矿山企业贷前调查报告

1、XX县A矿业有限责任公司授信3000万元调查报告第一部分 借款人基本情况一、借款人基本情况企业名称XX县A矿业有限责任公司成立时间2002.6.28注册地址XX县XX乡A信贷系统评级A注册资本XX万元贷款卡号 企业性质有限责任公司主营业务铁原矿、铁精矿；铁原矿、铁精矿洗选；汽车配件销售相关证件企业法人营业执照组织机构代码证证件编号00基本开户行凉山州商业银行XX支行帐号：0二、股东情况及组织结构：序号股东名称实际出资额（万元）出资形式占比1XXX0货币44%2XXX0货币46%3XXX0货币10%-合计0-100%三、借款人管理情况（一）内部组织结构简介该公司已经建立了较为完善的法人治理结构。

2、公司设股东会，由全体股东组成，为公司的权利机构。公司设执行董事一名，由全体股东选举产生，任期三年，可连选连任。公司设监事一名，选举产生。公司设公司经理，由执行董事进行任免；设财务部，财务负责人由执行董事任免。 （二）主要管理人员法定代表人姓 名XXX性 别男出生年月XXXXX身份证号XXXXX文化程度初中户口所在地四川省XX县家庭住址XX县XXXXXXX联系方式学习工作简历及主要业绩 有无从事违法活动的记录无其他说明事项无其他主要管理人员介绍姓 名 性 别 出生年月 身份证号 文化程度 户口所在地 家庭住址 联系方式 学习工作简历及主要业绩 有无从事违法活动的记录无其他说明事项无第二部分 借款

3、人经营活动分析一、借款人总体情况该公司主要经营铁矿石采掘及销售、精矿洗选及销售、铅锌精矿购销。目前实现日吞吐量2000吨规模，每月可生产洗选铁精矿6000余吨，年产铁精矿8万吨（铁金属品味均在62%以上），实现销售额约5600万；另每月可生产铜精矿60余金属吨，年产铜精矿720吨，可实现销售额约2800万。二、生产销售情况（一）主要产品：该公司主要产品为铁精矿及铜精矿。天然矿石（铁矿石/铜矿石）经过破碎、磨碎、选矿等加工处理后成为精矿，是冶炼及化工行业的基础原料。国内钢铁及铜需求因经济的发展而十分旺盛。（二）原材料情况该公司主要原料为铁原矿及铜原矿。该公司地处矿产资源丰富的攀西地区。攀西地区矿

4、产资源高度富集，蕴藏着全国20%的铁，64%的钒，93%的钛，钒钛磁铁矿远景储量在200亿吨以上，并伴生多种稀贵金属元素，其潜在经济价值达6.25万亿美元。它被国家列为重点开发区，与贵州的六盘水和金沙江下游滇川地区称为黄金三角，是开发大西南的战略地区。该公司主要从矿区收购铁原矿及铜原矿，与XX矿业建立了长期稳定的合作关系，另与BB矿山企业有较长时间合作。考虑原矿运输成本，以及天气对运输的影响，该公司每2-3年集中向XX矿业及BB矿业有限责任公司采购原矿以供日常生产。（三）生产情况目前A矿业拥有攀西地区产能较大、流程完善、设备较先进的洗选厂，日处理原矿2000吨。工艺流程：（四）销售情况1、主要

5、销售渠道分析该公司目前的经营具体模式为：与精矿需求企业签订长期框架性合作协议，约定月供精矿量，价格为浮动价格，精矿需求企业先预付部分价款。 2、主要产品生产、产品销售与结算方式该公司目前拥有日处理2000吨原矿的洗选生产线，原料主要从攀西地区品位较稳定的矿山采购。与该公司业务往来密切的公司有攀钢集团西昌新钢业有限公司、攀枝花一立冶金有限公司、四川康西铜业有限责任公司。攀钢集团西昌新钢业有限公司是攀钢国有控股企业。其前身是原中国最大的冶金中试基地冶金部410厂。曾多次获得国家级、省级重大科技成果奖，其中高钛型钒钛磁铁矿高炉冶炼技术获国家重大科技发明一等奖，钒钛磁铁矿冶金新流程获国家重大科技进步二

6、等奖，为我国冶金工业的发展做出了令人瞩目的贡献。2001年改组为西昌新钢业有限责任公司，通过6年的发展，已成为全国工业企业1000强（981位），四川企业100强（38位），凉山州工业重点企业，纳税大户，国内三大钒制品厂之一。攀枝花一立冶金有限公司，位于盐边县安宁工业园区，2001年11月组建成立。一立球团项目设计年产量40万吨，总投资6 200万元，占地4.53公顷。该项目于2001年12月8日破土动工，2003年2月正式投产。公司紧紧依靠人才在技术创新中的核心地位，通过外部引进、内部培养，请进来、送出去的人才孵化模式，集众人智慧，大胆尝试创新，最终打破“钒钛磁铁矿不能造球”的谬论。一立球团

7、项目的建设突破了很多技术屏障和难关，开创利用钒钛磁铁矿符合高炉冶炼要求的球团矿之先河，目前能生产这类产品的国内只有一立公司，在业内引起较大的震动。江铜集团四川康西铜业有限责任公司（以下简称康西铜业）是上世纪九十年代初由四川省凉山彝族自治州和甘孜藏族自治州各出资5000万元联办的一个粗铜冶炼企业，为上市公司江西铜业的控股公司。A矿业目前的产量仅能满足此三家企业的部分需求。A矿业在这些客户中经过挑选确定现金流良好、资信良好、有社会影响力的企业供货，以保证回款的及时性。3、结算方式（1）分批次结算，先货后款；（2）先款后货，供方提供17%的增值税发票；（3）交货后，供方提供增值税发票后需方付货款。从

8、调查情况分析，该公司有稳定的供应渠道和销售渠道，双方都是长期的合作伙伴，履约能力良好，公司收款不存在问题，多年来，应收账款无坏账发生。4、主营产品目前成本和销售价格，市场份额情况，分析未来市场前景目前每吨铁精矿（品味65%）选矿成本为180元，出境费为60元，运费140元，总计380元，销售价格为710元；铜精矿成本总计平均约为2.5万每精吨，销售价格为5万元。A矿业目前的生产线产能在XX地区位居前列，在购入充足的原矿后，A矿业的产能扩大，市场占有率将进一步提升。随着经济的复苏，对有色金属、黑金属的需求增加，目前铜精矿处于供不应求的状态，市场前景良好。四、行业情况（一）行业现状1、攀西地区丰富

9、的矿产资源攀西地区矿产资源高度富集，蕴藏着全国20%的铁，64%的钒，93%的钛，钒钛磁铁矿远景储量在200亿吨以上，并伴生多种稀贵金属元素，其潜在经济价值达6.25万亿美元。它被国家列为重点开发区，与贵州的六盘水和金沙江下游滇川地区称为黄金三角，是开发大西南的战略地区。2、精矿市场需求简介随着国内经济建设的加快进行，各项经济刺激措施发挥作用，国内对铜、镍、铁的需求十分旺盛。铜精矿对中国经济来说是十分重要的矿产资源，中国消耗全球超过90%的铜精矿。中国国内铜矿仅能生产约85万吨铜精矿，其余的450万吨被迫依赖进口。由于国内铁原矿品位较低，因此国内钢铁冶炼行业除进口铁矿石外对铁精矿的需求高。 （

10、二）行业发展趋势在国内积极的刺激经济政策影响下，我国工业金属的需求出现恢复性增长，同时，我国把有色金属行业定为九大振兴行业之一，制定和实施有色金属产业调整和振兴规划，鼓励有色金属行业投资。其中许多措施都将对铜铁的需求的回升起到积极的拉动作用。五、重大事项揭示该公司成立于2002年，2005年刘坤盛、刘坤永、刘炳扬三人将其收购，变更法定代表人为刘坤盛。 第三部分 借款人财务分析一、报表类型 A矿业2007年、2008年、2009年报表均为审计报表，审计单位为凉山州信通会计师事务所有限责任公司，审计意见为未保留。二、借款人经营状况分析企业近三年经营情况分析截止2009年末，A公司资产总计17547

11、万元、负债合计10893万元，当年实现主营收入9736万元、净利润1734万元。表二：损益表单位：人民币 万元项目名称2009年12月2008年12月2007年12月金额占比(%)金额占比(%)金额占比(%)一、营业总收入6043.35100.0% 2780.71100.0% 1591.55100.0% 减：营业成本4431.6973.3% 1950.2570.1% 1187.474.6% 营业税金及附加22.550.4% 3.730.1% 1.440.1% 销售费用81.721.4% 88.493.2% 13.430.8% 管理费用98.741.6% 93.523.4% 76.364.8%

12、财务费用（收益以号填列）80.841.3% 2.80.1% 1.770.1% 资产减值损失0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.00 0.0% 加：公允价值变动净收益（净损失以号填列）9.790.2% 0.00 0.0% 0.00 0.0% 投资收益（净损失以号填列）0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.00 0.0% 其中：对联营企业和合营企业的投资收益0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.00 0.0% 二、营业利润（亏损以“”填列）1337.5922.1% 641.9323.1% 311.1519.6% 加：营业外收入0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.00 0

13、.0% 减：营业外支出0.00 0.0% 100.4% 0.20.0% 其中：非流动资产处置净损失（净收益以-号填列）0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.00 0.0% 三、利润总额（亏损总额以“”填列）1337.5922.1% 631.9322.7% 310.9519.5% 减：所得税费用0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.00 0.0% 四、净利润（净亏损以“”号填列）1337.5922.1% 631.9322.7% 310.9519.5% 从A公司的损益表上，可以看出公司的近三年的主营收入呈逐年上升的趋势，并且在2009年实现了较大突破。2009年公司实现销售收入6043

14、万元，比2008年翻了一番。该公司在经历股权变更后，及时调整经营思路，引进高能效低耗能的设备，产能大幅度提高，在2007年、2008年及2009年三年，销售收入以100%的速度增长，符合该公司所处的成长阶段。该公司的营业成本、销售费用、管理费用、财务费用等指标均在合理范围之内变动。（一）收入成本分析 损益表财务趋势分析(定比分析)单位：人民币万元项目名称2009年12月2008年12月2007年12月变动率(%)变动率(%)金额一、营业总收入279.7% 74.7% 1591.55减：营业成本273.2% 64.2% 1187.4营业税金及附加1463.0% 158.7% 1.44销售费用50

15、8.5% 558.8% 13.43管理费用29.3% 22.5% 76.36财务费用（收益以号填列）4461.4% 58.1% 1.77二、营业利润（亏损以“”填列）329.9% 106.3% 311.15减：营业外支出-100.0% 4928.7% 0.2三、利润总额（亏损总额以“”填列）330.2% 103.2% 310.95四、净利润（净亏损以“”号填列）330.2% 103.2% 310.95从上表分析可以看出，公司净利润呈逐年上升的趋势，符合该公司处于成长阶段的情况。具体来看，2008年销售收入比2007年增长74.7%，主营成本增加64.2%，净利润增长103.2%；2009年销售

16、收入比2007年增加了279.7%，主营成本增加273.2%。营业税金及附加2009年比2007年增长了1463%，经调查为该地区企业免税优惠政策结束导致。财务费用较2007年增长4461%，主要原因为该企业偿还贷款产生的利息支出。（二）公司产品的收入情况分析公司目前的主要业务为铜精矿、铁精矿洗选与销售。近三年的收入、毛利率情况如下：企业近三年主营业务结构分析主营产品名称2009年2008年2007年全年销售总额（万元）占主营业务收入比例（%）销售毛利率(%)全年销售总额（万元）占主营业务收入比例（%）销售毛利率(%)全年销售总额（万元）占主营业务收入比例（%）销售毛利率(%)铁、铁精矿604

17、3.3510022.12780.7110022.71591.5510019.5合计6043.3510022.12780.7110022.71591.55100%19.5从上表，可以看出排除固定资产投入与价格异常波动等因素，A矿业的销售毛利率可达到并略超过同业20%的水平。第三部分 借款人财务状况分析一、近三年资产负债基本情况截止2009年12月末，A矿业资产总计6861万元，负债总计3266.69万元，所有者权益合计3594.36万元，资产负债率53.36%，流动比率1.08，速动比率0.86 。表一：资产负债表单位：人民币万元项目名称2010年6月2009年12月2008年12月2007年1

18、2月金额占比(%)金额占比(%)金额占比(%)金额占比(%)流动资产：0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.00 0.0% 货币资金133.42% 113.871.9% 3.740.1% 0.350.0% 交易性金融资产0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.00 0.0% 应收票据0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.00 0.0% 应收账款397.12 6.1% 457.127.5% 190.226.2% 0.00 0.0% 预付款项94.671.4% 320.595.3% 538.3917.7% 517.6524

19、.5% 应收利息0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.00 0.0% 应收股利0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.00 0.0% 其他应收款227434.7% 1909.7431.3% 715.4423.5% 768.7336.4% 存货889.93 13.6% 713.2311.7% 513.516.9% 491.6823.3% 其他流动资产0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.00 0.0% 流动资产合计3792.5457.8% 3514.5657.7% 961.2964.4% 1778.484.2% 非流动资

20、产:0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.00 0.0% 可供出售金融资产0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.00 0.0% 持有至到期投资0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.00 0.0% 长期应收款0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.00 0.0% 长期股权投资0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.00 0.0% 投资性房地产0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.00 0.0% 固定资产2768.5042.2% 2580.5842

21、.3% 1053.1234.6% 330.2715.6% 在建工程0.00 0.0% 0.00 0.0% 30.761.0% 1.240.1% 工程物资0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.00 0.0% 固定资产清理0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.00 0.0% 无形资产0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.00 0.0% 开发支出0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.00 0.0% 商誉0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.00 0.0% 长期待摊费用0.

22、00 0.0% 0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.00 0.0% 递延所得税资产0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.250.0% 1.250.1% 其他非流动资产0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.00 0.0% 非流动资产合计2768.51 42.2% 2580.5842.3% 1084.1135.6% 332.7615.8% 资产总计6861.05 100.0% 6095.15100.0% 3045.4100.0% 2111.16100.0% 流动负债：0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.00 0.0% 短期借款0.

23、00 0.0% 0.00 0.0% 80026.3% 0.00 0.0% 交易性金融负债0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.00 0.0% 应付票据0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.00 0.0% 应付账款318.974.9% 1102.8818.1% 108.023.5% 204.199.7% 预收款项20.740.3% 17.150.3% 264.938.7% 1294.5161.3% 应付职工薪酬1.09 0.0% 5.350.1% 50.2% 6.460.3% 应交税费1.73 0.0% 2.58 0.0% 3.930.1% -

24、17.87-0.8% 应付利息0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.00 0.0% 应付股利0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.00 0.0% 其他应付款2624.13 40% 2124.1634.9% 558.0818.3% 232.4111.0% 其他流动负债0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.710.0% 流动负债合计2966.69 45.2% 3252.1253.4% 1739.9657.1% 1720.581.5% 非流动负债：0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.00 0.0

25、% 长期借款0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.00 0.0% 应付债券0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.00 0.0% 长期应付款0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.00 0.0% 专项应付款0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.00 0.0% 预计负债0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.00 0.0% 递延所得税负债0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.00 0.0% 其他非流动负债0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.

26、00 0.0% 0.00 0.0% 非流动负债合计0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.00 0.0% 负债合计3266.69 45.2% 3252.1253.4% 1739.9657.1% 1720.581.5% 实收资本（或股本）500.8% 500.8% 501.6% 502.4% 资本公积786.46 12% 786.4612.9% 586.4619.3% 0.00 0.0% 减：库存股0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.00 0.0% 盈余公积0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.00 0.0% 未分配利

27、润2757.9042% 2006.5732.9% 668.9822.0% 340.6516.1% 少数股东权益0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.00 0.0% 所有者权益（或股东权益）合计3594.3654.8% 2843.0346.6% 1305.4442.9% 390.6518.5% 负债和所有者权益（或股东权益）总计6861.05 100.0% 6095.15100.0% 3045.4100.0% 2111.16100.0% 经调查，2009年该公司其他应收款1909.74万元，2010年6月该公司其他应收款2274万元，主要构成均为股东个人借款；2009年

28、该公司其他应付款2124.16万元，2010年6月该公司其他应付款2624.13万元，主要构成均为从其他企业拆入借款。二、或有负债情况：截止目前企业无任何或有负债。三、现金流量分析： 项目2007年2008年2009年经营活动产生的现金流量净额208.30-368.811740.89投资活动产生的现金流量净额-208.9-427.80-830.76融资活动产生的现金净流量0800-800现金及现金等价物净增加额-0.603.39110.14 1、从上表可以看出A矿业连续三年经营活动产生的现金流量净额表明A矿业的产品市场销路好、资金回笼迅速；同时也反映出该公司的盈利能力良好，资产流动性较强。2、

29、投资活动产生的现金流量净额连续3年为负数，表明企业进行了大量投入，处于建设与扩大生产的时期。3、融资活动产生的现金净流量反映出该企业有良好的融资能力。4、现金及现金等价物净增加额数值在正常范围内波动。四、财务指标分析：表四：财务指标分析单位：人民币元指标名称2009年12月2008年12月2007年12月指标值指标值指标值一、偿债能力- - -净资产与年末贷款余额比率0.00% 163.18% 0.00% 资产负债率53.36% 57.13% 81.50% 资本固定化比率90.77% 83.05% 85.18% 流动比率108.07% 112.72% 103.36% 速动比率86.14% 83

30、.21% 74.79% 现金比率3.50% 0.21% 0.02% 主营业务收入现金率95.58% 93.16% 100.00% 长期资产适宜率110.17% 120.42% 117.40% 二、经营能力-应收帐款周转速度1867.13% 2923.64% 0.00% 存货周转速度722.52% 388.04% 246.47% 总资产周转速度132.23% 114.60% 100.22% （本年度）开发房产销售率85.58% 78.97% 70.37% 总资产报酬率31.04% 26.16% 19.69% 总资产报酬率_投资29.27% 26.04% 19.58% 投资收益率_投资0.00%

31、0.00% 0.00% 三、经营效益- - 毛利率26.67% 29.87% 25.39% 毛利率_房产22.57% -7.16% 82.22% 营业利润率22.13% 23.09% 19.55% 净资产收益率64.49% 90.76% 132.22% 四、成长力- -资本积累率1754.58% 22656.28% 17645.01% 利润增长率111.67% 0.00% 0.00% 利润增长额705657099.00% 0.00% 0.00% 1、盈利能力分析：整体来看，各项盈利指标值良好，公司盈利能力良好。从具体指标来看，近三年公司的净资产收益率保持在20%以上的水平。公司总资产报酬率近三

32、年一直保持在15%以上的水平，并且呈逐年增加的态势。另外公司的销售利润近三年一直保持在10%以上的水平，并呈逐年增加的趋势，一方面说明公司盈利能力强，另一方面也说明了公司对成本控制的能力很强。2、成长能力分析：从公司的利润增长率、销售增长率和资本积累率来分析，这三个指标都呈逐年增加的态势，说明公司具有较好的发展前景和成长性。3、营运能力分析：应收账款周转率、存货周转率、应收账款增长率均较好，并保持在一个较合理的水平，说明公司营运能力和管理能力良好。4、短期偿债能力分析：公司的流动比率速动比率虽然绝对值相对较低，但于公司的经营特点相符，且呈逐年上升的趋势；另外公司的应收账款周转率和存货周转率较高

33、，说明公司短期偿债能力较强，持续经营能力良好。5、长期偿债能力分析：适中的资产负债率，高长期资产合适率，反映公司的长期偿债能力强，同时也表明尚有较大的融资空间， 6、总体意见说明：总体来看，公司产品销路渠道畅通，负债水平适中、资产质量好、无坏帐损失风险，长短期偿债能力强；资产盈利能力强，成长能力良好及发展空间大，财务风险整体较低。六、财务总体评价：公司资产负债率为一般的水平，资产流动性指标良好，现金流量较为充足，存货及应收账款周转率保持较好水平。随着国际国内经济的复苏及灾后重建工作的推进，公司各项业务提升较快。总评价公司财务状况良好，资产质量高，有一定的盈利能力及偿债能力，未来发展前景较好。第

34、四部分 借款人的资金结算及与我行关系一、借款人及关联企业在我行业务情况 借款人及关联企业在我行尚未开展业务往来。二、借款人在他行授信情况明细该公司截止2010年8月13日，通过向人行信贷咨询系统查询得知，A公司无未结清贷款 三、授信方案及综合收益分析公司由于购进原矿的资金占用，造成矿山生产的流动资金不足，特向我行申请短期流动资金贷款。 授信方案： 本次授信拟给与该公司流动资金贷款人民币3000万元，期限1年，执行基准利率，用于补充公司生产经营流动资金的不足，由XX投资担保有限公司及XX投资担保管理有限公司提供连带责任保证担保，还款来源为公司的经营收入。效益评价：1、存款收益：借款人所处采矿、洗

35、选行业资金周转较快，结算量大，我行将作为主要结算银行为该公司办理各类结算业务，结算量不低于3000万元。根据该公司资金结算的特点，我行要求其股东开立个人结算账户，日均存款不低于2000万元。2、利息收入：我行年收益为：3000万5.31%=159.3万元我行一年共计利息收入159.3万，综合回报不低于基准利率上浮40%。第五部分 借款用途及项目可行性分析一、借款用途分析A矿业此次借款3000万元，主要用于补足企业流动资金缺口。中国正处在重工业化和城市化阶段，这个时期必将伴随着对有色金属的巨量需求。从全球有色金属的总量结构和增量结构来看，中国是全球有色金属消费量最大和增长最快的国家。未来有色金属

36、行业长期看好，具有核心竞争力、特别是具有资源优势、规模优势的有色金属企业前景看好。金融危机的影响逐渐消除后，国内市场对铜铁金属的需求日趋高涨。A矿业在改造流水线后，产能将进一步扩大，现有原矿采购量已不能满足市场的需求，为抓住市场机遇，扩大销售，该公司拟购入品位较高的原矿30万吨进行洗选生产。二、授信额度可行性分析 从销路分析，A矿业目前的生产量主要供应攀钢集团西昌新钢铁有限公司、攀枝花一立冶金有限公司、四川康西铜业有限责任公司，每月定量供应，多供不限，因此产品一直处于供不应求的状况。因此销路不存在问题，同时这些企业信誉良好，回款也有保障。公司购进原矿扩大产能后，将同样选择与大型信誉有保障的冶炼

37、公司及贸易公司签订合同，以保证回款的及时性。三、营运资金量测算根据A公司2009年末的报表可知，其相关指标值如下：项目名称周转次数周转天数应收账款18.6819.27存货7.2349.8预付账款10.3334.85应付账款7.3349.11预收账款42.858.41、根据公式：营运资金周转次数360/(存货周转天数+应收账款周转天数应付账款周转天数预付账款周转天数预收账款周转天数)可以计算出A矿业2009年的营运资金周转次数为7.75。2、根据公式：营运资金量上年度销售收入（1上年度销售利润率）（1预计销售收入年增长率）/营运资金周转次数根据上面的公式计算出A矿业2010年的预测营运资金量为1

38、216万元。3、A矿业2010年新增的流动资金贷款额度从2009年A矿业的财务报表可知，截止2009年末A矿业的总资产为6095万元、净资产为2843万元、自有可用的资金为114万元、根据公式：新增流动资金贷款额度=营运资金量借款人自有资金现有流动资金贷款其他渠道提供的营运资金可计算出2010年A矿业新增流动资金贷款额度为1102万元。4、A矿业2010年实际运营需求额度（1）从2010年2月起，XX县黎溪区毛姑村铁矿因进行安全改造，不再向A矿业提供铁原矿，A矿业从其他铁矿采购原矿采先款后货的方式，因此，A矿业本年度资金需求增幅较大。（2）A矿业2010年与多家企业签订购销合同，合同金额已达1.1亿元。预计销售收入比去年增加100%，为保障按时交货2010年尚需购进10万吨原矿。为保障2011及2012年的生产经营，还需购进20万吨原矿。考虑运输成本及攀西地区气候的影响因素，A公司与德昌矿业签订30万吨原矿购销合同，总合同金额为1.14亿元。基于上述原因，A矿业2010年实际运营需求约为5000万元。通过上述分析，我们认为向