吉林省水处理设备项目财务分析报告

1、一、项目发展背景党的“十八大”以来生态文明已经上升到国家战略层面，水处理行动近两年持续升温，2015年国务院出台了“水十条”，提出了水污染防治的工作目标;2016年国务院发布关于进一步加强城市规划建设管理工作的若干意见，强化城市污水治理，加快城市污水处理设施建设与改造，全面加强配套管网建设，提高城市污水收集处理能力;2017政府工作报告中，再度强调重拳治理大气雾霾和水污染，全面推进城镇污水处理设施建设与改造，加强农业面源污染和流域水环境综合治理，加大工业污染源治理力度，对排污企业全面实行在线监测。政府政策的优越，环保水处理行业呈现蓬勃发展的态势。广义上，水处理包括给水处理、水务运营、污泥处理、

2、中水回用、膜法水处理、海水淡化、黑臭水体治理、城市给排水规划、海绵城市等，市场热点聚焦也在以“黑臭水体治理”、“膜法水处理”、“海绵城市”等为代表的专业化程度更高、治理效果更好的细分领域。据统计，目前全国地表水体中类、类、类、类、类和劣类水质占比分别为31%、30%、21%、6%、9%和3%，其中类及类以下水质水体占比近4成，水质污染问题严重。每年水质污染给人体健康、工业生产、农业生产和渔业养殖等方面造成的经济损失约2400亿。2014年全国废水排放总量约为716亿吨，较2005年的514亿吨增长近4成，2005至2014十年间年复合增长率为3.4%，保持逐年稳步增长。过去10年间，随着人口增

3、长，城市建设以及经济增长，全国用水总量总体呈现持续增长态势，在2015年达到6180亿立方米。（其中，由于首次进行严格水资源管理制度考核、以及农业水价综合改革和工业用水差别水价政策的推进，2014年的农业和工业用水量分别出现下降，全国用水总量同时环比下降1.4%。）05至15年的用水总量年均复合增长率约为0.93%，据此计算到2030年全国用水总量将达到7100亿立方米。这一预测与全国水资源综合规划划定的2030年用水上限不超过7000亿立方米基本一致。因此，在可预见的未来，用水量仍将继续增长。针对我国水资源污染严重的情况，政府希望通过价格杠杆的手段对水资源予以保护，我国亟须制定一部水资源保护

4、的法律，未来要通过法律形式对水资源进行保护，保障居民的用水质量和用水安全。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资9377.51(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金3112.68万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资12490.19万元，其中：固定资产投资9377.51万元，占项目总投资的75.08%；流动资金3112.68万元，占项目总投资的24.92%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资4272.02万元，占项目总投资的34.20%；设备购置费4459.93万元，占项目总投资的35.71%；

5、其它投资645.56万元，占项目总投资的5.17%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=9377.51+3112.68=12490.19（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷65.00%,计划收入18021.90万元，总成本14729.79万元，利润总额16615.41万元，净利润12461.56万元，增值税568.77万元，税金及附加220.14万元，所得税4153.85万元；第二年负荷75.00%,计划收入20794.50万元，总成本16630.42万元，利润总额19228.07万元，净利润14421.05

6、万元，增值税656.27万元，税金及附加230.64万元，所得税4807.02万元；第三年生产负荷100%，计划收入27726.00万元，总成本21382.01万元，利润总额6343.99万元，净利润4757.99万元，增值税875.03万元，税金及附加256.89万元，所得税1586.00万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入27726.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=875.03万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常

7、生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用21382.01万元，其中：可变成本19006.35万元，固定成本2375.66万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加256.89万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=6343.99（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=6343.9925.00%=1586.00（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=6343.99（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所

8、得税=应纳税所得额税率=6343.9925.00%=1586.00（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额6343.99万元，缴纳企业所得税1586.00万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=6343.99-1586.00=4757.99（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=50.79%。（2）达产年投资利税率=59.85%。（3）达产年投资回报率=38.09%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入27726.00万元，总成本费用21382.01万元，税金及附加256.89万元，利润总额6343.99

9、万元，企业所得税1586.00万元，税后净利润4757.99万元，年纳税总额2717.92万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.13年。本期工程项目全部投资回收期4.13年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率50.79%，投资利税率59.85%，全部投资回报率38.09%，全部投资回收期4.13年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。建立起项目法人责任制，明确部门和个人的岗位职责。建设资金要设立专户存储，做到专款专用，在建设资金的使

10、用过程中，严格进行跟踪检查和审计，对项目的主要经济技术指标进行严格的考核，加强人员培训，尤其是网络信息方面的人才培训。七、市场预测分析环保设备是指用于控制环境污染、改善环境质量而由生产单位或建筑安装单位制造和建造出来的机械产品、构筑物及系统。我国的环保设备行业起步于20世纪60年代，目前在大气污染治理设备、水污染治理设备和固体废物处理设备三大领域已经形成了一定的规模和体系。经过多年发展，环保设备已成为我国环境保护的重要物质基础，在战略性新兴产业中居于重要位置。近年来，在相关政策的带动下，我国环保设备市场需求量再次得以增长，除尘设备、燃煤烟气脱硫设备、城市污水处理设备持续热销，生活垃圾处理设备、

11、脱销设备也高速增长。2017年1-7月，我国环境污染防治专用设备累计产量达到44.40万台，同比增长8.05%；销量约为43.27万台，同比增长7.25%。2016年环保设备行业销售收入达到了3327.04亿元，相比上年增长3.28%。另外，从2011年到2016年，环保设备行业利润总额从1087.69亿元增长到2392.81亿元，且仅有2015年出现下滑，其余年份均实现同比增长，反映出行业良好的经营态势。规模扩大的同时，我国环保装备产业的技术也不断进步，突出表现为进口替代效果明显，自主产品的市场占有率逐渐提高，发展前景日趋明朗。规模迅速扩大。在国家环保政策的大力支持及环保投资的日益增长下，我

12、国环保设备行业规模将继续扩大，市场空间持续扩容，预计到2023年，我国环保设备行业产值将有望超过9500亿元。产品多元化、品牌化发展。企业将逐步开发形成针对不同行业、具有自主知识产权的成套化、系列化产品，针对环境治理成本和运行效率，重点发展一批智能型、节能型先进高效环保装备，根据用户治理需求和运行环境，打造一批定制化产品。同时，加强环保装备产品品牌建设，建立品牌培育管理体系，推动社会化质量检测服务，提高产品质量档次，提升自主品牌市场认可度，提高品牌附加值和国际竞争力。八、行业发展趋势发展节能环保产业，顺应了人民群众对美好生活的新期盼，不仅有利于破解资源环境制约、释放消费潜力，而且会拉动有效投资

13、，带动新兴产业成长，是利当前、惠长远、一举多得的重要举措，意味着国家次将环保产业在经济社会发展中的地位，由过去的为环保事业提供支撑，提升为现在的拉动经济增长。环保产业发展势头可谓良好，也为环保产品水处理设备创造了新机遇。环保产业进入拉动经济增长、促进转型升级的主战场和大舞台，为这个产业的发展提供了难得的发展机遇。当前环境保护的任务非常艰巨，需要环保产业大有作为，环保市场蕴藏着巨大潜力。在环境保护中，国家对水质的环保一直是花了大量的心思。同时也取得了颇有成效。由于中国的经济的告诉发展，中小企业的发展也在不断增多，企业排污对于中国的环境是个严峻的考验。为了更好的保护环境，企业的排污达到国家要求的标

14、准，污水处理设备的诞生，让排污企业的难题给彻底解决了。当前，我国的环境管理正在转变为环境质量改善导向。政府既是环保产业的推动者，也是环保产业的需求方，要更多地从改善环境质量效果的角度，对环保产业提出需求，由过去的购买环保工程、环保设备，转变为购买环境服务。随着社会及市场的需求，对于水处理设备的供应也会急剧增加。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入4800.356400.475943.295714.7022858.822主营业务收入4445.095926.795503.455291.7721167.102.1水处理环保设备(A)1466.881955

15、.841816.141746.296985.142.2水处理环保设备(B)1022.371363.161265.791217.114868.432.3水处理环保设备(C)755.671007.55935.59899.603598.412.4水处理环保设备(D)533.41711.21660.41635.012540.052.5水处理环保设备(E)355.61474.14440.28423.341693.372.6水处理环保设备(F)222.25296.34275.17264.591058.362.7水处理环保设备(.)88.90118.54110.07105.84423.343其他业务收入35

16、5.26473.68439.85422.931691.72上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元22858.82完成主营业务收入万元21167.10主营业务收入占比92.60%营业收入增长率（同比）19.17%营业收入增长量（同比）万元3677.81利润总额万元6281.73利润总额增长率29.69%利润总额增长量万元1438.20净利润万元4711.30净利润增长率13.31%净利润增长量万元553.33投资利润率55.87%投资回报率41.90%财务内部收益率25.34%企业总资产万元22656.42流动资产总额占比万元34.19%流动资产总额万元7745.56资产负债率34.63

17、%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米37972.3156.93亩1.1容积率1.301.2建筑系数69.62%1.3投资强度万元/亩164.721.4基底面积平方米26436.321.5总建筑面积平方米49364.001.6绿化面积平方米3567.58绿化率7.23%2总投资万元12490.192.1固定资产投资万元9377.512.1.1土建工程投资万元4272.022.1.1.1土建工程投资占比万元34.20%2.1.2设备投资万元4459.932.1.2.1设备投资占比35.71%2.1.3其它投资万元645.562.1.3.1其它投资占比5.17%2.1.4固定资产

18、投资占比75.08%2.2流动资金万元3112.682.2.1流动资金占比24.92%3收入万元27726.004总成本万元21382.015利润总额万元6343.996净利润万元4757.997所得税万元1.308增值税万元875.039税金及附加万元256.8910纳税总额万元2717.9211利税总额万元7475.9112投资利润率50.79%13投资利税率59.85%14投资回报率38.09%15回收期年4.1316设备数量台（套）14817年用电量千瓦时671513.6018年用水量立方米16195.6619总能耗吨标准煤83.9120节能率23.42%21节能量吨标准煤29.482

19、2员工数量人403区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元128864.89同期产值万元109597.63同比增长17.58%从业企业数量家708规上企业家19从业人数人35400前十位企业产值万元58521.24去年同期51788.71万元。1、xxx有限责任公司（AAA）万元14337.702、xxx集团万元12874.673、xxx科技发展公司万元7607.764、xxx投资公司万元6437.345、xxx实业发展公司万元4096.496、xxx（集团）有限公司万元3803.887、xxx科技发展公司万元292.618、xxx投资公司万元2399.379、xxx实业发展公司万元22

20、82.3310、xxx（集团）有限公司万元1755.64区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元41572.011.1同期增加值万元37084.751.2增长率12.10%2行业净利润万元15088.572.12016年净利润万元13045.632.2增长率15.66%3行业纳税总额万元28915.283.12016纳税总额万元24866.943.2增长率16.28%42017完成投资万元39361.234.12016行业投资万元12.25%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值150831.80171399.77194772.472利润

21、总额41327.6546963.2453367.323净利润18791.4121353.8724265.764纳税总额13360.9915182.9417253.345工业增加值57970.5965875.6774858.726产业贡献率7.00%11.00%12.64%7企业数量85010371327土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程18690.4818690.4831589.4931589.493007.171.1主要生产车间11214.2911214.2918953.6918953.691864.451.2辅助生产车间59

22、80.955980.9510108.6410108.64962.291.3其他生产车间1495.241495.241832.191832.19180.432仓储工程3965.453965.4511553.4311553.43799.882.1成品贮存991.36991.362888.362888.36199.972.2原料仓储2062.032062.036007.786007.78415.942.3辅助材料仓库912.05912.052657.292657.29183.973供配电工程211.49211.49211.49211.4916.473.1供配电室211.49211.49211.492

23、11.4916.474给排水工程243.21243.21243.21243.2114.734.1给排水243.21243.21243.21243.2114.735服务性工程2511.452511.452511.452511.45173.885.1办公用房1065.291065.291065.291065.2978.165.2生活服务1446.161446.161446.161446.1673.066消防及环保工程708.49708.49708.49708.4955.186.1消防环保工程708.49708.49708.49708.4955.187项目总图工程105.75105.75105.75

24、105.75126.957.1场地及道路硬化6753.431473.681473.687.2场区围墙1473.686753.436753.437.3安全保卫室105.75105.75105.75105.758绿化工程2221.6877.76合计26436.3249364.0049364.004272.02节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤83.911.1年用电量千瓦时671513.601.2年用电量吨标准煤82.531.3年用水量立方米16195.661.4年用水量吨标准煤1.382年节能量吨标准煤29.483节能率23.42%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元

25、11243.291.1完成比例90.02%2完成固定资产投资万元8306.182.1完成比例73.88%3完成流动资金投资万元2937.113.1完成比例26.12%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人2741.2人均年工资万元5.641.3年工资额万元1176.412工程技术人员工资2.1平均人数人602.2人均年工资万元5.462.3年工资额万元348.103企业管理人员工资3.1平均人数人163.2人均年工资万元7.333.3年工资额万元105.224品质管理人员工资4.1平均人数人324.2人均年工资万元5.974.3年工资额万元165.095其他人员工

26、资5.1平均人数人215.2人均年工资万元5.625.3年工资额万元164.086职工工资总额万元1958.90固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元4272.024459.93164.729377.511.1工程费用万元4272.024459.9318369.311.1.1建筑工程费用万元4272.024272.0234.20%1.1.2设备购置及安装费万元4459.934459.9335.71%1.2工程建设其他费用万元645.56645.565.17%1.2.1无形资产万元320.70320.701.3预备费万元324.8632

27、4.861.3.1基本预备费万元155.92155.921.3.2涨价预备费万元168.94168.942建设期利息万元3固定资产投资现值万元9377.519377.51流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元18369.3111081.5713787.5018369.3118369.3118369.311.1应收账款万元5510.793582.024133.095510.795510.795510.791.2存货万元8266.195373.026199.648266.198266.198266.191.2.1原辅材料万元2479.861611.91

28、1859.892479.862479.862479.861.2.2燃料动力万元123.9980.6092.99123.99123.99123.991.2.3在产品万元3802.452471.592851.843802.453802.453802.451.2.4产成品万元1859.891208.931394.921859.891859.891859.891.3现金万元4592.332985.013444.254592.334592.334592.332流动负债万元15256.639916.8111442.4715256.6315256.6315256.632.1应付账款万元15256.63991

29、6.8111442.4715256.6315256.6315256.633流动资金万元3112.682023.242334.513112.683112.683112.684铺底流动资金万元1037.55674.41778.171037.551037.551037.55总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元12490.19133.19%133.19%100.00%2项目建设投资万元9377.51100.00%100.00%75.08%2.1工程费用万元8731.9593.12%93.12%69.91%2.1.1建筑工程费万元4272.0245.5

30、6%45.56%34.20%2.1.2设备购置及安装费万元4459.9347.56%47.56%35.71%2.2工程建设其他费用万元320.703.42%3.42%2.57%2.2.1无形资产万元320.703.42%3.42%2.57%2.3预备费万元324.863.46%3.46%2.60%2.3.1基本预备费万元155.921.66%1.66%1.25%2.3.2涨价预备费万元168.941.80%1.80%1.35%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元9377.51100.00%100.00%75.08%5建设期间费用万元6流动资金万元3112.6833.19%33.19%24.9

31、2%7铺底流动资金万元1037.5611.06%11.06%8.31%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元18021.9020794.5027726.0027726.0027726.001.1万元18021.9020794.5027726.0027726.0027726.002现价增加值万元5767.016654.248872.328872.328872.323增值税万元568.77656.27875.03875.03875.033.1销项税额万元4436.164436.164436.164436.164436.163.2进项税额万元2314

32、.732670.853561.133561.133561.134城市维护建设税万元39.8145.9461.2561.2561.255教育费附加万元17.0619.6926.2526.2526.256地方教育费附加万元11.3813.1317.5017.5017.509土地使用税万元151.89151.89151.89151.89151.8910税金及附加万元220.14230.64256.89256.89256.89折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值4272.024272.02当期折旧额3417.62170.88170.88170.88170.

33、88170.88净值854.404101.143930.263759.383588.503417.622机器设备原值4459.934459.93当期折旧额3567.94237.86237.86237.86237.86237.86净值4222.073984.203746.343508.483270.623建筑物及设备原值8731.95当期折旧额6985.56408.74408.74408.74408.74408.74建筑物及设备净值1746.398323.217914.477505.737096.996688.254无形资产原值320.70320.70当期摊销额320.708.028.028.0

34、28.028.02净值312.68304.67296.65288.63280.615合计：折旧及摊销7306.26416.76416.76416.76416.76416.76总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元14725.249571.4111043.9314725.2414725.2414725.242外购燃料动力费万元905.40588.51679.05905.40905.40905.403工资及福利费万元1958.901958.901958.901958.901958.901958.904修理费万元49.0531.8836.7949.

35、0549.0549.055其它成本费用万元3326.662162.332494.993326.663326.663326.665.1其他制造费用万元1488.95967.821116.711488.951488.951488.955.2其他管理费用万元864.34561.82648.25864.34864.34864.345.3其他销售费用万元1083.13704.03812.351083.131083.131083.136经营成本万元20965.2513627.4115723.9420965.2520965.2520965.257折旧费万元408.74408.74408.74408.74408.74408.748摊销费万元8.028.028.028.028.028.029利息支出万元-10总成本费用万元21382.0114729.7916630.4221382.0121382.0121382.0110.1可变成本万元19006.3512354.1314254.7619006.3519006.3519006.3510.2固定成本万元2375.662375.662375.662375.662375.662375.6611盈亏平衡点58.11%58.11%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第