青岛质感漆项目财务分析报告

1、一、项目发展背景质感涂料是市场上的一种新型装饰新材料。其产品主要通过运用特殊的工具在墙上塑造出不同的造型和图案，使得上墙后涂料具有强烈的质感和艺术特性，其装饰的空间更加立体、真实、美观、大方。目前，市场上使用的质感涂料主要有真石漆、陶砂骨材质感涂料、多彩漆（水包水多彩外墙涂料、水包砂多彩外墙涂料）等产品，其不同质感涂料塑造出的空间效果也不尽相同。由于质感涂料具有：天然环保，无毒无味，既防水又具有良好的透气性；装饰质感强烈，立体饰纹制作随意,而且有极强的耐老化性；抗碱防腐，耐水擦洗，不起皮、不开裂、不褪色，其优异品质确保使用十年以上等优势。因此被广泛应用于各种对墙面造型要求较高的建筑，如高尚住宅

2、、别墅、酒店、饭店、学校、主题公园、博物馆、体育馆、礼堂、政府办公楼以及其它公共建筑等建筑物的内、外墙装饰；特别适合作为面层材料与外墙外保温体系配套使用如水泥面、胶合板、刨花板、防锈钢板、外墙外保温基材、石膏干墙、石墙以及砖墙等基面。中金企信国际咨询统计数据显示：2017年中国真石漆市场供给总量212万吨，较上年增长9.84%，预计2018年该市场供给总量达到234万吨。中金企信国际咨询统计数据显示：2017年中国水包水多彩外墙涂料市场供给总量206万吨，较上年增长10.28%，预计2018年该市场供给总量达到230万吨。中金企信国际咨询统计数据显示：2017年中国水包砂多彩外墙涂料市场供给总

3、量119万吨，较上年增长6.25%，预计2018年该市场供给总量达到127.6万吨。中金企信国际咨询统计数据显示：2017年中国陶砂骨材质感涂料市场供给总量30.1万吨，较上年增长9.06%，预计2018年该市场供给总量达到33.2万吨。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资5346.03(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金682.69万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资6028.72万元，其中：固定资产投资5346.03万元，占项目总投资的88.68%；流动资金682.69万元，占项目总投资的11.32%。2、固定资产投资及其

4、构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资1708.55万元，占项目总投资的28.34%；设备购置费1746.18万元，占项目总投资的28.96%；其它投资1891.30万元，占项目总投资的31.37%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=5346.03+682.69=6028.72（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷65.00%,计划收入4287.40万元，总成本3706.99万元，利润总额-5360.33万元，净利润-4020.25万元，增值税118.92万元，税金及附加89.64万元，所得税-

5、1340.08万元；第二年负荷75.00%,计划收入4947.00万元，总成本4153.43万元，利润总额-5891.82万元，净利润-4418.87万元，增值税137.22万元，税金及附加91.84万元，所得税-1472.95万元；第三年生产负荷100%，计划收入6596.00万元，总成本5269.52万元，利润总额1326.48万元，净利润994.86万元，增值税182.96万元，税金及附加97.33万元，所得税331.62万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入6596.00万

6、元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=182.96万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用5269.52万元，其中：可变成本4464.38万元，固定成本805.14万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加97.33万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=1326.48（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=1326.4825.00%=331.62（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（

7、PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=1326.48（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=1326.4825.00%=331.62（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额1326.48万元，缴纳企业所得税331.62万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=1326.48-331.62=994.86（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=22.00%。（2）达产年投资利税率=26.65%。（3）达产年投资回报率=16.50%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达

8、产年实现营业收入6596.00万元，总成本费用5269.52万元，税金及附加97.33万元，利润总额1326.48万元，企业所得税331.62万元，税后净利润994.86万元，年纳税总额611.91万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=7.56年。本期工程项目全部投资回收期7.56年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率22.00%，投资利税率26.65%，全部投资回报率16.50%，全部投资回收期7.56年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风

9、险能力。适应新形势，大胆探索开发建设新思路，高度重视基础设施建设的高质量与高速度的关系问题，分散投资风险，以减轻项目承办单位直接投入资金的压力。七、市场预测分析质感涂料的灵感最早来自于希腊半岛上的风格各异的小屋，在外国已经大量广泛使用，近几年国内的厂商通过技术引进把质感涂料带到国内建筑行业，立即引起轰动，其纹路，朴实，厚重的感觉，让人们享受着半岛风情下风格，国内厂商在引进后，进行了配方的改良使之适应高耐候和中国市场的特点。质感涂料以其变化无穷的立体化纹理、多选择的个性搭配，展现独特的空间视角，丰富而生动，令人耳目一新。并且以个性创作来满足整体装饰风格，使得质感涂料在装潢中展现出自己的独特风格！

10、这种新型艺术涂料，把墙身涂料的平滑型时代带进了天然环保型凹凸涂料的全新时代。可以替代墙纸，而且更加环保，经济，个性化。质感涂料无辐射，自重轻，效果逼真，通过不同的施工工艺，手法和技巧，创造无穷特殊装饰效果。这就是市场上正在流行的新型装饰新材料-质感涂料。质感涂料主要有弹性质感涂料，干粉质感，湿浆质感等，不同系列，达到的效果也不一样。质感涂料主要就是运用特殊的工具在墙上塑造出不同的造型和图案，使你的空间更加的立体和真实美观大方。适用于各种对墙面造型要求较高的建筑，如高尚住宅、别墅、酒店、饭店、学校、主题公园、博物馆、体育馆、礼堂、政府办公楼、其它公共建筑等建筑物的内、外墙装饰，特别适合作为面层材

11、料与外墙外保温体系配套使用。适用于水泥面、胶合板、刨花板、防锈钢板、外墙外保温基材、石膏干墙、石墙以及砖墙等基面。蓝宝刮砂型弹性质感涂料是以优质改性丙烯酸树脂为基料，优选纯天然的矿物颜料，经先进的配方工艺精制而成，产品具有优异的耐水性，耐碱性，耐沾污性和耐候性，憎水透气，能有效桥连和掩盖墙体的细小裂缝，赋予建筑物高雅华丽的外表。标准型弹性质感涂料由精细分级的填料，纯丙烯酸粘合剂及其它助剂组成。具有优异的耐碱、耐洗刷、耐紫外线性，让墙体历久长新，装饰性强。特别设计的粘度结构，柔韧性佳，抗碰撞及冲击，200%的弹性，能有效桥连细小的墙体裂缝，保护建筑物。颗粒型弹性质感涂料由精细分级的填料，纯丙烯酸

12、粘合剂及其它助剂组成，质感均匀、细腻，产品具有优异的柔韧性，防开裂，能有效桥连和掩盖墙体的细小裂缝，吸音防潮，耐候耐腐蚀，具有非常好的装饰效果。天然真石漆采用特殊合成树脂乳液复层涂料精制而成，能为墙面提供天然石材格调的立体装饰效果，具有真实的天然石材的独特质感，并有不同格调的颜色选择，多种线格设计、能提供各种立体形状的花纹结构，能调整粗糙程度不一的表面，具有遮盖墙体表面缺陷的功能，特别适合在异性弯曲墙面上喷涂出天然石材效果。与溶剂型真石漆面漆配套使用，可提供优异耐候性能的涂装体系。岩片漆岩片漆又称花岗涂料，是一种由特种岩片、天然石粉剂各种进口助剂经特殊工艺制造而成的高档而独特的建筑环保材料，具

13、有超强的自洁功能，为基层提供可与花岗石岩板外观相媲美的高档装饰效果。透明防尘面涂该产品为高级纯丙烯酸涂料，专为弹性质感涂层设计，特别适用于对耐沾污性要求较高的室内、外质感涂料罩面使用。使用本品不仅能增强质感涂料的自洁功能和耐擦洗功能，还能大大增强弹性质感涂层的防尘、防水、耐候能力，使质感涂料的自然色彩得以真实的体现。适用广泛人人喜爱：壁纸作为一种美国高新纳米科技墙体装饰材料，大到宾馆、饭店、写字楼、小到千家万户，适用范围极为广泛，是一款多方面、多层次都能适用的高科技艺术涂料。八、行业发展趋势我国涂料总市场规模已超过3000亿，2018年我国涂料产量占全球38%市场份额，销售收入占全球总销售收入

14、的33%，在全球涂料市场占据重要地位。目前增速虽然明显放缓，但依然保持着稳健增长。2018年我国规模以上企业涂料产量为1760万吨，同比增长6%；规模以上涂料企业营业收入为3265亿元，同比增长7%；规模以上涂料企业实现利润总额236亿元，同比增长5%。据数据，2018年我国建筑涂料产量占比35%，工业涂料产量占比65%，其中工业防护涂料产量占比37%，汽车涂料产量占比9%，木器涂料产量占比6%，粉末涂料产量占比8%，船舶涂料产量占比3%，其他涂料产量占比2%。数据显示，2018年中国涂料建筑涂料、车用涂料、工业防护涂料、家具涂料、卷材涂料、粉末涂料以及其他涂料产量总和达到2204万吨，同比增

15、长8.25%。其中，建筑涂料802.7万吨，同比增长7.71%；车用涂料236.6万吨，同比增长3.76%；工业防护涂料605.1万吨，同比增长14.18%；家具涂料163.6万吨，同比下降1.76%；卷材涂料55.4万吨，同比增长13.12%；粉末涂料176.1万吨，同比增长6.11%；其他涂料164.5万吨，同比增长8.7%。建筑涂料主要应用于工程外墙与家装内墙，行业市场下游市场主要为新建商品房与存量重涂市场。根据数据，2018年全国建筑涂料销售收入估算为1300亿元，同比增长0.7%，由于下游需求中新建商品房占比超过50%，并且涂料主要用于快竣工（外墙/精装房内墙）或者竣工后（毛坯房内墙

16、），故需求和地产竣工相关度较高。我国涂料企业与外资相比仍有很大差距，但市场份额逐渐增大。我国的涂料行业起步晚、起点低，企业规模小、产品分散，科技创新和技术研发能力薄弱。而外资品牌往往拥有着标准的品质、全球化的服务和不断的技术创新，更受到消费者的青睐。据数据，2018年全国100强企业中，外资企业上榜数量达30家（含港澳台），2018年累计营业收入为756.14亿元，占榜单总营收的55.15%，CR10中包含7家外资企业（包含港澳台）与3家本土企业，且达到百亿元以上的企业均为外资品牌，外资涂料品牌在中国市场仍然强势。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收

17、入1359.951813.271683.751618.996475.962主营业务收入1111.011481.351375.541322.635290.542.1质感涂料(A)366.63488.85453.93436.471745.882.2质感涂料(B)255.53340.71316.37304.211216.822.3质感涂料(C)188.87251.83233.84224.85899.392.4质感涂料(D)133.32177.76165.06158.72634.862.5质感涂料(E)88.88118.51110.04105.81423.242.6质感涂料(F)55.5574.076

18、8.7866.13264.532.7质感涂料(.)22.2229.6327.5126.45105.813其他业务收入248.94331.92308.21296.361185.42上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元6475.96完成主营业务收入万元5290.54主营业务收入占比81.70%营业收入增长率（同比）16.02%营业收入增长量（同比）万元893.96利润总额万元1250.12利润总额增长率10.39%利润总额增长量万元117.64净利润万元937.59净利润增长率23.47%净利润增长量万元178.20投资利润率24.20%投资回报率18.15%财务内部收益率21.24%企

19、业总资产万元12345.58流动资产总额占比万元38.59%流动资产总额万元4764.61资产负债率48.84%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米18842.7528.25亩1.1容积率1.251.2建筑系数69.32%1.3投资强度万元/亩189.241.4基底面积平方米13061.791.5总建筑面积平方米23553.441.6绿化面积平方米1351.17绿化率5.74%2总投资万元6028.722.1固定资产投资万元5346.032.1.1土建工程投资万元1708.552.1.1.1土建工程投资占比万元28.34%2.1.2设备投资万元1746.182.1.2.1设备

20、投资占比28.96%2.1.3其它投资万元1891.302.1.3.1其它投资占比31.37%2.1.4固定资产投资占比88.68%2.2流动资金万元682.692.2.1流动资金占比11.32%3收入万元6596.004总成本万元5269.525利润总额万元1326.486净利润万元994.867所得税万元1.258增值税万元182.969税金及附加万元97.3310纳税总额万元611.9111利税总额万元1606.7712投资利润率22.00%13投资利税率26.65%14投资回报率16.50%15回收期年7.5616设备数量台（套）12017年用电量千瓦时1343352.6618年用水量

21、立方米7030.3419总能耗吨标准煤165.7020节能率26.07%21节能量吨标准煤64.4422员工数量人132区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元151500.88同期产值万元127568.95同比增长18.76%从业企业数量家915规上企业家46从业人数人45750前十位企业产值万元72553.19去年同期63188.63万元。1、xxx投资公司（AAA）万元17775.532、xxx公司万元15961.703、xxx科技发展公司万元9431.914、xxx实业发展公司万元7980.855、xxx实业发展公司万元5078.726、xxx公司万元4715.967、xxx科技

22、发展公司万元362.778、xxx实业发展公司万元2974.689、xxx实业发展公司万元2829.5710、xxx公司万元2176.60区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元65141.801.1同期增加值万元57780.561.2增长率12.74%2行业净利润万元18336.232.12016年净利润万元16628.482.2增长率10.27%3行业纳税总额万元21569.973.12016纳税总额万元18065.303.2增长率19.40%42017完成投资万元49744.094.12016行业投资万元13.06%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年20

23、19年2020年1产值176702.03200797.76228179.272利润总额45748.0851986.4559075.513净利润23323.2426503.6830117.824纳税总额12613.6914333.7416288.345工业增加值70192.5279764.2390641.176产业贡献率10.00%13.00%15.38%7企业数量109813401715土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程9234.699234.6914441.3514441.351152.321.1主要生产车间5540.8155

24、40.818664.818664.81714.441.2辅助生产车间2955.102955.104621.234621.23368.741.3其他生产车间738.78738.78837.60837.6069.142仓储工程1959.271959.275922.865922.86343.712.1成品贮存489.82489.821480.711480.7185.932.2原料仓储1018.821018.823079.893079.89178.732.3辅助材料仓库450.63450.631362.261362.2679.053供配电工程104.49104.49104.49104.496.823.

25、1供配电室104.49104.49104.49104.496.824给排水工程120.17120.17120.17120.176.104.1给排水120.17120.17120.17120.176.105服务性工程1240.871240.871240.871240.8772.015.1办公用房726.12726.12726.12726.1234.135.2生活服务514.75514.75514.75514.7538.906消防及环保工程350.06350.06350.06350.0622.856.1消防环保工程350.06350.06350.06350.0622.857项目总图工程52.255

26、2.2552.2552.2551.947.1场地及道路硬化3534.65539.76539.767.2场区围墙539.763534.653534.657.3安全保卫室52.2552.2552.2552.258绿化工程1508.6852.80合计13061.7923553.4423553.441708.55节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤165.701.1年用电量千瓦时1343352.661.2年用电量吨标准煤165.101.3年用水量立方米7030.341.4年用水量吨标准煤0.602年节能量吨标准煤64.443节能率26.07%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资

27、万元5165.161.1完成比例85.68%2完成固定资产投资万元3311.752.1完成比例64.12%3完成流动资金投资万元1853.413.1完成比例35.88%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人901.2人均年工资万元5.641.3年工资额万元369.832工程技术人员工资2.1平均人数人202.2人均年工资万元6.982.3年工资额万元117.193企业管理人员工资3.1平均人数人53.2人均年工资万元7.203.3年工资额万元37.974品质管理人员工资4.1平均人数人114.2人均年工资万元5.484.3年工资额万元56.435其他人员工资5.1

28、平均人数人65.2人均年工资万元6.495.3年工资额万元38.836职工工资总额万元620.25固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元1708.551746.18189.245346.031.1工程费用万元1708.551746.184908.201.1.1建筑工程费用万元1708.551708.5528.34%1.1.2设备购置及安装费万元1746.181746.1828.96%1.2工程建设其他费用万元1891.301891.3031.37%1.2.1无形资产万元936.73936.731.3预备费万元954.57954.571

29、.3.1基本预备费万元442.83442.831.3.2涨价预备费万元511.74511.742建设期利息万元3固定资产投资现值万元5346.035346.03流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元4908.202762.483000.784908.204908.204908.201.1应收账款万元1472.46957.101104.341472.461472.461472.461.2存货万元2208.691435.651656.522208.692208.692208.691.2.1原辅材料万元662.61430.69496.96662.6166

30、2.61662.611.2.2燃料动力万元33.1321.5324.8533.1333.1333.131.2.3在产品万元1016.00660.40762.001016.001016.001016.001.2.4产成品万元496.96323.02372.72496.96496.96496.961.3现金万元1227.05797.58920.291227.051227.051227.052流动负债万元4225.512746.583169.134225.514225.514225.512.1应付账款万元4225.512746.583169.134225.514225.514225.513流动资金万

31、元682.69443.75512.02682.69682.69682.694铺底流动资金万元227.56147.92170.67227.56227.56227.56总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元6028.72112.77%112.77%100.00%2项目建设投资万元5346.03100.00%100.00%88.68%2.1工程费用万元3454.7364.62%64.62%57.30%2.1.1建筑工程费万元1708.5531.96%31.96%28.34%2.1.2设备购置及安装费万元1746.1832.66%32.66%28.96

32、%2.2工程建设其他费用万元936.7317.52%17.52%15.54%2.2.1无形资产万元936.7317.52%17.52%15.54%2.3预备费万元954.5717.86%17.86%15.83%2.3.1基本预备费万元442.838.28%8.28%7.35%2.3.2涨价预备费万元511.749.57%9.57%8.49%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元5346.03100.00%100.00%88.68%5建设期间费用万元6流动资金万元682.6912.77%12.77%11.32%7铺底流动资金万元227.564.26%4.26%3.77%营业收入税金及附加和增值税

33、估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元4287.404947.006596.006596.006596.001.1万元4287.404947.006596.006596.006596.002现价增加值万元1371.971583.042110.722110.722110.723增值税万元118.92137.22182.96182.96182.963.1销项税额万元1055.361055.361055.361055.361055.363.2进项税额万元567.06654.30872.40872.40872.404城市维护建设税万元8.329.6112.8112.8112.8

34、15教育费附加万元3.574.125.495.495.496地方教育费附加万元2.382.743.663.663.669土地使用税万元75.3775.3775.3775.3775.3710税金及附加万元89.6491.8497.3397.3397.33折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值1708.551708.55当期折旧额1366.8468.3468.3468.3468.3468.34净值341.711640.211571.871503.521435.181366.842机器设备原值1746.181746.18当期折旧额1396.9493.139

35、3.1393.1393.1393.13净值1653.051559.921466.791373.661280.533建筑物及设备原值3454.73当期折旧额2763.78161.47161.47161.47161.47161.47建筑物及设备净值690.953293.263131.792970.322808.852647.384无形资产原值936.73936.73当期摊销额936.7323.4223.4223.4223.4223.42净值913.31889.89866.48843.06819.645合计：折旧及摊销3700.51184.89184.89184.89184.89184.89总成本费

36、用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元3195.792077.262396.843195.793195.793195.792外购燃料动力费万元288.85187.75216.64288.85288.85288.853工资及福利费万元620.25620.25620.25620.25620.25620.254修理费万元19.3812.6014.5419.3819.3819.385其它成本费用万元960.36624.23720.27960.36960.36960.365.1其他制造费用万元195.57127.12146.68195.57195.57195.

37、575.2其他管理费用万元234.99152.74176.24234.99234.99234.995.3其他销售费用万元392.69255.25294.52392.69392.69392.696经营成本万元5084.633305.013813.475084.635084.635084.637折旧费万元161.47161.47161.47161.47161.47161.478摊销费万元23.4223.4223.4223.4223.4223.429利息支出万元-10总成本费用万元5269.523706.994153.435269.525269.525269.5210.1可变成本万元4464.382901.853348.284464.384464.384464.3810.2