淘宝二线蓝筹

1、淘宝二线蓝筹目前，股权分置改革已经进入到尾声阶段。随着近段时间以来大盘指标股的崛起，整个市场的股价结构发生了明显变化，我们以为，二线蓝筹股将迎来新的机遇。盘面观察，本周二线蓝筹股已有所启动。有理由相信，具有一定规模的二线蓝筹股将在后市行情中取得上佳表现。本文从以下4个标准来定义二线蓝筹股：（1）沪深300指数成份股；（2）流通A股市值635亿元；（3）流通A股股本16亿股；（4）前三季度每股收益在0.15元以上；（5）绝对股价既不低、也不高，限定在312元之间。根据上述标准，我们一共选出了89只个股作为研究标的。统计显示，89家公司前三季度共实现主营业务收入4649.64亿元，同比增长15.9

2、7%；实现主营业务利润735.73亿元，同比增长17.40%；实现净利润288.96亿元，同比增长18.22%。89家公司前三季度的加权平均每股收益为0.331元，每股净资产为3.40元，净资产收益率为9.7284%。以下分3条路线来寻找二线蓝筹潜力股。估值低：投资投机两相宜20012005年的熊市中，一批绩优蓝筹股的走势远远跑赢大盘，价值投资理念由此深入人心。相比之下，股权分置改革通过非流通股股东向流通股股东支付对价（以获得流通权），原先相对偏高的二级市场股价得以大幅下降，投资者的持股成本也相应下降，同时，股票的估值水平（无论市盈率还是市净率）也有了明显的下降，股票的投资价值更加凸显。这一点

3、在绩优蓝筹股上表现地尤为明显。根据我们的统计，上述89只股票最新的平均动态市盈率不足14倍，这一数据较市场的平均水平（22.53倍）大约低将近40%。这一估值水平无论放到全球哪个资本市场上无疑都是极具吸引力的。从这些公司本周前三个交易日的市场表现来看，4家的涨幅在10%以上，34家的涨幅在4%以上，超过了同期股指的上涨幅度。还有相当数量的一批股票，其近阶段的股价涨幅并不是很大，从操作的角度分析，后市机会仍相当大，投资者不妨循着这一思路对相关个股多加关注。有再融资需求股：炒作可能性大证券市场多年来的历程告诉我们，市场热点贵在“抢鲜”，“新事物”的炒作力度往往是最大的。同样道理，有再融资方案的公司

4、由于其所具有的特殊性，又往往是业绩相对较好的蓝筹股。统计显示，上述89家公司中，提出再融资方案的公司有17家，其中，4家已实施，8家已获得股东大会通过。这些公司无疑会由于再融资成功而获得长足发展。目前，不少有再融资计划的公司（主要是蓝筹股）股票都表现出较好的上涨势头，其中存在不少盈利机会。在我们统计的89家公司，有增发方案的公司有16家。有发行可转债预案的公司有上海电力（600021）1家，计划发行10亿元（目前正在实施中）。有增发方案的16家二线蓝筹股代码名称增发数量（万股）增发进度000761本钢板材200,000实施000488晨鸣纸业100,000停止实施600834申通地铁55,00

5、0未通过000630铜都铜业43,000股东大会通过600886国投电力25,000实施000012南 玻A25,000董事会预案000767漳泽电力24,000股东大会通过600357承德钒钛22,000实施600117西宁特钢20,000股东大会通过000698沈阳化工13,000股东大会通过600740山西焦化8,000股东大会通过600138中 青 旅6,500股东大会通过000933神火股份6,000股东大会通过000400许继电气5,500股东大会通过000969安泰科技5,200实施000960锡业股份-董事会预案从上述这些公司再融资的募集资金投向看，不少项目具备良好的盈利能力和

6、市场前景。如南玻A的非公开发行2.5亿股（募资18.6亿元）投向节能玻璃及太阳能项目，中青旅的非公开发行不超过6500万A股用于发展连锁商务酒店项目，许继电气的通过定向增发收购集团换流阀资产安泰科技的高品级聚晶金刚石材料及高档专业金刚石工具、高性能难熔材料及制品，及万吨级先进节能材料非晶带材及制品项目等。目前市场中具有再融资意向的公司还有很多。在现有制度下，有合理融资需要的蓝筹股股票将迎来中线机遇。机构增仓忙：大树底下可“乘机”今年以来，股市资金面的改善导致各路机构在前三季度（尤其是第三季度）对二级市场进行增仓。从我们统计的这些股票来看，几乎全部被各路机构增持。展望明年，市场资金面有望进一步改

7、善。从这些股票所属的行业来看，机械（主要是生益科技、许继电气、上海机电、江铃汽车和山推股份）、金属、非金属（主要是冀东水泥、南玻A和安泰科技）、石化、化工（包括云天化、山东海化、泸天化、沈阳化工和湖北宜化）、煤炭、电力以及交通运输最被看好，其余的如医药、房地产、建筑、商业旅游及造纸也是其较看好的对象。在这些个股中，沈阳化工、煤气化、北新建材、许继电气、士兰微、鲁泰A、山西焦化等个股分别被不同类型的机构所共同持有。上述个股中，大部分属于受宏观经济影响小的非周期性行业，未来业绩的波动相对平稳。尤其值得一提的是，其中不少公司所处行业景气度较高，机构对这些股票的增持凸现出它们对相关行业以及公司的前景看

8、好。从89家公司的三季报看，前三季度主营业务收入同比增长15.97%，主营业务利润同比增长17.40%，净利润同比增长18.22%，平均净资产收益率9.73%（均要好于上市公司整体水平）。每股收益0.20元以上的有14家，大多数公司业绩优良；净资产收益率在7%以上的有13家。89家公司前三季度净利润实现不同程度增长，增幅50%以上的有12家。从二级市场表现来看，这些品种中很多近阶段的涨幅也不是最高，我们认为，这与这些股票仍处在建仓期有很大关系。就中线来看，出色的业绩加上机构投资者的重点关照，值得投资者给予密切关注、追踪，操作时宜先于机构波段进出。第三季度末机构持股比例超5%二线蓝筹股一览代码名

9、称三季度末机构持股数量（万股）三季度末机构持股比例（%）所属行业600616第一食品6,026.5433.9517批发和零售贸易-零售业600628新世界9,800.4328.9452批发和零售贸易-零售业000927一汽夏利9,381.3528.7658机械、设备、仪表-交通运输设备制造业000550江铃汽车3,345.4228.4489机械、设备、仪表-交通运输设备制造业000400许继电气6,966.7527.191机械、设备、仪表-电器机械及器材制造业000698沈阳化工6,516.9425.7937石油、化学、塑胶、塑料-化学原料及化学制品制造业600012皖通高速7,563.822

10、5.2127交通运输、仓储业-公路管理及养护业600886国投电力11,075.4124.3732电力、煤气及水的生产和供应业-电力、蒸汽、热水的生产和供应业600058五矿发展7,371.8624.2335批发和零售贸易-商业经纪与代理业600548深高速5,124.2823.5274交通运输、仓储业-交通运输辅助业000625长安汽车10,876.5623.5138机械、设备、仪表-交通运输设备制造业600125铁龙物流9,317.6023.36交通运输、仓储业-铁路运输业600631百联股份9,650.5422.7039批发和零售贸易-零售业000401冀东水泥9,848.4121.26

11、76金属、非金属-非金属矿物制品业000528柳工5,474.3420.8288机械、设备、仪表-专用设备制造业000807云铝股份5,387.0820.3143金属、非金属-有色金属冶炼及压延加工业600460士兰微2,690.8619.0247电子-电子元器件制造业600033福建高速9,668.9717.9054交通运输、仓储业-公路运输业000900现代投资4,596.9217.5868交通运输、仓储业-交通运输辅助业600270外运发展3,935.1417.2072交通运输、仓储业-航空运输业000933神火股份3,881.9216.4071采掘业-煤炭采选业600500中化国际8,

12、339.3916.1923批发和零售贸易-商业经纪与代理业600296S兰铝4,872.3116.143金属、非金属-有色金属冶炼及压延加工业600236桂冠电力6,066.5016.1249社会服务业-公共设施服务业000970中科三环4,629.6815.9477金属、非金属-有色金属冶炼及压延加工业600062双鹤药业3,750.5915.2871医药、生物制品-医药制造业600377宁沪高速2,861.3414.4512交通运输、仓储业-交通运输辅助业000758中色股份4,839.1514.1524建筑业-土木工程建筑业600639浦东金桥2,649.6613.8461房地产业-房地

13、产开发与经营业600183生益科技5,177.9713.4001机械、设备、仪表-电器机械及器材制造业000012南玻A2,447.1111.2419金属、非金属-非金属矿物制品业600835上海机电3,000.2411.1469机械、设备、仪表-电器机械及器材制造业600740山西焦化1,186.7310.8032石油、化学、塑胶、塑料-石油加工及炼焦业600428中远航运3,215.1810.4531交通运输、仓储业-远洋运输业600138中青旅1,577.7510.373社会服务业-旅游业600035S楚高速2,811.6210.0414交通运输、仓储业-公路管理及养护业000539粤电

14、力A4,995.079.7404电力、煤气及水的生产和供应业-电力、蒸汽、热水的生产和供应业600643S爱建2,965.469.6171金融、保险业-金融信托业600153建发股份2,826.409.4465批发和零售贸易-商业经纪与代理业600087南京水运2,237.329.3865交通运输、仓储业-水上运输业600096云天化1,915.099.1174石油、化学、塑胶、塑料-化学原料及化学制品制造业000541佛山照明1,280.258.7071机械、设备、仪表-电器机械及器材制造业600117西宁特钢2,313.228.5575金属、非金属-黑色金属冶炼及压延加工业600754锦江

15、股份1,014.437.8728社会服务业-旅馆业600196复星医药3,608.507.7714医药、生物制品-医药制造业600598北大荒3,747.057.7675农、林、牧、渔业-种植业600655豫园商城1,268.537.7355批发和零售贸易-零售业600188兖州煤业2,652.797.3688采掘业-煤炭采选业000021长城开发2,277.207.3062信息技术业-计算机及相关设备制造业600308华泰股份2,378.726.867造纸、印刷-造纸及纸制品业000630铜都铜业3,750.706.8246金属、非金属-有色金属冶炼及压延加工业600060海信电器1,613

16、.426.3321电子-日用电子器具制造业000960锡业股份1,568.166.186金属、非金属-有色金属冶炼及压延加工业600102S莱钢1,213.505.9837金属、非金属-黑色金属冶炼及压延加工业600126杭钢股份1,200.645.3262金属、非金属-黑色金属冶炼及压延加工业000680山推股份2,296.385.0752机械、设备、仪表-专用设备制造业二线蓝筹潜力品种点评中远航运（600428）：公司业绩三季度对比上年同期虽有所下滑，但由于2006年三季度油价回落和BDI指数涨幅超出预期，业绩比预期中的要好，抗周期性能力有所加强。公司未来有较多的造船、买船计划。技术上来看

17、，该股短线走势强劲，鉴于其目前股价估值依然不高（由于特种船只运输的特殊性，对公司的估值不能简单划一），建议中线关注。现代投资（000900）：配合计重收费、成本控制双重利多因素，公司2007年业绩将快速增长。公司主要路产货车比重达60%以上，是计重收费政策受益最大的收费路桥公司之一。公司2006年第三季度发行企业债券10亿元，预计可节约一笔不小的财务费用。走势上看，该股前期明显有资金建仓，震荡中下档均线支撑强劲，可中线看好。S兰铝（600296）：19月，公司主营业务收入同比增长29.2%，净利润增幅达到137.88%，每股收益0.344元（其中，第三季度每股收益达到0.125元）。公司15万吨大型预焙槽技术改造项目在明年初投产后，可使公司的产量将从15万吨增加到26万吨左右。该股目前估值偏低（尚未股改），短线回落是介入的良机。双鹤药业（600062）：公司前三季度每股收益0.