南昌新建硅胶项目财务分析报告

1、一、项目发展背景目前，我国硅橡胶工业已经成熟，连锁效应开始显现，许多硅橡胶产品被广泛应用于人们的日常生产和生活中，说明我国硅胶工业的未来发展是很好的。随着硅橡胶在一些非轮胎领域的细分取代其他橡胶，其消费将成倍增加，市场空间将进一步开放。由此可见，硅胶工业的发展前景是可观的。硅胶工业是资本密集型、高科技产业与劳动密集型产业相比，硅胶原料主要用于电子电器、医疗器械、婴儿用品等大型行业。覆盖范围广，许多以前的橡胶制品将逐渐被硅胶所取代。硅橡胶工业的发展趋势将集中在液体橡胶上。我国拥有庞大的液体橡胶生产基地，这将在一定程度上改变目前硅橡胶工业的格局。同时，我们也应该意识到硅胶行业的激烈竞争。由于经济的

2、低迷和相应的货币政策，中小企业的资本流动更加困难，这对于资本密集型产业是一个挑战。但如果我们能够度过这样一个寒冷的经济冬天，硅橡胶工业将面临更多的困难。明天将会非常美丽。硅橡胶工业的发展前景从产品角度看，国内硅胶行业的需求仍然是普通橡胶和气态橡胶，同时对阻燃胶粘剂、低档胶粘剂和液体胶粘剂等特种胶粘剂的需求也在不断上升。与前两种传统胶粘剂相比，这些胶粘剂具有更高的技术含量和更高的附加值，因此在未来将有很大的市场空间。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资2453.13(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金883.63万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其

3、构成分析：项目总投资3336.76万元，其中：固定资产投资2453.13万元，占项目总投资的73.52%；流动资金883.63万元，占项目总投资的26.48%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资687.26万元，占项目总投资的20.60%；设备购置费744.59万元，占项目总投资的22.31%；其它投资1021.28万元，占项目总投资的30.61%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=2453.13+883.63=3336.76（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷65.0

4、0%,计划收入5499.65万元，总成本4709.93万元，利润总额-12169.92万元，净利润-9127.44万元，增值税156.78万元，税金及附加52.70万元，所得税-3042.48万元；第二年负荷80.00%,计划收入6768.80万元，总成本5568.10万元，利润总额-14170.24万元，净利润-10627.68万元，增值税192.96万元，税金及附加57.04万元，所得税-3542.56万元；第三年生产负荷100%，计划收入8461.00万元，总成本6712.32万元，利润总额1748.68万元，净利润1311.51万元，增值税241.20万元，税金及附加62.83万元，所

5、得税437.17万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入8461.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=241.20万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用6712.32万元，其中：可变成本5721.11万元，固定成本991.21万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加62.83万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用

6、-销售税金及附加+补贴收入=1748.68（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=1748.6825.00%=437.17（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=1748.68（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=1748.6825.00%=437.17（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额1748.68万元，缴纳企业所得税437.17万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=1748.68-437.17=1311.51（万元）。4、根据利润及利

7、润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=52.41%。（2）达产年投资利税率=61.52%。（3）达产年投资回报率=39.30%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入8461.00万元，总成本费用6712.32万元，税金及附加62.83万元，利润总额1748.68万元，企业所得税437.17万元，税后净利润1311.51万元，年纳税总额741.20万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.04年。本期工程项目全部投资回收期4.04年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达

8、产年投资利润率52.41%，投资利税率61.52%，全部投资回报率39.30%，全部投资回收期4.04年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。项目建设工程中不可预见的因素很多，工期、质量、成本、原材料供应等会影响到项目总体目标的实现；因此，在工程实施进程中，要加强施工管理，实行工程监理制、招投标制等一系列措施，认真落实建设资金计划，确保项目建设目标的顺利实现。对项目的环境保护设施要坚持“三同时”制度，实现项目的经济效益、社会效益同环境保护效益全面、同步发展。七、市场预测分析随着硅橡胶制品行业的竞争不断加剧，现目前国内很多优秀的上游以及下游硅

9、胶企业越来越重视行业的市场研究，针对企业和发展环境以及客户需求都有深层的调研，正因如何我国很多优秀的硅橡胶厂家发展迅速崛起，成为行业标杆企业！从近十年左右硅橡胶行业的趋势与需求来看，消费者以及全球的人民的心态得到一直，都在往环保安全实用方面靠拢，所以可以得出目前硅橡胶制品行业的发展还有很大的前景与市场，不管在任何行业硅橡胶产品都有一定的作用，所以它的优势还是很大，尤其是针对环保领域以及医疗领域和电子行业等等，它的作用以及完全超出了您的想象！行业前景有并不意味着这个行业有很好的利润，从行业发展来看，现目前我国有机硅胶制品厂家不计其数，行业竞争太过于激烈，由于它属于早期崛起产业，从九十年代的按键以

10、及密封件逐渐发展到如今的母婴以及生活日用常用硅胶配件，所以在上世纪开始运营的企业就已经很多，在加上目前下游硅橡胶加工厂的拥挤，目前在南方很多工厂里有一两台固态或者液态设备便可加工产品，所以它的需求量大也代表它的竞争在未来也会更加的大！预测在未来的十年里有机硅胶产品的需求量会远远大于现目前的市场，并且大多数有害胶纸物种将会被硅胶以及糖胶乳胶等无毒环保胶种代替，从现在的全球趋势可以看得出，环保安全问题早已得到全球每个国家的重视，而未来一个行业想要持续发展并且保持长久，那必须对环保以及安全性有一定的关联。硅橡胶行业现目前针对着生活日用，医疗行业运用以及其他高精密特种运用行业，能够代替多种材质，所以从

11、需求上个人认为完全不必担心它会成为夕阳产业。而我国未来十年，预计有机硅上下游企业会有相当大的竞争力，从成本方面了解，胶种资源以及人工成本以及复合成本回不断提升，并且产品价格会一度对比，预计会让很多下游硅胶制品厂家有很大的难处！随着近几年的消费水平来看，各行各业的从消费者需求以及消费水平来看，近十年我国人均消费一年比一年上涨，对于购买欲没有十年前那么有控制力，购买新品率上涨80%以上，所以在未来不管是任何物品，在价格不是很高的情况下或者产品有很好的功能情况下，基本上的消费者都会选择购买，对于这个问题可以得出，只要您的硅橡胶产品有一定的优势和功能吗，那么就有很好的发展前景！八、行业发展趋势硅橡胶产

12、业取得了令人瞩目的成绩。随着消费量的跨越式增长，硅橡胶产业已经开始由高性能特种橡胶转变为大众合成橡胶，成为用量较大的橡胶品种之一。据悉，从橡胶消费的胶种情况看，天然橡胶占41.8%，丁苯橡胶和顺丁橡胶合计占28.4%，而硅橡胶通常仅用于建筑密封胶、导电按键等少数非轮胎领域，仅占橡胶消费总量的6.4%。因此，随着硅橡胶在部分非轮胎的细分领域取代其它胶种，其消费量必将成倍增长，市场空间会进一步打开。对此，业内人士也认同以上观点。据预计，到2015年，硅橡胶将占国内橡胶消费总量的10%15%，即硅橡胶消费量有望达到100万150万吨，而到2020年，硅橡胶占橡胶消费总量的比例有望达到20%33%，即

13、硅橡胶消费量有望达到300万500万吨。换而言之，硅橡胶产业的发展潜力和远期发展都非常诱人，其高速发展也必将对上下游产业产生极为深远的影响。事实上，硅橡胶产业的上下游产业联动效应已开始逐步显现。有专家指出，硅橡胶产业发展的较大亮点是可以大幅提高橡胶的国内自给率。据统计，如果到2020年硅橡胶占我国橡胶消费量的比例由6.5%提高到33%，那么我国橡胶的整体国内自给率可由大约50%提高到80%以上，从而大大缓解橡胶供应紧张状况，降低橡胶加工行业的生产成本。由此可见，硅橡胶产业的发展不仅仅是单个产业的单一发展，而是牵涉到多个行业的共同发展，对于增强橡胶加工行业的盈利能力和提高橡胶制品的质量水平都具有

14、深远的意义。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入968.621291.491199.241153.124612.482主营业务收入855.461140.621059.151018.414073.642.1硅胶(A)282.30376.40349.52336.081344.302.2硅胶(B)196.76262.34243.60234.23936.942.3硅胶(C)145.43193.91180.05173.13692.522.4硅胶(D)102.66136.87127.10122.21488.842.5硅胶(E)68.4491.2584.7381

15、.47325.892.6硅胶(F)42.7757.0352.9650.92203.682.7硅胶(.)17.1122.8121.1820.3781.473其他业务收入113.16150.88140.10134.71538.84上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元4612.48完成主营业务收入万元4073.64主营业务收入占比88.32%营业收入增长率（同比）18.70%营业收入增长量（同比）万元726.52利润总额万元1014.22利润总额增长率11.51%利润总额增长量万元104.72净利润万元760.66净利润增长率25.70%净利润增长量万元155.53投资利润率57.65%投

16、资回报率43.24%财务内部收益率23.38%企业总资产万元7825.56流动资产总额占比万元25.51%流动资产总额万元1996.47资产负债率23.76%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米8470.9012.70亩1.1容积率1.041.2建筑系数68.15%1.3投资强度万元/亩193.161.4基底面积平方米5772.921.5总建筑面积平方米8809.741.6绿化面积平方米634.25绿化率7.20%2总投资万元3336.762.1固定资产投资万元2453.132.1.1土建工程投资万元687.262.1.1.1土建工程投资占比万元20.60%2.1.2设备投资

17、万元744.592.1.2.1设备投资占比22.31%2.1.3其它投资万元1021.282.1.3.1其它投资占比30.61%2.1.4固定资产投资占比73.52%2.2流动资金万元883.632.2.1流动资金占比26.48%3收入万元8461.004总成本万元6712.325利润总额万元1748.686净利润万元1311.517所得税万元1.048增值税万元241.209税金及附加万元62.8310纳税总额万元741.2011利税总额万元2052.7112投资利润率52.41%13投资利税率61.52%14投资回报率39.30%15回收期年4.0416设备数量台（套）3517年用电量千瓦

18、时1313084.5118年用水量立方米5629.6019总能耗吨标准煤161.8620节能率26.91%21节能量吨标准煤62.9522员工数量人172区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元152427.35同期产值万元132510.95同比增长15.03%从业企业数量家668规上企业家29从业人数人33400前十位企业产值万元74201.63去年同期66602.31万元。1、xxx实业发展公司（AAA）万元18179.402、xxx科技公司万元16324.363、xxx投资公司万元9646.214、xxx公司万元8162.185、xxx有限责任公司万元5194.116、xxx有限责

19、任公司万元4823.117、xxx投资公司万元371.018、xxx公司万元3042.279、xxx有限责任公司万元2893.8610、xxx有限责任公司万元2226.05区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元68102.541.1同期增加值万元58942.821.2增长率15.54%2行业净利润万元12732.742.12016年净利润万元11035.482.2增长率15.38%3行业纳税总额万元14134.043.12016纳税总额万元12196.083.2增长率15.89%42017完成投资万元37324.084.12016行业投资万元12.75%区域内行业市场预测（

20、单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值179240.88203682.82231457.752利润总额45778.9552021.5359115.373净利润18815.0121380.6924296.244纳税总额13748.5015623.2917753.745工业增加值66765.9375870.3786216.336产业贡献率5.00%9.00%10.66%7企业数量8029781252土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程4081.454081.456863.916863.91589.011.1主要生产车

21、间2448.872448.874118.354118.35365.191.2辅助生产车间1306.061306.062196.452196.45188.481.3其他生产车间326.52326.52398.11398.1135.342仓储工程865.94865.941264.791264.7978.932.1成品贮存216.49216.49316.20316.2019.732.2原料仓储450.29450.29657.69657.6941.042.3辅助材料仓库199.17199.17290.90290.9018.153供配电工程46.1846.1846.1846.183.243.1供配电室4

22、6.1846.1846.1846.183.244给排水工程53.1153.1153.1153.112.904.1给排水53.1153.1153.1153.112.905服务性工程548.43548.43548.43548.4334.235.1办公用房228.56228.56228.56228.5614.915.2生活服务319.87319.87319.87319.8720.126消防及环保工程154.71154.71154.71154.7110.866.1消防环保工程154.71154.71154.71154.7110.867项目总图工程23.0923.0923.0923.09-53.607.

23、1场地及道路硬化1510.71305.40305.407.2场区围墙305.401510.711510.717.3安全保卫室23.0923.0923.0923.098绿化工程619.5921.69合计5772.928809.748809.74687.26节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤161.861.1年用电量千瓦时1313084.511.2年用电量吨标准煤161.381.3年用水量立方米5629.601.4年用水量吨标准煤0.482年节能量吨标准煤62.953节能率26.91%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元1759.361.1完成比例52.73%2完成固

24、定资产投资万元1233.172.1完成比例70.09%3完成流动资金投资万元526.193.1完成比例29.91%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人1171.2人均年工资万元5.861.3年工资额万元544.612工程技术人员工资2.1平均人数人262.2人均年工资万元6.032.3年工资额万元175.623企业管理人员工资3.1平均人数人73.2人均年工资万元6.393.3年工资额万元51.314品质管理人员工资4.1平均人数人144.2人均年工资万元5.144.3年工资额万元77.355其他人员工资5.1平均人数人85.2人均年工资万元5.165.3年工资

25、额万元60.326职工工资总额万元909.21固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元687.26744.59193.162453.131.1工程费用万元687.26744.595984.791.1.1建筑工程费用万元687.26687.2620.60%1.1.2设备购置及安装费万元744.59744.5922.31%1.2工程建设其他费用万元1021.281021.2830.61%1.2.1无形资产万元592.00592.001.3预备费万元429.28429.281.3.1基本预备费万元172.42172.421.3.2涨价预备费万

26、元256.86256.862建设期利息万元3固定资产投资现值万元2453.132453.13流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元5984.793552.375068.855984.795984.795984.791.1应收账款万元1795.441167.031436.351795.441795.441795.441.2存货万元2693.161750.552154.522693.162693.162693.161.2.1原辅材料万元807.95525.17646.36807.95807.95807.951.2.2燃料动力万元40.4026.2632

27、.3240.4040.4040.401.2.3在产品万元1238.85805.25991.081238.851238.851238.851.2.4产成品万元605.96393.87484.77605.96605.96605.961.3现金万元1496.20972.531196.961496.201496.201496.202流动负债万元5101.163315.754080.935101.165101.165101.162.1应付账款万元5101.163315.754080.935101.165101.165101.163流动资金万元883.63574.36706.90883.63883.638

28、83.634铺底流动资金万元294.54191.45235.63294.54294.54294.54总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元3336.76136.02%136.02%100.00%2项目建设投资万元2453.13100.00%100.00%73.52%2.1工程费用万元1431.8558.37%58.37%42.91%2.1.1建筑工程费万元687.2628.02%28.02%20.60%2.1.2设备购置及安装费万元744.5930.35%30.35%22.31%2.2工程建设其他费用万元592.0024.13%24.13%17

29、.74%2.2.1无形资产万元592.0024.13%24.13%17.74%2.3预备费万元429.2817.50%17.50%12.87%2.3.1基本预备费万元172.427.03%7.03%5.17%2.3.2涨价预备费万元256.8610.47%10.47%7.70%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元2453.13100.00%100.00%73.52%5建设期间费用万元6流动资金万元883.6336.02%36.02%26.48%7铺底流动资金万元294.5412.01%12.01%8.83%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万

30、元5499.656768.808461.008461.008461.001.1万元5499.656768.808461.008461.008461.002现价增加值万元1759.892166.022707.522707.522707.523增值税万元156.78192.96241.20241.20241.203.1销项税额万元1353.761353.761353.761353.761353.763.2进项税额万元723.16890.051112.561112.561112.564城市维护建设税万元10.9713.5116.8816.8816.885教育费附加万元4.705.797.247.24

31、7.246地方教育费附加万元3.143.864.824.824.829土地使用税万元33.8833.8833.8833.8833.8810税金及附加万元52.7057.0462.8362.8362.83折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值687.26687.26当期折旧额549.8127.4927.4927.4927.4927.49净值137.45659.77632.28604.79577.30549.812机器设备原值744.59744.59当期折旧额595.6739.7139.7139.7139.7139.71净值704.88665.17625

32、.46585.74546.033建筑物及设备原值1431.85当期折旧额1145.4867.2067.2067.2067.2067.20建筑物及设备净值286.371364.651297.451230.251163.051095.854无形资产原值592.00592.00当期摊销额592.0014.8014.8014.8014.8014.80净值577.20562.40547.60532.80518.005合计：折旧及摊销1737.4882.0082.0082.0082.0082.00总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元4674.88303

33、8.673739.904674.884674.884674.882外购燃料动力费万元299.52194.69239.62299.52299.52299.523工资及福利费万元909.21909.21909.21909.21909.21909.214修理费万元8.065.246.458.068.068.065其它成本费用万元738.65480.12590.92738.65738.65738.655.1其他制造费用万元151.3898.40121.10151.38151.38151.385.2其他管理费用万元198.28128.88158.62198.28198.28198.285.3其他销售费用

34、万元215.15139.85172.12215.15215.15215.156经营成本万元6630.324309.715304.266630.326630.326630.327折旧费万元67.2067.2067.2067.2067.2067.208摊销费万元14.8014.8014.8014.8014.8014.809利息支出万元-10总成本费用万元6712.324709.935568.106712.326712.326712.3210.1可变成本万元5721.113718.724576.895721.115721.115721.1110.2固定成本万元991.21991.21991.21991.21991.21991.2111盈亏平衡点50.72%50.72%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元8461.005499.656768.808461.008461.008461.