1跨国公司理论

1、1跨国公司理论 第一讲 导论：跨国公司及其理论发展 （foreign direct investment） 一、 跨国公司的基本特征 （一）跨国公司概念的形成 ? 跨国公司在英文文献中的名称多样，主要有4种： ? 1、国际公司(international corporation) ? 2、多国公司(multinational corporation) ? 3、全球公司(global corporation) ? 以全球市场为目标开展跨国经营活动的企业 （1）经营的产品具有全球性； ? （2）获取规模经济收益的全球战略（global strategy） ? （3）流行于xxxx年代 案例：丰田、

2、佳能、松下等企业 4、跨国公司(transnational corporation) ? 1960年4月由美国田纳西河管理局局长戴维e莱里索尔（david.e.lilienthal）在卡奈基工业大学的演讲时提出“多国公司” multinational corporation(mnc)的概念。 ? 多国公司的概念一直沿用到70年代初。 ? 1973年联合国秘书处提供了一份题为世界发展中的多国公司的报告；1974年在讨论这份报告时，拉丁美洲国家的代表提出应改称“跨国公司”（tnc）。原因是在拉丁美洲一体化文件中，mnc是特指安第斯条约国家组织成员国联合创办的企业，是国家联合企业。 ? 自70年代中

3、期起，联合国文件中已统一使用tnc概念 ? 学术界习惯上仍然使用 mnc （二）跨国公司的界定 ? 1、地理学方法：跨越国界，在国外经营业务的企业组织。 ? 采用这种方法的主要是联合国知名人士小组、联合国秘书处以及英国经济学家邓宁（dnuning）等。 ? 特点：强调跨国公司是在2个或2个以上的国家或地区拥有或控制生产设施、销售机构或其他企业资产。 ? 该定义主要在“跨国程度”上有分歧。 “跨国程度”的不同看法 2、产权的法律基础方法 ? 从公司的股权结构来定义。 ? 一般说来，跨国公司规模越大，控股权所要求的控股比例也越低。目前跨国公司股权结构出现分散化趋势，且不少跨国公司已经出现“无国籍”

4、的倾向（也称“无国籍公司”）。 ? 股权比例存在分歧 关于控股权的几种主要看法 3、经营管理特点定义方法 ? 跨越国界的多经营单位或多工厂的企业 ? “多工厂或多经营单位”：必须是在海外从事包括各种生产要素和生产经营活动全过程，并且这种活动是在总公司的统一安排，按照一体化、全球化战略统一安排。 ? 贸易性公司不在跨国公司的范畴内。 ? 跨国公司既可以以总公司的身份在海外设立分公司（分支机构），也可以以母公司的身份在海外设立子公司。 总公司与分公司、母公司与子公司的区别 4、多因素综合定义方法： 综合各种因素识别跨国公司 5、我国的一般定义 ? 定义：在2个或2个以上的国家或地区建立子公司或分公

5、司，由母公司进行有效地 控制和统一决策，从事跨国生产经营活动的经济实体。 ? 我国参照的是联合国的定义 ? 不包括贸易性海外公司 二、跨国公司的发展与特征 ? 国际间接投资与直接投资的主要区别 （一）跨国公司的发展过程 ? 跨国公司的形成是社会化大生产的产物。 ? 从19世纪60年代至今，世界在一定意义上是跨国公司的时代 。 跨国公司的发展阶段 第一阶段：初级阶段 第二阶段：衰退时期 第三阶段：高速增长阶段 第四阶段：繁荣时期 （二）大型跨国公司基本经济特征 ? 1、规模经济收益 ? 2、股权控制结构 ? 3、技术内部化偏好 ? 4、全球化战略与内部一体化战略并存 三、跨国公司的经济效应分析

6、? 1、国际资本流动加速效应 ? 2、贸易扩张效应 ? 3、全球化效应 3、经济全球化效应 ? 全球性市场 ? 全球性行业 ? 国际生产体系 ? 经济全球化的途径： 制度化推进 非制度化推进 4、跨国公司利弊评价 发达国家与发展中国家分歧 （1）发达国家的评价 （2）发展中国家的评价 三、fdi主流理论 ? 主流fdi理论 ? 非主流fdi理论 ? （ian h. giddy and stephen young: conventional theory and unconventional multinationals, in john h. dunning ed., new theories

7、 of the multinational enterprise, 1982.） ? 美国学者s.h.hymer在上个世纪60年代初提出的垄断优势理论，被认为是西方国际直接投资主流理论兴起的标志。 （一）垄断优势论 ? 1960年，海默的博士论文国内企业的国际经营：关于对外直接投资的研究（实证分析美国19141956年fdi）。 ? c.p.kindleberger的发展 市场不完全与fdi 2、垄断优势的：kindelberger的补充 政府干预所带来的垄断优势（c.p.kindelberger: american business abroad: six leetures on direc

8、t investment, new haven, yale university press, 1969.） 3、垄断优势理论的发展 （1）、 约翰逊(hgjohnson)的发展 1968年在其比较成本与发展中的世界经济之商业政策理论)、1970年国际公司的效率与福利含义以及1975年技术与经济独立等论文中指出： 简单的技术与知识易于摹仿复制；复杂的技术知识难于摹仿复制。 跨国公司的优势来自企业对知识资产使用的控制。 知识资产的特点是它的生产成本很高，但通过直接投资利用这些资产的边际成本却很低，甚至等于零。 （2）赫尔施对直接投资条件的分析 拥有技术垄断优势是直接投资的重要条件，但还不是充分条

9、件。 有些技术密集型的高垄断行业，如飞机制造业，很少对外直接投资。 赫尔施从成本方面提出了出口与直接投资的比较： 假设： 国内生产成本为c1 国外生产成本为c2 出口销售成本为c3 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 运输成本为c4 当地企业获得知识的成本为c5 （3）frantklinrroot的补充 技术与管理技能的协同作用：跨国公司在与子公司协同利用知识资产中所获得的垄断优势，显然超过了个别利用知识资产所具有的垄断优势。 但在不具备长期投资的条件下，转让技术，收取使用费仍是跨国公司利用其知识资产的一种方式。 4、垄断优势理论

10、的评价 理论意义 首先，“海默金德尔伯格传统”。 其次，该理论是从美国跨国公司对外直接投资的经验中总结出来的，对垄断竞争型、特别是寡头垄断型的跨国投资具有很强的解释力。 最后，研究方法：从流通领域转向生产领域 理论缺陷： *垄断优势的静态分析方法； *重微观分析而忽视宏观因素（如通货因素）； *难以说明不具备垄断优势厂商国际投资行为。 （二）内部化理论 英国里丁大学教授巴克利（peter.j.buckley）和卡森（mark.c.casson）（buckleycasson，1976） 理论基础：科斯的交易成本概念 内部化理论与科思理论 ? 科斯的交易成本理论 ? buckley和casson等

11、人将科斯理论运用于fdi分析 ? 与垄断优势理论不同的是，内部化理论并不是单纯强调企业优势，而是强调企业通过内部组织体系和信息传递络，以较低成本进行跨国界内部转移的优势（buckleycasson，1976）。 1、内部化理论的基本内容 内部化的条件 ? s.t. mrfdi mcfdi ? 只有当内部化的边际收益大于或等于其边际成本时，内部化才是有效率的。 ? 这一结论的经济含义是什么？ 假设 ? 内部化市场的建立需支出固定成本和变动成本，且变动成本与交易量成正比关系。 ? 在中间产品市场中，每一个生产阶段由一家独立的企业完成，且两家企业不存在联合的障碍； ? 内部化市场的固定成本比外部市场

12、固定成本高。但内部市场一旦建成，其可变成本增长率则比外部市场低。 3、内部化理论评价 ? 内部化理论将科斯的厂商理论扩展到对跨国公司行为的分析，逻辑一致的解释了跨国公司的性质与起源。 ? 内部化理论仍然没能跳出垄断优势的假定前提，内部化实际上只是垄断优势在东道国的延展。 （三）邓宁的oil范式：国际生产折衷理论 ? 邓宁oil范式（dunning,1976）： ? 所有权优势(ownership specific advantage) ? 内部化优势(internalization incentive advantage) ? 区位优势(location-specific advantage)

13、 1、oil范式的基本内容 ? （1）所有权优势：无形资产比有形资产有更大的流动性，所以对于fdi更重要。 ? （2）内部化优势：内部化是为了克服外部市场的不完全性。市场的不完全有2种：一是结构性不完全，即竞争壁垒与高交易成本等；二是由市场信息不对称所带来的知识性不完全。 ? （3）区位优势：东道国在要素投入、地理位置、运输成本、社会文化等等方面所具有的优势。 2、跨国经营方式与厂商垄断优势的关系 3、oil范式评价 ? oil范式标志着主流fdi理论的基本形成。 ? 区位优势概念反映了跨国投资的特殊性，但区位选择分析沿用的是传统思路（附）。 ? 拘泥于微观分析，没有摆脱垄断优势的理论传统。 ? 90年代，dunning对这一理论模型进一步作了修正，提出了附加策略变量的fdi模型。 【附】fdi区位选择问题 区位优势的意义： ? 一方面，从区位优势的供给者来说，按照区位资源禀赋特点和当地经济社会发展目标，为目标厂商提供有利的价值增殖条件，是提高区位国际竞争力的关键。 ? 另一方面，从区位优势的需求者来说，区位优势与投资者所有权优势有着密切关系，跨国投资者一旦进入某一区位，随着厂房、设备等固定资产投资的不断增大，意味着厂商在该区位“质押”的“不动产”或“沈没成本”（sunk cost）在增大，并导致其谈判地位