5G天线生产加工项目财务分析报告

1、一、项目发展背景目前，国内外主要国家的4G网络基本全覆盖，运营商处于4G后周期建设中，而对于5G则处于静待开花阶段。当下，主要发达国家对5G的发展都拟定了明确的规划，而我国也制定了5G的发展规划，2018年为试验组网阶段，2019年启动5G网络建设，并在2019年实现预商用，2020年正式商用5G网络。其次，在2018年12月召开的中央经济工作会议上，明确提出2019年要“加快5G商用步伐”。所以未来几年，5G的基站建设将逐步迎来高峰。截止2018年年底，中国移动基站总数为241万站，中国电信、中国联通分别为138、99万站，总数为478万站。鉴于5G将使用更高频通信，而由于频段越高，基站覆盖

2、范围越小、基站更密集，保守预计整个5G周期内基站数量大约为4G的1.2倍，5G基站数量在580万左右。预计2019、2020年国内建设10、90万个基站以内，以历年4G基站增速为基准，预测今后几年5G基站新增数。5G天线将从2/8通道向64通道演进，MassiveMIMO的应用将导致天线振子数的快速增长，而且由于5G天线频率的提升，价值量更高的高频PCB板将广泛应用于MassiveMIMO天线中，这俩者将拉升天线的整体单价。另外，5G天线将向一体化方向演进，实现天线与滤波器的集成，价格有望进一步提升。随着网络的持续演进，天线与射频模块将深度融合，MassiveMIMO有源天线将是未来天线的发展

3、主流。目前单扇4G天线价格在2000元以内，考虑到未来天线规模生产与生产技术的成熟，预计单面天线的价格在4000元左右，整个市场容量大约在700亿元。5G基站天线价格上行，总体市场规模有望超过200亿。由于4G基站组网更密集且引入22MIMO技术，基站天线数目增加且价格上升，使得国内基站天线市场规模由20亿元增长至56亿元。有源化以及系统化的设计方案将使得基站天线的价格保持上升的趋势。同时，更为密集的组网以及MassiveMIMO的引入会使得5G天线数目大幅上升。价格以及数量两个因素的叠加有望带动天线市场规模再上一个台阶。预测，在不考虑小基站的情况下，运营商在天线领域的投资规模约为200亿元。

4、因此，5G天线的总体市场规模将会超过200亿元。全球市场集中度较高，国内市场相对分散。国内天线企业的总体产能较大，总体市场份额已超过全球50%。但是普遍不具备较强的研发实力，在全球市场竞争力不足，市场份额也较为分散。国内目前主要有京信通信、通宇通讯、摩比发展、盛路通信等少数具备竞争力的企业。滤波器是移动通信中进行信号传输频率选择的关键器件，主要通过电容、电感、电阻等元器件的组合移除信号中不需要的频率分量，同时保留需要的频率分量，从而保障信号能在特定的频带上传输，消除频带间相互干扰。在滤波器的众多特征中，尺寸、成本和性能是实际应用中需要考虑的关键因素。根据基础构造，滤波器可分为分立式电感电容型滤

5、波器、多层陶瓷滤波器、单体陶瓷滤波器、声学滤波器和空腔滤波器。现实生活中，使用者往往根据自身需求与相应滤波器特征针对性选择不同的滤波器。5G由于MassiveMIMO的应用，单个天线的通道数达64个，也就意味着单个天线需要64个滤波器。一般单个基站天线扇面为3个，平均每个基站需要192个滤波器。当前，市场普遍采用的是金属滤波器，但长期来看，陶瓷滤波器在价格上更有优势。以未来主流方案来预估，目前2.6GHz滤波器单价约为100元，3.5GHz滤波器约为70元，综合考虑未来大批量的生产与技术的成熟，综合价格以40元计算，滤波器的市场容量大约在445亿。滤波器是基站的“选频”之眼。3G/4G时代，基

6、站一般以分布式架构为主，由BBU（基带处理单元）、RRU（射频处理单元）和天馈系统（天线、馈线等）组成。3G/4G时代，滤波器以金属时代，滤波器以金属同轴腔体滤波器为主。该种滤波器主要利用腔体振荡来消除不需要的频率。金属腔体滤波器的优势在于工艺成熟、价格低，但体积相对较大。5G时代，陶瓷介质滤波器将成主流。谐振发生在介质材料内部而非腔体，因此可以有效减少滤波器的体积。2017年全国基站约389万台，预计5G时代，基站数是4G的1.3倍，约500万台。我国的4G基站占到全球4G基站数量的一半以上。滤波器，特别是高端滤波器市场变化快速，是明显的资本密集型行业，在小型化、集成化趋势下，呈现出了强者恒

7、强的局面。在过去十年，全球半导体器件厂商通过不断的整合并购实现了产业链优化，并利用规模优势获取了更多的市场话语权和更低的制造成本。因此，在声波滤波器领域，日美企业在经历数次整合并购之后，已经呈现了寡头垄断的竞争格局，并且保持着持续的竞争力。国内来看，三大运营商在低频重耕相关的设备集采方面稳步有序，近两年在基站、天线等设备上密集招标，投资力度较大。预计2019年，随着运营商为5G商用冲刺做准备，低频重耕投资占比将升至50%左右，市场空间达到665亿元，为上游厂商带来更多市场机遇。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资7704.69(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年

8、需用流动资金2240.29万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资9944.98万元，其中：固定资产投资7704.69万元，占项目总投资的77.47%；流动资金2240.29万元，占项目总投资的22.53%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资3324.34万元，占项目总投资的33.43%；设备购置费2981.13万元，占项目总投资的29.98%；其它投资1399.22万元，占项目总投资的14.07%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=7704.69+2240.29=9944.98（万元）。三、资金筹措全

9、部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷55.00%,计划收入9863.70万元，总成本8500.80万元，利润总额6649.14万元，净利润4986.86万元，增值税322.34万元，税金及附加154.71万元，所得税1662.29万元；第二年负荷70.00%,计划收入12553.80万元，总成本10228.88万元，利润总额8661.33万元，净利润6496.00万元，增值税410.25万元，税金及附加165.26万元，所得税2165.33万元；第三年生产负荷100%，计划收入17934.00万元，总成本13685.02万元，利润总额4248.98万元，净利润31

10、86.73万元，增值税586.07万元，税金及附加186.36万元，所得税1062.24万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入17934.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=586.07万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用13685.02万元，其中：可变成本11520.48万元，固定成本2164.54万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及

11、附加186.36万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=4248.98（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=4248.9825.00%=1062.24（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=4248.98（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=4248.9825.00%=1062.24（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额4248.98万元，缴纳企业所得税1062.24万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润

12、总额-企业所得税=4248.98-1062.24=3186.73（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=42.72%。（2）达产年投资利税率=50.49%。（3）达产年投资回报率=32.04%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入17934.00万元，总成本费用13685.02万元，税金及附加186.36万元，利润总额4248.98万元，企业所得税1062.24万元，税后净利润3186.73万元，年纳税总额1834.67万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.62年。本期工程项目全部投资回收期4.62年，小于行业基准投

13、资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率42.72%，投资利税率50.49%，全部投资回报率32.04%，全部投资回收期4.62年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。建议项目承办单位提前做好产品销售渠道及销售策略的策划设计工作，积极引进营销人才，使项目能够顺利实施并有利于项目后期的经营运作。在建设过程中，应注意环境的保护和资源的有效利用，做到环境保护和建设同时进行，尽量减少因施工对城镇居民生活造成影响。充分合理地利用国家、省、市人民政府的优惠政策和项目建设区对该项目

14、的特殊优惠条件，确保投资项目的顺利实施，将该项目真正建设成为具有国内先进水平的产品制造行业产品生产基地。七、市场预测分析对全球大部分电信运营商而言，2G、3G网络清频、退网、重耕是必行之举。全球范围各运营商4G低频重耕将依次启动，欧美退网清频的计划和执行较早，其他地区国家/地区也紧随其后，这将拉动投资结构性增长。预计到2025年，全球低频重耕市场空间将累计达到690亿美元，从而为设备商带来更多市场机遇，利好主设备商及其产业链上下游如天线射频、光模块等公司。2018年，中国电信对外表示由于CDMA的生命周期已快结束，计划在2019年年内完成CDMA的清频退网。3月19日中国电信公布了基站天线集采

15、计划，此次集采为两个标包，共计38万副基站天线。2019年2月13日，中国联通公示了41.6万站无线网络整合项目，此次招标共有四家系统设备厂商入围。2019年1月，中国移动发布2019-2020基站天线集中采购项目招标公告，此次集采基站天线共计111.46万面。目前波发特已积极开拓联通、电信等新客户，5G天线已经在小批量供货。凭借日本的先进制造工艺，以及成熟的检测能力，波发特的天线产品质量过硬，性能突出，未来可能进一步为运营商提供4G天线产品。5G时代滤波器和天线一体化将是行业发展趋势，对供应商的自主研发生产能力要求较高。中央经济工作会议上，确提出要加快5G商用步伐，未来几年，5G基站建设将迎

16、来高峰。截至18年年底，4G基站总数为478万站，预计5G基站大约是4G的1.2倍，即580万站左右，具体体现为700亿的天线市场，445亿的滤波器市场。随着国内国际运营商的低频重耕开启，不断提高4G网络的覆盖率，加大资本投入，我们预计2019年，国内市场达到665亿元，2025年，全球市场累计达到690亿美元，为天线和滤波器业务带来海量空间。八、行业发展趋势天线的应用包括基站侧与终端侧，而无论在基站还是在终端，天线都是信号发射与接收的中间件，天线性能的好坏，直接影响通信的质量。手机终端天线用于无线电波的收发，连接射频前端，是接收通道的起点与发射通道的终点。基站天线与终端天线相似，也是信号的转

17、换器，但基站天线连接基站设备与终端用户。根据每日财报的统计，在4G建设起始的2013-2014年，国内天线市场规模迅速增长，而5G来临之际的2020-2021年，这一增长弹性将进一步放大。从目前的发展情况来看，5G基站数将是4G的1.52倍，而5G基站天线的单体价值量或是4G的3-4倍，两项叠加，5G时期的天线总规模或是4G的4.5-8倍，对应5000-9000亿元人民币的全球市场，取中间值为7000亿。5G时代天线迎来高增长的原因有两个：5G手机渗透率的提升和5G频段增加带来的天线数量的增加，分别对应终端天线和基站天线。根据Bccresearch的预测，2021年全球天线市场规模在225亿美

18、元，智能型天线市场规模在76亿美元；而根据YoleDevelopment的预测，终端天线市场空间将由2018年的22.3亿美元增加到2022年的30.8亿美元，复合增速达到8.4。在5G基站天线特征方面，5G天线通道数量会比4G有所提升，4G时期多以4通道为主，而5G时期将扩至64通道。5G宏基站中AAU设备适用于中频频段与毫米波频段，在Sub-6G频段，AAU设备包括64T64R、32T32R、16T16R三种类型，64T64RAAU设备有64收发通道，多部署在密集城区等5G数据热点区域，其余区域则使用32收发通道或16收发通道。此外，5G基站天线需要满足高频高速大流量传输等特点，工艺难度与

19、天线材质提升，天线单体价值提升，4G基站天线成本约800-1000元/副，5G基站天线成本预计为3000-4000元/副。5G基站数量与5G基站天线单体价值的同步提升，将助推5G基站天线投资规模大幅增长。截至2019年底，4G基站数达到544万站，占基站总数的64.7；我国5G基站数超13万站，市场预期2020年我国5G基站建设数量在70万站左右，疫情导致全球的5G建设放缓，2021年将会是5G基站建设的巅峰之年。在终端层面，5G手机功能增加，促使手机内部功能模块增多，此外，手机应用增多使得5G手机耗电量大幅提升，为满足日常需求，电池体积必须扩大，但手机整体体积提升有限，因此内部空间如何实现合

20、理布局是5G手机的一大难题。5G天线的竞争才刚刚开始，在5G建设后期，不同于现有5G频段的毫米波频段天线将会出现，这里的毫米波频段是指24GHz到52GHz，而现有5G频段是6GHz以下，届时仍会有新方案诞生，考验企业的可能不是一时领先，而是长期研发能力，但从目前的情况来看，华为的领先地位难以被撼动。疫情消退之后，2020年的5G建设将加速，而“新基建”的提出又将5G基础建设推向高峰。根据Gartner预测，2020年全球5G基础设施收入将从2019年的22亿美元增长89，到2021年达到68亿美元。因此在每日财报看来，作为5G产业链中确定性放量的部件，天线厂商在近两年有望达到业绩高峰。九、附

21、表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入2702.563603.413346.023217.3312869.312主营业务收入2555.923407.893164.473042.7612171.032.15G天线(A)843.451124.601044.271004.114016.442.25G天线(B)587.86783.81727.83699.832799.342.35G天线(C)434.51579.34537.96517.272069.082.45G天线(D)306.71408.95379.74365.131460.522.55G天线(E)204.47

22、272.63253.16243.42973.682.65G天线(F)127.80170.39158.22152.14608.552.75G天线(.)51.1268.1663.2960.86243.423其他业务收入146.64195.52181.55174.57698.28上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元12869.31完成主营业务收入万元12171.03主营业务收入占比94.57%营业收入增长率（同比）22.14%营业收入增长量（同比）万元2332.63利润总额万元2811.63利润总额增长率20.26%利润总额增长量万元473.68净利润万元2108.72净利润增长率24.6

23、6%净利润增长量万元417.21投资利润率47.00%投资回报率35.25%财务内部收益率27.73%企业总资产万元17967.88流动资产总额占比万元38.09%流动资产总额万元6843.44资产负债率49.46%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米29007.8343.49亩1.1容积率1.451.2建筑系数58.00%1.3投资强度万元/亩177.161.4基底面积平方米16824.541.5总建筑面积平方米42061.351.6绿化面积平方米2921.93绿化率6.95%2总投资万元9944.982.1固定资产投资万元7704.692.1.1土建工程投资万元3324.

24、342.1.1.1土建工程投资占比万元33.43%2.1.2设备投资万元2981.132.1.2.1设备投资占比29.98%2.1.3其它投资万元1399.222.1.3.1其它投资占比14.07%2.1.4固定资产投资占比77.47%2.2流动资金万元2240.292.2.1流动资金占比22.53%3收入万元17934.004总成本万元13685.025利润总额万元4248.986净利润万元3186.737所得税万元1.458增值税万元586.079税金及附加万元186.3610纳税总额万元1834.6711利税总额万元5021.4112投资利润率42.72%13投资利税率50.49%14投

25、资回报率32.04%15回收期年4.6216设备数量台（套）7217年用电量千瓦时449384.4218年用水量立方米10086.6919总能耗吨标准煤56.0920节能率23.40%21节能量吨标准煤24.0422员工数量人388区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元159054.86同期产值万元140507.83同比增长13.20%从业企业数量家616规上企业家12从业人数人30800前十位企业产值万元73045.08去年同期61960.37万元。1、xxx（集团）有限公司（AAA）万元17896.042、xxx（集团）有限公司万元16069.923、xxx（集团）有限公司万元94

26、95.864、xxx实业发展公司万元8034.965、xxx实业发展公司万元5113.166、xxx公司万元4747.937、xxx（集团）有限公司万元365.238、xxx实业发展公司万元2994.859、xxx实业发展公司万元2848.7610、xxx公司万元2191.35区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元59762.411.1同期增加值万元52432.371.2增长率13.98%2行业净利润万元15500.232.12016年净利润万元12921.172.2增长率19.96%3行业纳税总额万元56314.593.12016纳税总额万元48459.333.2增长率1

27、6.21%42017完成投资万元37985.644.12016行业投资万元13.93%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值185880.04211227.32240031.052利润总额63818.3072520.8082410.003净利润18984.1721572.9224514.684纳税总额12165.1913824.0815709.185工业增加值60363.6468595.0577948.926产业贡献率6.00%10.00%11.69%7企业数量7399021155土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投

28、资（万元）1主体生产工程11894.9511894.9533257.0633257.062891.341.1主要生产车间7136.977136.9719954.2419954.241792.631.2辅助生产车间3806.383806.3810642.2610642.26925.231.3其他生产车间951.60951.601928.911928.91173.482仓储工程2523.682523.685722.795722.79361.842.1成品贮存630.92630.921430.701430.7090.462.2原料仓储1312.311312.312975.852975.85188.1

29、62.3辅助材料仓库580.45580.451316.241316.2483.223供配电工程134.60134.60134.60134.609.573.1供配电室134.60134.60134.60134.609.574给排水工程154.79154.79154.79154.798.564.1给排水154.79154.79154.79154.798.565服务性工程1598.331598.331598.331598.33101.065.1办公用房912.66912.66912.66912.6657.605.2生活服务685.67685.67685.67685.6753.356消防及环保工程45

30、0.90450.90450.90450.9032.076.1消防环保工程450.90450.90450.90450.9032.077项目总图工程67.3067.3067.3067.30-148.747.1场地及道路硬化4472.31729.23729.237.2场区围墙729.234472.314472.317.3安全保卫室67.3067.3067.3067.308绿化工程1961.0168.64合计16824.5442061.3542061.353324.34节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤56.091.1年用电量千瓦时449384.421.2年用电量吨标准煤55.231.

31、3年用水量立方米10086.691.4年用水量吨标准煤0.862年节能量吨标准煤24.043节能率23.40%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元5982.521.1完成比例60.16%2完成固定资产投资万元4458.982.1完成比例74.53%3完成流动资金投资万元1523.543.1完成比例25.47%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人2641.2人均年工资万元4.861.3年工资额万元1082.722工程技术人员工资2.1平均人数人582.2人均年工资万元6.592.3年工资额万元363.023企业管理人员工资3.1平均人数人163.2人

32、均年工资万元7.313.3年工资额万元118.184品质管理人员工资4.1平均人数人314.2人均年工资万元5.404.3年工资额万元160.985其他人员工资5.1平均人数人195.2人均年工资万元6.765.3年工资额万元127.806职工工资总额万元1852.70固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元3324.342981.13177.167704.691.1工程费用万元3324.342981.1314005.661.1.1建筑工程费用万元3324.343324.3433.43%1.1.2设备购置及安装费万元2981.13298

33、1.1329.98%1.2工程建设其他费用万元1399.221399.2214.07%1.2.1无形资产万元794.71794.711.3预备费万元604.51604.511.3.1基本预备费万元310.73310.731.3.2涨价预备费万元293.78293.782建设期利息万元3固定资产投资现值万元7704.697704.69流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元14005.667283.899663.6514005.6614005.6614005.661.1应收账款万元4201.702310.932941.194201.704201.704

34、201.701.2存货万元6302.553466.404411.786302.556302.556302.551.2.1原辅材料万元1890.761039.921323.541890.761890.761890.761.2.2燃料动力万元94.5452.0066.1894.5494.5494.541.2.3在产品万元2899.171594.552029.422899.172899.172899.171.2.4产成品万元1418.07779.94992.651418.071418.071418.071.3现金万元3501.411925.782450.993501.413501.413501.41

35、2流动负债万元11765.376470.958235.7611765.3711765.3711765.372.1应付账款万元11765.376470.958235.7611765.3711765.3711765.373流动资金万元2240.291232.161568.202240.292240.292240.294铺底流动资金万元746.76410.72522.73746.76746.76746.76总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元9944.98129.08%129.08%100.00%2项目建设投资万元7704.69100.00%100

36、.00%77.47%2.1工程费用万元6305.4781.84%81.84%63.40%2.1.1建筑工程费万元3324.3443.15%43.15%33.43%2.1.2设备购置及安装费万元2981.1338.69%38.69%29.98%2.2工程建设其他费用万元794.7110.31%10.31%7.99%2.2.1无形资产万元794.7110.31%10.31%7.99%2.3预备费万元604.517.85%7.85%6.08%2.3.1基本预备费万元310.734.03%4.03%3.12%2.3.2涨价预备费万元293.783.81%3.81%2.95%3建设期利息万元4固定资产投

37、资现值万元7704.69100.00%100.00%77.47%5建设期间费用万元6流动资金万元2240.2929.08%29.08%22.53%7铺底流动资金万元746.769.69%9.69%7.51%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元9863.7012553.8017934.0017934.0017934.001.1万元9863.7012553.8017934.0017934.0017934.002现价增加值万元3156.384017.225738.885738.885738.883增值税万元322.34410.25586.07586

38、.07586.073.1销项税额万元2869.442869.442869.442869.442869.443.2进项税额万元1255.851598.362283.372283.372283.374城市维护建设税万元22.5628.7241.0241.0241.025教育费附加万元9.6712.3117.5817.5817.586地方教育费附加万元6.458.2011.7211.7211.729土地使用税万元116.03116.03116.03116.03116.0310税金及附加万元154.71165.26186.36186.36186.36折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年

39、第四年第五年1建(构)筑物原值3324.343324.34当期折旧额2659.47132.97132.97132.97132.97132.97净值664.873191.373058.392925.422792.452659.472机器设备原值2981.132981.13当期折旧额2384.90158.99158.99158.99158.99158.99净值2822.142663.142504.152345.162186.163建筑物及设备原值6305.47当期折旧额5044.38291.97291.97291.97291.97291.97建筑物及设备净值1261.096013.505721.5

40、35429.565137.594845.624无形资产原值794.71794.71当期摊销额794.7119.8719.8719.8719.8719.87净值774.84754.97735.11715.24695.375合计：折旧及摊销5839.09311.84311.84311.84311.84311.84总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元9030.924967.016321.649030.929030.929030.922外购燃料动力费万元603.03331.67422.12603.03603.03603.033工资及福利费万元185

41、2.701852.701852.701852.701852.701852.704修理费万元35.0419.2724.5335.0435.0435.045其它成本费用万元1851.491018.321296.041851.491851.491851.495.1其他制造费用万元896.05492.83627.23896.05896.05896.055.2其他管理费用万元381.03209.57266.72381.03381.03381.035.3其他销售费用万元1037.21570.47726.051037.211037.211037.216经营成本万元13373.187355.259361.2313373.1813373.1813373.187折旧费万元291.97291.97291.97291.97291.97291.978摊销费万元19.8719.8719.8719.8719.8719.879利息支