性和复杂性较高的金融产品）都适合线上搜索比价，也并非所有互联网机构都有资质和能力去承担任意一款金融产品的服务与管理。目前已经开通的第三方资产管理平台虽然为客户和金融机构搭建了平台，但这些平台目前集中的金融机构还较少，所提供的业务范围、种类有限，主要集中在贷款和基金销售等方面。而且，已有第三方资产管理平台的业务比较相似，创新型的金融产品亮点不多，根据客户自身情况为客户提供个性化理财投资服务的平台还比较少。此外，由于第三方资产管理平台是一个新生事物，其信誉还有待时间考验，其安全性在一定程度上会受到普通投资者质疑

30、。且目前需要资产管理的人群大部分年龄在 40 岁以上，与网民年龄重合度不高，非上网人群和老年人显然很难从其中受益。（三）监管缺失，第三方资产管理平台鱼龙混杂当前第三方资产管理平台发展火爆，但尚未建立起完备的信用体系，甚至一些不法分子在网络上发布虚假产品信息，以高收益、低门槛来欺诈消费者，在理财产品本身、消费者权益保护等许多方面还存在着监管空白。我国对金融业采取“分业经营、分业监管”的监管模式，而第三方资产管理平台采取的混业经营模式。在混业经营模式下，第三方资产管理平台中银行、证券、保险公司的关联交易，现行的监管体系无法完全覆盖，相关部门也未针对已经出现的问题和发展情况制定相关法律政策，难以识别

31、其交易的合理性、复杂性及其存在的风险。这在一定程度上会造成监管难度大大增加，容易产生重复监管或监管真空，降低监管效率。由于当前针对第三方资产管理平台还缺乏有效的监督管理机制，不少没有资质和能力的公司也加入这个市场，整体市场鱼龙混杂，缺乏公平的竞争环境。（四）第三方资产管理平台未解决其风险管理的问题首先，第三方资产管理平台面临业务风险。虽然通过使用大数据技术，用数据分析服务客户，但是理财等资产管理业务本身的风险仍然存在。这需要金融专业人士的经验，才能准确评估不同产品业务的风险。而目前成立的第三方资产管理平台虽然聘请了少量金融人士，但是能否通晓金融产品的特点并予以客户正确引导，仍存在一定疑问。其次

32、，第三方资产管理平台给交易双方带来了一定的安全风险。由于交易双方并不是现场交易，无法通过面对面的方式确认交易双方信息，增加了交易真实性验证的难度，交易者的身份信息、账户信息等在互联网上存在被盗的风险。一旦发生这种情况，产生交易纠纷，则必然会影响到客户的权益。三、第三方资产管理平台对中国商业银行的影响第三方资产管理平台由于其便利性及其为客户提供多种产品组合等优点，对商业银行客户服务、营销渠65金融 论坛 2014 年第 6 期（总第 222 期）道、经营方式等都产生了影响。（一）弥补商业银行部分客户服务领域的不足第三方资产管理平台结合互联网技术和大数据处理技术，通过互联网平台管理客户资产，为客户

33、提供多样化产品，从而拓展了金融服务渠道，覆盖了商业银行无法覆盖的客户群。近十年来，我国居民人均可支配收入大幅度提升，在金融理财领域也逐渐显示出大量强劲的需求。百度搜索平台每天要响应超过 3 亿次关于金融、理财等关键字的搜索请求。然而在我国居民理财结构中，存款仍是居民理财的主要方式。过去 10 年间，我国居民储蓄呈加速增长态势，分别于 2003 年 9 月、2008 年 8 月、2010 年 12 月和 2013 年 1 月突破 10 万亿、20 万亿、30 万亿、40 万亿元，且每突破一个 10 万亿元的时间不断缩短（谢正军，2013）。居民储蓄增长速度如此之快，除了用于预防性储蓄之外，原因还

34、在于居民缺乏金融理财知识和适当的投资渠道。而商业银行推出的理财产品多为 5 万元、10 万元起，门槛相对较高，不少居民望而却步，商业银行无法覆盖到这部分人群。而第三方金融资产管理平台结合互联网技术和大数据技术推出门槛较低、724 小时服务、种类丰富、赎回便捷的产品，同时使客户在互联网平台上就能同时了解多家银行同一性能金融产品的信息，而不用到各家银行物理网点去了解和比较。通过这种平台管理方式既提升了客户服务的效率，又有助于客户找到更贴近自身实际需求的产品，满足了客户多样化、个性化需求，因而一推出就受到了不少居民的欢迎，弥补了商业银行理财服务在部分客户人群中的不足。（二）影响商业银行传统营销渠道早

35、期银行主要通过增设网点、投入高额营销成本费用等方式获取客户。后期随着银行信息化的建设和不断完善，银行逐步拓宽了业务渠道，推出了自助设备、网上银行、电话银行、手机银行等。如今已经进入移动互联网时代，年轻网民成为消费主体，金融产品呈现出在线化和电商化的趋势，使得商业银行面临新的挑战和冲击。第三方资产管理平台集金融产品展示、自助选择和综合性信息服务为一体，使客户在同等条件下更便捷、高效地比较产品的优劣性并选择适合自身的产品，更能满足客户需求。而银行传统营销渠道营销成本相对较高，同时用户交易成本也较高，效率相对较低。因此，投资者更容易由以前的线下实体金融机构的“被推销购买”转向线上主动购买，这无疑带来

36、一场全新的渠道革命。面对第三方资产管理平台的压力，商业银行迫切需要加强互联网战略和信息化银行建设，做好渠道方面的创新。（三）促使商业银行实现业务综合化与全能化计算机与互联网技术的应用和发展在银行业中发挥着越来越重要的作用，不仅大大提高了银行信息处理的效率，还提高了银行的业务扩张能力，如网络资产管理平台的发展促进了银行业务上的综合化与全能化。同时，金融脱媒和利率市场化使得传统银行业务带来的收益正在逐步萎缩，商业银行需要拓展新的盈利空间。对商业银行而言，通过第三方及自建网络资产管理平台与券商、保险公司进行合作，不仅可以获取相应的产品销售报酬，还可以间接扩大业务范围，尝试为客户提供更全能化、综合化的

37、金融服务，增加客户依赖度和信任感。四、商业银行资产管理平台发展状况及对第三方平台的应对在第三方资产管理平台蓬勃发展并对银行资产管理业务产生直接冲击的同时，部分商业银行也建立了自己的网络资产管理平台，将其经营的产品和服务进行有机整合，通过互联网平台向客户提供金融产品与增值服务，其表现形式主要为金融超市。（一）商业银行资产管理平台发展状况互联网金融对传统金融业产生了强烈的冲击，目前部分银行也紧跟潮流推出了各自的金融超市，但是称呼不同。其中，中国工商银行称为“金融超市”，交通银行称为“交博汇金融馆”，中信银行称为“金融商城”，平安银行称为“网上商城”。尽管称呼不同，但是本质上是相同的，即都是依托计算

38、机和网络技术把自家银行经营的金融产品统一放到网上进行销售。这四家银行推出的网上金融超市产品覆盖基金、理财产品、贵金属、外汇等，具体各家银行推出产品情况如表 3 所示。从产品类别对这四家金融超市进行比较，可以发现，两大国有银行工商银行和交通银行产品种类较66贺本岚、黄旭、韩斯玥：第三方资产管理平台发展状况与商业银行的对策多，且都包含贵金属，其中工商银行还推出了外汇和国债交易产品。中信银行和平安银行推出产品种类相对较少，且均推出了基金、理财、贷款三类产品。其中，中信银行还单独推出信用卡服务。银行推出的这类金融超市为客表 3四家银行推出的网上金融超市产品情况基金理财 贵金属 外汇 国债 保险个贷小企

39、业贷款 信用卡 贷款/工商银行 交通银行中信银行 平安银行户提供了一站式全过程自助式服务，用户能快速查阅相关产品信息，线上线下同时交易，以及在营业时间之外方便客户在网上购买金融产品。通过这种多样化的服务方式既满足了客户的不同理财需求，又可以大大拓展商业银行的盈利空间，提高经营效益和效率。（二）商业银行应对第三方平台的对策1. 拓展经营范围，融入网民生活和消费投资习惯。互联网金融时代，一些传统的金融业务将被取代，而有些金融业务则已经被跨越式超越。互联网金融正融入网民的生活和消费投资习惯，商业银行的网络资产管理平台更应该加强商业模式的建立，从客户实际需求和生活、消费投资习惯出发在网上拓展资产管理业

40、务范围。商业银行一方面需加强金融资产管理，提供涵盖债券、基金、股权等多个投资领域的理财产品；另一方面，还可考虑将非金融资产产品纳入到服务范围，如房产交易、古董、拍卖等，最终实现与客户、市场的对接，提升银行的核心竞争力。2. 加强产品和服务创新，为客户提供更便捷的服务。第三方资产管理平台受到客户欢迎的主要原因在于较高收益、有创意的理财产品，以及更为灵活的资金运转、信贷等服务的方法和手段，创新是其最主要的特征。虽然目前第三方资产管理平台难以撼动商业银行的绝对地位，但其对商业银行未来的挑战不容忽视。而且商业银行审慎的企业文化使其产品和服务创新在互联网企业的快节奏面前显得效率不足。商业银行要应对第三方

41、资产管理平台的挑战，必须根据市场环境调整业务经营模式，加大产品创新力度；注重客户体验，尊重客户需求，从客户的角度出发去设计产品；简化业务流程和手续，提升服务质量；在强化线上服务同时，提升线下业务人员的经验和尽职程度，加强与客户的及时互动，为客户提供全方面、更深层次、更便捷的服务。3. 积极探索，依托互联网平台做好渠道创新。商业银行应将互联网作为获取用户的主要渠道之一，将传统渠道与互联网相结合，充分发挥银行已有网点和人员优势，拓宽客户营销渠道，在营销策略、服务方式等方面进行创新。在这方面还可吸收国外网络资产管理平台的成功经验，如在网络资产管理平台中引入社交网络（如人人网、开心网等），客户可以将自

42、己的经验和心得体会分享给朋友圈，方便客户对自己的理财方案进行优化；增设微信网络资产管理平台，客户可以随时随地查询自己的理财情况，扩大网络资产管理平台影响范围。同时，主动向客户宣传网络资产管理平台，优化现有业务的运营管理模式，打造网络资产管理平台一站式服务。4. 加强风险防范，全面识别潜在风险。目前网络资产管理平台发展处于起步阶段，很多风险因素还不明确，存在诸如互联网安全风险、监管风险等，银行需要全面识别网络资产管理平台中的各类产品及产品涉及机构所存在的可能风险并对风险进行量化评估，把握产品的收益、风险和流动性特征，制定风险控制措施。同时，加强自身的信息系统建设，防范安全漏洞，加强对网络资产管理

43、平台各类产品的监管。5. 充分利用数据挖掘技术，挖掘客户潜在需求，为客户提供个性化资产管理服务。大数据时代互联网上交易每天都会产生庞大的数据量，淘宝理财、百度金融、融 360 等平台也正是充分利用了其大数据的优势，利用数据挖掘技术对客户和商家的行为习惯进行分析从而掌握客户需求。因此，商业银行必须提高自己的数据采集、分析挖掘的能力，利用网络资产管理平台背后的数据优势，充分利用数据挖掘技术挖掘这些数据背后隐藏的信息，包括客户的潜在需求、业务数据中存在的关联关系和业务规律，并根据这些数据预测业务未来发展趋势。商业银行根据挖掘出来的客户需求和相关规律，可以进行更有针对性的、有效的产品创新，设计算法建立

44、模型根据客户的资产情况和需求偏好设计个性化的资产管理服务方案，提升客户忠诚度，从而更好地支持精准营销，加强风险控制，最终服务管理决策。（下 第 79 ）67“上海自贸区建设与票据市场创新”座谈会观点综述金、私募、第三方理财、金融租赁等不同类型机构，可以重点考虑在建立票据基金、投资票据、开拓票据资管服务的保值增值、理财业务、发行以票据为标的信托凭证等方面进行跨市场合作创新，在上海自贸区范围内加快设立统一的票据托管交易平台，票据业务跨市场产品创新应依托在自贸区内成立的票据统一托管平台开展，便于风险监测、防控和政策引导。孔庆杨（工商银行票据营业部产品创新部经理）：上海自贸区内负面清单制管理方式，为票

45、据市场目前在创新发展中面临的诸多法律以及监管制度上的约束提供了突破的契机。 一是试水商业本票，在规范管理的前提下，适时为区内经营情况稳定、资信情况良好的企业发行商业本票，并以有真实贸易背景的交易性商业本票为突破口，在时机成熟的情况下，试点并推广融资性商业本票。二是构建区内票券交易平台，依托电子票据代理接入系统和纸质票据电子化交易平台在自贸区内率先搭建票据交易平台，将电子票据和纸质票据全都融入其中，从而在自贸区内为票据市场投资者提供完整的交易平台，并试图先行先试地在自贸区内做市票据市场。三是尝试推进融资性票据，通过金融机构评级增信，取消对商业汇票承兑、贴现的贸易背景的审查，先选择一批资信情况良好、企业经营正常、现金流量稳定的大型企业进行试点，