哈尔滨粉煤灰综合利用项目财务分析报告

1、一、项目发展背景新型建筑材料是在传统建筑材料基础上产生的新一代建筑材料。新型建筑材料主要包括新型建筑结构材料、新型墙体材料、保温隔热材料、防水密封材料和装饰装修材料。这个名词出现于我国改革开放之初，在我国属于一个专业名词，界定“新型建筑材料”所包含的内容是一个比较复杂的问题。有专家经多方讨论拟定为：除传统的砖、瓦、灰、砂、石外，其品种和功能处于增加、更新、完善状态的建筑材料。有关新型建筑材料的其他解释也列出供读者参考。新型建筑材料一般指在建筑工程实践中已有成功应用并且代表建筑材料发展方向的建筑材料。凡具有轻质高强和多功能的建筑材料，均属于新型建筑材料。即使是传统建筑材料，为满足某种建筑功能需要

2、而再复合或组合所制成的材料，也属于新型建筑材料。1980年以前，我国保温材料的发展十分缓慢，为数不多的保温材料厂只能生产少量的膨胀珍珠岩、膨胀蛭石、矿渣棉、超细玻璃棉、微孔硅酸钙等产品，无论从产品品种、规格还是质量等方面都不能满足国家建设的需要，与国外先进水平相比，至少落后了30年，例如，1980年以前，我国矿渣棉仅有3家生产厂，年和平能力不足万吨，只能和平品种单一的散棉，硅酸钙绝热材料也只有3家企业，年产8000立方米左右。改革开放以来，我国保温隔热材料有了长足的进步，已发展成为品种比较齐全、初具规模的保温材料的生产和技术体系。1996年全国产量约80万吨，其中矿岩棉约20万吨，玻璃棉约4万

3、吨，泡沫塑料约5万豆子，膨胀珍珠岩约600万立方米（约含45万吨），其它材料6万吨。我国保温材料与工业发达国家相比主要差距是：保温隔热材料在国外的最大用户是建筑业，约占产量的80%.而在我国建筑业市场尚未完全打开，其应用仅占产量的10%.生产工艺整体水平和管理水平需进一步提高，产品质量不够稳定。科研投入不足，应用技术研究和产品开发滞后，特别是保温材料在建筑中的应用技术研究与开发多年来进展缓慢，严重地影响了保温材料工业的健康发展。加强新型保温隔热材料和其他新型建材制品设计施工应用方面的工作，是发展新型建村工业的当务之急。防水材料是建筑业及其它有关行业所需要的重要功能材料，是建筑材料工业的一个重要

4、组成部分。随着我国国民经济的快速发展，不仅工业建筑与民用建筑对防材料提出了多品种高质量的要求，在桥梁、隧道、国防军工、农业水利和交通运输等行业和领域中也都需要高质量的防水密封材料。目前我国防水材料与国外先进国家相比存在以下主要问题：一是产品结构不合理，新型防水密封材料的生产量和使用量都很小，纸胎油毡仍占防水卷材的95%；二是产品质量普遍偏低，假昌产品充斥市场；三是设计施工应用技术有待提高建筑渗漏还相当严重。防水材料工业亟待调整结构、规范市场。建筑装饰装修材料品种门类繁多，更新换代十分迅速，与人民生活水平提高和居住条件改善密切相关，是极具发展潜力的建筑材料品种之一。它的品种、质量和配套水平的高低

5、决定着建筑物装饰档次的高低，对美化城乡建筑、改善人民居住和工作环境有着十分重要的意义。我国建筑装饰装修材料的发展，虽然起步较晚，但起点较高，主要生产能力量是80年代以后引进国外先进技术和装备基础上发展起来的。其花色品种已达4000多种，已基本形成初具规模、产品门类较齐全的工业体系。1995年我国装饰装修材料年产值约为400亿元。1991-1995年，我国装饰装修材料年递增速度30%左大路。1996年主要产品产量为：壁纸、墙布2.1亿平方米，塑料地板3600万平方米，建筑涂料65万吨，塑料管道9万吨，塑料门窗近1000万平方米，化纤地毯450万平方米。因此，三星级的宾馆装饰装修基本帮到自已生产，

6、四至五星级宾馆的装饰装修有30%-40%可以做到自给。存在的主要问题是：生产企业规模偏小，产品质量不稳定，款色旧，档次低，配套性差，市场竞争能力弱；科研开发力量不足，产品更新换代能务弱，不能适应市场需求；产品结构不合理，中、低档产品比例大，高档材料比重低，不能满足高档建筑装饰装修的需求。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资13836.45(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金3450.85万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资17287.30万元，其中：固定资产投资13836.45万元，占项目总投资的80.04%；流动资金3450

7、.85万元，占项目总投资的19.96%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资7026.03万元，占项目总投资的40.64%；设备购置费5032.72万元，占项目总投资的29.11%；其它投资1777.70万元，占项目总投资的10.28%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=13836.45+3450.85=17287.30（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷65.00%,计划收入17578.60万元，总成本14872.46万元，利润总额7264.41万元，净利润5448.3

8、1万元，增值税546.07万元，税金及附加266.80万元，所得税1816.10万元；第二年负荷75.00%,计划收入20283.00万元，总成本16609.83万元，利润总额8776.43万元，净利润6582.32万元，增值税630.08万元，税金及附加276.88万元，所得税2194.11万元；第三年生产负荷100%，计划收入27044.00万元，总成本20953.27万元，利润总额6090.73万元，净利润4568.05万元，增值税840.10万元，税金及附加302.09万元，所得税1522.68万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年

9、设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入27044.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=840.10万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用20953.27万元，其中：可变成本17373.74万元，固定成本3579.53万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加302.09万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=6090.73（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=6090.732

10、5.00%=1522.68（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=6090.73（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=6090.7325.00%=1522.68（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额6090.73万元，缴纳企业所得税1522.68万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=6090.73-1522.68=4568.05（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=35.23%。（2）达产年投资利税

11、率=41.84%。（3）达产年投资回报率=26.42%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入27044.00万元，总成本费用20953.27万元，税金及附加302.09万元，利润总额6090.73万元，企业所得税1522.68万元，税后净利润4568.05万元，年纳税总额2664.87万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=5.28年。本期工程项目全部投资回收期5.28年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率35.23%，投资利税率41.84%，全部投资回报率26.42%，

12、全部投资回收期5.28年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。建议项目承办单位提前做好产品销售渠道及销售策略的策划设计工作，积极引进营销人才，使项目能够顺利实施并有利于项目后期的经营运作。七、市场预测分析蒸压粉煤灰砖是指以粉煤灰、石灰或水泥为主要原料，掺加适量石膏和集料经混合料制备、压制成型、高压或常压养护或自然养护而成的粉煤灰砖。以粉煤灰、石灰为主要原料，掺加适量石膏和集料，经胚料制备、压制成型、高压蒸汽养护而成的，简称粉煤灰砖。粉煤灰砖有免蒸压粉煤灰砖和蒸养粉煤灰砖两种。蒸压粉煤灰砖是指经高压蒸汽养护制成的粉煤灰砖。蒸养粉煤灰砖是指在常

13、压下蒸汽养护制成的粉煤灰砖。这两种砖的原材料和制作过程基本一样，只是两者的养护工艺不同，同时有不同的性能。蒸压粉煤灰砖是在饱和蒸气压（蒸汽温度在174.5以上，工作压力在0.8MPa以上）中养护,使砖中的活性组成部分充分进行水热反应,因此砖的强度高,性能趋于稳定.而蒸养粉煤灰砖则可能有墙体易出现的开裂等现象产生。蒸压粉煤灰砖的抗压强度一般均较高,可达到20MPa或15MPa,至少可达到10MPa,能经受15次冻融循环的抗冻要求。另外,粉煤灰砖是一种有潜在活性的水硬性材料,在潮湿环境中能继续产生水化反应而使砖的内部结构更为密实,有利于强度的提高。根据行业标准粉煤灰砖(JC239-2001)规定，

14、粉煤灰砖根据抗压强度和抗折强度分为MU30、MU25、MU20、MUl5、MUl0等5个强度级别。根据尺寸偏差、外观质量、强度等级和干燥收缩分为优等品(A)、一等品(B)和合格品(C)。尺寸为240mm115mm53mm。蒸压粉煤灰砖呈深灰色，体积密度为14001500kg/m，导热系数约为0.65W/(mK)。干燥收缩大，(JC2392001)规定，优等品和一等品干燥收缩率应不大于0.65mm/m；合格品应不大于0.75mm/m。碳化系数0.8。粉煤灰砖可用于工业与民用建筑的墙体和基础，但用于基础或用于易受冻融和干湿交替作用的建筑部位，必须使用MUl5及以上强度等级的砖。粉煤灰砖不得用于长期

15、受热(200以上)及受急冷急热交替作用或有酸性介质侵蚀的建筑部位，为避免或减少收缩裂缝的产生，用粉煤灰砖砌筑的建筑物，应适当增设圈梁及伸缩缝。八、行业发展趋势粉煤灰砖是主要用于建筑业中的墙体和基础，是粉煤灰砖厂在硅质和钙质的原料中掺入骨料和石膏经过专用的机器进行搅拌压制成的硅酸盐混凝土制品，所以工业建筑和民用建筑的使用较为普遍。但值得注意的是，粉煤灰砖因为原料的特殊性，所以不能用于建筑基础和建筑中容易收到冻融和干湿交替的部件，也不能用在建筑中长期受热或者冷热交替极速、含有酸性材料的部位。粉煤灰砖的生产工艺上一般分为蒸压粉煤灰砖、蒸养粉煤灰砖、自养粉煤灰砖三类，三者的区别就在于加工后的养护工艺有

16、所区别，所以导致了三种粉煤灰砖的性能也差别很大。蒸压粉煤灰砖是保和蒸气压养护制成，能让粉煤灰砖的强度更高，而且性能也比较稳定；而蒸养粉煤灰砖则是通过常压蒸汽养护制成，因为没有经过高压蒸养缺乏水热的深度反映，所以容易出现开裂等情况。自养粉煤灰主要的胶凝成分是水泥，生产工艺非常简单，就是成型后自然养护，所以在粉煤灰砖的生产工艺上，其生产周期相比以上两种粉煤灰砖是比较长的。粉煤灰砖相较于其他的建筑砖料，更具加节能环保，粉煤灰砖厂设备要求也比烧结粘土砖的制造简单。粉煤灰除了能作为发电厂的燃料以外，也可以作为粉煤灰砖的全新原料，大面积较少工业废渣对环境的污染，同时粉煤灰砖厂能大力节约农田，布置紧凑的工厂

17、可大量缩短生产周期，不受季节和天气影响能做到全年生产。此外，粉煤灰砖的生产上自动化机械操作的程度非常高，不需要常规砖块生产所使用的焙烧锅炉，减少了焙烧对大气的污染。此外，因为粉煤灰砖的生产工艺比烧结粘土砖优越，而且导热系数比烧结粘土砖小，有利于改善建筑功能，而且符合了我国环保产业政策的要求，所以不少的建筑厂商都开始转用粉煤灰砖使用在建筑的非承重部位上，能有效减低建筑的成本，有显著的经济效益和环境效益。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入3065.344087.123795.193649.2214596.872主营业务收入2741.993655.99

18、3394.853264.2813057.112.1粉煤灰制砖(A)904.861206.481120.301077.214308.852.2粉煤灰制砖(B)630.66840.88780.82750.783003.142.3粉煤灰制砖(C)466.14621.52577.12554.932219.712.4粉煤灰制砖(D)329.04438.72407.38391.711566.852.5粉煤灰制砖(E)219.36292.48271.59261.141044.572.6粉煤灰制砖(F)137.10182.80169.74163.21652.862.7粉煤灰制砖(.)54.8473.1267.

19、9065.29261.143其他业务收入323.35431.13400.34384.941539.76上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元14596.87完成主营业务收入万元13057.11主营业务收入占比89.45%营业收入增长率（同比）19.15%营业收入增长量（同比）万元2345.86利润总额万元4001.92利润总额增长率25.01%利润总额增长量万元800.60净利润万元3001.44净利润增长率26.33%净利润增长量万元625.47投资利润率38.76%投资回报率29.07%财务内部收益率28.17%企业总资产万元32100.74流动资产总额占比万元34.41%流动资产

20、总额万元11044.75资产负债率34.28%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米50318.4875.44亩1.1容积率1.561.2建筑系数67.40%1.3投资强度万元/亩183.411.4基底面积平方米33914.661.5总建筑面积平方米78496.831.6绿化面积平方米6080.06绿化率7.75%2总投资万元17287.302.1固定资产投资万元13836.452.1.1土建工程投资万元7026.032.1.1.1土建工程投资占比万元40.64%2.1.2设备投资万元5032.722.1.2.1设备投资占比29.11%2.1.3其它投资万元1777.702.1

21、.3.1其它投资占比10.28%2.1.4固定资产投资占比80.04%2.2流动资金万元3450.852.2.1流动资金占比19.96%3收入万元27044.004总成本万元20953.275利润总额万元6090.736净利润万元4568.057所得税万元1.568增值税万元840.109税金及附加万元302.0910纳税总额万元2664.8711利税总额万元7232.9212投资利润率35.23%13投资利税率41.84%14投资回报率26.42%15回收期年5.2816设备数量台（套）12317年用电量千瓦时730341.2218年用水量立方米30528.0719总能耗吨标准煤92.372

22、0节能率21.23%21节能量吨标准煤34.1622员工数量人564区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元114186.55同期产值万元96181.39同比增长18.72%从业企业数量家842规上企业家34从业人数人42100前十位企业产值万元53678.88去年同期46860.65万元。1、xxx投资公司（AAA）万元13151.332、xxx实业发展公司万元11809.353、xxx投资公司万元6978.254、xxx（集团）有限公司万元5904.685、xxx公司万元3757.526、xxx实业发展公司万元3489.137、xxx投资公司万元268.398、xxx（集团）有限公司

23、万元2200.839、xxx公司万元2093.4810、xxx实业发展公司万元1610.37区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元21579.151.1同期增加值万元18802.081.2增长率14.77%2行业净利润万元11758.622.12016年净利润万元9848.092.2增长率19.40%3行业纳税总额万元16886.193.12016纳税总额万元14783.923.2增长率14.22%42017完成投资万元41533.864.12016行业投资万元15.70%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值132747.311508

24、49.22171419.572利润总额45114.1251266.0558256.883净利润13253.0415060.2717113.944纳税总额10185.1611574.0513152.335工业增加值52781.0259978.4368157.316产业贡献率13.00%17.00%18.73%7企业数量101012321577土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程23977.6623977.6651203.6951203.695041.411.1主要生产车间14386.6014386.6030722.2130722.2

25、13125.671.2辅助生产车间7672.857672.8516385.1816385.181613.251.3其他生产车间1918.211918.212969.812969.81302.482仓储工程5087.205087.2017740.5417740.541270.322.1成品贮存1271.801271.804435.144435.14317.582.2原料仓储2645.342645.349225.089225.08660.572.3辅助材料仓库1170.061170.064080.324080.32292.173供配电工程271.32271.32271.32271.3221.863

26、.1供配电室271.32271.32271.32271.3221.864给排水工程312.01312.01312.01312.0119.554.1给排水312.01312.01312.01312.0119.555服务性工程3221.893221.893221.893221.89230.715.1办公用房1795.821795.821795.821795.82128.495.2生活服务1426.071426.071426.071426.07106.156消防及环保工程908.91908.91908.91908.9173.226.1消防环保工程908.91908.91908.91908.9173.

27、227项目总图工程135.66135.66135.66135.66261.577.1场地及道路硬化9165.341956.701956.707.2场区围墙1956.709165.349165.347.3安全保卫室135.66135.66135.66135.668绿化工程3068.31107.39合计33914.6678496.8378496.837026.03节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤92.371.1年用电量千瓦时730341.221.2年用电量吨标准煤89.761.3年用水量立方米30528.071.4年用水量吨标准煤2.612年节能量吨标准煤34.163节能率21.

28、23%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元10326.031.1完成比例59.73%2完成固定资产投资万元6498.322.1完成比例62.93%3完成流动资金投资万元3827.713.1完成比例37.07%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人3841.2人均年工资万元4.891.3年工资额万元2042.192工程技术人员工资2.1平均人数人852.2人均年工资万元6.032.3年工资额万元434.483企业管理人员工资3.1平均人数人233.2人均年工资万元6.863.3年工资额万元152.454品质管理人员工资4.1平均人数人454.2人均年工

29、资万元5.374.3年工资额万元255.055其他人员工资5.1平均人数人275.2人均年工资万元6.175.3年工资额万元128.036职工工资总额万元3012.20固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元7026.035032.72183.4113836.451.1工程费用万元7026.035032.7217462.761.1.1建筑工程费用万元7026.037026.0340.64%1.1.2设备购置及安装费万元5032.725032.7229.11%1.2工程建设其他费用万元1777.701777.7010.28%1.2.1无形

30、资产万元715.36715.361.3预备费万元1062.341062.341.3.1基本预备费万元617.48617.481.3.2涨价预备费万元444.86444.862建设期利息万元3固定资产投资现值万元13836.4513836.45流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元17462.7612550.3214368.7617462.7617462.7617462.761.1应收账款万元5238.833405.243929.125238.835238.835238.831.2存货万元7858.245107.865893.687858.24785

31、8.247858.241.2.1原辅材料万元2357.471532.361768.102357.472357.472357.471.2.2燃料动力万元117.8776.6288.41117.87117.87117.871.2.3在产品万元3614.792349.612711.093614.793614.793614.791.2.4产成品万元1768.101149.271326.081768.101768.101768.101.3现金万元4365.692837.703274.274365.694365.694365.692流动负债万元14011.919107.7410508.9314011.91

32、14011.9114011.912.1应付账款万元14011.919107.7410508.9314011.9114011.9114011.913流动资金万元3450.852243.052588.143450.853450.853450.854铺底流动资金万元1150.27747.68862.711150.271150.271150.27总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元17287.30124.94%124.94%100.00%2项目建设投资万元13836.45100.00%100.00%80.04%2.1工程费用万元12058.7587.

33、15%87.15%69.75%2.1.1建筑工程费万元7026.0350.78%50.78%40.64%2.1.2设备购置及安装费万元5032.7236.37%36.37%29.11%2.2工程建设其他费用万元715.365.17%5.17%4.14%2.2.1无形资产万元715.365.17%5.17%4.14%2.3预备费万元1062.347.68%7.68%6.15%2.3.1基本预备费万元617.484.46%4.46%3.57%2.3.2涨价预备费万元444.863.22%3.22%2.57%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元13836.45100.00%100.00%80.04

34、%5建设期间费用万元6流动资金万元3450.8524.94%24.94%19.96%7铺底流动资金万元1150.288.31%8.31%6.65%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元17578.6020283.0027044.0027044.0027044.001.1万元17578.6020283.0027044.0027044.0027044.002现价增加值万元5625.156490.568654.088654.088654.083增值税万元546.07630.08840.10840.10840.103.1销项税额万元4327.04432

35、7.044327.044327.044327.043.2进项税额万元2266.512615.203486.943486.943486.944城市维护建设税万元38.2244.1158.8158.8158.815教育费附加万元16.3818.9025.2025.2025.206地方教育费附加万元10.9212.6016.8016.8016.809土地使用税万元201.27201.27201.27201.27201.2710税金及附加万元266.80276.88302.09302.09302.09折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值7026.03702

36、6.03当期折旧额5620.82281.04281.04281.04281.04281.04净值1405.216744.996463.956182.915901.875620.822机器设备原值5032.725032.72当期折旧额4026.18268.41268.41268.41268.41268.41净值4764.314495.904227.483959.073690.663建筑物及设备原值12058.75当期折旧额9647.00549.45549.45549.45549.45549.45建筑物及设备净值2411.7511509.3010959.8510410.409860.959311.

37、504无形资产原值715.36715.36当期摊销额715.3617.8817.8817.8817.8817.88净值697.48679.59661.71643.82625.945合计：折旧及摊销10362.36567.33567.33567.33567.33567.33总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元12890.908379.099668.1712890.9012890.9012890.902外购燃料动力费万元1106.11718.97829.581106.111106.111106.113工资及福利费万元3012.203012.20

38、3012.203012.203012.203012.204修理费万元65.9342.8549.4565.9365.9365.935其它成本费用万元3310.802152.022483.103310.803310.803310.805.1其他制造费用万元1079.81701.88809.861079.811079.811079.815.2其他管理费用万元768.18499.32576.13768.18768.18768.185.3其他销售费用万元1388.75902.691041.561388.751388.751388.756经营成本万元20385.9413250.8615289.4520385.9420385.9420385.947折旧费万元549.45549.45549.45549.45549.45549.458摊销费万元17.8817.8817.8817.8817.8817.889利息支出万元-10总成本费用万元20953.2714872.4616609.8320953.2720953.2720953.2710.1可变成本万元17373.7411292.9313030.31