显示器件项目预算报告 (1)

1、显示器件项目预算报告规划设计/投资方案/产业运营一、行业发展宏观环境分析2019年显示器件行业营收增速由正转负，归母净利润出现大幅下滑，凯盛科技、三利谱、维信诺等公司业绩改善明显。显示器件III（申万三级）32家上市公司，2019年营收同比下滑6.9%，全行业实现归母净利润同比下滑53.9%。行业内部看，2019年，实现收入增长企业共有20家，营收负增长企业有12家，其中营收增速在20%以上公司有9家，0-20%有11家。利润增速方面，13家企业实现了利润正增长，19家企业利润增速为负。凯盛科技、三利谱、维信诺、苏大维格、长阳科技、视源股份利润表现亮眼，2019年归母净利润增速均超过60%。面

2、板方面，国内面板龙头收入规模继续扩张，营业利润表现则受困面板价格低迷。2019年行业毛利率有所下降，费用率保持稳定，国内面板企业毛利率显著优于海外企业。2019年显示器件行业整体毛利率14.5%较2018年下滑3.1个百分点。在32家上市公司中，有15家公司毛利率实现增长，17家毛利率下降。面板企业方面，国内面板企业毛利率显著优于海外企业。2019年京东方、TCL科技、深天马毛利率分别为15.2%、11.5%和16.8%，大幅高于LGD的8.0%、群创的1.2%和友达的0.2%。1Q20显示器件收入利润双双下滑，莱宝高科、麦捷科技、三利谱、同兴达等公司业绩表现优秀。1Q20显示器件行业收同比下

3、降23.3%，归母净利润同比下滑106.9%。具体公司方面，莱宝高科、麦捷科技、三利谱、同兴达和长阳科技归母净利润同比增速均超过100%，分别为733.9%、195.4%、180.3%、159.7%和116.3%。受困面板价格低迷，开工受限，1Q20面板企业营业利润下滑显著。京东方A、TCL科技、深天马A、LGD、群创光电和友达光电营业利润同比分别-93.6%、-86.2%、4.7%、-8.0%、-34.6%、-6.8%。毛利率表现分化，面板行业底部特征明显。1Q20显示器件行业毛利率12.5%，同比下滑3.9个百分点，环比下降0.8pcts。分公司看，毛利率同比的有15家，下滑的有17家，环

4、比提升的有10家，22家上市公司毛利率环比下降。京东方、天马、LGD环比均下降，群创、友达和TCL科技毛利率环比小幅改善，主要是大陆和韩国疫情影响了工厂稼动率，台湾企业Q1受到影响较少，TV面板价格与部分回暖，毛利率环比出现小幅改善。从LGD、群创和友达的历史数据上看，各家面板厂的EBITDA利润率已处于2011年、2016年行业底部时位置，企业盈利压力大，减产动力足，行业底部特征明显。Q1行业存货天数上升，韩厂退出利好面板反转。20Q1显示器件行业存货周转天数80天创新高，同比增加9.1天，环比上升25天。一季度京东方、LGD、友达存货周转天数均有所增加，京东方存货周转天数同比增加10.3天

5、，环比上升19.6天，LGD同比上升8.1，环比增加22.3天，友达同比和环比分别提升8.9和5.5天，二季度面板行业面临较大的去库存压力。展望下半年，随着三星和LGD减产力度的加大和需求的逐渐恢复，我们预计面板价格将在三季度企稳，并有望在四季度重新开启涨价周期，届时主要面板企业的业绩将迎来较大改善。二、预算编制说明本预算报告是xxx公司本着谨慎性的原则，结合市场和业务拓展计划，在公司预算的基础上，按合并报表要求编制的，预算报告所选用的会计政策在各重要方面均与本公司实际采用的相关会计政策一致。本预算周期为5年，即2019-2023年。三、公司基本情况（一）公司概况公司始终坚持 “服务为先、品质

6、为本、创新为魄、共赢为道”的经营理念，遵循“以客户需求为中心，坚持高端精品战略，提高最高的服务价值”的服务理念，奉行“唯才是用，唯德重用”的人才理念，致力于为客户量身定制出完美解决方案，满足高端市场高品质的需求。公司已拥有ISO/TS16949质量管理体系以及ISO14001环境管理体系，以及ERP生产管理系统，并具有国际先进的自动化生产线及实验测试设备。为实现公司的战略目标，公司在未来三年将进一步坚持技术创新，加大研发投入，提升研发设计能力，优化工艺制造流程；扩大产能，提升自动化水平，提高产品品质；在巩固现有业务的同时，积极开拓新客户，不断提升产品的市场占有率和公司市场地位；健全人才引进和培

7、养体系，完善绩效考核机制和人才激励政策，激发员工潜能；优化组织结构，提升管理效率，为公司稳定、快速、健康发展奠定坚实基础。公司一直注重科研投入，具有较强的自主研发能力，经过多年的产品研发、技术积累和创新，逐步建立了一套高效的研发体系，掌握了一系列相关产品的核心技术。公司核心技术均为自主研发取得，支撑公司取得了多项专利和著作权。（二）公司经济指标分析2018年xxx实业发展公司实现营业收入7243.57万元，同比增长24.73%（1436.20万元）。其中，主营业务收入为5872.03万元，占营业总收入的81.07%。2018年营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入

8、1521.152028.201883.331810.897243.572主营业务收入1233.131644.171526.731468.015872.032.1显示器件(A)406.93542.58503.82484.441937.772.2显示器件(B)283.62378.16351.15337.641350.572.3显示器件(C)209.63279.51259.54249.56998.252.4显示器件(D)147.98197.30183.21176.16704.642.5显示器件(E)98.65131.53122.14117.44469.762.6显示器件(F)61.6682.2176

9、.3473.40293.602.7显示器件(.)24.6632.8830.5329.36117.443其他业务收入288.02384.03356.60342.881371.54根据初步统计测算，2018年公司实现利润总额1854.06万元，较2017年同期相比增长329.11万元，增长率21.58%；实现净利润1390.55万元，较2017年同期相比增长153.79万元，增长率12.43%。2018年主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元7243.57完成主营业务收入万元5872.03主营业务收入占比81.07%营业收入增长率（同比）24.73%营业收入增长量（同比）万元1436.20利润总

10、额万元1854.06利润总额增长率21.58%利润总额增长量万元329.11净利润万元1390.55净利润增长率12.43%净利润增长量万元153.79投资利润率44.12%投资回报率33.09%财务内部收益率29.15%企业总资产万元10776.60流动资产总额占比万元37.45%流动资产总额万元4035.52资产负债率38.79%四、基本假设1、公司所遵循的国家及地方现行的有关法律、法规和经济政策无重大变化；2、公司经营业务所涉及的国家或地区的社会经济环境无重大改变，所在行业形势、市场行情无异常变化；3、国家现有的银行贷款利率、通货膨胀率和外汇汇率无重大改变；4、公司所遵循的税收政策和有关

11、税优惠政策无重大改变；5、公司的生产经营计划、营销计划、投资计划能够顺利执行，不受政府行为的重大影响，不存在因资金来源不足、市场需求或供求价格变化等使各项计划的实施发生困难；6、公司经营所需的原材料、能源、劳务等资源获取按计划顺利完成，各项业务合同顺利达成，并与合同方无重大争议和纠纷，经营政策不需做出重大调整；7、无其他人力不可预见及不可抗拒因素造成重大不利影响。五、市场预测分析显示器件整体收入同比增长31%，环比增长9%。同比快速增长主要由玻璃基板和面板贡献，两者同比增速分别为127%和35%，玻璃基板的高增长主要由于东旭光电实现了134%的收入增速，面板的高增长主要由于华东科技实现了501

12、%的收入同比增长。显示器件整体净利润同比增长85%，是电子行业增长速度最快的一级子行业，最大的动力来自于面板的强势增长。受益于面板行业景气度向好和产品结构调整，面板厂商深天马A、京东方A和华东科技分别实现了171%、231%和315%的净利润同比增速，整个面板实现了220%的同比高增长。2017Q3显示器件整体毛利率和净利率分别为22%和8%，其中面板和玻璃基板的毛利率高于板块的平均水平，材料和玻璃基板的净利率高于板块的平均水平，面板的净利率和板块平均水平相当，约为8%。显示器件存货的同比增速处于电子行业的平均水平，和该板块的收入增速相当，行业存货水平较为健康。细分领域中玻璃基板具有较高的存货

13、水平，主要来自于东旭光电产生的69%的存货同比增长。六、预算编制依据1、营业成本依据公司各产品的不同毛利率测算，各项成本的变动与收入的变动进行匹配。2、财务费用依据公司资金使用计划及银行贷款利率测算。七、预算分析未来5年xxx公司将继续扩大生产规模，主要投资用途包括：新建研发生产基地、补充流动资金等。（一）固定资产预算2019年计划固定资产投资3726.38(万元）。固定资产投资预算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元1237.161523.44164.233726.381.1工程费用万元1237.161523.445829.791.1.1建筑工程

14、费用万元1237.161237.1625.76%1.1.2设备购置及安装费万元1523.441523.4431.72%1.2工程建设其他费用万元965.78965.7820.11%1.2.1无形资产万元564.25564.251.3预备费万元401.53401.531.3.1基本预备费万元238.52238.521.3.2涨价预备费万元163.01163.012建设期利息万元3固定资产投资现值万元3726.383726.38（二）流动资金预算预计新增流动资金预算1076.68万元。流动资金投资预算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元5829.792434.743

15、968.835829.795829.795829.791.1应收账款万元1748.94699.571399.151748.941748.941748.941.2存货万元2623.411049.362098.722623.412623.412623.411.2.1原辅材料万元787.02314.81629.62787.02787.02787.021.2.2燃料动力万元39.3515.7431.4839.3539.3539.351.2.3在产品万元1206.77482.71965.411206.771206.771206.771.2.4产成品万元590.27236.11472.21590.2759

16、0.27590.271.3现金万元1457.45582.981165.961457.451457.451457.452流动负债万元4753.111901.243802.494753.114753.114753.112.1应付账款万元4753.111901.243802.494753.114753.114753.113流动资金万元1076.68430.67861.341076.681076.681076.684铺底流动资金万元358.89143.56287.11358.89358.89358.89（三）总投资预算构成分析1、总投资预算分析：总投资预算4803.06万元，其中：固定资产投资3726

17、.38万元，占项目总投资的77.58%；流动资金1076.68万元，占项目总投资的22.42%。2、固定资产预算分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资1237.16万元，占项目总投资的25.76%；设备购置费1523.44万元，占项目总投资的31.72%；其它投资965.78万元，占项目总投资的20.11%。3、总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=3726.38+1076.68=4803.06（万元）。总投资预算一览表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元4803.06128.89%128.89%100.00%2项目建设投资万元3726.38

18、100.00%100.00%77.58%2.1工程费用万元2760.6074.08%74.08%57.48%2.1.1建筑工程费万元1237.1633.20%33.20%25.76%2.1.2设备购置及安装费万元1523.4440.88%40.88%31.72%2.2工程建设其他费用万元564.2515.14%15.14%11.75%2.2.1无形资产万元564.2515.14%15.14%11.75%2.3预备费万元401.5310.78%10.78%8.36%2.3.1基本预备费万元238.526.40%6.40%4.97%2.3.2涨价预备费万元163.014.37%4.37%3.39%

19、3建设期利息万元4固定资产投资现值万元3726.38100.00%100.00%77.58%5建设期间费用万元6流动资金万元1076.6828.89%28.89%22.42%7铺底流动资金万元358.899.63%9.63%7.47%八、未来五年经济效益测算根据规划，第一年负荷40.00%,计划收入3096.40万元，总成本2955.22万元，利润总额-1244.57万元，净利润-933.43万元，增值税106.29万元，税金及附加73.29万元，所得税-311.14万元；第二年负荷80.00%,计划收入6192.80万元，总成本4861.45万元，利润总额-1221.25万元，净利润-915

20、.94万元，增值税212.58万元，税金及附加86.05万元，所得税-305.31万元；第三年生产负荷100%，计划收入7741.00万元，总成本5814.56万元，利润总额1926.44万元，净利润1444.83万元，增值税265.72万元，税金及附加92.42万元，所得税481.61万元。（一）营业收入估算该“显示器件项目”经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑显示器件行业设备相对价格变化，假设当年显示器件设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入7741.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=265.72万元。营业收入税金及附加和增值税估算表

21、序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元3096.406192.807741.007741.007741.001.1显示器件万元3096.406192.807741.007741.007741.002现价增加值万元990.851981.702477.122477.122477.123增值税万元106.29212.58265.72265.72265.723.1销项税额万元1238.561238.561238.561238.561238.563.2进项税额万元389.14778.27972.84972.84972.844城市维护建设税万元7.4414.8818.6018.6018.

22、605教育费附加万元3.196.387.977.977.976地方教育费附加万元2.134.255.315.315.319土地使用税万元60.5460.5460.5460.5460.5410税金及附加万元73.2986.0592.4292.4292.42（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用5814.56万元，其中：可变成本4765.57万元，固定成本1048.99万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值1237.161237.

23、16当期折旧额989.7349.4949.4949.4949.4949.49净值247.431187.671138.191088.701039.21989.732机器设备原值1523.441523.44当期折旧额1218.7581.2581.2581.2581.2581.25净值1442.191360.941279.691198.441117.193建筑物及设备原值2760.60当期折旧额2208.48130.74130.74130.74130.74130.74建筑物及设备净值552.122629.862499.122368.382237.642106.904无形资产原值564.25564.2

24、5当期摊销额564.2514.1114.1114.1114.1114.11净值550.14536.04521.93507.82493.725合计：折旧及摊销2772.73144.85144.85144.85144.85144.85总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元3628.601451.442902.883628.603628.603628.602外购燃料动力费万元308.34123.34246.67308.34308.34308.343工资及福利费万元904.14904.14904.14904.14904.14904.144修理费万元1

25、5.696.2812.5515.6915.6915.695其它成本费用万元812.94325.18650.35812.94812.94812.945.1其他制造费用万元349.69139.88279.75349.69349.69349.695.2其他管理费用万元151.1560.46120.92151.15151.15151.155.3其他销售费用万元422.06168.82337.65422.06422.06422.066经营成本万元5669.712267.884535.775669.715669.715669.717折旧费万元130.74130.74130.74130.74130.7413

26、0.748摊销费万元14.1114.1114.1114.1114.1114.119利息支出万元-10总成本费用万元5814.562955.224861.455814.565814.565814.5610.1可变成本万元4765.571906.233812.464765.574765.574765.5710.2固定成本万元1048.991048.991048.991048.991048.991048.9911盈亏平衡点43.42%43.42%达产年应纳税金及附加92.42万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=1926.44（万元）。企业所得

27、税=应纳税所得额税率=1926.4425.00%=481.61（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=1926.44（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=1926.4425.00%=481.61（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额1926.44万元，缴纳企业所得税481.61万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=1926.44-481.61=1444.83（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=40

28、.11%。（2）达产年投资利税率=47.57%。（3）达产年投资回报率=30.08%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入7741.00万元，总成本费用5814.56万元，税金及附加92.42万元，利润总额1926.44万元，企业所得税481.61万元，税后净利润1444.83万元，年纳税总额839.75万元。利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元7741.003096.406192.807741.007741.007741.002税金及附加万元92.4273.2986.0592.4292.4292.423总成本费用万元5814.5

29、62955.224861.455814.565814.565814.565增值税万元265.72106.29212.58265.72265.72265.726利润总额万元1926.44-1244.57-1221.251926.441926.441926.448应纳税所得额万元1926.44-1244.57-1221.251926.441926.441926.449企业所得税万元481.61-311.14-305.31481.61481.61481.6110税后净利润万元1444.83-933.43-915.941444.831444.831444.8311可供分配的利润万元1444.83-93

30、3.43-915.941444.831444.831444.8312法定盈余公积金万元144.48-93.34-91.59144.48144.48144.4813可供投资者分配利润万元1300.35-840.09-824.351300.351300.351300.3514应付普通股股利万元1300.35-840.09-824.351300.351300.351300.3515各投资方利润分配万元1300.35-840.09-824.351300.351300.351300.3515.1项目承办方股利分配万元1300.35-840.09-824.351300.351300.351300.3516

31、息税前利润万元1926.44-1244.57-1221.251926.441926.441926.4417息税折旧摊销前利润万元2071.29-1099.72-1076.402071.292071.292071.2918销售净利润率%18.66%-30.15%-14.79%18.66%18.66%18.66%19全部投资利润率%40.11%-25.91%-25.43%40.11%40.11%40.11%20全部投资利税率%47.57%47.57%47.57%47.57%21全部投资回报率%30.08%-19.43%-19.07%30.08%30.08%30.08%22总投资收益率%30.08%

32、-19.43%-19.07%30.08%30.08%30.08%23资本金净利润率%30.08%-19.43%-19.07%30.08%30.08%30.08%八、确保预算完成的措施1、进一步开拓市场，提高市场占有率。2、全方位推行精益化管理，降低成本、提高效率，实现经营业绩持续成长。3、以经济效益为中心，挖潜降耗，把降低成本作为首要目标。4、加强资金管理，提高资金利用率。5、强化财务管理，加强成本控制、财务预算的执行、资金运行情况监管等方面的工作，建立成本控制、预算执行、资金运行的预警机制，降低财务风险，保证财务指标的实现。九、风险提示分析（一）政策风险分析从项目来看，项目承办单位将面临一般

33、企业共有的政策风险，包括：国家宏观调控政策、财政货币政策、税收政策等，这些政策的实施均可能对投资项目今后的运作产生影响；就政策风险而言，政府对经济的宏观调控所做出的政策变动，一定程度上会影响着企业的经济利益；因此，要求项目承办单位在认真做好生产经营的同时，要特别充分关注我国政府针对相关行业相应的经济政策调控措施。项目承办单位应特别关注国家有关部门为避免相关产业过度竞争和实现节能减排，国家将对产能过剩的行业进行有效控制，可能会导致国民经济对整个相关行业的后续能否快速发展产生不合理的担忧；同时，随着我国相关行业投资企业的不断增加，将来国家政策支持和优惠的程度可能会有所减少。项目承办单位要加强企业内

34、部特别是决策者对政策引导、市场态势、发展趋势的认知和把握能力，提升对国内外相关行业市场预测和应变决策水平；强化内部管理提高企业服务管理水平，降低营运成本，努力提高经营效率，形成项目承办单位的独特优势，不断增强抵御政策风险的能力。项目产品生产项目有很强的政策性，投资项目建设要及时了解政府的有关政策调整，如：税收、金融、环境保护、产业发展政策等，项目承办单位要及时采取相应的措施，积极争取有关政策落实在投资项目建设和运营过程中。（二）社会风险分析建立企业内部生产安全保障措施，加强监督消除安全隐患和由此带来的社会问题；建立健全企业内部治安保卫体系，加强法制教育，减少治安事件的发生，避免工人扰民；积极与

35、辖区内的政府、公安派出机构联合，及时解决纠纷化解矛盾，打击违法犯罪将社会治安隐患降到最低；严格执行劳动法，为职工购买社会保险，保障职工的社会待遇；建立健全科学合理的分配制度，同时，保障职工合法权益不受侵害；妥善解决好企业内部和由企业引发的外部矛盾，从制度上消除社会不稳定因素。投资项目在项目建设地内实施，不存在征地补偿或居民拆迁安置补偿等社会问题，同时污染物达到国家标准排放，社会风险很小；项目实施后，基本不会产生社会问题，因此，投资项目具备社会可行性。（三）市场风险分析市场需求预测因素分析：项目产品市场供求总量的实际情况和预测情况有偏差，特别是市场需求量与预测销售量有偏差，其次是产品实际价格可能

36、与预测价格有偏差；同时，顾客的理念变动、产品应用导向亦是其潜在的风险；政府对项目的市场法律指引，规范的市场化运行效果也应考虑其中。市场需求预测因素分析：项目产品市场供求总量的实际情况和预测情况有偏差，特别是市场需求量与预测销售量有偏差，其次是产品实际价格可能与预测价格有偏差；同时，顾客的理念变动、产品应用导向亦是其潜在的风险；政府对项目的市场法律指引，规范的市场化运行效果也应考虑其中。产品价格风险对策；投资项目在财务分析时，项目承办单位已经充分考虑到价格变动的可能，就价格因素可能造成的影响做了充分的准备；通过最新技术进行项目产品的生产，产品线配置以高品质、高性能项目产品占据高端市场，以市场差异

37、化策略应对可能面临的价格下降风险。从技术分类来看，显示器件包括发射性和非发射性显示两条技术路线，两者区别主要在于是否需要使用背光源。其中发射性显示技术又包括等离子显示、有机电致发光显示（OLED）、场发射显示器；非发射性显示技术则主要为液晶显示（LCD），包括有源矩阵显示（薄膜晶体管液晶显示，TFT-LCD）和无源矩阵显示（TS/STN-LCD）。TFT-LCD是当前世界主流显示技术。目前TFT-LCD占整个平板显示行业产值约90%，是绝对的平板显示产业支柱。下游可应用在电脑、手机、家电、数码产品等多种终端。从未来发展趋势来看，低温多晶硅是大尺寸显示技术主流选择，AM-OLED是中小尺寸显示技

38、术主流选择。TFT-LCD生产步骤及所需电子化学品。一个完整的TFT-LCD生产分三个步骤，即薄膜晶体管（TFT）制造（array）、成盒（cell）工艺和模块工艺（module）；生产过程中需使用到玻璃基板、光刻胶、高纯试剂、彩色滤光片、聚酰亚胺、液晶、偏光片、封装材料、特种气体等多种电子化学品。全球TFT-LCD面板仍处增长中。2014年全球面板产能约1.5亿平方米，较2013年增长9%，且全球显示器生产线已加速向中国大陆转移。电子化学品直接或间接占到面板生产成本的50%以上，同样将受益全球显示面板的增长。（四）资金风险分析由于项目承办单位已经完成了资金前期自筹工作，加上良好的银行信用等级

39、，因此，投资项目资金风险很小。投资项目计划投入资金能否按时到位将对项目建设产生重大影响，投资项目的融资风险主要是指资金供应不足或者来源中断导致项目工期拖延或被迫中止，从而形成资金风险。采用招标方式选择工程设计和承包商，在保证建设质量的同时，努力降低新增建设投资和设备采购成本；项目建设按照国家有关规定，招标选择项目监理，确保项目的建设质量、建设工期和降低工程造价；项目建成投入运营后，项目承办单位应加强管理降低生产成本，构成较大的价格变动可控空间，以增强项目承办单位项目产品的市场竞争能力。（五）技术风险分析技术创新风险分析：项目本身的维护需要资金的投入，项目的创新与再研发需要成本，其风险在于技术开

40、发的迟缓或失败而带来的人力、财力损失以及由此带来的产品竞争力的下降，从而影响整个企业的发展；项目承办单位在技术研发中如何突破技术瓶颈，由瓶颈而带来的风险是应处于首要位置考虑。产品研发及人才风险分析：由于项目产品市场需求潜力巨大，从而刺激相关行业的高速发展，产品的研发换代必须与时俱进，否则，终将惨遭淘汰，且类似项目产品的模仿在技术竞争中多方角逐，因此，研发中遇到的项目技术瓶颈是不可忽视的技术风险；此外，技术人才的缺乏及其流失是技术潜在的风险；投资项目主要工艺生产技术及设备都是经过生产实践证实是成熟、可靠的，所以，投资项目在项目产品生产技术上的风险较小。（六）财务风险分析加强对资金运行情况的监控，

41、最大限度地提高资金使用效率；实施财务预决算制度；建立相应的风险预警机制，加强内部管理，把可能发生的损失降低到最低程度。（七）管理风险分析经营管理方面的风险主要是由于项目组织结构不当、管理机制不完善或者主要经营管理者能力不足，从而导致项目不能按计划建成投产，或者投资超出估算；项目建成投产后，未能制定有效的企业竞争策略，在市场竞争中失败。（八）其它风险分析原料关税的下调有利于国产项目产品成本的降低，会加剧国内项目产品生产能力的扩大进而加剧供需矛盾；因此，关税的调整也使相关产业面临一定的经营风险。（九）社会影响评估1、社会影响分析根据项目建成后对各利益群体影响程度的不同，把影响区划分为直接影响区和间

42、接影响区，其中：直接影响区为项目的上、下游企业、同行企业及附近居民；间接影响区为直接影响区域之外的居民、项目周围的商业门市、其他商业以及政府的形象等。项目建成投入运营后，将带动和增加项目区域与周边城镇的商业来往，促进区域内旅游业、休闲观光业、商业、房地产等相关产业的发展，满足人民日益增长的物质、文化和社会需求；因此，对当地居民就业和收入有正面影响；综上所述，投资项目对周边地区居民就业和收入的提高具有很好的正面影响。当地政府：通过项目建设带动相关产业的发展获得各种税收，增加财政收入促进和保障当地教育、文化、卫生等各项社会事业的发展。2、社会影响效果项目建成投产后，生产废水不外排，生活污水处理后达

43、到GB8978污水综合排放标准执行级标准；项目建设对区域地表水和地下水不会产生不利影响；项目作业产生的扬尘TSP计算地面小时浓度均不会超过环境空气质量标准级标准日均浓度限值，对空气环境质量不会产生不利影响；投产后产生的固体废弃物均可全部回收利用，不用对环境产生污染。投资项目建设有利于繁荣地方经济，取得较好的社会经济效益；项目建成后，可以极大地改善项目建设地的环境状况，进一步改善当地的投资环境，加快附近区域的建设与开发，引导该区域相关产业结构和产业布局的调整，促进城乡贸易的流通，带动商业、建筑业、运输业、加工业及文化教育产业等迅速发展，从而促进项目影响区域的经济繁荣。项目建成后，直接经济效益比较

44、显著，对项目建设地国民经济的发展具有较大的贡献，同时，对项目建设地经济和社会可持续发展可起到示范带动作用，项目的投资具有经济合理性；项目的实施对提高项目建设地相关行业发展，统筹人与自然和谐共处、建设节约型社会、走可持续发展之路具有较强的针对性、指导性。3、项目适应性分析投资项目建设场址位于项目建设地，所处地段没有重要的河流和山脉，所以不会对本地的山水资源造成影响。投资项目建设不会改变当地土地利用的格局，项目建设地周围无自然风景区和名胜古迹，不会影响当地生态景观和自然风貌。项目适应性分析主要是分析和预测项目能否为当地的社会环境、人文条件所接纳，以及当地政府、居民支持项目存在与发展的程度，考察项目

45、与当地社会环境的相互适应关系；项目建设区域附近居民及各级政府等人群是项目的直接受益者，项目区域的环境条件将得到改善，有利于社会与经济的发展，有利于提高相关人群收入，改善人民的生活环境，因此，得到各级政府的积极支持，当地的居民积极参与项目的实施，项目所在地的社会环境、人文条件适应项目的建设与可持续发展；项目承办单位在征地过程中，就未来的可以预见到的因素与当地政府和被征地居民充分协商一致，得到政府支持，使居民从经济上得到了合理的补偿和照顾，投资项目可以顺利实施，因此，社会风险性很小。4、社会风险对策分析施工道路定期清扫、洒水，以减少尘土飞扬；水泥、白灰、粉煤灰等易飞扬的细颗散体材料库内或罐装存放，

46、露天堆放时下垫上盖，防止飞扬和流失污染；运输散体土石方、砂石料、砼、建筑废弃物等无法包装物品，装车不要过量，以免逸出沿路散落并在指定部位堆放；禁止随意焚烧油毡、橡胶、塑料、皮革等会产生有毒烟尘和恶臭气体的物质。通过分析可知，投资项目的建设对地方经济、文化、科技、社会方方面面都有适度的关联，社会适应性强；对所涉及的各项主要社会因素有着积极的正面影响；在项目投资建设及运营管理过程中也存在的一些细微问题，只要工作细致、踏实，都可以有效地解决，不会产生与之相关的社会纠纷问题；因而，投资项目面临的社会风险很小。项目承办单位生产规模的扩大、技术的不断创新和发展，都需要高水平科技人才的参与；企业的财务核算及

47、收益有时也会受制于技术人员、管理人员、生产人员及业务人员的业绩和素质，在人才流动愈加频繁的今天，能否吸引高素质的各项专门人才已经成为项目承办单位发展的一大要素；投资项目技术依托公司科研机构，培养了多名技术骨干，技术储备力量雄厚，具有良好的技术发展可持续性，为投资项目产品后续研发提供了技术保障。项目承办单位生产规模的扩大、技术的不断创新和发展，都需要高水平科技人才的参与；企业的财务核算及收益有时也会受制于技术人员、管理人员、生产人员及业务人员的业绩和素质，在人才流动愈加频繁的今天，能否吸引高素质的各项专门人才已经成为项目承办单位发展的一大要素；投资项目技术依托公司科研机构，培养了多名技术骨干，技

48、术储备力量雄厚，具有良好的技术发展可持续性，为投资项目产品后续研发提供了技术保障。目前，我国在激励自主创新方面已出台了一系列行之有效的政策，发挥了一定作用；“立足科学发展，着力自主创新，完善体制机制，促进社会和谐”，党的十八届三中全会把自主创新提到了实现科学发展、推动民族振兴的战略地位。投资项目在项目建设地内实施，不存在征地补偿或居民拆迁安置补偿等社会问题，同时污染物达到国家标准排放，社会风险很小；项目实施后，基本不会产生社会问题，因此，投资项目具备社会可行性。目前，还没有有效消除自然灾害隐患的科学办法，作为项目承办单位具体做到的就是为防患自然灾害提供必要的建设设施，例如，建设高质量的防震、防

49、台风、防洪水冲击和防浸泡的厂房，再就是加快防洪设施的建设，多建设滞留洪水的设施，减少洪水集中式冲击带来的危害。总之，项目承办单位应该提高风险意识实施风险控制，以尽可能低的风险成本来降低风险发生的可能性，并将风险损失控制在最小程度。从长远看，建设期是短期的，只要加强现场管理，能将风险降低到可接受的范围；而运营期是持久长期的，对环境保护必须常抓不懈，以实际达到的标准来体现清洁生产、文明生产。5、社会风险评价投资项目实施符合国家及地方的产业发展政策和发展规划，对促进项目产品制造行业及相关行业的发展具有积极作用，项目的建设具有良好的社会效益、环境效益、经济效益。投资项目建成后增加了当地人民群众的就业机

50、会，提高了当地人民的收入，提高了居民的生活水平，为提高社会就业率做出很大的贡献。投资项目符合国家的产业发展政策，符合当地相关“十三五”规划确定的战略目标，对当地社会的经济发展和社会进步具有较明显的推动和示范作用，社会效益显著。OLED市场空间十分广阔，一方面来自于LCD本身拥有的巨大“老”市场，另一方面VR、可穿戴设备、车载显示等众多新技术的发展为OLED持续增量带来广阔“新”空间。全球AMOLED显示器件产业发展迅速，根据预测，2020年全球AMOLED显示器件销售额将达到287亿美元。智能手机为AMOLED当前最主要应用领域。2009年自三星开始量产中小尺寸AMOLED面板后，AMOLED正式切入智能手机显示应用领域，大幅提升了AMOLED面板在手机市场的重要地位，同时带动华为、OPPO、VIVO、小米等众多手机巨头纷纷跟伴随着平面式OLED单曲面OLED双曲面OLED的快速发展以及取消Home键实现高屏占比等重要变革，三星引领智能手机显示领域创新收效斐然。苹果公司已透露将于2017年十周年之际，在更新的iPhone手机上引入OLED屏幕。作为智能手机行业的领军者，如果新iPhone选择搭载OLED面板，将引发众多手机企业加速响应，极大助推O