北京智能家居项目财务分析报告

1、一、项目发展背景随着生活水平的提高，人们开始越来越注重口腔健康，电动牙刷作为新时代的口腔护理工具，凭借着超强的洁净能力，超舒适的用户体验感，超便捷的使用方法，把智慧和科技完美嵌入生活中，获得了消费者一致认同。电动牙刷巨大的市场被业界看好，预计2020年电动牙刷市场规模将超500亿元。我国居民收入保持稳健增长的态势。自1980年以来，国内城镇居民与农村居民的人均收入保持稳健增长，带动国内家用电器消费额不断增长。2017年全年全国居民人均可支配收入25974元，比上年增长9.0%，扣除价格因素，实际增长7.3%。随着居民收入提高，消费能力随之增强，消费者对价格的敏感度下降，电动牙刷不再是消费者眼中

2、的奢侈品。快节奏的生活以及饮食多样化所引发的口腔健康问题导致居民对口腔健康的关注度提升；互联网自媒体等为口腔健康知识的普及提供渠道，居民通过互联网可以了解口腔健康保健常识，以及口腔疾病的预防等信息。从而引发了居民对口腔护理的密切关注。此外，较早进入我国电动牙刷市场的跨国企业，如宝洁、高露洁，为了推动自身产品的销售，在这十余年里始终担任消费者教育的角色，帮助消费者正确认识到口腔护理、牙齿健康的重要性，并加深了对电动牙刷的了解。随着居民口腔护理意识不断增强，更有利于口腔健康的电动牙刷的需求将会有一轮新的增长。电动牙刷的品类日益多元，能够满足消费者的各类需求。自第一支电动牙刷上市以来，各大生产厂商不

3、断进行技术研发和改进。目前，在电动牙刷市场主要集中在飞利浦、博朗等几个国外名牌，飞利浦作为老牌的电动牙刷制造商，在电动牙刷市场占有大半的江山。中国的电动牙刷市场远未饱和，电动牙刷属于增量市场，国产品牌有巨大的市场空间。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资13913.79(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金4890.18万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资18803.97万元，其中：固定资产投资13913.79万元，占项目总投资的73.99%；流动资金4890.18万元，占项目总投资的26.01%。2、固定资产投资及其构成分析：

4、本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资4362.63万元，占项目总投资的23.20%；设备购置费4925.99万元，占项目总投资的26.20%；其它投资4625.17万元，占项目总投资的24.60%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=13913.79+4890.18=18803.97（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷55.00%,计划收入19055.85万元，总成本16766.33万元，利润总额-5444.55万元，净利润-4083.41万元，增值税548.17万元，税金及附加259.48万元，所得税

5、-1361.14万元；第二年负荷70.00%,计划收入24252.90万元，总成本20317.91万元，利润总额-5380.08万元，净利润-4035.06万元，增值税697.68万元，税金及附加277.42万元，所得税-1345.02万元；第三年生产负荷100%，计划收入34647.00万元，总成本27421.08万元，利润总额7225.92万元，净利润5419.44万元，增值税996.68万元，税金及附加313.30万元，所得税1806.48万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收

6、入34647.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=996.68万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用27421.08万元，其中：可变成本23677.22万元，固定成本3743.86万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加313.30万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=7225.92（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=7225.9225.00%=1806.48（万元）。（六）利润及利润分配1

7、、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=7225.92（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=7225.9225.00%=1806.48（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额7225.92万元，缴纳企业所得税1806.48万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=7225.92-1806.48=5419.44（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=38.43%。（2）达产年投资利税率=45.39%。（3）达产年投资回报率=28.82%。5

8、、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入34647.00万元，总成本费用27421.08万元，税金及附加313.30万元，利润总额7225.92万元，企业所得税1806.48万元，税后净利润5419.44万元，年纳税总额3116.46万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.97年。本期工程项目全部投资回收期4.97年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率38.43%，投资利税率45.39%，全部投资回报率28.82%，全部投资回收期4.97年（含建设期），表明本期工程项目利润

9、空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。建立起项目法人责任制，明确部门和个人的岗位职责。建设资金要设立专户存储，做到专款专用，在建设资金的使用过程中，严格进行跟踪检查和审计，对项目的主要经济技术指标进行严格的考核，加强人员培训，尤其是网络信息方面的人才培训。适应新形势，大胆探索开发建设新思路，高度重视基础设施建设的高质量与高速度的关系问题，分散投资风险，以减轻项目承办单位直接投入资金的压力。充分合理地利用国家、省、市人民政府的优惠政策和项目建设区对该项目的特殊优惠条件，确保投资项目的顺利实施，将该项目真正建设成为具有国内先进水平的产品制造行业产品生产基地。七、市场预测分析近年

10、来，在消费升级浪潮下，我国居民的口腔护理意识逐渐增强，电动牙刷成为我国增长最为迅速的小家电品类之一。电动牙刷行业上游主要是生产电动牙刷的必要耗材，主要包括牙刷丝、电机装备、塑料材料和配件，中游为电动牙刷的生产企业，下游为销售端，主要是电动牙刷专卖店、商城超市和各大电商平台。随着生活水平的提高，人们开始越来越注重口腔健康，电动牙刷作为新时代的口腔护理工具，凭借着超强的洁净能力，超舒适的用户体验感，超便捷的使用方法，把智慧和科技完美嵌入生活中，获得了消费者一致认同。我国的电动牙刷普及率仅有5%，与发达国家相差较大，市场空间广阔;我国的电动牙刷普及率与发达国家相比较低，市场空间广阔。欧美几大发达国家

11、的电动牙刷普及率均超过15%，甚至可达到40%以上，而我国则不及5%。根据中国口腔清洁护理用品工业协会数据显示，2017年中国牙刷出口53.25亿支，较2016年增长7.25%，出口金额达6.56亿美元，较2016年增长7.21%。我国电动牙刷市场发展空间巨大，飞利浦和欧乐B两大外资品牌合计占据电动牙刷销量市场份额88%，在快速增长的电动牙刷市场中，国产品牌仍然大有可为。我国电动牙刷市场已由导入期进入成长期，即将迎来高速发展阶段。早在本世纪初期，我国便已经开始制造和销售电动牙刷，但当时存在着居民口腔护理意识弱、消费水平低，电动牙刷价格昂贵、缺少突出优势等问题，因此未能获得市场认可。而近年来，随

12、着消费水平提高、口腔护理知识普及以及产品品类和功能不断丰富，我国电动牙刷行业迈入了快速成长期，需求将迎来新一轮增长。2017年我国电动牙刷的零售额同比增速高达92%，预计到2020年，我国电动牙刷市场规模将达到500亿元。八、行业发展趋势电动牙刷是一种较为新式的清洁牙齿的工具，它是在许多发达国家广泛使用的牙齿护理工具。电动牙刷是由干电池、电池盒、微型直流电机、金属护板、套筒、刷头以及充电装置组成。干电池作为直流电机电源与直流电机一起，安装在电池盒内，电池盒上有手动开关控制电源的通断。直流电机的转轴伸出电池盒外，刷头及金属护板套装在直流电机转轴上，刷头及金属护板外有一套筒。有些电动牙刷还可配有不

13、同大小型号的刷头可供使用者选择。我国是世界上牙刷生产量最大的国家，同时也是世界上牙刷消费量最大的国家，我国牙刷生产除了供给国内消费市场以外还大量出口全球。根据中国口腔清洁护理用品工业协会数据显示，2017年中国牙刷出口53.25亿支，较2016年增长7.25%，出口金额达6.56亿美元，较2016年增长7.21%。我国电动牙刷市场发展空间巨大，飞利浦和欧乐B两大外资品牌合计占据电动牙刷销量市场份额88%，在快速增长的电动牙刷市场中，国产品牌仍然大有可为。牙刷的更换频率：大多数2-3月挑选牙刷的顺序：舒适度、品牌、外观、价格。牙刷分手动与电动两种。手动占91.54%，电动占8.46%。电动牙刷增

14、长迅速。优点在于：使用方便、刷牙更干净、减少牙齿损伤。价格成为电动牙刷接近中国消费者的另一个主要障碍。据调查，大部分消费者愿意接受的价格是每支50元以内，而每支20-30元的价格是最受欢迎。目前市场上已经推出经济型电动牙刷，备受消费者的青睐。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入5363.787151.706640.876385.4525541.792主营业务收入4438.485917.975495.265283.9021135.612.1电动牙刷(A)1464.701952.931813.441743.696974.752.2电动牙刷(B)1020

15、.851361.131263.911215.304861.192.3电动牙刷(C)754.541006.06934.19898.263593.052.4电动牙刷(D)532.62710.16659.43634.072536.272.5电动牙刷(E)355.08473.44439.62422.711690.852.6电动牙刷(F)221.92295.90274.76264.201056.782.7电动牙刷(.)88.77118.36109.91105.68422.713其他业务收入925.301233.731145.611101.554406.18上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元2

16、5541.79完成主营业务收入万元21135.61主营业务收入占比82.75%营业收入增长率（同比）30.40%营业收入增长量（同比）万元5954.62利润总额万元4976.39利润总额增长率31.38%利润总额增长量万元1188.72净利润万元3732.29净利润增长率11.46%净利润增长量万元383.60投资利润率42.27%投资回报率31.70%财务内部收益率27.12%企业总资产万元35115.00流动资产总额占比万元30.20%流动资产总额万元10603.20资产负债率41.63%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米48424.2072.60亩1.1容积率1.06

17、1.2建筑系数58.87%1.3投资强度万元/亩191.651.4基底面积平方米28507.331.5总建筑面积平方米51329.651.6绿化面积平方米2703.32绿化率5.27%2总投资万元18803.972.1固定资产投资万元13913.792.1.1土建工程投资万元4362.632.1.1.1土建工程投资占比万元23.20%2.1.2设备投资万元4925.992.1.2.1设备投资占比26.20%2.1.3其它投资万元4625.172.1.3.1其它投资占比24.60%2.1.4固定资产投资占比73.99%2.2流动资金万元4890.182.2.1流动资金占比26.01%3收入万元3

18、4647.004总成本万元27421.085利润总额万元7225.926净利润万元5419.447所得税万元1.068增值税万元996.689税金及附加万元313.3010纳税总额万元3116.4611利税总额万元8535.9012投资利润率38.43%13投资利税率45.39%14投资回报率28.82%15回收期年4.9716设备数量台（套）17217年用电量千瓦时1224151.4718年用水量立方米16660.1919总能耗吨标准煤151.8720节能率20.18%21节能量吨标准煤47.9622员工数量人530区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元155770.03同期产值万元

19、136269.82同比增长14.31%从业企业数量家859规上企业家17从业人数人42950前十位企业产值万元75816.11去年同期65505.54万元。1、xxx有限公司（AAA）万元18574.952、xxx有限责任公司万元16679.543、xxx（集团）有限公司万元9856.094、xxx（集团）有限公司万元8339.775、xxx集团万元5307.136、xxx投资公司万元4928.057、xxx（集团）有限公司万元379.088、xxx（集团）有限公司万元3108.469、xxx集团万元2956.8310、xxx投资公司万元2274.48区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行

20、业工业增加值万元70423.271.1同期增加值万元59675.681.2增长率18.01%2行业净利润万元13221.952.12016年净利润万元11235.512.2增长率17.68%3行业纳税总额万元23824.383.12016纳税总额万元20298.533.2增长率17.37%42017完成投资万元50367.114.12016行业投资万元11.42%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值181521.01206273.87234402.132利润总额61490.6969875.7879404.293净利润14937.0416973.91192

21、88.534纳税总额15621.8617752.1120172.855工业增加值69333.4978788.0689531.896产业贡献率8.00%12.00%13.60%7企业数量103112581610土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程20154.6820154.6832724.3732724.373059.451.1主要生产车间12092.8112092.8119634.6219634.621896.861.2辅助生产车间6449.506449.5010471.8010471.80979.021.3其他生产车间1612.

22、371612.371898.011898.01183.572仓储工程4276.104276.1012093.4312093.43822.282.1成品贮存1069.031069.033023.363023.36205.572.2原料仓储2223.572223.576288.586288.58427.592.3辅助材料仓库983.50983.502781.492781.49189.123供配电工程228.06228.06228.06228.0617.453.1供配电室228.06228.06228.06228.0617.454给排水工程262.27262.27262.27262.2715.604

23、.1给排水262.27262.27262.27262.2715.605服务性工程2708.202708.202708.202708.20184.145.1办公用房1541.191541.191541.191541.1980.425.2生活服务1167.011167.011167.011167.0189.806消防及环保工程764.00764.00764.00764.0058.446.1消防环保工程764.00764.00764.00764.0058.447项目总图工程114.03114.03114.03114.03117.037.1场地及道路硬化7621.081211.411211.417.2

24、场区围墙1211.417621.087621.087.3安全保卫室114.03114.03114.03114.038绿化工程2521.2888.24合计28507.3351329.6551329.654362.63节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤151.871.1年用电量千瓦时1224151.471.2年用电量吨标准煤150.451.3年用水量立方米16660.191.4年用水量吨标准煤1.422年节能量吨标准煤47.963节能率20.18%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元11772.751.1完成比例62.61%2完成固定资产投资万元7650.492.1完

25、成比例64.98%3完成流动资金投资万元4122.263.1完成比例35.02%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人3601.2人均年工资万元4.611.3年工资额万元2144.702工程技术人员工资2.1平均人数人802.2人均年工资万元6.622.3年工资额万元502.013企业管理人员工资3.1平均人数人213.2人均年工资万元6.143.3年工资额万元159.614品质管理人员工资4.1平均人数人424.2人均年工资万元5.164.3年工资额万元224.855其他人员工资5.1平均人数人275.2人均年工资万元5.215.3年工资额万元209.616职工

26、工资总额万元3240.78固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元4362.634925.99191.6513913.791.1工程费用万元4362.634925.9923324.211.1.1建筑工程费用万元4362.634362.6323.20%1.1.2设备购置及安装费万元4925.994925.9926.20%1.2工程建设其他费用万元4625.174625.1724.60%1.2.1无形资产万元2634.442634.441.3预备费万元1990.731990.731.3.1基本预备费万元892.81892.811.3.2涨价

27、预备费万元1097.921097.922建设期利息万元3固定资产投资现值万元13913.7913913.79流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元23324.2112280.1716632.9323324.2123324.2123324.211.1应收账款万元6997.263848.494898.086997.266997.266997.261.2存货万元10495.895772.747347.1310495.8910495.8910495.891.2.1原辅材料万元3148.771731.822204.143148.773148.773148.7

28、71.2.2燃料动力万元157.4486.59110.21157.44157.44157.441.2.3在产品万元4828.112655.463379.684828.114828.114828.111.2.4产成品万元2361.581298.871653.102361.582361.582361.581.3现金万元5831.053207.084081.745831.055831.055831.052流动负债万元18434.0310138.7212903.8218434.0318434.0318434.032.1应付账款万元18434.0310138.7212903.8218434.031843

29、4.0318434.033流动资金万元4890.182689.603423.134890.184890.184890.184铺底流动资金万元1630.04896.531141.041630.041630.041630.04总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元18803.97135.15%135.15%100.00%2项目建设投资万元13913.79100.00%100.00%73.99%2.1工程费用万元9288.6266.76%66.76%49.40%2.1.1建筑工程费万元4362.6331.35%31.35%23.20%2.1.2设备购

30、置及安装费万元4925.9935.40%35.40%26.20%2.2工程建设其他费用万元2634.4418.93%18.93%14.01%2.2.1无形资产万元2634.4418.93%18.93%14.01%2.3预备费万元1990.7314.31%14.31%10.59%2.3.1基本预备费万元892.816.42%6.42%4.75%2.3.2涨价预备费万元1097.927.89%7.89%5.84%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元13913.79100.00%100.00%73.99%5建设期间费用万元6流动资金万元4890.1835.15%35.15%26.01%7铺底流动资

31、金万元1630.0611.72%11.72%8.67%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元19055.8524252.9034647.0034647.0034647.001.1万元19055.8524252.9034647.0034647.0034647.002现价增加值万元6097.877760.9311087.0411087.0411087.043增值税万元548.17697.68996.68996.68996.683.1销项税额万元5543.525543.525543.525543.525543.523.2进项税额万元2500.7631

32、82.794546.844546.844546.844城市维护建设税万元38.3748.8469.7769.7769.775教育费附加万元16.4520.9329.9029.9029.906地方教育费附加万元10.9613.9519.9319.9319.939土地使用税万元193.70193.70193.70193.70193.7010税金及附加万元259.48277.42313.30313.30313.30折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值4362.634362.63当期折旧额3490.10174.51174.51174.51174.51174

33、.51净值872.534188.124013.623839.113664.613490.102机器设备原值4925.994925.99当期折旧额3940.79262.72262.72262.72262.72262.72净值4663.274400.554137.833875.113612.393建筑物及设备原值9288.62当期折旧额7430.90437.22437.22437.22437.22437.22建筑物及设备净值1857.728851.408414.187976.967539.747102.524无形资产原值2634.442634.44当期摊销额2634.4465.8665.8665.

34、8665.8665.86净值2568.582502.722436.862371.002305.145合计：折旧及摊销10065.34503.08503.08503.08503.08503.08总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元16998.139348.9711898.6916998.1316998.1316998.132外购燃料动力费万元1167.04641.87816.931167.041167.041167.043工资及福利费万元3240.783240.783240.783240.783240.783240.784修理费万元52.47

35、28.8636.7352.4752.4752.475其它成本费用万元5459.583002.773821.715459.585459.585459.585.1其他制造费用万元1507.61829.191055.331507.611507.611507.615.2其他管理费用万元910.80500.94637.56910.80910.80910.805.3其他销售费用万元2058.421132.131440.892058.422058.422058.426经营成本万元26918.0014804.9018842.6026918.0026918.0026918.007折旧费万元437.22437.22437.22437.22437.22437.228摊销费万元65.8665.8665.8665.8665.8665.869利息支出万元-10总成本费用万元27421.0816766.3320317.9127421.0827421.0827421.0810.1可变成本万元23677.2213022.4716574.0523677.2223677.2223677.2210.2固定成本万元3743.863743.863743.863743.863743.863743.8611盈亏平衡点59.73%59.73%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四