沈阳家用小家电项目财务分析报告VIP

1、一、项目发展背景传统榨汁机以更新换代为主，新兴榨汁机则以新购置为主，榨汁机等新兴厨卫器具逐步进入居民家庭。从全国厨卫器具市场来看，产品将向系列化、智能化、美观化方向发展，功能趋向于能为人们的健康、快捷提供更多帮助。榨汁机等榨汁机受季节变化影响较小，而受收入水平、居住条件、消费观念、价格水平影响大。与彩电、冰箱不同，榨汁机消费属可有可无产品，居民购买弹性很大。从榨汁机保有量对比发现，广东、上海、北京等居民收入较高的地区，榨汁机保有量相对较高。榨汁机等榨汁机市场仍处于快速增长期，市场尚未饱和。我国榨汁机增幅远远高于已进入成熟期的大家电，也反映了我国居民在这方面求高求新的消费趋势。榨汁机是生活品质提

2、高的标志。随着城市居民生活的改善以及人们生活环境、生活习惯的逐步变化，为居民生活带来极大便利的榨汁机会越来越火爆，需求量将持续增长。榨汁机的消费群体主要有两类：一类是有孩子或老人的家庭，孩子容易挑食而老人牙齿不好，自己榨果汁可以满足他们摄入足够的营养；另一类是追求时尚及生活品位的年轻人，榨汁机满足了他们崇尚个性口味的需求。虽然榨汁机产品零部件不多，但却涉及到刀头、电机、密封等多项技术问题，并不是一个容易做好的榨汁机产品，还是有一定的技术含量在其中。随着消费者观念不断的改变，榨汁机将会成为人们每一家庭中必用的饮品食具，所以此类产品将隐藏着巨大的市场份额和发展前景。今后几年仍将是我国榨汁机发展的黄

3、金期，每年将以30%以上的增幅上升，榨汁机走进家庭必将成为一种新的生活潮流。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资16143.87(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金5396.87万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资21540.74万元，其中：固定资产投资16143.87万元，占项目总投资的74.95%；流动资金5396.87万元，占项目总投资的25.05%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资5508.19万元，占项目总投资的25.57%；设备购置费6944.50万元，占项目总投资的32.2

4、4%；其它投资3691.18万元，占项目总投资的17.14%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=16143.87+5396.87=21540.74（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷45.00%,计划收入16283.25万元，总成本15207.45万元，利润总额10180.72万元，净利润7635.54万元，增值税495.51万元，税金及附加276.93万元，所得税2545.18万元；第二年负荷70.00%,计划收入25329.50万元，总成本21113.97万元，利润总额16899.94万元，净利润126

5、74.96万元，增值税770.79万元，税金及附加309.96万元，所得税4224.98万元；第三年生产负荷100%，计划收入36185.00万元，总成本28201.79万元，利润总额7983.21万元，净利润5987.41万元，增值税1101.13万元，税金及附加349.60万元，所得税1995.80万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入36185.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1101.13万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，

6、当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用28201.79万元，其中：可变成本23626.07万元，固定成本4575.72万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加349.60万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=7983.21（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=7983.2125.00%=1995.80（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=7983.21（万元）。2、达产年应纳企业

7、所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=7983.2125.00%=1995.80（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额7983.21万元，缴纳企业所得税1995.80万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=7983.21-1995.80=5987.41（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=37.06%。（2）达产年投资利税率=43.80%。（3）达产年投资回报率=27.80%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入36185.00万元，总成本费用28201.79万元，税金及附加349.60万元，利润总额

8、7983.21万元，企业所得税1995.80万元，税后净利润5987.41万元，年纳税总额3446.53万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=5.10年。本期工程项目全部投资回收期5.10年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率37.06%，投资利税率43.80%，全部投资回报率27.80%，全部投资回收期5.10年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。七、市场预测分析随着人们健康理念的提升，越来越多的家庭都选择购买榨汁机。所以市场一直保

9、持低速平稳增长。市场现状较为平静。2014年上半年，榨汁机市场零售量达到260万台，同比增长70%。其中，原汁机表现抢眼，以其出汁率高、维生素不挥发、营养全保留、不分层、口感更好、静音、便于清洗等优势，获得了消费者的认可，改变了榨汁机的市场格局。中国榨汁机市场保持强势增长，线下市场顶住了在线市场的压力，稳健增长，而在线市场热度依旧，各大电商的促销此起彼伏。2014年上半年，榨汁机市场零售量达到260万台，同比增长70%;零售额达到13亿元，同比去年增长一倍。在整体市场增长中，在线市场贡献突出。上半年在线市场零售量达到144万台，同比增长148%;零售额达到8.8亿元，同比增长168%。线下市场

10、零售量为116万台，同比增长22%;零售额为4.4亿元，同比增长33%。在线市场蓬勃发展，零售量在整体市场的比重已上升至55%，首次超过线下市场。纵观整体榨汁机市场，原汁机的表现格外抢眼。对于家电在线市场，中低端产品往往是主流，而榨汁机却特立独行，在原汁机的引领下，榨汁机市场格局发生变化。原汁机凭借高出汁率、天然不氧化、果汁不分层、静音、易清洗等优点，在市场上占据了较高的市场份额。2014年上半年，在线市场原汁机零售额占有率已超过75%，并呈现继续扩大趋势，零售额同比增长240%，远高于传统榨汁机57%的零售额增长率。同时，线下市场原汁机呈现出多样化发展趋势，惠人、苏泊尔、飞利浦、惠而浦相继推

11、出新品，原汁机零售额市场占有率已经达到37%。随着人们收入水平的提高，高端化进程在小家电制造中表现得尤为明显。2014年上半年，随着高端原汁机的畅销以及更多中高端外资品牌的进入，榨汁机线下高端市场呈现快速上升发展趋势。由于在线市场准入门槛低，国产中低端品牌集中，外资品牌在中低端产品领域并不具备绝对竞争优势，为此，不少外资品牌转移销售重心，把更多的精力用于高端产品的推广。而当消费者发现在线市场高端榨汁机比线下市场价格低近20%的时候，部分消费者会把购买倾向从中端产品转向高端产品，价格因素在一定程度上促进了高端榨汁机在在线市场销售放量增长。八、行业发展趋势在中国大陆这个庞大的市场，榨汁2113机行

12、业处于高速增长期。榨汁机在我国普及率还很低，但是已经逐渐被消费者熟悉，销量增长比较迅速。榨5261汁机的消费群体主要有两类：一类是有孩子或老人的家庭，孩4102子容易挑食而老人牙齿不好，自己榨果汁可以满足他们摄入足够的营养；另一类是追求时尚及生活品位的年轻人，榨汁机1653满足了他们崇尚个性口味的需求。榨汁机行业市场经济将更加趋向回于智能化、美观化、专业化的同时，消费者的消费观念也将逐渐向健康、快速、便捷的方向转变，对于新型厨房家电来说，中国榨汁机行业具有较答大的发展空间。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入5934.937913.247348.0

13、17065.3928261.562主营业务收入5489.707319.596796.776535.3526141.412.1榨汁机(A)1811.602415.472242.932156.678626.672.2榨汁机(B)1262.631683.511563.261503.136012.522.3榨汁机(C)933.251244.331155.451111.014444.042.4榨汁机(D)658.76878.35815.61784.243136.972.5榨汁机(E)439.18585.57543.74522.832091.312.6榨汁机(F)274.48365.98339.84326

14、.771307.072.7榨汁机(.)109.79146.39135.94130.71522.833其他业务收入445.23593.64551.24530.042120.15上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元28261.56完成主营业务收入万元26141.41主营业务收入占比92.50%营业收入增长率（同比）27.96%营业收入增长量（同比）万元6174.74利润总额万元6648.06利润总额增长率14.24%利润总额增长量万元828.87净利润万元4986.05净利润增长率20.22%净利润增长量万元838.61投资利润率40.77%投资回报率30.58%财务内部收益率29.33

15、%企业总资产万元49261.34流动资产总额占比万元35.62%流动资产总额万元17549.01资产负债率20.84%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米54367.1781.51亩1.1容积率1.311.2建筑系数73.29%1.3投资强度万元/亩198.061.4基底面积平方米39845.701.5总建筑面积平方米71220.991.6绿化面积平方米5684.26绿化率7.98%2总投资万元21540.742.1固定资产投资万元16143.872.1.1土建工程投资万元5508.192.1.1.1土建工程投资占比万元25.57%2.1.2设备投资万元6944.502.1.

16、2.1设备投资占比32.24%2.1.3其它投资万元3691.182.1.3.1其它投资占比17.14%2.1.4固定资产投资占比74.95%2.2流动资金万元5396.872.2.1流动资金占比25.05%3收入万元36185.004总成本万元28201.795利润总额万元7983.216净利润万元5987.417所得税万元1.318增值税万元1101.139税金及附加万元349.6010纳税总额万元3446.5311利税总额万元9433.9412投资利润率37.06%13投资利税率43.80%14投资回报率27.80%15回收期年5.1016设备数量台（套）11017年用电量千瓦时1018

17、783.6918年用水量立方米36967.5319总能耗吨标准煤128.3720节能率20.74%21节能量吨标准煤40.5422员工数量人735区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元122424.51同期产值万元106225.17同比增长15.25%从业企业数量家786规上企业家37从业人数人39300前十位企业产值万元56085.58去年同期50157.02万元。1、xxx（集团）有限公司（AAA）万元13740.972、xxx科技发展公司万元12338.833、xxx投资公司万元7291.134、xxx公司万元6169.415、xxx科技发展公司万元3925.996、xxx有限责

18、任公司万元3645.567、xxx投资公司万元280.438、xxx公司万元2299.519、xxx科技发展公司万元2187.3410、xxx有限责任公司万元1682.57区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元29539.901.1同期增加值万元26327.901.2增长率12.20%2行业净利润万元14990.262.12016年净利润万元12988.702.2增长率15.41%3行业纳税总额万元28624.403.12016纳税总额万元24916.783.2增长率14.88%42017完成投资万元48427.234.12016行业投资万元11.15%区域内行业市场预测（

19、单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值142534.34161970.84184057.772利润总额46391.5252717.6459906.413净利润14751.4416763.0019048.864纳税总额11607.7313190.6014989.325工业增加值56018.7163657.6272338.206产业贡献率5.00%9.00%10.83%7企业数量94311501472土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程28170.9128170.9152540.3152540.314469.781.

20、1主要生产车间16902.5516902.5531524.1931524.192771.261.2辅助生产车间9014.699014.6916812.9016812.901430.331.3其他生产车间2253.672253.673047.343047.34268.192仓储工程5976.855976.8512142.4412142.44751.272.1成品贮存1494.211494.213035.613035.61187.822.2原料仓储3107.963107.966314.076314.07390.662.3辅助材料仓库1374.681374.682792.762792.76172.7

21、93供配电工程318.77318.77318.77318.7722.193.1供配电室318.77318.77318.77318.7722.194给排水工程366.58366.58366.58366.5819.854.1给排水366.58366.58366.58366.5819.855服务性工程3785.343785.343785.343785.34234.205.1办公用房1776.361776.361776.361776.36128.035.2生活服务2008.982008.982008.982008.98137.196消防及环保工程1067.861067.861067.861067.86

22、74.336.1消防环保工程1067.861067.861067.861067.8674.337项目总图工程159.38159.38159.38159.38-188.967.1场地及道路硬化9975.021829.551829.557.2场区围墙1829.559975.029975.027.3安全保卫室159.38159.38159.38159.388绿化工程3586.62125.53合计39845.7071220.9971220.995508.19节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤128.371.1年用电量千瓦时1018783.691.2年用电量吨标准煤125.211.3年用

23、水量立方米36967.531.4年用水量吨标准煤3.162年节能量吨标准煤40.543节能率20.74%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元16307.411.1完成比例75.70%2完成固定资产投资万元10256.732.1完成比例62.90%3完成流动资金投资万元6050.683.1完成比例37.10%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人5001.2人均年工资万元4.221.3年工资额万元2513.452工程技术人员工资2.1平均人数人1102.2人均年工资万元5.352.3年工资额万元616.123企业管理人员工资3.1平均人数人293.2人

24、均年工资万元6.973.3年工资额万元183.294品质管理人员工资4.1平均人数人594.2人均年工资万元5.394.3年工资额万元339.995其他人员工资5.1平均人数人375.2人均年工资万元5.335.3年工资额万元279.176职工工资总额万元3932.02固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元5508.196944.50198.0616143.871.1工程费用万元5508.196944.5022250.561.1.1建筑工程费用万元5508.195508.1925.57%1.1.2设备购置及安装费万元6944.5069

25、44.5032.24%1.2工程建设其他费用万元3691.183691.1817.14%1.2.1无形资产万元2120.122120.121.3预备费万元1571.061571.061.3.1基本预备费万元724.86724.861.3.2涨价预备费万元846.20846.202建设期利息万元3固定资产投资现值万元16143.8716143.87流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元22250.5610952.6717899.2122250.5622250.5622250.561.1应收账款万元6675.173003.834672.626675.1

26、76675.176675.171.2存货万元10012.754505.747008.9310012.7510012.7510012.751.2.1原辅材料万元3003.821351.722102.683003.823003.823003.821.2.2燃料动力万元150.1967.59105.13150.19150.19150.191.2.3在产品万元4605.862072.643224.114605.864605.864605.861.2.4产成品万元2252.871013.791577.012252.872252.872252.871.3现金万元5562.642503.193893.855

27、562.645562.645562.642流动负债万元16853.697584.1611797.5816853.6916853.6916853.692.1应付账款万元16853.697584.1611797.5816853.6916853.6916853.693流动资金万元5396.872428.593777.815396.875396.875396.874铺底流动资金万元1798.94809.531259.271798.941798.941798.94总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元21540.74133.43%133.43%100.0

28、0%2项目建设投资万元16143.87100.00%100.00%74.95%2.1工程费用万元12452.6977.14%77.14%57.81%2.1.1建筑工程费万元5508.1934.12%34.12%25.57%2.1.2设备购置及安装费万元6944.5043.02%43.02%32.24%2.2工程建设其他费用万元2120.1213.13%13.13%9.84%2.2.1无形资产万元2120.1213.13%13.13%9.84%2.3预备费万元1571.069.73%9.73%7.29%2.3.1基本预备费万元724.864.49%4.49%3.37%2.3.2涨价预备费万元84

29、6.205.24%5.24%3.93%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元16143.87100.00%100.00%74.95%5建设期间费用万元6流动资金万元5396.8733.43%33.43%25.05%7铺底流动资金万元1798.9611.14%11.14%8.35%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元16283.2525329.5036185.0036185.0036185.001.1万元16283.2525329.5036185.0036185.0036185.002现价增加值万元5210.648105.4411579.201

30、1579.2011579.203增值税万元495.51770.791101.131101.131101.133.1销项税额万元5789.605789.605789.605789.605789.603.2进项税额万元2109.813281.934688.474688.474688.474城市维护建设税万元34.6953.9677.0877.0877.085教育费附加万元14.8723.1233.0333.0333.036地方教育费附加万元9.9115.4222.0222.0222.029土地使用税万元217.47217.47217.47217.47217.4710税金及附加万元276.93309

31、.96349.60349.60349.60折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值5508.195508.19当期折旧额4406.55220.33220.33220.33220.33220.33净值1101.645287.865067.534847.214626.884406.552机器设备原值6944.506944.50当期折旧额5555.60370.37370.37370.37370.37370.37净值6574.136203.755833.385463.015092.633建筑物及设备原值12452.69当期折旧额9962.15590.70590

32、.70590.70590.70590.70建筑物及设备净值2490.5411861.9911271.2910680.5910089.899499.194无形资产原值2120.122120.12当期摊销额2120.1253.0053.0053.0053.0053.00净值2067.122014.111961.111908.111855.115合计：折旧及摊销12082.27643.70643.70643.70643.70643.70总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元17230.597753.7712061.4117230.5917230.5

33、917230.592外购燃料动力费万元1495.32672.891046.721495.321495.321495.323工资及福利费万元3932.023932.023932.023932.023932.023932.024修理费万元70.8831.9049.6270.8870.8870.885其它成本费用万元4829.282173.183380.504829.284829.284829.285.1其他制造费用万元1256.00565.20879.201256.001256.001256.005.2其他管理费用万元1262.13567.96883.491262.131262.131262.13

34、5.3其他销售费用万元2574.251158.411801.972574.252574.252574.256经营成本万元27558.0912401.1419290.6627558.0927558.0927558.097折旧费万元590.70590.70590.70590.70590.70590.708摊销费万元53.0053.0053.0053.0053.0053.009利息支出万元-10总成本费用万元28201.7915207.4521113.9728201.7928201.7928201.7910.1可变成本万元23626.0710631.7316538.2523626.0723626.0723626.0710.2固定成本万元4575.724575.724575.724575.724575.724575.7211盈亏平衡点57.27%57.27%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元36185.0016283.2525329.5