天津重型成套设备项目财务分析报告

1、一、项目发展背景矿山机械制造是指用于各种固体矿物及石料的开采和洗选的机械设备及其配套设备制造，包括建井设备、采掘凿岩设备、矿山提升设备、矿物破碎粉末设备、矿物筛分洗选设备的制造。近年来，我国经济的快速发展，工业化和城镇化的不断推进以及基础设施建设的持续投入，对煤矿、金属矿及非金属矿等资源的需求不断增长，刺激了矿石采选行业的固定资产投资，使我国矿山机械行业得到快速发展。据统计，2006-2014年，我国矿山机械行业的企业数量、营业收入均保持快速增长趋势，主营业务收入年均复合增长率达到27.30%。一方面，我国矿山机械制造的创新技术水平提高。我国矿山机械制造行业经历了引进吸收国外先进技术、合作设计

2、、自主设计的发展道路，特别是在2010年国务院颁布实施国务院关于加快振兴装备制造业的若干意见的推动下，我国矿山机械制造行业实现了两大转变，一是产品开发由仿制型向自主创新型转变；二是经济运行由粗放型向效益型转变。矿山机械行业逐步形成两个主要的战略群体：提供全线产品及服务的综合性企业和细分产品或市场的专业型企业。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资3498.25(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金655.29万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资4153.54万元，其中：固定资产投资3498.25万元，占项目总投资的84.22%；流

3、动资金655.29万元，占项目总投资的15.78%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资1419.80万元，占项目总投资的34.18%；设备购置费1375.60万元，占项目总投资的33.12%；其它投资702.85万元，占项目总投资的16.92%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=3498.25+655.29=4153.54（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷60.00%,计划收入3822.60万元，总成本3137.69万元，利润总额-7017.26万元，净利润-5262

4、.94万元，增值税128.36万元，税金及附加62.97万元，所得税-1754.32万元；第二年负荷70.00%,计划收入4459.70万元，总成本3558.27万元，利润总额-7742.40万元，净利润-5806.80万元，增值税149.75万元，税金及附加65.54万元，所得税-1935.60万元；第三年生产负荷100%，计划收入6371.00万元，总成本4820.00万元，利润总额1551.00万元，净利润1163.25万元，增值税213.93万元，税金及附加73.24万元，所得税387.75万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备

5、产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入6371.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=213.93万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用4820.00万元，其中：可变成本4205.78万元，固定成本614.22万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加73.24万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=1551.00（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=1551.0025.00%=3

6、87.75（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=1551.00（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=1551.0025.00%=387.75（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额1551.00万元，缴纳企业所得税387.75万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=1551.00-387.75=1163.25（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=37.34%。（2）达产年投资利税率=44.26%。（3

7、）达产年投资回报率=28.01%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入6371.00万元，总成本费用4820.00万元，税金及附加73.24万元，利润总额1551.00万元，企业所得税387.75万元，税后净利润1163.25万元，年纳税总额674.92万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=5.07年。本期工程项目全部投资回收期5.07年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率37.34%，投资利税率44.26%，全部投资回报率28.01%，全部投资回收期5.07年（含建设

8、期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。项目建设工程中不可预见的因素很多，工期、质量、成本、原材料供应等会影响到项目总体目标的实现；因此，在工程实施进程中，要加强施工管理，实行工程监理制、招投标制等一系列措施，认真落实建设资金计划，确保项目建设目标的顺利实现。维护规划的权威性，严格按照建设程序进行规划、设计、施工；配套设施既不能提高标准也不能降低质量，要认真做好“投资、质量、进度”的全过程控制，精心设计、精心施工，力争创建优良工程。充分合理地利用国家、省、市人民政府的优惠政策和项目建设区对该项目的特殊优惠条件，确保投资项目的顺利实施，将该项目真正建设

9、成为具有国内先进水平的产品制造行业产品生产基地。七、市场预测分析矿山机械是对固体矿物及石料进行开采和加工处理的专用设备，主要包括建井设备、采掘凿岩设备、矿山提升设备、破碎粉磨设备、筛分洗选设备五大类。矿山机械服务于砂石、煤炭、金属矿产等诸多重要工业部门，其生产和加工的砂石骨料在建筑、交通、水利等基础设施建设领域大量应用。因此，矿山机械在一定程度上反映了国家矿山资源科学开发和综合利用的水平，对国民经济的发展具有重要影响。近年来，我国工业化、城镇化建设的不断推进以及建筑、交通、水利等基础设施建设的持续投入，推动砂石建材、冶金、煤炭等基础工业对石材和固体矿物的需求不断增长，带动了矿机装备市场的快速发

10、展。据统计，2006-2013年，矿山机械的国内市场总容量由696.82亿元增至3,680.07亿元，年均复合增长率达到26.84%。近年来，随着国产设备性能和质量的提高，国产矿山机械的市场占有率呈现稳步上升趋势。据统计，2006-2013年，国产设备的国内市场占有率由91.2%上升至98.8%，这与价格因素、产业政策以及营销水平的关系较大，也客观反映出国内市场对国产设备的依存度较高。近年来，我国矿山机械出口额总体保持增长态势，贸易顺差持续扩大，反映出我国矿山机械的技术进步成就以及在价格、交货期等方面的优势。据统计，2009-2013年，我国矿山机械的贸易顺差由1.62亿美元增至8.59亿美元

11、，年均复合增长率达到51.71%。八、行业发展趋势矿山机械是直接用于矿物开采和富选等作业的机械。包括采矿机械和选矿机械。广义上说，探矿机械也属于矿山机械。另外，矿山作业中还应用大量的起重机、输送机、通风机和排水机械等。矿山机械行业由矿山机械设备的研发、生产和销售企业组成。矿山机械包括勘探建井设备、采掘设备、矿井提升运输设备、破碎和磨矿设备、筛分设备、洗煤和选矿设备、焙烧设备等7大类产品，约300个品种和数千种规格。1995-2013年，我国矿山机械行业共申请专利2203件。1995-2005年，我国矿山机械行业申请专利数量增长缓慢，2005-2012年，专利申请数量增长速度较快。2012年，矿

12、山机械行业专利申请数量为589件，为历年最多。2013年，矿山机械行业专利申请71件，比2012年减少了518件。1995-2013年，我国矿山机械行业公开专利2239件。专利公开数量增长趋势与专利申请数量增长趋稳基本相同。2012年，我国矿山机械行业专利公开数量为551件，达到了历年最多。2013年，专利公开数量为394件，比上年减少157件。钢材和有色金属是矿山机械制造中重要的原材料，二者随国际市场调节而产生波动，从而影响到矿山机械的质量、成本等。矿山机械主要面向能源和原材料基础工业部门服务，主要任务是为煤炭、钢铁、有色金属、化工、建材和核工业等部门的矿山开采和原材料深加工提供先进、高效的

13、技术装备。因此，矿山机械制造行业的发展主要依赖于煤炭、钢铁、有色金属、石油天然气、建材等下游行业的发展。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入1256.451675.271555.611495.785983.102主营业务收入1164.671552.901441.981386.525546.062.1矿山机械(A)384.34512.46475.85457.551830.202.2矿山机械(B)267.87357.17331.65318.901275.592.3矿山机械(C)197.99263.99245.14235.71942.832.4矿山机械(

14、D)139.76186.35173.04166.38665.532.5矿山机械(E)93.17124.23115.36110.92443.682.6矿山机械(F)58.2377.6472.1069.33277.302.7矿山机械(.)23.2931.0628.8427.73110.923其他业务收入91.78122.37113.63109.26437.04上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元5983.10完成主营业务收入万元5546.06主营业务收入占比92.70%营业收入增长率（同比）11.60%营业收入增长量（同比）万元621.85利润总额万元1533.83利润总额增长率19.6

15、0%利润总额增长量万元251.33净利润万元1150.37净利润增长率27.98%净利润增长量万元251.54投资利润率41.08%投资回报率30.81%财务内部收益率23.84%企业总资产万元7086.04流动资产总额占比万元32.84%流动资产总额万元2327.02资产负债率33.05%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米11892.6117.83亩1.1容积率1.551.2建筑系数73.44%1.3投资强度万元/亩196.201.4基底面积平方米8733.931.5总建筑面积平方米18433.551.6绿化面积平方米1056.82绿化率5.73%2总投资万元4153.5

16、42.1固定资产投资万元3498.252.1.1土建工程投资万元1419.802.1.1.1土建工程投资占比万元34.18%2.1.2设备投资万元1375.602.1.2.1设备投资占比33.12%2.1.3其它投资万元702.852.1.3.1其它投资占比16.92%2.1.4固定资产投资占比84.22%2.2流动资金万元655.292.2.1流动资金占比15.78%3收入万元6371.004总成本万元4820.005利润总额万元1551.006净利润万元1163.257所得税万元1.558增值税万元213.939税金及附加万元73.2410纳税总额万元674.9211利税总额万元1838.

17、1712投资利润率37.34%13投资利税率44.26%14投资回报率28.01%15回收期年5.0716设备数量台（套）9817年用电量千瓦时1025211.6018年用水量立方米4654.7619总能耗吨标准煤126.4020节能率25.06%21节能量吨标准煤31.6022员工数量人101区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元167980.16同期产值万元152542.83同比增长10.12%从业企业数量家700规上企业家14从业人数人35000前十位企业产值万元73269.79去年同期61716.47万元。1、xxx有限责任公司（AAA）万元17951.102、xxx有限公司万

18、元16119.353、xxx公司万元9525.074、xxx科技发展公司万元8059.685、xxx有限公司万元5128.896、xxx投资公司万元4762.547、xxx公司万元366.358、xxx科技发展公司万元3004.069、xxx有限公司万元2857.5210、xxx投资公司万元2198.09区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元37392.221.1同期增加值万元33891.251.2增长率10.33%2行业净利润万元18567.322.12016年净利润万元16020.122.2增长率15.90%3行业纳税总额万元21369.493.12016纳税总额万元1

19、8896.003.2增长率13.09%42017完成投资万元60906.224.12016行业投资万元10.89%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值196332.02223104.57253527.922利润总额66791.5375899.4786249.403净利润16512.5518764.2621323.024纳税总额12947.9614713.5916719.995工业增加值75158.0785406.9097053.306产业贡献率14.00%18.00%19.51%7企业数量84010251312土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面

20、积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程6174.896174.8913526.5013526.501146.031.1主要生产车间3704.933704.938115.908115.90710.541.2辅助生产车间1975.961975.964328.484328.48366.731.3其他生产车间493.99493.99784.54784.5468.762仓储工程1310.091310.093189.583189.58196.542.1成品贮存327.52327.52797.39797.3949.132.2原料仓储681.25681.251658.581658.58102

21、.202.3辅助材料仓库301.32301.32733.60733.6045.203供配电工程69.8769.8769.8769.874.843.1供配电室69.8769.8769.8769.874.844给排水工程80.3580.3580.3580.354.334.1给排水80.3580.3580.3580.354.335服务性工程829.72829.72829.72829.7251.135.1办公用房455.81455.81455.81455.8128.975.2生活服务373.91373.91373.91373.9127.076消防及环保工程234.07234.07234.07234.0

22、716.236.1消防环保工程234.07234.07234.07234.0716.237项目总图工程34.9434.9434.9434.94-33.657.1场地及道路硬化2361.52394.83394.837.2场区围墙394.832361.522361.527.3安全保卫室34.9434.9434.9434.948绿化工程981.4734.35合计8733.9318433.5518433.551419.80节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤126.401.1年用电量千瓦时1025211.601.2年用电量吨标准煤126.001.3年用水量立方米4654.761.4年用水

23、量吨标准煤0.402年节能量吨标准煤31.603节能率25.06%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元3734.151.1完成比例89.90%2完成固定资产投资万元2436.852.1完成比例65.26%3完成流动资金投资万元1297.303.1完成比例34.74%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人691.2人均年工资万元4.431.3年工资额万元283.932工程技术人员工资2.1平均人数人152.2人均年工资万元6.772.3年工资额万元93.953企业管理人员工资3.1平均人数人43.2人均年工资万元7.473.3年工资额万元28.874品

24、质管理人员工资4.1平均人数人84.2人均年工资万元5.474.3年工资额万元43.365其他人员工资5.1平均人数人55.2人均年工资万元6.835.3年工资额万元24.996职工工资总额万元475.10固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元1419.801375.60196.203498.251.1工程费用万元1419.801375.604355.981.1.1建筑工程费用万元1419.801419.8034.18%1.1.2设备购置及安装费万元1375.601375.6033.12%1.2工程建设其他费用万元702.85702.

25、8516.92%1.2.1无形资产万元358.44358.441.3预备费万元344.41344.411.3.1基本预备费万元179.92179.921.3.2涨价预备费万元164.49164.492建设期利息万元3固定资产投资现值万元3498.253498.25流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元4355.982779.582805.144355.984355.984355.981.1应收账款万元1306.79784.08914.761306.791306.791306.791.2存货万元1960.191176.111372.131960.19

26、1960.191960.191.2.1原辅材料万元588.06352.83411.64588.06588.06588.061.2.2燃料动力万元29.4017.6420.5829.4029.4029.401.2.3在产品万元901.69541.01631.18901.69901.69901.691.2.4产成品万元441.04264.63308.73441.04441.04441.041.3现金万元1088.99653.40762.301088.991088.991088.992流动负债万元3700.692220.412590.483700.693700.693700.692.1应付账款万元3

27、700.692220.412590.483700.693700.693700.693流动资金万元655.29393.17458.70655.29655.29655.294铺底流动资金万元218.43131.06152.90218.43218.43218.43总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元4153.54118.73%118.73%100.00%2项目建设投资万元3498.25100.00%100.00%84.22%2.1工程费用万元2795.4079.91%79.91%67.30%2.1.1建筑工程费万元1419.8040.59%40.5

28、9%34.18%2.1.2设备购置及安装费万元1375.6039.32%39.32%33.12%2.2工程建设其他费用万元358.4410.25%10.25%8.63%2.2.1无形资产万元358.4410.25%10.25%8.63%2.3预备费万元344.419.85%9.85%8.29%2.3.1基本预备费万元179.925.14%5.14%4.33%2.3.2涨价预备费万元164.494.70%4.70%3.96%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元3498.25100.00%100.00%84.22%5建设期间费用万元6流动资金万元655.2918.73%18.73%15.78%7

29、铺底流动资金万元218.436.24%6.24%5.26%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元3822.604459.706371.006371.006371.001.1万元3822.604459.706371.006371.006371.002现价增加值万元1223.231427.102038.722038.722038.723增值税万元128.36149.75213.93213.93213.933.1销项税额万元1019.361019.361019.361019.361019.363.2进项税额万元483.26563.80805.4380

30、5.43805.434城市维护建设税万元8.9910.4814.9814.9814.985教育费附加万元3.854.496.426.426.426地方教育费附加万元2.573.004.284.284.289土地使用税万元47.5747.5747.5747.5747.5710税金及附加万元62.9765.5473.2473.2473.24折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值1419.801419.80当期折旧额1135.8456.7956.7956.7956.7956.79净值283.961363.011306.221249.421192.63113

31、5.842机器设备原值1375.601375.60当期折旧额1100.4873.3773.3773.3773.3773.37净值1302.231228.871155.501082.141008.773建筑物及设备原值2795.40当期折旧额2236.32130.16130.16130.16130.16130.16建筑物及设备净值559.082665.242535.082404.922274.762144.604无形资产原值358.44358.44当期摊销额358.448.968.968.968.968.96净值349.48340.52331.56322.60313.635合计：折旧及摊销259

32、4.76139.12139.12139.12139.12139.12总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元3103.841862.302172.693103.843103.843103.842外购燃料动力费万元253.02151.81177.11253.02253.02253.023工资及福利费万元475.10475.10475.10475.10475.10475.104修理费万元15.629.3710.9315.6215.6215.625其它成本费用万元833.30499.98583.31833.30833.30833.305.1其他制造费

33、用万元200.40120.24140.28200.40200.40200.405.2其他管理费用万元205.80123.48144.06205.80205.80205.805.3其他销售费用万元403.38242.03282.37403.38403.38403.386经营成本万元4680.882808.533276.624680.884680.884680.887折旧费万元130.16130.16130.16130.16130.16130.168摊销费万元8.968.968.968.968.968.969利息支出万元-10总成本费用万元4820.003137.693558.274820.004820.004820.0010.1可变成本万元4205.782523.472944.054205.784205.784205.7810.2固定成本万元614.22614.22614.22614.22614.22614.2211盈亏平衡点56.85%56.85%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元6371.003822.604459.706371.006371.006371.002税金及附加万元7