财务管理习题 名词解释 简述 判断[共6页]

1、名词解释1 财务管理：是指组织企业的财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。2 企业价值最大化：是指用过企业财务上的合理经营，采用最优的财务政策，充分考虑资金的时间价值和风险与报酬的关系，在保证企业长期稳定发展的基础上使企业总价值达到最大化。3 年金：是指一定时期内每期相等金额的收付款项。折旧、利息、租金、保险费等通常表现为年金的形式。4 后付年金：是指每期期末有等额的收付款项的年金。在现实经济生活中这种年金最为常见，因此又称为普通年金。5 先付年金：是指在一定时期内，各期期初等额的系列收付款项。6 可分散风险：又叫非系统风险或公司特别风险，是指某些因素对单个证券造成经济损失的可能性，这种风

2、险可通过证券持有的多样化来抵消。7 财务分析：财务分析是以企业的财务报告等会计资料为基础，对企业的财务状况和经营成果进行分析和评价的一种方法。财务分析是财务管理的重要方法之一，它是对企业一定期间的财务活动的总结，通过财务分析可以评价企业的偿债能力、营运能力、获利能力以及企业的发展趋势，为企业进行下一步的财务预测和财务决策提供依据。8 杜邦分析法：杜邦分析法是利用集中主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况，这种分析方法是有美国杜邦公司最早创造的，故称为杜邦分析法。9 资产负债率：是企业负债总额与资产总额的比率也称为负债比率或者举债经营比率。它反映企业的资产总额中有多少是通过举债而得到

3、的。资产负债率反映了企业偿还债务的综合能力，这个比率越高，企业偿还债务的能力越差，反之，偿还债务能能力越强。10 股东权益报酬率：也称净资产收益率、净值报酬率或所有者权益报酬率，是一定时期企业的净利润与股东权益平均总额的比率。11 短期偿债能力：是指企业偿付流动负债的能力。12 长期偿债能力：是指企业偿还长期负债的能力。13 每股收益（利润）：是股份公司税后利润分析的一个重要指标，主要针对普通股而言的。 每股利润=税后净利润优先股股利/发行在外的普通股平均股数14 速度资产：一般来说，流动资产扣除存货后的资产称为速度资产，主要包括现金（即货币资金）、短期投资、应收票据、应收账款等。15 股权资

4、本：股权资本亦称自有资本或权益资本，是企业依法筹集并长期拥有、自主调配运用的资本来源。根据我国的财务制度，企业股权资本包括资本金、资本公积金、盈余公积金和未分配利润。16 债权资本：债权资本亦称介入资本或者债务资本，是企业依法筹集并依约使用、按期偿还的资本。包括各种债券，应付债券、应付票据等。17 股票：是指股份公司为筹集自由资本而发行的有价证券，是持股人拥有公司股份的凭证。它代表持股人呢在公司中拥有的所有权。18 普通股股票：是指公司发行的代表着股东享有平等权利、义务，不加特别限制，股利不固定的股票。普通股是最基本的股票19 债券：是指债务人为筹借债务资本而发行的，约在一定期限内向债权人还本

5、付息的有价证券。20 补偿性余额：是银行要求借款企业将借款的10%20%的平均存款余额留存银行的一种信用条件。21 资本成本：是指企业为筹借和使用资本而付出的代价，包括筹集费用和用资费用两部分。 22 个别资本成本：是指各种长期资本的成本。23 综合资本成本：是指企业全部长期资本的总成本，通常是以各种资本占全部资本的比重为权数，对个别资本成本进行加权平均确定的，故亦称为加权平均资本成本。它是由个别资本成本和加权平均数两个因素决定的。24 营业杠杆：营业杠杆又称经营杠杆，是指企业在经营决策时对经营成本中固定成本的利用。25 营业风险：营业风险也称经营风险，是指与企业经营相关的风险，尤其是指利用营

6、业杠杆而导致息税前利润变动的风险。26 财务杠杆：财务杠杆又可称融资杠杆，是指企业在判定资本构成决策时对债务筹资的利用。27 财务风险：也称融资风险或筹资风险，是指与企业筹资相关的风险，尤其是指财务杠杆导致企业所有者收益变动的风险，甚至可能导企业破产的风险。28 资本构成：是指企业各种资本的价值构成及其比例关系。29 最佳资本构成：是指公司在一定时期最适宜其有关条件下，使其加权平均资本成本最低，同时公司价值最大的资本构成。30 每股利润分析法：是指利用每股利润无差别点进行资本结构决策的方法。31 每股利润无差别点：是指两种或两种以上筹资方案下普通股每股利润相等时的息税前利润点，亦称息税前利润平

7、衡点，有时亦称筹资无差别点。32 内部长期投资：是指企业把资金投放到企业内部生产经营所需长期资产上的经济活动，主要包括固定资产投资和无形资产投资。33 净现值：是指投资项目投入使用后的净现金流量，按资本成本或企业要求达到的报酬率折算为现值，减去初始投资以后的余额。34 投资回收率：是指回收初始投资所需要的时间，一般以年为单位，是一种使用很久、很广的投资决策指标。35 内部报酬率：又称内含报酬率，是使投资项目的净现值等于零的贴现率。36 获利指数：又称利润指数，是投资项目未来报酬的总现值与初始投资额的现值之比。37 营运资金：是指在企业经营活动中占用在流动资产上的资金。广义的营运资金又称毛营运资

8、金，是指一个企业流动资产的总额；狭义的营运资金又称经营运资金，是指流动资产减流动负债后的余额。38 企业的资产组合：是指企业资产总额中流动资产和非流动资产各自占有的比例。39 适中的资产组合：是指在保证正常需要的情况下，在适当的留有一定的保险储备，以防不测。40 保守的资产组合：是指企业在安排流动资产数量时，在正常生产经营需要量和正常保险储备量的基础上，再加上一部分额外的储备量，以便降低企业的风险。41 冒险的资产组合：是指企业在安排流动资产数量时，只安排正常生产经营需要量，而不安排或只安排很少的保险储备量，以便提高企业的投资报酬率。42 剩余鼓励政策：是指在企业确定的最佳资本结构下，税后净利

9、润首先要满足投资的需要，然后若有剩余才能用于分配股利。这是一种投资优先的鼓励政策。采用剩余股利政策的先决条件是企业必须有良好的投资机会，并且该投资机会的预计报酬率高于股东要求的必要报酬率，这样才能为股东所接受。43 稳定增长股利政策：这是一种稳定的鼓励政策，它要求企业在较长时期内支付固定的股利额，只有当企业对未来利润增长确有把握，并且这种增长被认为不会发生逆转时，才能增加每股股利额。未定的股利政策在企业收益发生一般的变化是，并不影响鼓励的支付，而是使其保持稳定的水平。44 除息日：是指除去股利的日期，即领取股利的权利与股票分开的日期。按照证券业的惯例，一般在股利登记日的前四天为除息日。在除息日

10、之前购买的股票，才能领取本次股利，在除息日当天或以后购买的股票，则不能领取本次股利。在实行T+0交易制度下，股票买卖的当天即可办理完交割过户手续。在这种交易制度下，股权登记日的次日（指工作日）即可确定为除息日。45 股利政策：是股份公司财务管理的一项重要内容，它不仅仅是对投资收益的分配，而且关系到公司的投资、融资以及股票价格等各个方面。简答一、简述企业的财务活动。财务活动是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。在市场经济条件下，拥有一定数额的资金是进行生产经营活动的必要条件。企业在生产经营过程，一方面表现为屋子的不断购进和售出，另一方面表现为资金的支出和收回，企业的经营活动不断进行，也就会不

11、断产生资金的收支。企业资金的收支构成了企业经济活动的一个独立方面，这便是企业的财务活动。企业财务活动可分为以下四个方面： 1 企业筹资引起的财务活动；2 企业投资引起的财务活动；3 企业经营引起的财务活动；4 企业分配引起的财务活动。上述财务活动中的四个方面，是不相互割裂、互不相关的，而是相互联系、相互依存的。正式上述相互联系又有一定区别的四个方面，构成了完整的企业财务活动。二、简述企业的财务关系。 企业财务关系是指企业在组织财务活动过程中与各个方面发生的经济关系，企业的筹资活动、投资活动、经营活动利润以及其分配活动与企业上下左右有着广泛的联系。企业的财务关系可概括为一下几个方面： 1 企业同

12、其所有者之间的财务关系。这主要是指企业的所有者向企业投入资金，企业向其所有者支付投资报酬所形成的经济关系。企业同其所有者之间的财务关系，体现着所有权的性质，反映着经营权和所有权的关系。 2 企业同债权人之间的财务关系。这主要是指企业向债权人借入资金，并按借款合同的规定按时支付利息和归还本经所形成的财务关系。企业同债权人之间的财务关系体现的是债权和债务的关系。 3 企业同其被投资单位的财务关系。这主要是指企业将其闲置资金以购买股票或者直接投资的形式向其他企业投资所形成的财务关系。企业同其被投资单位的财务关系体现所有权性质的投资和受资关系。 4 企业同其债务人的财务关系。这主要是指企业将其资金以购

13、买债券、提供借款或者商业信用等形式出借给其他单位形成的经济关系。企业同其债务人的财务关系体现的是债券和债务的关系。 5 企业内部各单位的财务关系。这主要是指企业内部各单位之间在生产经营各环节中相互提供产品和劳务所形成的经济关系。这种在企业内部形成的资金结算关系，体现了企业内部各单位之间的利益关系。 6 企业与职工之间的财务关系。这主要是指企业向职工支付劳动报酬过程中形成的经济关系。这种财务关系体现了职工和企业在劳动成果上分配的关系。 7 企业与税务机关之间的劳动关系。这主要是指企业要按税法的规定依法纳税而与国家税务机关所形成的经济关系。企业与税务机关的关系反映的是依法纳税和依法征税的权利义务关

14、系。三、简述年金的概念和种类。 年金是指在一定时期内每期相等金额的收付款项。折旧、利息、租金、保险费等通常表现为年金的形式。年金按付款方式可分为普通年金（或称后付年金）、即付年金（或称先付年金）、延期年金和永续年金。 后付年金是指每期期末有等额的收付款项的年金。在现实生活中这种年金最为常见，因此又称普通年金。 先付年金是指在一定时期内，各期期初等额的系列收付款项。 延期年金是指在最初若干阶段没有收付款项的情况下，后面若干期等额的系列收付款项。 永续年金是指无限期支付的年金。四、证券组合的风险可分为哪两种。 证券组合的风险可分为两种性质完全不同的风险，即可分散风险和不可分散风险。 1 可分散风险

15、。可分散风险又叫非系统性风险或公司特别风险，是指某些因素对单个证券造成经济损失的可能性。如个别公司工人的罢工，公司在市场竞争中的失败等。这种风险可以通过证券持有的多样化来抵消。 2 不可分散风险。不可分散风险又称系统性风险或市场风险，指的是由于某些因素给市场上所有的证券都带来经济损失的可能性，如宏观经济状况的变化、国家税法的变化、国家财政政策和货币政策的变化、世界能源状况的变化都会使股票报酬发生变动。这些风险影响到所有的证券，因此不能通过证券组合分散掉。对投资者来说，这种风险是无法抵消的，故称为不可分散风险。五、简述风险报酬的概念及其表示方法。 风险报酬是指因为风险投资而得到的额外报酬。风险报

16、酬有两种表示方法：风险报酬额和风险报酬率。所谓风险报酬额，是指投资者因冒风险进行投资而获得的超过时间价值的那部分额外报酬。所谓风险报酬率，是指投资者因冒风险进行投资而获得的超过时间价值率的那部分额外报酬率，即风险报酬率与原投资额的比率。六、简述企业筹资动机。 企业具有的筹资活动通常受特定动机的驱使。企业筹集的具体动机主要有三类： 1 扩张筹资动机，是企业因扩大生产经营规模或追加对外投资的需要而产生的筹资动机。 2 偿债筹资动机，是企业为了偿还某项债务而形成的借款动机，即借新债还旧债。 3 混合筹资动机，企业因同时需要长期资金和先进而形成的筹资动机，即在这种筹资中混合了扩张筹资动机和偿债筹资动机

17、。七、简述股权资本及其属性。股权资本亦称自有资本或权益资本，是企业依法筹集并长期拥有、自主调配运用的资本。属性：1 股权的所有权归企业的所有者，所有者凭其所有权参与企业的经营管理和利润分配，并对企业的经营状况承担有限责任； 2 企业对股权依法享有经营权，在企业存续期内，投资者除依法转让外，不得以任何当时抽回其投入的资本，因而自有资金被视为“永久性资本”； 3 企业的股权时通过国家财政资本、其他企业资本、民间资本、外商资本等渠道，采用筹集投入资本、发行股票、留用利润等方式筹借形成的。八、简述债权资本及其属性。企业的债权资本亦称介入资本或债务资本，是企业依法筹借并依约使用，按期偿还的资本来源。债权

18、资本具有下列属性：1 债权资本体现了企业与债权人的债务关系，它属于企业的债务，是债权人的债权。2 企业的债权人有权按期索取本息，但无权参与企业的经营管理，对企业的经营状况不承担责任。3 企业对债权资本在约定的期限内享有使用权，承担按期付息还本的义务。4 企业的债权资本是通过银行、非银行金融机构、民间等渠道，采用银行借款、发行债券、发行融资券、商业信用、财务租赁等方式筹借取得的。九、简述投入资本筹资的优缺点。优点：1 采用资本筹资所筹得资本属于企业的股权资本，与借入资本相比较，它能提高企业的资信和借款能力。 2 投入资本筹资不能可以筹取现金，而且能够直接获得所需的先进设备和技术，能尽快的形成生产

19、经营能力。 3 投入资本筹资的财务风险低。缺点：1 资本成本较高。 2 投入资本筹资由于没有证券为媒介，产权关系有时不够明晰，也不便于产权交易。十、简述股票的分类。 1 按股东权利和义务的差别，分为普通股和优先股 2 按票面是否记名，分为记名股票和无记名股票 3 按票面是否表明金额，可分为有面额股票和无面额股票 4 按投资主体的不同，可分为国家股、法人股、个人股和外资股 5 按发行时间的先后可分为始发股和新股 6 按发行对象和上市地区，分为A股、B股、H股和N股。十一、简述普通股筹资的优缺点 优点：1 普通股筹资没有固定的股利负担。 2 普通股本没有固定的到期日，不需要偿还，它是公司的永久性资

20、本，这对有保证公司对资金的最低需求和长期持续稳定的经营具有重要意义。 3 利用普通股筹资的风险小，不存在还本付息的风险。 4 发行普通股筹集自由资本能增强公司的信誉， 缺点：1 资本成本较高。 2 利用普通股筹资，增加新股东，可能会分散公司的控制权，另一方面，新股东对公司已积累的盈余具有分享全，会相机普通股的每股净收益，从而可能引起市价下跌。 3 如果增发新的普通股，可能导致股票价格下跌。十二、简述债券筹资的优缺点 优点：1 债券成本较低2 可利用财务杠杆3 保障股东的控制权4 便于调整资本构成 缺点：1 财务风险较高2 限制条件较多3 筹资数量有限十三、简述长期借款筹资的优缺点 优点：1 借

21、款筹资速度快2 借款成本较低3 借款弹性较大 缺点：1 筹资风险较高2限制条件较多3 筹资数量有限十四、资本构成的种类 1 资本的属性构成2 资本的期限构成3 资本结构的价值基础十五、什么是资本成本？资本成本的作用有哪些？ 资本成本是指企业为筹借和使用资本而付出的代价，包括筹资费用和用资费用作用：1 资本成本是比较筹资方式，选择追加筹资方案的依据a、个别资本成本是比较各种筹资成本方式优劣的尺度b、综合资本成本是企业惊醒资本构成决策的基本依据c、边际资本成本是比较选择追加筹资发案的重要依据 2 资本成本是评价投资项目、比较投资方案和追加投资决策的主要经济标准 3 资本成本还可作为衡量企业整个经营

22、业绩的基准。十六、简述长期投资决策中现金流量的构成 1 初始现金流量2 营业现金流量3 终结现金流量十七、简述营运资金的特点 1 营运资金的周转具有短期性。通常在一年或者一个营业周期内收回。 2 营运资金的食物形态具有易变现性。 3 营运资本的数量具有波动性。 4 营运资金的食物形态就有变动性。 5 营运资金的来源具有灵活多样性。十八、简述影响筹资组合的因素1 风险与成本2 企业所处的行业3 经营规模4利息率状况判断 1 股东财富最大化是用公司股票的市场价格来计量的。 2 因为企业的价值与预期的报酬成正比，与预期风险成反比，因此企业的价值只有在报酬最大时才能达到最大。 X3 财务活动受外部环境

23、的干扰较重，因此在财务控制中，最常用的控制方法是反馈控制法4 只有把货币作为资金投入生产经营才能产生时间价值，即是假价值是在生产经营活动中产生的5 复利终值与现值成正比，与计息期数和利率成反比。 X6 复利现值与终值成正比，与贴现率和计息期数成反比。7 永续年金现值是年金数额与贴现率的倒数之积。8 两个方案进行对比时，标准离差越小，说明风险越大；同样标准离差率越小，说明风险越大X9 不可分散风险的程度，通常用系数来计量。作为整体的证券市场的系数为1。10 企业销售一批存货，无论贷款是否收回，都可以使速动比率增大。 11 在企业资本结构一定得情况下，提高资产报酬率可以使股东权益报酬率增大。12

24、市盈率越高的股票，其投资的风险也会越大。13 股票发行价格，既可以按票面金额确定，也可以超过票面金额或低于票面金额的价格确定。X14 一般来说发行证券费用最高的是普通股，其次是优先股，再次是公司债券。15 债券的票面金额是决定债券发行价格的最基本因素。债券发行价格的高低，从根本上取决于债券面额的大小。16 一般来说，债券的市场利率越高，债券发行价格越低，反之，可能较高。17 当其他条件一样时，债券期限越长，债券发行价格就可能越低，反之可能较高。18 债券发行价格与股票发行价格一样，只允许等价和溢价发行，不允许折价发行。X19 长期借款无论是资金成本还是筹资费用都较股票、债券低。20 资本成本通常用相对数表示，即用资费用加上筹资费用之和除以筹资额的商。X21 国际上通常将资本成本视为投资项目的“最低收益率”；视为是否采用投资项目的“取舍绿”；作为比较选择投资方案的主要标准。22 一般而言，债券成本要高于长期借款成本。23 在公司的全部资本中，普通股以及留用利润的风险最大，要求的报酬相应最高，因此，其资本成本也最高