上市公司利用金融资产分类进行盈余管理的案例分析.ppt

1、雅戈尔公司利用金融资产分类调节损益的案例分析,2011年北京国家会计学院 高级会计理论与实务小组案例,主 要 内 容,案 例 介 绍,我国金融资产相关规定,规范金融资产分类的建议,案 例 总 结,案 例 介 绍,2006年2月，我国新企业会计准则发布，依据 第22条金融工具的核算要求。实务操作中许多公司利用 金融资产的分类为盈余管理和收益平滑提供“蓄水池” ; 在持有期间, 盈利情况不好的公司，会利用处置可供出 售金融资产进行盈余管理和平滑收益；盈利情况好的公 司，则倾向于将可供出售金融资产中含有的未实现利润 作为资本公积留存到以后年度实现。,案 例 介 绍,雅戈尔集团创建于1979年， 旗下

2、上市公司-雅戈尔集团股份有限公司（以下简称“雅戈尔”）系1993年经宁波市体改委批准, 由宁波盛达发展公司和宁波青春服装厂等发起并以定 向募集方式设立的股份有限公司, 经营范围主要为服装制造及针纺织品。公司设立时总股本为2600万股, 1998年经中国证监会批准, 公司向社会公众公开发行境内上市内资股(A股票5500万股并上市交易。近些年来, 公司开始推行多元化战略, 2007年，雅戈尔成立了两家子公司，宁波雅戈尔创业投资有限公司和上海雅戈尔投资产有限公司，表明已将其投资作为公司的未来产业发展方向之一，逐渐成为企业界“主业加基金”的样板。,我 国 金 融 资 产 相 关 规 定,金融工具,权益

3、工具,优 先 股,普 通 股,金融工具是指形成一个企业的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。,金融负债,短期借款,我 国 金 融 资 产 相 关 规 定,Marketing Diagram,金融资产,分 类,可供出售 金融资产,贷款和应 收款项,以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,持有至到 期投资,我 国 金 融 资 产 相 关 规 定,CAS22规定四类金融资产核算对比（一）,我 国 金 融 资 产 相 关 规 定,CAS22规定四类金融资产核算对比（二）,初始确认,重分类,终止确认,减 值,对上市公司 的影响,我 国 金 融 资 产 相 关 规 定,22号准则金融

4、工具的分类依据不再是按资产“流动性”分类，而是根据“管理层的持有意图和目的”进行分类，这就使得分类中的“随意性”影响随之而来。对于在活跃市场上有报价的金融资产，即可划分为以公允价值计且其变动计入当期损益的金融资产（交易性金融资产），也可能划分为可供出售金融资产；如果为债券性投资，且到期日固定，回收金额固定或可确定的金融资产，则该类金融资产还可能划分为持有至到期投资。而如何划分，就主要取决于企业管理层的风险管理、投资决策等因素。,通常将公司交易性金融资产、贷款和应收款项是划分到流动资产中，可供出售金融资产和持有至到期投资划分到非流动资产。报表使用者会通过财务报表上的数据计算各种财 务指标，以便决

5、定是否应该改善管理或者改变投资决策。此时，金融资产的分类选择则会改变财务指标和报表项目的结果。比如：短期偿债能力，如果企业将金融资产都划分到交易性金融资产那么流动资产比率就会相对较高，利益相关认为公司短期偿债能力较强。如果公司将金融资产划分到可供出售金融资产，那么结论相反 。,持有至到期投资与可供出售金融资产在满足一定条件下可以相互转换。准则的目的就是使该类投资中的升值部分和贬值部分得到相同的处理，防止企业只确认升值部分不确认贬值部分。而实务操作会给损益和报表项目产生影响，出售部分的公允价值和账面价值的差额转为了投资收益，而剩余部分的这部分差额计入了资本公积。,可供出售金融资产计提减值损失时

6、, 首先应将计入所有者权益中因公允价值下降形成的累计损失转出 , 计人当期损益，在确认减值损失过程中 , 必须以该金融资产发生减值的客观证据作为依据。如将某项可供出售金融资产暂时性下跌当作永久性下跌来计提减值准备 , 则意味着将可供出售金融资产的账面价值扣除当前公允价值和原计入所有者权益的减值损失后的余额 , 计人资产减值损失 , 从而减少当期利润 若将其作为暂时性下跌而确认公允价值变动 , 则只影响所有者权益 , 而不影响当期利润。减值也为利润操纵提供了可能性。,我国在2008上半年股市下降的情况下，许多企业的业绩显示没有收到太大影响，就是因为他们把可供出售金融资产出售，把计入资本公积的部分

7、转入了投资收益释放了利润。雅戈尔公司2008年年末可供出售金融资产余额较年初减少71.68%，主要原因为公司本年减持中信证券和海通证券，以及公司持有的可供出售金融资产公允价值变动。年末资本公积较年初减少为75.42%，主要原因为公司持有的可供出售金融资产出售和因股市下跌导致可供出售金融资产价值减少的金额合计为70.8亿元。,我 国 金 融 资 产 相 关 规 定,2010年服装行业盈利水平对比表,我 国 金 融 资 产 相 关 规 定,金融资产分类对上市公司的影响,2006-2010年雅戈尔公司投资收益对比表,单位：万元,我 国 金 融 资 产 相 关 规 定,金融资产分类对上市公司的影响,2

8、006-2010年雅戈尔公司金融资产对比表,单位：万元,规 范 金 融 资 产 分 类 的 建 议,我国现行会计准则对金融资产分类的规定存 在缺陷，雅戈尔案例充分说明上市公司存在利用 金融资产分类，进行盈余管理。为了防止企业利 用金融资产分类盈余管理，导致会计信息失真， 现结合IASB最新研究成果IFRS9，提出如下建 议：,规 范 金 融 资 产 分 类 的 建 议,将交易性金融资产和可供出售金融资产合并,引入全面收益报告模式,完善公允价值所需的市场条件,证券市场存在着活跃的市场报价，但对我国证市场是否到达有效性并没有统一的意见。采用估计技术进行公允价值计量时也需要市场信息。所以要努力培育各

9、级市场的发展，特别是生产资料市场，使公允价值更加客观、直观。同时加强市场的信息化建设，促进市场的发，同时也为企业迅速获得可靠的市场数据提供便利。,IASB规定，企业不得在所有者权益表中报告会计期间除了股东投资和对股东分配以外原因造成的净资产变动项目，原来直接计入权益的其他全面收益项目，如可供出售金融资产公允价值变动额，和净利润一起在全面收益表中反映，全面收益成为最终反映企业当期业绩的汇总收益数据 。我国有必要对现有财务报告准则进行改进，尽快实施和IASB、FASB一致的全面收益业绩报告模式。 可以在传统利润表的“净利润”项目后增加全面收益的内容。这样既可以与各国改进财务业绩报告的“一表式”编报方式相吻合，也比较适合我国的具体国情。,根据交易性金融资产具有近期内出售、交易市场价格波动较大的特点，建议将不同性质企业的股票 、债券、基金等金融资产合并为 “交易性金融资产”，这样使各企业股票、债券、基金等非衍生金融资产的投资会计核算达到信息质量要求的可比性与一致性，避免交易性金融资产和可供出售金融资产划分的模糊性，并且交易性金融资产会计处理简便易懂，使会计处理更加透明，使财务报表使用者能了解公司的真实财务状况，也可以避免企业操纵利润的行为发生 。,案 例 总 结,通过对2006年财政部颁布的企业会计准则关于 金融资产分类的规定的剖析，结合雅戈尔在