福建饮用水设备项目财务分析报告

1、一、项目发展背景直饮水机在近两年开启了高速增长的通道，整个直饮水机市场在短短7年就扩容了10倍，市面上销售直饮水机的品牌也超过了300家。2017、2018、2019(截止到10月)整体市场销售规模为329、377、396亿、以15%左右的速度逐年递增，呈现良好发展态势。相比前几年的爆发式增长，2019年直饮水机市场更趋理性，增速也进一步放缓。据奥维云网发布的报告显示，2019H1直饮水机市场规模138.3亿元，同比增长1.3%;零售量502.4万台，同比增长8.6%。另据泛博瑞咨询线下最新数据显示，11月直饮水机整体零售额为32831.1万元，同比下降17.8%，零售量为8.7万台，同比下降

2、18.9%。不看难出，直饮水机市场从今年上半年至今增速降档明显，整体表现出增长疲软态势。2019年直饮水市场增速放缓的背后，是整个市场3000多家从业企业日益焦灼的竞争。从业门槛过低，导致品牌鱼龙混杂、产品质量良莠不齐、功能同质化、局部价格战、高端拓展难以支撑溢价，以及产品本身的用户槽点诸如费水等问题，正把行业拖入泥潭。可以预见，今后高标准、高质量的直饮水设备将会成为更多领域的选择。在5G、智能化等高新科技发展的赋能下，直饮水行业从规模化发展走向高质量发展，以高标准推动高质量，已经成为全行业的共识。此外，我国住户直饮水机普及率对比欧美、日韩市场明显偏低，商用领域则还是以饮水机为主，从市场的增量

3、和总体销售量数据来看，未来商用空间的直饮水机产品有不错的空间。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资7699.19(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金1515.83万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资9215.02万元，其中：固定资产投资7699.19万元，占项目总投资的83.55%；流动资金1515.83万元，占项目总投资的16.45%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资3241.49万元，占项目总投资的35.18%；设备购置费1954.21万元，占项目总投资的21.21%；其它投资250

4、3.49万元，占项目总投资的27.17%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=7699.19+1515.83=9215.02（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷40.00%,计划收入5614.40万元，总成本5330.91万元，利润总额3594.75万元，净利润2696.06万元，增值税161.50万元，税金及附加123.25万元，所得税898.69万元；第二年负荷70.00%,计划收入9825.20万元，总成本8219.82万元，利润总额6769.72万元，净利润5077.29万元，增值税282.63万元，

5、税金及附加137.78万元，所得税1692.43万元；第三年生产负荷100%，计划收入14036.00万元，总成本11108.73万元，利润总额2927.27万元，净利润2195.45万元，增值税403.76万元，税金及附加152.32万元，所得税731.82万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入14036.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=403.76万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算

6、，本期工程项目综合总成本费用11108.73万元，其中：可变成本9629.70万元，固定成本1479.03万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加152.32万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2927.27（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=2927.2725.00%=731.82（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2927.27（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=2927.2

7、725.00%=731.82（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额2927.27万元，缴纳企业所得税731.82万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=2927.27-731.82=2195.45（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=31.77%。（2）达产年投资利税率=37.80%。（3）达产年投资回报率=23.82%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入14036.00万元，总成本费用11108.73万元，税金及附加152.32万元，利润总额2927.27万元，企业所得税731.82万元，税后净利

8、润2195.45万元，年纳税总额1287.90万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=5.70年。本期工程项目全部投资回收期5.70年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率31.77%，投资利税率37.80%，全部投资回报率23.82%，全部投资回收期5.70年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。充分抓住经济全球化、我国产业结构调整的历史机遇，加快该项目的开发建设、招商引资，努力规避投资风险。同时，在产业布局和资金投向等方面要处理好多方面

9、的协调关系，注重建立起良好的公共关系，加强与社会各阶层、政府相关管理部门的沟通，准确项目的定位，完善各项法定手续。充分抓住经济全球化、我国产业结构调整的历史机遇，加快该项目的开发建设、招商引资，努力规避投资风险。同时，在产业布局和资金投向等方面要处理好多方面的协调关系，注重建立起良好的公共关系，加强与社会各阶层、政府相关管理部门的沟通，准确项目的定位，完善各项法定手续。建立起项目法人责任制，明确部门和个人的岗位职责。建设资金要设立专户存储，做到专款专用，在建设资金的使用过程中，严格进行跟踪检查和审计，对项目的主要经济技术指标进行严格的考核，加强人员培训，尤其是网络信息方面的人才培训。七、市场预

10、测分析近年来，随着经济的快速发展，饮用水水源受污染的情况日益加重，许多水厂的净水工艺已不适应当前的水质现状，而社会对生活饮用水的卫生要求越来越高，生活饮用水设备的需求也逐渐增长。目前生活用水净水设备行业竞争激烈，大中小各种行业品牌相互拼杀。市场上的净水设备主要分为纯水机、净水机、活性炭净水机、直饮机等几种类型。虽然净水设备仍然属于新兴市场，但高端产品却卖得不错，较高的增速体现出产品升级的巨大潜力。从净水设备的品牌格局来看，国内品牌占据较大优势。八、行业发展趋势从当今时代来看，直饮水是一个市场前景特别很广泛的行业。因为水质污染的情况得不到良好的控制，而人们对生活水平的要求越来越高，直饮水终究是保

11、障家庭饮用水安全的健康水。直饮水可以根据过滤的原理，将家里的自来水经过滤芯的超清过滤，能够有用的去除水中的酸、碱、氧化剂，以及铜、镉、汞、砷等化合物，苯、二氯乙烷、乙二醇等有机毒物，通俗水质中的泥沙、铁锈、细菌等也能易如反掌的去除掉。直饮水设备作为新时代的产品，满足了人类社会的需求，吻合了社会发展的客观条件。可见直饮水的发展前景是不可忽略的。有专家展望，在将来五年内，直饮水将会超越传统家电成为最热门的新型家电行业。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入2591.193454.923208.143084.7512338.992主营业务收入2429.15

12、3238.873007.522891.8411567.382.1饮水设备(A)801.621068.83992.48954.313817.242.2饮水设备(B)558.70744.94691.73665.122660.502.3饮水设备(C)412.96550.61511.28491.611966.452.4饮水设备(D)291.50388.66360.90347.021388.092.5饮水设备(E)194.33259.11240.60231.35925.392.6饮水设备(F)121.46161.94150.38144.59578.372.7饮水设备(.)48.5864.7860.155

13、7.84231.353其他业务收入162.04216.05200.62192.90771.61上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元12338.99完成主营业务收入万元11567.38主营业务收入占比93.75%营业收入增长率（同比）19.35%营业收入增长量（同比）万元2000.57利润总额万元2682.38利润总额增长率11.11%利润总额增长量万元268.27净利润万元2011.79净利润增长率18.52%净利润增长量万元314.35投资利润率34.94%投资回报率26.21%财务内部收益率24.94%企业总资产万元20229.47流动资产总额占比万元25.61%流动资产总额万元

14、5179.85资产负债率30.29%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米25966.3138.93亩1.1容积率1.461.2建筑系数72.05%1.3投资强度万元/亩197.771.4基底面积平方米18708.731.5总建筑面积平方米37910.811.6绿化面积平方米2116.40绿化率5.58%2总投资万元9215.022.1固定资产投资万元7699.192.1.1土建工程投资万元3241.492.1.1.1土建工程投资占比万元35.18%2.1.2设备投资万元1954.212.1.2.1设备投资占比21.21%2.1.3其它投资万元2503.492.1.3.1其它投

15、资占比27.17%2.1.4固定资产投资占比83.55%2.2流动资金万元1515.832.2.1流动资金占比16.45%3收入万元14036.004总成本万元11108.735利润总额万元2927.276净利润万元2195.457所得税万元1.468增值税万元403.769税金及附加万元152.3210纳税总额万元1287.9011利税总额万元3483.3512投资利润率31.77%13投资利税率37.80%14投资回报率23.82%15回收期年5.7016设备数量台（套）11317年用电量千瓦时502841.8818年用水量立方米8838.8919总能耗吨标准煤62.5520节能率28.9

16、8%21节能量吨标准煤25.5522员工数量人199区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元113915.02同期产值万元95526.22同比增长19.25%从业企业数量家962规上企业家36从业人数人48100前十位企业产值万元50919.32去年同期46030.84万元。1、xxx有限公司（AAA）万元12475.232、xxx公司万元11202.253、xxx公司万元6619.514、xxx投资公司万元5601.135、xxx科技发展公司万元3564.356、xxx集团万元3309.767、xxx公司万元254.608、xxx投资公司万元2087.699、xxx科技发展公司万元19

17、85.8510、xxx集团万元1527.58区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元17425.031.1同期增加值万元15072.251.2增长率15.61%2行业净利润万元10721.182.12016年净利润万元9065.772.2增长率18.26%3行业纳税总额万元40045.283.12016纳税总额万元35130.523.2增长率13.99%42017完成投资万元32202.064.12016行业投资万元20.00%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值133664.31151891.26172603.702利润总额33831

18、.0538444.3743686.783净利润18223.3420708.3423532.214纳税总额9403.0110685.2412142.325工业增加值52204.9259323.7767413.386产业贡献率5.00%9.00%10.78%7企业数量115414081802土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程13227.0713227.0727664.7527664.752601.961.1主要生产车间7936.247936.2416598.8516598.851613.221.2辅助生产车间4232.664232.

19、668852.728852.72832.631.3其他生产车间1058.171058.171604.561604.56156.122仓储工程2806.312806.316659.946659.94455.562.1成品贮存701.58701.581664.981664.98113.892.2原料仓储1459.281459.283463.173463.17236.892.3辅助材料仓库645.45645.451531.791531.79104.783供配电工程149.67149.67149.67149.6711.523.1供配电室149.67149.67149.67149.6711.524给排水

20、工程172.12172.12172.12172.1210.304.1给排水172.12172.12172.12172.1210.305服务性工程1777.331777.331777.331777.33121.575.1办公用房994.27994.27994.27994.2750.945.2生活服务783.06783.06783.06783.0662.626消防及环保工程501.39501.39501.39501.3938.586.1消防环保工程501.39501.39501.39501.3938.587项目总图工程74.8374.8374.8374.83-72.087.1场地及道路硬化4848

21、.95817.37817.377.2场区围墙817.374848.954848.957.3安全保卫室74.8374.8374.8374.838绿化工程2116.5974.08合计18708.7337910.8137910.813241.49节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤62.551.1年用电量千瓦时502841.881.2年用电量吨标准煤61.801.3年用水量立方米8838.891.4年用水量吨标准煤0.752年节能量吨标准煤25.553节能率28.98%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元7676.451.1完成比例83.30%2完成固定资产投资万元503

22、0.802.1完成比例65.54%3完成流动资金投资万元2645.653.1完成比例34.46%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人1351.2人均年工资万元4.321.3年工资额万元791.612工程技术人员工资2.1平均人数人302.2人均年工资万元5.712.3年工资额万元204.733企业管理人员工资3.1平均人数人83.2人均年工资万元6.463.3年工资额万元61.064品质管理人员工资4.1平均人数人164.2人均年工资万元5.494.3年工资额万元91.595其他人员工资5.1平均人数人105.2人均年工资万元6.815.3年工资额万元63.24

23、6职工工资总额万元1212.23固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元3241.491954.21197.777699.191.1工程费用万元3241.491954.219694.851.1.1建筑工程费用万元3241.493241.4935.18%1.1.2设备购置及安装费万元1954.211954.2121.21%1.2工程建设其他费用万元2503.492503.4927.17%1.2.1无形资产万元1316.791316.791.3预备费万元1186.701186.701.3.1基本预备费万元539.94539.941.3.2涨

24、价预备费万元646.76646.762建设期利息万元3固定资产投资现值万元7699.197699.19流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元9694.853714.656127.059694.859694.859694.851.1应收账款万元2908.451163.382035.922908.452908.452908.451.2存货万元4362.681745.073053.884362.684362.684362.681.2.1原辅材料万元1308.80523.52916.161308.801308.801308.801.2.2燃料动力万元65.

25、4426.1845.8165.4465.4465.441.2.3在产品万元2006.83802.731404.782006.832006.832006.831.2.4产成品万元981.60392.64687.12981.60981.60981.601.3现金万元2423.71969.491696.602423.712423.712423.712流动负债万元8179.023271.615725.318179.028179.028179.022.1应付账款万元8179.023271.615725.318179.028179.028179.023流动资金万元1515.83606.331061.081

26、515.831515.831515.834铺底流动资金万元505.27202.11353.69505.27505.27505.27总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元9215.02119.69%119.69%100.00%2项目建设投资万元7699.19100.00%100.00%83.55%2.1工程费用万元5195.7067.48%67.48%56.38%2.1.1建筑工程费万元3241.4942.10%42.10%35.18%2.1.2设备购置及安装费万元1954.2125.38%25.38%21.21%2.2工程建设其他费用万元131

27、6.7917.10%17.10%14.29%2.2.1无形资产万元1316.7917.10%17.10%14.29%2.3预备费万元1186.7015.41%15.41%12.88%2.3.1基本预备费万元539.947.01%7.01%5.86%2.3.2涨价预备费万元646.768.40%8.40%7.02%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元7699.19100.00%100.00%83.55%5建设期间费用万元6流动资金万元1515.8319.69%19.69%16.45%7铺底流动资金万元505.286.56%6.56%5.48%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第

28、二年第三年第四年第五年1营业收入万元5614.409825.2014036.0014036.0014036.001.1万元5614.409825.2014036.0014036.0014036.002现价增加值万元1796.613144.064491.524491.524491.523增值税万元161.50282.63403.76403.76403.763.1销项税额万元2245.762245.762245.762245.762245.763.2进项税额万元736.801289.401842.001842.001842.004城市维护建设税万元11.3119.7828.2628.2628.26

29、5教育费附加万元4.858.4812.1112.1112.116地方教育费附加万元3.235.658.088.088.089土地使用税万元103.87103.87103.87103.87103.8710税金及附加万元123.25137.78152.32152.32152.32折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值3241.493241.49当期折旧额2593.19129.66129.66129.66129.66129.66净值648.303111.832982.172852.512722.852593.192机器设备原值1954.211954.21当

30、期折旧额1563.37104.22104.22104.22104.22104.22净值1849.991745.761641.541537.311433.093建筑物及设备原值5195.70当期折旧额4156.56233.88233.88233.88233.88233.88建筑物及设备净值1039.144961.824727.944494.064260.184026.304无形资产原值1316.791316.79当期摊销额1316.7932.9232.9232.9232.9232.92净值1283.871250.951218.031185.111152.195合计：折旧及摊销5473.35266

31、.80266.80266.80266.80266.80总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元6795.872718.354757.116795.876795.876795.872外购燃料动力费万元510.65204.26357.45510.65510.65510.653工资及福利费万元1212.231212.231212.231212.231212.231212.234修理费万元28.0711.2319.6528.0728.0728.075其它成本费用万元2295.11918.041606.582295.112295.112295.115.1

32、其他制造费用万元901.22360.49630.85901.22901.22901.225.2其他管理费用万元283.62113.45198.53283.62283.62283.625.3其他销售费用万元1487.19594.881041.031487.191487.191487.196经营成本万元10841.934336.777589.3510841.9310841.9310841.937折旧费万元233.88233.88233.88233.88233.88233.888摊销费万元32.9232.9232.9232.9232.9232.929利息支出万元-10总成本费用万元11108.735330.918219.8211108.7311108.7311108.7310.1可变成本万元9629.703851.886740.799629.709629.709629.7010.2固定成本万元1479.031479.031479.031479.031479.031479.0311盈亏平衡点44.42%44.42%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元14036.005614.409825.2014036.0014036.0014036.002税金及