大连汽车用品配套产业园建设项目财务分析报告

1、一、项目发展背景目前，国内汽车用品行业经销企业已经达到十多万家，其中年产值100-500万元的企业大概占到行业经销商总数的43%左右，达30000家左右，年产值500-2000万元占到30%，达20000家左右;2000-5000万元的达8000来家左右、5000万元以上的达2000家左右。目前汽车用品行业平均每天就有20家左右的企业诞生，15个新产品上市。汽车消费时代和城市化进程使得汽车用品行业发展极其迅速，市场规模增速惊人。目前，我国汽车保有量已经超过2亿辆，这一巨大的市场空间，对于近几年来刚刚成长起来的汽车用品市场是强大的支撑。加之未来几年我国汽车销量的快速增长预期，成为我国汽车用品市场

2、迅猛增长的坚实基础。不过，经过多年的发展，汽车用品领域的暴利时代已告一段落。2012年我国汽车用品经销企业平均利润率约为31.3%，较2011年下降10个百分点，显示我国汽车用品行业经过爆发式增长后，已经告别暴利时代，竞争愈发激烈。从全国范围看，华东、华南、东北地区是我国汽车用品消费的主力市场，而西南地区发展潜力巨大，汽车用品行业涌入西南地区的趋势明显。不过，从利润率的水平分析，排名则略有变化，约为37.5%的华东地区利润率最高，其次是华北地区，利润率为36.23%，最低的是华南地区，其平均利润率为21.06%。在国内汽车用品市场中往往是具有前瞻战略性的企业能在市场中形成品牌效应并起到领跑作用

3、，同时能获得与积累更多的市场支持者与跟随者共同赢得市场机遇，比如像威固、牧宝、保赐利、美鹰、尼罗河、大师贴膜、龙膜等在中国市场一直表现强劲的品牌，而像后来者TESD、纳米斯顿、路德、涑酷快漆等视品牌形象与产品品质为生命的企业同样获得较好的市场认可并取得成功，能让品牌跟随者放心，亦能或得较好的投资回报。目前，我国汽车用品市场规模已超过4700亿，而绝大部分汽车用品产值由像以上品牌一样优秀的企业创造。众多的企业走上或正开始进入品牌之路。同时，市场中一部分以赚快钱为目的的公司仍然生存并发展，但从汽车后市场整体分析，这类企业往往抗风险能力薄弱，被市场淘汰的可能性非常大，“改行”、“纠纷”、“倒闭”总是

4、负面不断，发展也难有改观、难有起色。因此对于一些现阶段发展尚可的公司，从企业长远发展考虑，应该改变观念，强化品牌意识并坚持走品牌发展之路，实现企业更高价值与社会责任。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资12269.02(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金4022.28万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资16291.30万元，其中：固定资产投资12269.02万元，占项目总投资的75.31%；流动资金4022.28万元，占项目总投资的24.69%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资5436.

5、76万元，占项目总投资的33.37%；设备购置费4092.90万元，占项目总投资的25.12%；其它投资2739.36万元，占项目总投资的16.81%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=12269.02+4022.28=16291.30（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷40.00%,计划收入11523.60万元，总成本10827.37万元，利润总额8754.49万元，净利润6565.87万元，增值税363.82万元，税金及附加208.51万元，所得税2188.62万元；第二年负荷75.00%,计划收入21

6、606.75万元，总成本17470.03万元，利润总额17139.32万元，净利润12854.49万元，增值税682.16万元，税金及附加246.71万元，所得税4284.83万元；第三年生产负荷100%，计划收入28809.00万元，总成本22214.78万元，利润总额6594.22万元，净利润4945.66万元，增值税909.55万元，税金及附加274.00万元，所得税1648.56万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入28809.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值

7、税=销项税额-进项税额=909.55万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用22214.78万元，其中：可变成本18979.01万元，固定成本3235.77万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加274.00万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=6594.22（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=6594.2225.00%=1648.56（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-

8、综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=6594.22（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=6594.2225.00%=1648.56（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额6594.22万元，缴纳企业所得税1648.56万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=6594.22-1648.56=4945.66（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=40.48%。（2）达产年投资利税率=47.74%。（3）达产年投资回报率=30.36%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入288

9、09.00万元，总成本费用22214.78万元，税金及附加274.00万元，利润总额6594.22万元，企业所得税1648.56万元，税后净利润4945.66万元，年纳税总额2832.11万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.79年。本期工程项目全部投资回收期4.79年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率40.48%，投资利税率47.74%，全部投资回报率30.36%，全部投资回收期4.79年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。建

10、立起项目法人责任制，明确部门和个人的岗位职责。建设资金要设立专户存储，做到专款专用，在建设资金的使用过程中，严格进行跟踪检查和审计，对项目的主要经济技术指标进行严格的考核，加强人员培训，尤其是网络信息方面的人才培训。充分合理地利用国家、省、市人民政府的优惠政策和项目建设区对该项目的特殊优惠条件，确保投资项目的顺利实施，将该项目真正建设成为具有国内先进水平的产品制造行业产品生产基地。七、市场预测分析汽车用品是指应用于汽车改装、汽车美容、汽车装饰等汽车相关产品。主要适用于汽车后市场相关应用场景。随着中国经济的稳步发展，居民消费水平的逐步提高，汽车产销量整体扩大，新车打蜡、贴膜、配装电子产品的市场规

11、模逐步扩大。同时，随着中国机动车保有量的不断提升，在汽车养护和汽车改装等后市场中对汽车用品的需求也逐步扩大，对汽车用品的各项要求也越来越高。中国汽车用品产业在近年来取得了良好发展成就。汽车用品行业一直以来都在火爆的发展，庞大的市场需求吸引了众多投资者的关注，更是为投资者带来了更多的希望和财富项目。2018年我国汽车产量为2780.9万辆，汽车销售为2808.1万辆，我国汽车产销量均出现小幅回落，其中汽车产量下滑4.16%，汽车销量下滑2.76%。2018年，我国私家车保有量约为1.89亿辆，较上年同比增长2.16%，私家车保有量占全部汽车保有量的比例达为78.75%。中国汽车行业的销量、保有量

12、整体提高，新车贴太阳膜、改色膜，车身打蜡，加装挂饰等需求扩大，我国汽车清洁保养、维修改装的需求量相应扩大，增加了对汽车相关产品的需求。国内汽车年产已经达到2200万辆，汽车保有量已经达到1.4亿辆，其中私人汽车已经达到近1亿辆，2013年中国后市场总规模已经达到6000亿元，中国汽配用品市场销售总额已经达到1.68万亿元。目前国内市场正在呈现发展变化新趋势，一是，即汽车销售市场，逢单必强，逢双必弱（指单年双年）。二是，汽车后市场正在历史性的由后台走向前台，将影响今后国内汽车市场的重大变化和发展。四是名牌、品牌产品和市场及其服务，将决定未来。八、行业发展趋势汽车用品是指应用于汽车改装、汽车美容、

13、汽车装饰等汽车相关产品。主要适用于汽车后市场相关应用场景。随着中国经济的稳步发展，居民消费水平的逐步提高，汽车产销量整体扩大，新车打蜡、贴膜、配装电子产品的市场规模逐步扩大。同时，随着中国机动车保有量的不断提升，在汽车养护和汽车改装等后市场中对汽车用品的需求也逐步扩大，对汽车用品的各项要求也越来越高。中国汽车用品产业在近年来取得了良好发展成就。汽车用品的上下游产业主要是指其相关的供应和需求产业。上游主要是汽车用品的原材料的供应产业，而下游则是对汽车用品有需求的产业，主要为汽车后市场。上游对汽车零部件行业的影响主要在成本方面，原材料(包括钢材、铝材、塑料、石化、橡胶等)的价格的变动直接关系到汽车

14、用品的制造成本。下游对汽车用品的影响主要在市场需求和市场竞争方面。随着科技的发展，汽车产品的更新换代日益加快，消费升级下，对汽车用品的品牌质量要求提高，厂商必须提供能够有效满足市场需求的产品，否则就会面临着供给需求脱节困境，造成结构失衡和产品积压。汽车零部件制造业产业链上游主要包括提供原材料的市场，包括钢铁、有色金属、电子元器件、塑料、橡胶、木材、玻璃、陶瓷、皮革等。其中，原材料需求量较大的有钢铁、有色金属、电子元器件、塑料、橡胶、石化产品。由于汽车用品行业产品种类众多，整个行业内没有形成大型的垄断性企业。从细分产品来看，汽车挂饰、香水、彩条、方向盘套等大部分产品进入门槛较低，小型企业也可以进

15、行相关产品生产，因此处于竞争较为激烈的状态，而润滑剂这种与石油化工紧密相关的产品形成了几大巨头企业垄断市场的格局，如中石化、中石油、壳牌以及埃克森美孚等。由于汽车用品产品种类众多，而这些产品又涉及到不同的行业和领域，如汽车方向盘套、座椅坐垫可以归类为纺织业，润滑油属于石化产业，车载导航等属于电子设备，不同产品在技术标准、生产方式等方面存在较大的差距。目前，国家对汽车用品行业还缺少统一的法律规范以及相关政策，汽车用品相关的发展受到汽车产业发展政策的影响。从整体来看，国家正在促进我国汽车行业调整升级，鼓励研发制造高质量、高技术水平的自主品牌汽车，对新能源汽车保持着较大的扶持力度。一系列汽车产业政策

16、的发布，无疑对汽车用品提出了更高的要求。汽车用品作为汽车后市场的重要组成部分，其行业发展与汽车制造的发展紧密相关。节能与新能源汽车产业发展规划(2012-2020年)提出，要大力发展新能源汽车，形成具有较强竞争力的新能源汽车企业。2015年汽车工业协会发布的“十三五”汽车工业发展规划意见提出，到2020年中国品牌汽车占据国内市场主导地位，纯电动汽车和插电式混动汽车生产能力达到200万辆，累计产销量超过500万辆。汽车行业是一个多层次一体化的行业，能够在一定程度反映国家的经济发展运行情况。近年来，中国经济保持中高速增长，居民收入与消费水平稳步提高，工业化水平逐步提高，中国汽车产销量整体提高。根据

17、中汽协统计数据显示，2011-2017年，我国汽车产销量处于不断增长态势。2018年，我国汽车产量为2780.9万辆，汽车销售为2808.1万辆，销量连续十年蝉联全球第一。但是受到经济增速回落，中美贸易战、消费信心下降以及购置税优惠政策推出的影响，我国汽车产销量均出现小幅回落，其中汽车产量下滑4.16%，汽车销量下滑2.76%。2012-2018年，我国汽车保有量逐年增长，年复合增长率超过12%。2018年底，全国汽车保有量达到2.4亿辆，比2017年增加2285万辆，增长10.51%。从车辆类型看，小型载客汽车保有量达到2.01亿辆，首次突破2亿辆，比2017年底增加2085万辆，增长11.

18、56%，是汽车保有量增长的主要组成部分。2012-2018年，我国私人汽车保有量逐年增长，年复合增长率约为14.47%，占全国汽车保有量的比重整体呈上升趋势。2018年，我国私家车保有量约为1.89亿辆，较上年同比增长2.16%，私家车保有量占全部汽车保有量的比例达为78.75%。随着我国汽车行业的发展，保有量增加，对汽车用品的需求相应扩大。居民收入与消费水平提高下，对产品的价格接受程度提高，我国汽车用品价格整体呈波动走高态势。根据金恒德数据显示，2019年3月份，得益于汽车外饰用品如太阳膜、改色膜、晴雨挡等价格的上涨，3月份汽车用品价格指数为119.94，较2019年2月价格指数环比上涨0.

19、53点。汽车电子占比超过30%。目前我国汽车用品中，汽车电子用品种类相对较多，包含车载导航、行车记录仪、车载音箱、车载吸尘器、倒车雷达等价值加高的产品，其市场规模占汽车用品的比重达到32.3%;汽车装饰用品和汽车美容养护用品种类多，且使用频率相对较高，其市场规模占比分别达到29.2%和26.7%。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入3805.485073.974711.544530.3318121.312主营业务收入3492.114656.154323.574157.2716629.102.1汽车用品(A)1152.401536.531426.78

20、1371.905487.602.2汽车用品(B)803.191070.91994.42956.173824.692.3汽车用品(C)593.66791.55735.01706.742826.952.4汽车用品(D)419.05558.74518.83498.871995.492.5汽车用品(E)279.37372.49345.89332.581330.332.6汽车用品(F)174.61232.81216.18207.86831.452.7汽车用品(.)69.8493.1286.4783.15332.583其他业务收入313.36417.82387.97373.051492.21上年度主要经济

21、指标项目单位指标完成营业收入万元18121.31完成主营业务收入万元16629.10主营业务收入占比91.77%营业收入增长率（同比）12.65%营业收入增长量（同比）万元2034.79利润总额万元3827.40利润总额增长率28.64%利润总额增长量万元852.05净利润万元2870.55净利润增长率23.18%净利润增长量万元540.13投资利润率44.52%投资回报率33.39%财务内部收益率25.94%企业总资产万元29408.68流动资产总额占比万元36.84%流动资产总额万元10832.81资产负债率42.95%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米41213.93

22、61.79亩1.1容积率1.601.2建筑系数65.19%1.3投资强度万元/亩198.561.4基底面积平方米26867.361.5总建筑面积平方米65942.291.6绿化面积平方米3388.49绿化率5.14%2总投资万元16291.302.1固定资产投资万元12269.022.1.1土建工程投资万元5436.762.1.1.1土建工程投资占比万元33.37%2.1.2设备投资万元4092.902.1.2.1设备投资占比25.12%2.1.3其它投资万元2739.362.1.3.1其它投资占比16.81%2.1.4固定资产投资占比75.31%2.2流动资金万元4022.282.2.1流动

23、资金占比24.69%3收入万元28809.004总成本万元22214.785利润总额万元6594.226净利润万元4945.667所得税万元1.608增值税万元909.559税金及附加万元274.0010纳税总额万元2832.1111利税总额万元7777.7712投资利润率40.48%13投资利税率47.74%14投资回报率30.36%15回收期年4.7916设备数量台（套）11017年用电量千瓦时1280456.7418年用水量立方米17818.0319总能耗吨标准煤158.8920节能率25.56%21节能量吨标准煤55.8322员工数量人466区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万

24、元138574.81同期产值万元118683.46同比增长16.76%从业企业数量家789规上企业家31从业人数人39450前十位企业产值万元61250.36去年同期51080.28万元。1、xxx科技公司（AAA）万元15006.342、xxx公司万元13475.083、xxx实业发展公司万元7962.554、xxx公司万元6737.545、xxx（集团）有限公司万元4287.536、xxx集团万元3981.277、xxx实业发展公司万元306.258、xxx公司万元2511.269、xxx（集团）有限公司万元2388.7610、xxx集团万元1837.51区域内行业营业能力分析序号项目单位

25、指标1行业工业增加值万元56649.741.1同期增加值万元49149.521.2增长率15.26%2行业净利润万元11917.552.12016年净利润万元10459.502.2增长率13.94%3行业纳税总额万元11693.303.12016纳税总额万元10575.473.2增长率10.57%42017完成投资万元52599.874.12016行业投资万元18.46%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值162565.31184733.31209924.222利润总额53436.6260723.4369003.903净利润21844.7024823.5

26、228208.544纳税总额11177.3812701.5714433.605工业增加值59567.2067690.0076920.456产业贡献率14.00%18.00%19.93%7企业数量94711551478土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程18995.2218995.2240861.3940861.393705.801.1主要生产车间11397.1311397.1324516.8324516.832297.601.2辅助生产车间6078.476078.4713075.6413075.641185.861.3其他生产车间

27、1519.621519.622369.962369.96222.352仓储工程4030.104030.1016302.5816302.581075.282.1成品贮存1007.521007.524075.644075.64268.822.2原料仓储2095.652095.658477.348477.34559.152.3辅助材料仓库926.92926.923749.593749.59247.313供配电工程214.94214.94214.94214.9415.953.1供配电室214.94214.94214.94214.9415.954给排水工程247.18247.18247.18247.18

28、14.274.1给排水247.18247.18247.18247.1814.275服务性工程2552.402552.402552.402552.40168.355.1办公用房1425.101425.101425.101425.1091.985.2生活服务1127.301127.301127.301127.3094.056消防及环保工程720.05720.05720.05720.0553.436.1消防环保工程720.05720.05720.05720.0553.437项目总图工程107.47107.47107.47107.47318.777.1场地及道路硬化6750.371353.101353

29、.107.2场区围墙1353.106750.376750.377.3安全保卫室107.47107.47107.47107.478绿化工程2426.0584.91合计26867.3665942.2965942.295436.76节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤158.891.1年用电量千瓦时1280456.741.2年用电量吨标准煤157.371.3年用水量立方米17818.031.4年用水量吨标准煤1.522年节能量吨标准煤55.833节能率25.56%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元8596.151.1完成比例52.77%2完成固定资产投资万元5654.6

30、02.1完成比例65.78%3完成流动资金投资万元2941.553.1完成比例34.22%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人3171.2人均年工资万元4.051.3年工资额万元1856.962工程技术人员工资2.1平均人数人702.2人均年工资万元6.202.3年工资额万元376.933企业管理人员工资3.1平均人数人193.2人均年工资万元6.283.3年工资额万元151.424品质管理人员工资4.1平均人数人374.2人均年工资万元5.044.3年工资额万元207.915其他人员工资5.1平均人数人235.2人均年工资万元7.205.3年工资额万元166.

31、546职工工资总额万元2759.76固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元5436.764092.90198.5612269.021.1工程费用万元5436.764092.9020072.351.1.1建筑工程费用万元5436.765436.7633.37%1.1.2设备购置及安装费万元4092.904092.9025.12%1.2工程建设其他费用万元2739.362739.3616.81%1.2.1无形资产万元1610.011610.011.3预备费万元1129.351129.351.3.1基本预备费万元553.12553.121.

32、3.2涨价预备费万元576.23576.232建设期利息万元3固定资产投资现值万元12269.0212269.02流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元20072.358917.8016607.6620072.3520072.3520072.351.1应收账款万元6021.702408.684516.286021.706021.706021.701.2存货万元9032.563613.026774.429032.569032.569032.561.2.1原辅材料万元2709.771083.912032.332709.772709.772709.771

33、.2.2燃料动力万元135.4954.20101.62135.49135.49135.491.2.3在产品万元4154.981661.993116.234154.984154.984154.981.2.4产成品万元2032.33812.931524.242032.332032.332032.331.3现金万元5018.092007.233763.575018.095018.095018.092流动负债万元16050.076420.0312037.5516050.0716050.0716050.072.1应付账款万元16050.076420.0312037.5516050.0716050.071

34、6050.073流动资金万元4022.281608.913016.714022.284022.284022.284铺底流动资金万元1340.75536.301005.571340.751340.751340.75总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元16291.30132.78%132.78%100.00%2项目建设投资万元12269.02100.00%100.00%75.31%2.1工程费用万元9529.6677.67%77.67%58.50%2.1.1建筑工程费万元5436.7644.31%44.31%33.37%2.1.2设备购置及安装费

35、万元4092.9033.36%33.36%25.12%2.2工程建设其他费用万元1610.0113.12%13.12%9.88%2.2.1无形资产万元1610.0113.12%13.12%9.88%2.3预备费万元1129.359.20%9.20%6.93%2.3.1基本预备费万元553.124.51%4.51%3.40%2.3.2涨价预备费万元576.234.70%4.70%3.54%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元12269.02100.00%100.00%75.31%5建设期间费用万元6流动资金万元4022.2832.78%32.78%24.69%7铺底流动资金万元1340.761

36、0.93%10.93%8.23%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元11523.6021606.7528809.0028809.0028809.001.1万元11523.6021606.7528809.0028809.0028809.002现价增加值万元3687.556914.169218.889218.889218.883增值税万元363.82682.16909.55909.55909.553.1销项税额万元4609.444609.444609.444609.444609.443.2进项税额万元1479.962774.923699.8936

37、99.893699.894城市维护建设税万元25.4747.7563.6763.6763.675教育费附加万元10.9120.4627.2927.2927.296地方教育费附加万元7.2813.6418.1918.1918.199土地使用税万元164.86164.86164.86164.86164.8610税金及附加万元208.51246.71274.00274.00274.00折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值5436.765436.76当期折旧额4349.41217.47217.47217.47217.47217.47净值1087.35521

38、9.295001.824784.354566.884349.412机器设备原值4092.904092.90当期折旧额3274.32218.29218.29218.29218.29218.29净值3874.613656.323438.043219.753001.463建筑物及设备原值9529.66当期折旧额7623.73435.76435.76435.76435.76435.76建筑物及设备净值1905.939093.908658.148222.387786.627350.864无形资产原值1610.011610.01当期摊销额1610.0140.2540.2540.2540.2540.25净值

39、1569.761529.511489.261449.011408.765合计：折旧及摊销9233.74476.01476.01476.01476.01476.01总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元15153.956061.5811365.4615153.9515153.9515153.952外购燃料动力费万元1004.97401.99753.731004.971004.971004.973工资及福利费万元2759.762759.762759.762759.762759.762759.764修理费万元52.2920.9239.2252.29

40、52.2952.295其它成本费用万元2767.801107.122075.852767.802767.802767.805.1其他制造费用万元563.73225.49422.80563.73563.73563.735.2其他管理费用万元830.18332.07622.63830.18830.18830.185.3其他销售费用万元1733.14693.261299.861733.141733.141733.146经营成本万元21738.778695.5116304.0821738.7721738.7721738.777折旧费万元435.76435.76435.76435.76435.76435.768摊销费万元40.2540.2540.2540.2540.2540.259利息支出万元-10总成本费用万元22214.7810827.3717470.0322214.7822214.