合肥化妆品生产线建设项目财务分析报告

1、一、项目发展背景本土化妆品企业布局电商渠道已有十年时间，分为两个阶段：第一阶段，2008年至今的淘品牌时期。2008年借助电商渠道红利，涌现出了一大批的淘品牌公司，包括目前仍活跃一线的御泥坊、阿芙、膜法世家等。第二阶段，2014年移动互联网的兴起，社交+电商模式成为电商渠道发展大趋势。以小红书、微博为首的社交平台在年轻消费者中影响力度越来越大。社交媒体的兴盛、美妆KOL的带货能力为新品牌、新产品的崛起提供新机遇。线上渠道的发展趋于成熟期，传统电商平台的增长基本稳定，新兴渠道不断崛起成为增量流量红利。由于电商渠道从发展之初就以平价、优惠为卖点，所定位的客群也大多数以价格敏感性较高的客群为主，因此

2、在发展之初与定位大众平价的本土品牌有着较高的契合度。2010年后，电商渠道迅速崛起，2018年超越KA成为第一大销售渠道。据腾讯2019年5月6日发布的2019年国货美妆洞察报告显示，从市场份额来看，国妆品牌已占56%的市场份额;从消费者购买意愿来看，42%的消费者更愿意选择国货美妆品牌，九成消费者表示未来会再次购买国货美妆。国货美妆的崛起少不了电商渠道的助力，如百雀羚连续三年在淘宝“双11”促销中获得美妆类销量冠军，2018年其“双11”销售额高达2.94亿元。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资3936.63(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金1

3、382.33万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资5318.96万元，其中：固定资产投资3936.63万元，占项目总投资的74.01%；流动资金1382.33万元，占项目总投资的25.99%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资1886.18万元，占项目总投资的35.46%；设备购置费1254.84万元，占项目总投资的23.59%；其它投资795.61万元，占项目总投资的14.96%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=3936.63+1382.33=5318.96（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济

4、评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷60.00%,计划收入7128.60万元，总成本6037.21万元，利润总额3666.39万元，净利润2749.79万元，增值税220.01万元，税金及附加82.70万元，所得税916.60万元；第二年负荷75.00%,计划收入8910.75万元，总成本7231.72万元，利润总额4730.50万元，净利润3547.87万元，增值税275.01万元，税金及附加89.30万元，所得税1182.63万元；第三年生产负荷100%，计划收入11881.00万元，总成本9222.55万元，利润总额2658.45万元，净利润1993.84万元，增值税366

5、.68万元，税金及附加100.30万元，所得税664.61万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入11881.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=366.68万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用9222.55万元，其中：可变成本7963.34万元，固定成本1259.21万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加100.30万元。（五）利润总

6、额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2658.45（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=2658.4525.00%=664.61（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2658.45（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=2658.4525.00%=664.61（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额2658.45万元，缴纳企业所得税664.61万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=2658.45-664

7、.61=1993.84（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=49.98%。（2）达产年投资利税率=58.76%。（3）达产年投资回报率=37.49%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入11881.00万元，总成本费用9222.55万元，税金及附加100.30万元，利润总额2658.45万元，企业所得税664.61万元，税后净利润1993.84万元，年纳税总额1131.59万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.17年。本期工程项目全部投资回收期4.17年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性

8、相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率49.98%，投资利税率58.76%，全部投资回报率37.49%，全部投资回收期4.17年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。适应新形势，大胆探索开发建设新思路，高度重视基础设施建设的高质量与高速度的关系问题，分散投资风险，以减轻项目承办单位直接投入资金的压力。七、市场预测分析被称为“美丽经济”的中国化妆品市场，经过20多年的迅猛发展，现今已经取得了前所未有的成就。中国的化妆品市场是全世界最大的新兴市场，在短短的20多年里，中国化妆品行业从小到大，由弱到强，从简单粗放到科

9、技领先、集团化经营，全行业形成了一个初具规模、极富生机活力的产业大军。化妆品企业如雨后春笋般越来越多，名目繁多的化妆品品牌层出不穷，市场竞争愈演愈烈。化妆品既是一个产业也是一种文化，在如今的金融环境下，化妆品是市场上的朝阳产品定位不可撼动。借用犹太人的一句话：女人和孩子的生意是最好的商机，化妆品正是包含了该项。如今，化妆品品牌竞争的焦点是在化妆品的产品文化、企业形象、产品质量，只有把握好未来化妆品市场的机会，在国内各路称雄的化妆品企业中，成为世界500强是迟早的事情。化妆品生产单位主要集中在少数的几个省份，其他省份则相对很少。化妆品的经营和使用环节主要集中在商场、超市、便利店、小商品批发市场、

10、药店、化妆品专卖店以及美容院、美发店、宾馆、洗浴中心、足疗保健店等场所，其他经营环节还有网上销售、电视直销、直销等。中国的化妆品产业发展势头迅猛，已经成为新的消费热点。由于中国已经放开对进口化妆品的限制，国际化妆品巨头正在加速拓展中国市场，本土品牌经受着来自外部的巨大冲击。在中国美容化妆品市场中，外资或合资企业所占的市场份额已接近80%，而国内化妆品生产只有通过中外合资，推出中低档产品才能迎合中国消费者的需求。这实在是一个令人忧心的现实。中国本土企业应该制定整体发展战略，如此才能从容应对挑战并不断保持竞争力。八、行业发展趋势化妆品是指以涂抹、喷洒或者其他类似方法，散布于人体表面的任何部位，如皮

11、肤、毛发、指趾甲、唇齿等，以达到清洁、保养、美容、修饰和改变外观，或者修正人体气味，保持良好状态为目的的化学工业品或精细化工产品。2019年我国化妆品限额以上单位零售额为2992亿元，同比增长14.24%，化妆品产量为124吨，同比增长5.98%。我国化妆品主要以护肤品为主，2018年我国护肤品市场规模达2122亿元，占化妆品比重为51.70%。2014-2019年期间我国化妆品限额以上单位零售额总体呈逐年增长态势，增速波动较大。2019年我国化妆品限额以上单位零售额为2992亿元，同比增长14.24%。2014-2019年期间我国化妆品产量逐年攀升，增速波动较大。2019年我国化妆品产量为1

12、24吨，同比增长5.98%，我国化妆品产量从2017年开始增速逐年放缓。中国化妆品主要以护肤品为主，2018年我国护肤品市场规模达2122亿元，占化妆品比重为51.70%2014-2018年我国化妆品主要以护肤品为主，其次为大日化。2018年我国护肤品市场规模达2122亿元，占化妆品比重为51.70%；大日化市场规模达1477亿元，占化妆品比重为36%。随着我国电商渠道的不断发展，电商渠道在化妆品市场渠道比重越来愈大。据统计，2019年淘宝天猫全网范围内，化妆品两大一级类目总成交额达2049亿元，同比增长35.4%。2019年我国护肤品类成交额较突出的产品主要为面部护理套装、面膜、面部精华和乳

13、液/面霜类，成交额分别为312.39亿元、193.25亿元、189.08亿元、150.24亿元。彩妆类成交额较突出的产品主要为口红/唇膏、美容工具、香水、粉底液/膏类，成交额分别为126.48亿元、94.9亿元、59.61亿元、58.27亿元。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入2236.882982.502769.472662.9510651.802主营业务收入2034.182712.242518.512421.649686.562.1化妆品(A)671.28895.04831.11799.143196.562.2化妆品(B)467.86623.

14、81579.26556.982227.912.3化妆品(C)345.81461.08428.15411.681646.722.4化妆品(D)244.10325.47302.22290.601162.392.5化妆品(E)162.73216.98201.48193.73774.922.6化妆品(F)101.71135.61125.93121.08484.332.7化妆品(.)40.6854.2450.3748.43193.733其他业务收入202.70270.27250.96241.31965.24上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元10651.80完成主营业务收入万元9686.56主

15、营业务收入占比90.94%营业收入增长率（同比）23.75%营业收入增长量（同比）万元2044.49利润总额万元2353.70利润总额增长率30.03%利润总额增长量万元543.62净利润万元1765.27净利润增长率17.96%净利润增长量万元268.82投资利润率54.98%投资回报率41.23%财务内部收益率22.57%企业总资产万元10436.79流动资产总额占比万元29.42%流动资产总额万元3070.78资产负债率41.20%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米14073.7021.10亩1.1容积率1.611.2建筑系数77.50%1.3投资强度万元/亩186.

16、571.4基底面积平方米10907.121.5总建筑面积平方米22658.661.6绿化面积平方米1621.68绿化率7.16%2总投资万元5318.962.1固定资产投资万元3936.632.1.1土建工程投资万元1886.182.1.1.1土建工程投资占比万元35.46%2.1.2设备投资万元1254.842.1.2.1设备投资占比23.59%2.1.3其它投资万元795.612.1.3.1其它投资占比14.96%2.1.4固定资产投资占比74.01%2.2流动资金万元1382.332.2.1流动资金占比25.99%3收入万元11881.004总成本万元9222.555利润总额万元2658

17、.456净利润万元1993.847所得税万元1.618增值税万元366.689税金及附加万元100.3010纳税总额万元1131.5911利税总额万元3125.4312投资利润率49.98%13投资利税率58.76%14投资回报率37.49%15回收期年4.1716设备数量台（套）5817年用电量千瓦时1004626.0018年用水量立方米10133.0919总能耗吨标准煤124.3420节能率25.97%21节能量吨标准煤43.6922员工数量人243区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元123605.54同期产值万元112358.46同比增长10.01%从业企业数量家823规上企业

18、家45从业人数人41150前十位企业产值万元56570.06去年同期50758.24万元。1、xxx投资公司（AAA）万元13859.662、xxx（集团）有限公司万元12445.413、xxx投资公司万元7354.114、xxx科技发展公司万元6222.715、xxx集团万元3959.906、xxx（集团）有限公司万元3677.057、xxx投资公司万元282.858、xxx科技发展公司万元2319.379、xxx集团万元2206.2310、xxx（集团）有限公司万元1697.10区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元27939.411.1同期增加值万元24497.511

19、.2增长率14.05%2行业净利润万元14759.902.12016年净利润万元12387.662.2增长率19.15%3行业纳税总额万元18968.063.12016纳税总额万元16134.793.2增长率17.56%42017完成投资万元27100.534.12016行业投资万元18.38%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值145069.62164851.84187331.642利润总额49326.2456052.5463696.073净利润18544.2721073.0323946.634纳税总额12993.0114764.7816778.165

20、工业增加值54581.8162024.7870482.716产业贡献率8.00%11.00%13.14%7企业数量98812051542土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程7711.337711.3317658.8917658.891616.981.1主要生产车间4626.804626.8010595.3310595.331002.531.2辅助生产车间2467.632467.635650.845650.84517.431.3其他生产车间616.91616.911024.221024.2297.022仓储工程1636.071636

21、.073249.853249.85216.422.1成品贮存409.02409.02812.46812.4654.102.2原料仓储850.76850.761689.921689.92112.542.3辅助材料仓库376.30376.30747.47747.4749.783供配电工程87.2687.2687.2687.266.543.1供配电室87.2687.2687.2687.266.544给排水工程100.35100.35100.35100.355.854.1给排水100.35100.35100.35100.355.855服务性工程1036.181036.181036.181036.186

22、9.005.1办公用房607.95607.95607.95607.9528.085.2生活服务428.23428.23428.23428.2331.156消防及环保工程292.31292.31292.31292.3121.906.1消防环保工程292.31292.31292.31292.3121.907项目总图工程43.6343.6343.6343.63-84.687.1场地及道路硬化2999.07450.82450.827.2场区围墙450.822999.072999.077.3安全保卫室43.6343.6343.6343.638绿化工程976.3334.17合计10907.1222658.

23、6622658.661886.18节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤124.341.1年用电量千瓦时1004626.001.2年用电量吨标准煤123.471.3年用水量立方米10133.091.4年用水量吨标准煤0.872年节能量吨标准煤43.693节能率25.97%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元4281.121.1完成比例80.49%2完成固定资产投资万元3187.482.1完成比例74.45%3完成流动资金投资万元1093.643.1完成比例25.55%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人1651.2人均年工资万元4.96

24、1.3年工资额万元689.162工程技术人员工资2.1平均人数人362.2人均年工资万元5.472.3年工资额万元193.363企业管理人员工资3.1平均人数人103.2人均年工资万元6.373.3年工资额万元64.994品质管理人员工资4.1平均人数人194.2人均年工资万元5.744.3年工资额万元106.805其他人员工资5.1平均人数人135.2人均年工资万元6.295.3年工资额万元53.986职工工资总额万元1108.29固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元1886.181254.84186.573936.631.1工程

25、费用万元1886.181254.847408.971.1.1建筑工程费用万元1886.181886.1835.46%1.1.2设备购置及安装费万元1254.841254.8423.59%1.2工程建设其他费用万元795.61795.6114.96%1.2.1无形资产万元341.94341.941.3预备费万元453.67453.671.3.1基本预备费万元249.01249.011.3.2涨价预备费万元204.66204.662建设期利息万元3固定资产投资现值万元3936.633936.63流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元7408.97438

26、1.165820.457408.977408.977408.971.1应收账款万元2222.691333.611667.022222.692222.692222.691.2存货万元3334.042000.422500.533334.043334.043334.041.2.1原辅材料万元1000.21600.13750.161000.211000.211000.211.2.2燃料动力万元50.0130.0137.5150.0150.0150.011.2.3在产品万元1533.66920.201150.241533.661533.661533.661.2.4产成品万元750.16450.10562

27、.62750.16750.16750.161.3现金万元1852.241111.351389.181852.241852.241852.242流动负债万元6026.643615.984519.986026.646026.646026.642.1应付账款万元6026.643615.984519.986026.646026.646026.643流动资金万元1382.33829.401036.751382.331382.331382.334铺底流动资金万元460.77276.47345.58460.77460.77460.77总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1

28、项目总投资万元5318.96135.11%135.11%100.00%2项目建设投资万元3936.63100.00%100.00%74.01%2.1工程费用万元3141.0279.79%79.79%59.05%2.1.1建筑工程费万元1886.1847.91%47.91%35.46%2.1.2设备购置及安装费万元1254.8431.88%31.88%23.59%2.2工程建设其他费用万元341.948.69%8.69%6.43%2.2.1无形资产万元341.948.69%8.69%6.43%2.3预备费万元453.6711.52%11.52%8.53%2.3.1基本预备费万元249.016.3

29、3%6.33%4.68%2.3.2涨价预备费万元204.665.20%5.20%3.85%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元3936.63100.00%100.00%74.01%5建设期间费用万元6流动资金万元1382.3335.11%35.11%25.99%7铺底流动资金万元460.7811.70%11.70%8.66%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元7128.608910.7511881.0011881.0011881.001.1万元7128.608910.7511881.0011881.0011881.002现价增加值万元228

30、1.152851.443801.923801.923801.923增值税万元220.01275.01366.68366.68366.683.1销项税额万元1900.961900.961900.961900.961900.963.2进项税额万元920.571150.711534.281534.281534.284城市维护建设税万元15.4019.2525.6725.6725.675教育费附加万元6.608.2511.0011.0011.006地方教育费附加万元4.405.507.337.337.339土地使用税万元56.2956.2956.2956.2956.2910税金及附加万元82.7089

31、.30100.30100.30100.30折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值1886.181886.18当期折旧额1508.9475.4575.4575.4575.4575.45净值377.241810.731735.291659.841584.391508.942机器设备原值1254.841254.84当期折旧额1003.8766.9266.9266.9266.9266.92净值1187.921120.991054.07987.14920.223建筑物及设备原值3141.02当期折旧额2512.82142.37142.37142.37142.3

32、7142.37建筑物及设备净值628.202998.652856.282713.912571.542429.174无形资产原值341.94341.94当期摊销额341.948.558.558.558.558.55净值333.39324.84316.29307.75299.205合计：折旧及摊销2854.76150.92150.92150.92150.92150.92总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元5783.123469.874337.345783.125783.125783.122外购燃料动力费万元423.72254.23317.794

33、23.72423.72423.723工资及福利费万元1108.291108.291108.291108.291108.291108.294修理费万元17.0810.2512.8117.0817.0817.085其它成本费用万元1739.421043.651304.571739.421739.421739.425.1其他制造费用万元684.56410.74513.42684.56684.56684.565.2其他管理费用万元183.25109.95137.44183.25183.25183.255.3其他销售费用万元794.29476.57595.72794.29794.29794.296经营成

34、本万元9071.635442.986803.729071.639071.639071.637折旧费万元142.37142.37142.37142.37142.37142.378摊销费万元8.558.558.558.558.558.559利息支出万元-10总成本费用万元9222.556037.217231.729222.559222.559222.5510.1可变成本万元7963.344778.005972.517963.347963.347963.3410.2固定成本万元1259.211259.211259.211259.211259.211259.2111盈亏平衡点50.73%50.73%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元1