南通装配式PC构件项目财务分析报告

1、一、项目发展背景建筑行业是我国工业化程度比较落后的行业。目前，国家已经提出了中国制造2025制造强国战略。工业化与信息化两化融合、工业4.0、智能制造、互联网+制造等理念的提出，必将使我国制造业迈上一个新台阶。建筑工业化不是建筑行业与传统工业化的简单叠加，而是建筑行业与新型工业化的深度融合。应用新型工业化的相关技术和理念，必将使我国建筑工业化实现跨越式发展。应用自动化和智能化技术对PC构件生产设备进行升级改造，可以提升设备效率，降低PC构件工厂的人工需求，提升PC构件的生产质量。未来可将数控技术应用在钢筋加工、机械手布模和布筋、自动化混凝土搅拌和浇筑、自动化构件堆放等场合。建立大数据分析、企业

2、资源管理、制造执行系统、过程控制系统、基础自动化的PC构件生产工厂的信息架构。构建PC构件制造的BIM系统，实现BIM系统与PC构件数据的集成。通过上述系统的建立，实现PC构件生产的商务决策、资源配置、工厂管理和数据采集等功能，形成智能化PC构件工厂的智能生产。使用互联网技术，可以有效地提高生产资源的利用效率。未来可以通过互联网实现多个生产工厂的产能平衡，进行生产订单的有效分配；提高多个工厂的模具、堆场空间、工人资源的优化配置。运用二维码、RFID等物流技术，对PC构件的设计、制造、堆放、运输、安装等环节进行全生命周期地跟踪和管理。还可以使用新兴的区块链技术对PC构件物流交易的真实性进行控制。

3、通过对PC构件进行全生命周期的管理，可以实现PC构件质量的全过程追溯。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资2812.84(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金1134.40万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资3947.24万元，其中：固定资产投资2812.84万元，占项目总投资的71.26%；流动资金1134.40万元，占项目总投资的28.74%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资996.25万元，占项目总投资的25.24%；设备购置费980.01万元，占项目总投资的24.83%；其它投资8

4、36.58万元，占项目总投资的21.19%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=2812.84+1134.40=3947.24（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷40.00%,计划收入3205.20万元，总成本2992.62万元，利润总额-8159.82万元，净利润-6119.86万元，增值税99.36万元，税金及附加53.76万元，所得税-2039.95万元；第二年负荷75.00%,计划收入6009.75万元，总成本4870.70万元，利润总额-12038.56万元，净利润-9028.92万元，增值税186

5、.29万元，税金及附加64.19万元，所得税-3009.64万元；第三年生产负荷100%，计划收入8013.00万元，总成本6212.18万元，利润总额1800.82万元，净利润1350.62万元，增值税248.39万元，税金及附加71.64万元，所得税450.20万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入8013.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=248.39万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力

6、计算，本期工程项目综合总成本费用6212.18万元，其中：可变成本5365.93万元，固定成本846.25万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加71.64万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=1800.82（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=1800.8225.00%=450.20（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=1800.82（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=1800.82

7、25.00%=450.20（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额1800.82万元，缴纳企业所得税450.20万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=1800.82-450.20=1350.62（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=45.62%。（2）达产年投资利税率=53.73%。（3）达产年投资回报率=34.22%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入8013.00万元，总成本费用6212.18万元，税金及附加71.64万元，利润总额1800.82万元，企业所得税450.20万元，税后净利润135

8、0.62万元，年纳税总额770.23万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.42年。本期工程项目全部投资回收期4.42年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率45.62%，投资利税率53.73%，全部投资回报率34.22%，全部投资回收期4.42年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。建立起项目法人责任制，明确部门和个人的岗位职责。建设资金要设立专户存储，做到专款专用，在建设资金的使用过程中，严格进行跟踪检查和审计，对项目的主要经济技术

9、指标进行严格的考核，加强人员培训，尤其是网络信息方面的人才培训。七、市场预测分析随着建筑工业化水平的提高，装配式建筑逐渐向标准化设计、工厂化生产、一体化装修、信息化管理、智能化应用的新型建造模式转变。PC预制构件生产也朝绿色、节能、环保以及信息化和工业化融合的方向发展，预制行业的发展推进了预制混凝土构件产品和工艺装备的创新，初步实现了预制构件的绿色工业化生产。PC为precastconcrete（混凝土预制件）的英文缩写，在住宅工业化领域称作PC构件。如预制钢筋混凝土柱地基基础、预制钢结构钢柱基础、路灯广告牌柱钢筋混凝土基础、预制楼板。与之相对应的传统现浇混凝土需要工地现场制模、现场浇注和现场

10、养护。混凝土预制件被广泛应用于建筑、交通、水利等领域，在国民经济中扮演重要的角色。PC为precastconcrete（混凝土预制件）的英文缩写，在住宅工业化领域称作PC构件。如预制钢筋混凝土柱地基基础、预制钢结构钢柱基础、路灯广告牌柱钢筋混凝土基础、预制楼板。与之相对应的传统现浇混凝土需要工地现场制模、现场浇注和现场养护。混凝土预制件被广泛应用于建筑、交通、水利等领域，在国民经济中扮演重要的角色。PC构件具有高效节能、绿色环保、降低成本、提供使用功能及性能等诸多优势。在当今国际建筑领域，PC项目的运用形式，各国和各地区均有所不同，在中国大陆地区尚属开发、研究阶段。随着人们对建筑品质的不断追求

11、，建筑从基本使用功能，发展至外在环境的舒适，再到内在使用性能质量的提高，都要求实施建筑产业化，而PC构件产业化更是中国建筑行业发展的必然趋势。近年来，建筑产业化、节能减排、质量安全、生态环保等种种建筑新理念为PC构件带来了发展契机，城镇化进程中的大量基础设施建设，大规模保障房急需标准化、快速建造高质量建筑，更为PC构件提供了广阔空间。PC构件具有高效节能、绿色环保、降低成本、提供使用功能及性能等诸多优势。在当今国际建筑领域，PC项目的运用形式，各国和各地区均有所不同，在中国大陆地区尚属开发、研究阶段。近年来，建筑产业化、节能减排、质量安全、生态环保等种种建筑新理念为PC构件带来了发展契机，城镇

12、化进程中的大量基础设施建设，大规模保障房急需标准化、快速建造高质量建筑，更为PC构件提供了广阔空间。八、行业发展趋势PC构件生产工厂是建筑工业化产业链中的新增环节，也是关键环节。当大量的混凝土构件从现场浇筑改变为工厂内生产时，PC构件生产工厂也面临着诸多挑战。传统的建筑结构设计仅考虑了现场施工的需求，然而，随着装配式建筑的发展，传统的建筑结构设计已不能满足装配式住宅对PC构件制作、运输、起吊、安装等方面的要求。同时，尚未标准化和模数化的行业现状也给PC构件生产带来了困难。如何把构件制作、安装等需求反映到结构设计和深化设计中，从而使构件能够更适应于工厂化生产，是PC构件生产工厂面临的重要课题。装

13、配式住宅施工往往受到多种因素的影响，施工现场对构件的需求也不均衡。为了适应这种不均衡的需求，PC构件生产工厂需要提升生产效率，同时需要采用预生产和外包协作的方式来满足施工现场对构件的需求。然而大量的预生产和外包也将带来堆场需求的增加，或对构件产品的质量产生影响。目前，国内装配式住宅虽然在建设周期、节能环保和现场用工方面都比传统现浇方式具有优势，但在建造成本方面还是略高于传统现浇施工。为此，如何通过标准化构件设计，提高模具周转率，降低构件生产能源消耗，减少构件生产人工成本，将成为PC构件生产工厂必须解决的问题。目前，我国在工厂设计，设备设计和制造方面都有了长足的发展，但与国外相比，仍存在许多不足

14、之处。PC构件生产工厂规划将决定PC构件工厂的投资、产能，也将对工厂建成后的运营产生重大的影响。目前，PC构件工厂的规划布局主要有固定台模生产和流水线台模生产两种方式。固定模台生产将所有的构件工艺在一个固定工位完成，具有一定灵活性，适应于各种不同类型构件的并行生产，但场地利用效率不高。流水线模台生产使PC构件生产工艺在连续的工位顺序中完成，适应于同类型构件的生产，场地利用效率较高，但生产线柔性不高。由于缺乏对PC构件生产工艺和过程的了解，目前的PC构件工厂规划大都无法完成设计的产能目标。国内PC构件生产设备从仿制德国设备开始，经历了15年左右的发展。PC构件生产设备目前已经基本实现国产化。但是

15、，由于国内基础元件和产线设计的质量问题，造成了设备运行的可靠性差，故障频发。同时，国内生产线信息化和自动化程度不高，加之构件标准化程度不高，使得国内生产线用工人数远远多于国外生产线。传统的预制构件生产工艺主要针对大型路桥构件、管桩、管片等大尺寸预制构件。目前PC构件以相对小尺寸的薄板板类构件为主，辅以梁柱、阳台、空调板、楼梯、飘窗等异形构件，构件精度要求高。传统的构件制作工艺缺乏针对性。例如PC构件生产对于混凝土配合比、振捣、蒸汽养护、构件表观质量、堆放、运输等都有一定的特殊要求。同时，PC构件生产已经大范围采用自动化生产线技术，因此需要针对PC构件生产制定更有针对性的严格工艺要求，以实现PC

16、构件生产质量的可控。应用自动化和智能化技术对PC构件生产设备进行升级改造，可以提升设备效率，降低PC构件工厂的人工需求，提升PC构件的生产质量。未来可将数控技术应用在钢筋加工、机械手布模和布筋、自动化混凝土搅拌和浇筑、自动化构件堆放等场合。使用互联网技术，可以有效地提高生产资源的利用效率。未来可以通过互联网实现多个生产工厂的产能平衡，进行生产订单的有效分配；提高多个工厂的模具、堆场空间、工人资源的优化配置。在我国建筑工业化快速发展的阶段，如何有效地解决PC构件生产工厂在建设和运营中面临的问题，提高PC构件生产的质量和水平，是当前构件工厂面临的重要课题。相信随着先进制造方法的应用，我国PC构件生

17、产工厂必将在生产、质量和管理方面迈上新的台阶，更好地促进我国建筑行业的转型升级。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入1101.811469.081364.151311.685246.732主营业务收入934.041245.391156.441111.964447.832.1PC构件(A)308.23410.98381.62366.951467.782.2PC构件(B)214.83286.44265.98255.751023.002.3PC构件(C)158.79211.72196.59189.03756.132.4PC构件(D)112.09149.4

18、5138.77133.43533.742.5PC构件(E)74.7299.6392.5188.96355.832.6PC构件(F)46.7062.2757.8255.60222.392.7PC构件(.)18.6824.9123.1322.2488.963其他业务收入167.77223.69207.71199.72798.90上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元5246.73完成主营业务收入万元4447.83主营业务收入占比84.77%营业收入增长率（同比）22.30%营业收入增长量（同比）万元956.65利润总额万元1140.59利润总额增长率10.70%利润总额增长量万元110.2

19、6净利润万元855.44净利润增长率20.10%净利润增长量万元143.14投资利润率50.18%投资回报率37.64%财务内部收益率27.41%企业总资产万元8357.49流动资产总额占比万元37.44%流动资产总额万元3128.63资产负债率36.79%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米10458.5615.68亩1.1容积率1.061.2建筑系数77.62%1.3投资强度万元/亩179.391.4基底面积平方米8117.931.5总建筑面积平方米11086.071.6绿化面积平方米704.43绿化率6.35%2总投资万元3947.242.1固定资产投资万元2812.8

20、42.1.1土建工程投资万元996.252.1.1.1土建工程投资占比万元25.24%2.1.2设备投资万元980.012.1.2.1设备投资占比24.83%2.1.3其它投资万元836.582.1.3.1其它投资占比21.19%2.1.4固定资产投资占比71.26%2.2流动资金万元1134.402.2.1流动资金占比28.74%3收入万元8013.004总成本万元6212.185利润总额万元1800.826净利润万元1350.627所得税万元1.068增值税万元248.399税金及附加万元71.6410纳税总额万元770.2311利税总额万元2120.8512投资利润率45.62%13投资

21、利税率53.73%14投资回报率34.22%15回收期年4.4216设备数量台（套）3917年用电量千瓦时554102.4618年用水量立方米3744.9919总能耗吨标准煤68.4220节能率29.43%21节能量吨标准煤22.8122员工数量人144区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元158942.21同期产值万元134185.07同比增长18.45%从业企业数量家597规上企业家33从业人数人29850前十位企业产值万元65594.79去年同期57408.36万元。1、xxx有限公司（AAA）万元16070.722、xxx实业发展公司万元14430.853、xxx（集团）有限公

22、司万元8527.324、xxx（集团）有限公司万元7215.435、xxx科技发展公司万元4591.646、xxx集团万元4263.667、xxx（集团）有限公司万元327.978、xxx（集团）有限公司万元2689.399、xxx科技发展公司万元2558.2010、xxx集团万元1967.84区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元67088.251.1同期增加值万元57829.711.2增长率16.01%2行业净利润万元17361.102.12016年净利润万元15136.092.2增长率14.70%3行业纳税总额万元51767.843.12016纳税总额万元43627.

23、043.2增长率18.66%42017完成投资万元39359.694.12016行业投资万元10.03%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值186247.27211644.62240505.252利润总额60213.1668424.0477754.593净利润23989.4227260.7030978.074纳税总额16360.7818591.8021127.045工业增加值71447.6181190.4792261.906产业贡献率6.00%10.00%11.69%7企业数量7168741119土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积

24、（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程5739.385739.388201.988201.98810.781.1主要生产车间3443.633443.634921.194921.19502.681.2辅助生产车间1836.601836.602624.632624.63259.451.3其他生产车间459.15459.15475.71475.7148.652仓储工程1217.691217.691874.661874.66134.772.1成品贮存304.42304.42468.67468.6733.692.2原料仓储633.20633.20974.82974.8270.082.3辅助材料仓库2

25、80.07280.07431.17431.1731.003供配电工程64.9464.9464.9464.945.253.1供配电室64.9464.9464.9464.945.254给排水工程74.6874.6874.6874.684.704.1给排水74.6874.6874.6874.684.705服务性工程771.20771.20771.20771.2055.445.1办公用房420.48420.48420.48420.4832.985.2生活服务350.72350.72350.72350.7223.516消防及环保工程217.56217.56217.56217.5617.606.1消防环保

26、工程217.56217.56217.56217.5617.607项目总图工程32.4732.4732.4732.47-63.207.1场地及道路硬化2190.88378.67378.677.2场区围墙378.672190.882190.887.3安全保卫室32.4732.4732.4732.478绿化工程883.0630.91合计8117.9311086.0711086.07996.25节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤68.421.1年用电量千瓦时554102.461.2年用电量吨标准煤68.101.3年用水量立方米3744.991.4年用水量吨标准煤0.322年节能量吨标准

27、煤22.813节能率29.43%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元2272.791.1完成比例57.58%2完成固定资产投资万元1531.242.1完成比例67.37%3完成流动资金投资万元741.553.1完成比例32.63%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人981.2人均年工资万元5.351.3年工资额万元465.402工程技术人员工资2.1平均人数人222.2人均年工资万元5.942.3年工资额万元132.773企业管理人员工资3.1平均人数人63.2人均年工资万元7.293.3年工资额万元39.934品质管理人员工资4.1平均人数人12

28、4.2人均年工资万元5.594.3年工资额万元62.735其他人员工资5.1平均人数人65.2人均年工资万元7.835.3年工资额万元43.136职工工资总额万元743.96固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元996.25980.01179.392812.841.1工程费用万元996.25980.015762.501.1.1建筑工程费用万元996.25996.2525.24%1.1.2设备购置及安装费万元980.01980.0124.83%1.2工程建设其他费用万元836.58836.5821.19%1.2.1无形资产万元406.8

29、1406.811.3预备费万元429.77429.771.3.1基本预备费万元212.72212.721.3.2涨价预备费万元217.05217.052建设期利息万元3固定资产投资现值万元2812.842812.84流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元5762.502348.914073.215762.505762.505762.501.1应收账款万元1728.75691.501296.561728.751728.751728.751.2存货万元2593.131037.251944.842593.132593.132593.131.2.1原辅材料

30、万元777.94311.18583.45777.94777.94777.941.2.2燃料动力万元38.9015.5629.1738.9038.9038.901.2.3在产品万元1192.84477.14894.631192.841192.841192.841.2.4产成品万元583.45233.38437.59583.45583.45583.451.3现金万元1440.63576.251080.471440.631440.631440.632流动负债万元4628.101851.243471.074628.104628.104628.102.1应付账款万元4628.101851.243471.

31、074628.104628.104628.103流动资金万元1134.40453.76850.801134.401134.401134.404铺底流动资金万元378.13151.25283.60378.13378.13378.13总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元3947.24140.33%140.33%100.00%2项目建设投资万元2812.84100.00%100.00%71.26%2.1工程费用万元1976.2670.26%70.26%50.07%2.1.1建筑工程费万元996.2535.42%35.42%25.24%2.1.2设备

32、购置及安装费万元980.0134.84%34.84%24.83%2.2工程建设其他费用万元406.8114.46%14.46%10.31%2.2.1无形资产万元406.8114.46%14.46%10.31%2.3预备费万元429.7715.28%15.28%10.89%2.3.1基本预备费万元212.727.56%7.56%5.39%2.3.2涨价预备费万元217.057.72%7.72%5.50%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元2812.84100.00%100.00%71.26%5建设期间费用万元6流动资金万元1134.4040.33%40.33%28.74%7铺底流动资金万元37

33、8.1313.44%13.44%9.58%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元3205.206009.758013.008013.008013.001.1万元3205.206009.758013.008013.008013.002现价增加值万元1025.661923.122564.162564.162564.163增值税万元99.36186.29248.39248.39248.393.1销项税额万元1282.081282.081282.081282.081282.083.2进项税额万元413.48775.271033.691033.69103

34、3.694城市维护建设税万元6.9513.0417.3917.3917.395教育费附加万元2.985.597.457.457.456地方教育费附加万元1.993.734.974.974.979土地使用税万元41.8341.8341.8341.8341.8310税金及附加万元53.7664.1971.6471.6471.64折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值996.25996.25当期折旧额797.0039.8539.8539.8539.8539.85净值199.25956.40916.55876.70836.85797.002机器设备原值980

35、.01980.01当期折旧额784.0152.2752.2752.2752.2752.27净值927.74875.48823.21770.94718.673建筑物及设备原值1976.26当期折旧额1581.0192.1292.1292.1292.1292.12建筑物及设备净值395.251884.141792.021699.901607.781515.664无形资产原值406.81406.81当期摊销额406.8110.1710.1710.1710.1710.17净值396.64386.47376.30366.13355.965合计：折旧及摊销1987.82102.29102.29102.29

36、102.29102.29总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元3850.541540.222887.903850.543850.543850.542外购燃料动力费万元251.77100.71188.83251.77251.77251.773工资及福利费万元743.96743.96743.96743.96743.96743.964修理费万元11.054.428.2911.0511.0511.055其它成本费用万元1252.57501.03939.431252.571252.571252.575.1其他制造费用万元608.35243.34456.

37、26608.35608.35608.355.2其他管理费用万元296.17118.47222.13296.17296.17296.175.3其他销售费用万元719.41287.76539.56719.41719.41719.416经营成本万元6109.892443.964582.426109.896109.896109.897折旧费万元92.1292.1292.1292.1292.1292.128摊销费万元10.1710.1710.1710.1710.1710.179利息支出万元-10总成本费用万元6212.182992.624870.706212.186212.186212.1810.1可变成本万元5365.932146.374024.455365.935365.935365.9310.2固定成本万元846.25846.25846.25846.25846.258