税收制度对我国商业银行盈利能力的影响——基于面板数据的分析

税收制度对我国商业银行盈利能力的影响基于面板数据的分析1税收制度对我国商业银行盈利能力的影响基于面板数据的分析摘要目前，我国商业银行普遍面临着税收负担过重的问题，这不仅严重影响了其盈利水平的提高，也为旨在提高我国银行业竞争力以应对外资银行挑战的各项改革制造了巨大障碍。本文采用理论与实证结合的方法，在对我国现行银行税负对银行经营影响的一般分析基础上，利用我国七家已上市商业银行19962007年的数据对银行税收负担与银行盈利能力的关系进行了实证检验。研究结果表明，影响样本银行的盈利能力的内生因素有资产费用率等，营业税及附加的征收对银行盈利水平存在显著扭曲作用，本文实证结果支持了商业银行营业税改革的必要性，并就此提出了相关的银行税收政策建议。关键词商业银行；盈利能力；税收制度；面板数据0引言随着中国加入WTO五年过渡期的结束，我国银行业于2006年12月11日对外资银行全面开放。近年来，国内业界己切身感受到竞争的巨大压力，不仅如此，随着全球经济持续繁荣和一体化进程的加快，国际金融业竞争日趋激烈，而银行业的竞争力水平的高低关键在于能否提高其盈利能力，如何提高我国商业银行的盈利能力已成为目前急需解决的问题，这一形势迫切要求我们尽快从各方面对我国银行业进行改革和完善。我国很多学者从银行自身可控的内部因素如产权制度、治理结构、企业文化、技术创新等方面研究该问题，而从外部环境对商业银行竞争力影响进行分析的文献还不多，但实际上，银行的外部因素如国家的经济金融政策也是关系到商业银行竞争力的重要因素，并会通过内部因素传导间接影响到银行的竞争力6。税收政策对商业银行的影响至关重要，它直接关系到银行的经营成本、收益和竞争力。而我国商业银行负税相对较高已是个不争的事实。税制明显出现不适应现代商业银行发展的方面。已有一些银行界人士和学者指出，银行业税负较重，银行税制滞后于市场经济体制改革，不仅直接影响到银行业的经营和发展，而且也成为影响金融市场健康发展和经济发展的重要因素。鉴于我国银行业税负较重，中国银监会主席刘明康曾建议我国适当降低乃至最终取消银行业营业税，并逐渐统一中外资银行的所得税，这一建议当时在社会上引起波澜。2008年我国商业银行已全面登上国际化竞争舞台，因此本文研究我国商业银行税制对盈利能力的影响，由此发现出我国商业银行税制的不合理处，并对其改革提出相应建议。1相关理论及文献回顾11文献综述有关现行银行税制对我国商业银行经营绩效的影响，已有一些学者进行了一定的研究一是理论研究。王聪（2002）评述了我国现行金融税制，指出当前的金融税制已使国有商业银行在对于国内、外金融同业的竞争中处于十分劣势的地位，其所承担的税负相对于其对GDP的贡献，以及相对于国际同业，显然已经失去了应有的公平与效率的杠杆作用8。倪红日（2002）认为现行税制下我国金融企业的税负偏重，过重的税收负担使金融企业的税后利润很低，难以持续地依靠企业自身积累满足资本充足率的要求9。王聪（2002）借鉴美2国、加拿大两国经验，从银行业的税收制度、税费负担、税负趋势等方面进行了评述，得出我国银行业营业税过重的结论10。尹音频（2003）通过分析我国金融业流转税负的影响因素，指出我国金融业现在面临着双重压力一方面国有商业银行的历史包袱沉重，承担了国企改革与经济结构调整的成本，不良贷款的比例仍较高，存在着金融风险的隐患；另一方面在加入WTO之后的五年内必须全面开放金融业。在这样的背景下，实际税负过高的负面效应是加剧金融风险，削弱金融业竞争能力，进而有可能诱发金融危机12。李文宏（2003）分析了税收负担对商业银行资本充足率的影响，得出结论在改革商业银行经营管理体制的同时，要降低税收负担以提高资本充足率13。李文宏（2005）在对银行税制进行国际比较的基础上，分析了我国银行业税收收入构成与银行业盈利能力之间的关系，得出结论中国银行业税制结构的转变要以银行业盈利能力的提高为前提14。王德俊（2004）从公平与效率的角度阐述了银行业税制对银行竞争力与稳健性的影响，指出我国现行银行业税负过重，税收不统一、税收调节面不合理或缺位等问题15。李青云（2005）从宏观入手对金融税制的内涵进行了分析，认为金融税制的建设应遵循效率优先、体现公平和兼顾收入的原则16。潘永（2004）分析了税收负担对银行国际竞争力的影响17。此类研究得出的结论大致相同，但缺乏相应的实证检验。二是实证研究。此类研究相对较少，且在实证方法、变量选择上存在诸多缺陷，如李文宏（2005）以我国现行银行体制为基本前提条件，引入税收变量，分析了现行税制对银行业经营行为的影响。分析表明与所得税相比，营业税会扭曲银行业经营行为；但取消营业税，实行单一的企业所得税在我国目前又受到银行治理结构的约束。因此税收制度的改革要以国有商业银行产权制度和治理结构的改革为前提18。但只是运用了银行信贷供求模型，无数据方面的检验。张艳琴（2005）对中国商业银行流转税制改革进行了探讨19。但实证分析只是简单的描述性分析，未采用计量经济学的方法研究。并且只考虑营业税，未考虑所得税。李庚寅、张宗勇（2005）依据产业组织理论，在研究银行业市场结构与市场绩效的关系时，增加了交易成本（因市场供需条件的变动固然可能是多种因素所致，但最终可能表现在交易成本的变动上）和税收负担的因素（目的是考察公共政策的变动与市场绩效的关系），运用面板数据对我国银行业的市场结构、税收负担与绩效的关系进行实证分析，结论是税收负担对银行绩效有重大影响20。但变量选择中未将直接税与间接税分开，所以不能得出所得税和营业税各自的影响。张宗勇（2006）将我国商业银行的税收指标与收入、费用、利润、资产等指标的绝对变化和相对变化结合起来，通过对国有商业银行和股份制商业银行的比较，以及银行业税收负担的国内外比较分析和实证检验，来分析税收因素对于商业银行经营绩效和发展的影响，得出结论是税收负担对商业银行的经营绩效具有显著的负效应21。但实证检验中变量未考虑滞后性，且未说明是采用的随机效应还是固定效应模型进行的回归。辛浩、王韬、冯鹏熙（2007）根据面板数据实证结果表明我国商业银行营业税的征收对银行业的经营行为产生了显著扭曲作用，而所得税则无此效应，国内银行业者为提高本期业绩可能存在短期行为，以规避所得税22。缺陷仍在于未说明是采用的随机效应还是固定效应模型进行的回归。/PAPEREDUCN312结论与启示综合以上文献，大多进行的是理论分析，分析的结果都是说明我国税负过重，尤其是流转税（营业税），从而降低了银行的盈利能力；实证分析存在各种缺陷，如只分析了营业税，未分析所得税问题，变量未考虑滞后性，在用面板数据回归时未说明随机效应和固定效应等。本文在已有研究的基础上，在一般描述性分析、比较分析和实证分析相结合的框架下，运用面板数据分析方法，揭示我国商业银行的税制和其盈利能力的关系，并在理论研究、比较分析和实证检验的基础上提出创新政策建议。本文选取七家有代表性的已上市银行作为样本，同时鉴于分析目的在于研究银行税制影响盈利能力，要考虑各家银行资产规模差异的影响，因此采用银行税后资产利润率作为代表盈利能力的变量，并且在计量模型中加入滞后变量，从而使检验更有说服力。2国内银行业税制结构及其盈利情况的现状分析21现行银行税制结构中国银行业现行税收体系是1994年税制改革确定的。目前银行业有关的税种主要有企业所得税、营业税、城市维护建设税、教育费附加、土地使用税、印花税、车船使用税、房产税、消费税、土地增值税、耕地占用税等。其中，营业税与企业所得税约占银行业所纳税额的90。因此，我们主要介绍营业税及附加和企业所得税的情况。1营业税及其附加。营业税税基为计税营业收入，营业税税率为5，其中各银行总行缴纳的营业税由国家税务局征收，全部归中央财政收入。营业税的附加有二一是城市维护建设税，税率为7（在县城、建制镇的，税率为5，在其他区域的，税率为1），税基为营业税；二是教育费附加，税率为3，税基为营业税。2企业所得税。企业所得税税率为33，税基为应纳税所得额，从2008年1月1日起企业所得税统一实行25的税率。应纳税所得利润总额弥补以前年度亏损免除国库券利息收入超过规定的利息支出超过计税工资支出部分多提的职工教育经费、职工福利费超过规定提取的呆账准备金超过规定比例的业务宣传费及业务招待费、超过规定的公益、救济性捐款违法经营缴纳的滞纳金罚金和罚款各项税收的滞纳金、罚金和罚款各项赞助费支出等11。22税收制度的调整银行业税制经1994年分税制改革后，曾多次进行调整。1997年我国对金融税制进行调整，将金融保险企业的所得税税率由55降低到33，同时将金融保险企业的营业税税率由5提高到8。从2000年起至2003年银行业营业税税率每年降低1，直至5。2007年3月16日第十届全国人民代表大会第五次会议通过的中华人民共和国企业所得税法，统一内外资企业的企业所得税率为25，并对税收优惠政策进行了修订。新的企业所得税税率比原来降低8个百分点，对提升银行的盈利能力有正面作用。23税收与盈利能力现状表1和图1表明了我国商业银行营业税、所得税的变动及相互关系，经比较发现，一是我国商业银行营业税负远远高于所得税负。二是营业税的波动远大于所得税，且与税收总额呈一致的变化趋势，而与税后利润总额呈相反的变化趋势。我国在1997年将金融、保险企/PAPEREDUCN4业的所得税税率由55降到33，营业税税率由5提高到8，由于营业税的税基是不受费用和盈亏状况影响的营业收入，而所得税的税基是净利润，因此，税率调整后商业银行所得税虽有所下降，但营业税却大幅上升，从而使总上缴税收上升，银行税后利润大幅下降。相反，从2001年开始，营业税税率以每年1的幅度下降时（直至2003年降为5），营业税总额就开始稳步下降，银行的税后利润也快速上升。三是银行上缴的总税收高于银行税后利润，并与银行税后利润水平呈相反的变动趋势，即当上缴税收较高的年份，银行的税后利润就较低；而在上缴税收有所下降的年份，银行税后利润则迅速升高。由此可见，银行税负的大小直接影响到我国商业银行的税后利润水平，从而影响到银行的盈利能力的高低。表1商业银行营业税与所得税比较分析年份税收总额营业税总额所得税总额税后利润总额1996360392513110912837199742423568867932187219984011435073504114031999399073394759617972000394793429251872374200134462287565706279420023242626961313156200334326481781918782004350182658484342643200536923274569467243720063814127687104523172007402862865411632269数据来源根据历年中国金融年鉴有关数据整理而得05010015020025030035040045019941996199820002002200420062008税收总额营业税总额所得税总额税后利润总额图1我国商业银行税收与利润变化如欲作进一步的深入分析，还可用收入、费用、利润与资本或资产的比较进行分析，由于我国对银行资本的要求并不严格，银行经营事实上受到国家的完全保险，以致银行自有资本的多寡对银行行为没有太大的影响，所以本文不用资本而用资产作为比较的标准。表2的数据是用来更加全面的分析我国商业银行的盈利水平、税收负担以及它们之间的关系。根/PAPEREDUCN5据这组数据，我们首先可以发现，我国商业银行的资产规模在不断增加，但单位资产带来的营业收入和税后利润却是递减的。其次，近年来银行营业收入、营业支出与资产之比不断下降，但由于机构精简和技术进步，后者较前者下降更快，却因单位资产所承担的税收负担下降缓慢，并一直处于高于银行税后利润的水平，因此使得银行单位资产的税后利润水平并没有得到相应提升，反而下降更快。再次，1998年之后，税收占资产的比重下降，主要是银行资产扩张，营业收入却下降所致，而并不能体现出银行税收负担的减轻。最后，从表中税收占总支出（税收营业支出）的比重变化上看，银行业税收负担在总支出中的比重不断提高，这说明在银行通过各方面的改革不断控制费用支出时，税收支出越来越成为银行总支出中的较大负担。表219962007我国商业银行税收与利润变化比较年份资产营业收入营业支出税收总额税后利润营业收入/资产税收/资产税后利润/资产税收/（税收支出）1996826811111956041159843603928374144604403430119979200984126344912047942421871913730460203401998910048363085158891940114140326930440156381999103724759014753028939907179725690380177002000132575258238651193139479237424390300187162001145730755560646510134462279423810240196902002167692355514544225332431563331019019683200319430576207964646133431877731901801068720042045646634576484365350182643231001701367420052395647652367504367369232436527201501068220062532188654278521469381423167258015009682200728453086632975506754028622687233014008682数据来源根据历年中国金融年鉴有关数据整理而得000200400600800100012001400160019941996199820002002200420062008营业收入/资产税收/资产税后利润/资产税收/税收支出）图2税收、利润、费用、收入占资产比重/PAPEREDUCN63银行业税制的国际比较31所得税比较我国商业银行在2008年前企业所得税实行的33法定税率虽略低于一些经济发达国家（如比利时为39，意大利为36，奥地利为34，西班牙和荷兰为35），但高于巴西（15）、马来西亚（28）、韩国（28）、泰国（30）等发展中国家或新兴工业国家，也高于澳大利亚、英国、日本（30）新加坡（245）等经济发达国家。欧美经济发达国家基本上以所得税为税制主体，所得税占全部税收的39以上；税制改革基本上以降低所得税率为方向。美国对银行业进行征税时包括美国联邦政府对银行业的征税和各州政府对银行业征税。美国联邦政府对银行业征收公司所得税，美国的公司所得税采用的是多级累进和累退相结合的税率，一般银行所适用的公司所得税率为35。很多州政府对银行业除要求执行一般税制外，各州政府规定的公司所得税率一般介于610之间，另外对其还有特殊的专门加重或免税条款。综合起来，美国银行业的所得税税率一般在4050之间。德国按照分配收益与未分配收益确定不同的税率，前者税率为32，后者为48。为增强德国企业竞争力，2007年3月14日，德国政府批准了2008年公司税改革议案，该议案计划将德国公司所得税率从目前的3865降到2983。法国将银行收益分短期与长期收益，分别制定了不同的税率，短期收益所得税率为366，长期收益则为209，其目的在于鼓励银行进行长期投资。法国财长布莱顿2006年12月21日指出，目前的法国公司所得税是不可靠的，政府正在推动使国内公司所得税与欧盟其他国家公司所得税相一致的计划。英国对银行业也实行超额累进税率，税率为2533。意大利由中央与地方共同征收，综合税率达到532。加拿大各省税率不尽相同，所得税税率在1417之间。从上述比较可以看出，国外银行业均缴纳所得税，所得税的税负普遍较重。近年来，欧美各国纷纷优化所得税制，拓宽税基，降低税率，且实行单一税率，即不区分公司类型、利润高低，统一实行固定比例税率。总的来看，发达国家银行业的所得税税收政策，基本上与其他行业一致，平均税率在30左右。32营业税比较国外一些国家出于减少对资本流动阻碍等方面的考虑，对银行主要金融业务免征流转税（增值税）。而且国外大多数国家均不对银行业征收类似中国的营业税，即使对银行征收营业税或类似的税收，其税率一般为124，税负水平也大大低于中国，如表3所示。/PAPEREDUCN7表3全球部分国家银行业缴纳营业（流转税）税情况（一）下列国家对银行业征收营业税或类似的税国家税基税率匈牙利总的利息和利息收入其他银行金融业务和投资业务收入非银行金融业务和投资业务的销售收入利息支出利息类开支小于1（1999年后上限为2）俄罗斯总利息所得代理收入银行账户维持费FOXER交易的贸易收入银行担保手续费等4韩国银行总收入05巴西总收入（货币变动收入外汇变动收入财务收入等）3法国按增加价值（对银行而言至少是利差收入）1214（二）下列国家对银行业不征收营业税或类似的税欧洲保加利亚、卢森堡、荷兰、波兰、瑞士、英国亚太地区澳大利亚、印度、日本、新加坡北美加拿大、墨西哥、美国南美阿根廷资料来源王聪金融税制与国有商业银行税赋J武汉金融，2003，（9）。从表3可知，国外大多发达国家免征营业税或类似的流转税，只有一些发展中国家征收较低的营业税（流转税），而与国外银行业相比，我国银行业除了缴纳营业税外，还需征收城市维护建设税、印花税和教育费附加，即使按2003年营业税税率降至5计算，一般银行业金融业务的流转税综合税负也在55（即5575355）以上。由此可知，我国银行业的营业税（流转税）的税负远远高于国外的发达国家和发展中国家。4现行税制对国有商业银行盈利影响的实证研究本文利用七家已上市国有商业银行从1996至2007年的经验数据，对银行税收及盈利能力进行实证分析，分别探讨所得税和营业税对商业银行盈利能力的影响，对营业税的扭曲效应进行深入分析。41变量的选取及选取的原因在变量选择的问题上，本文遵循选择的变量要能反映出银行间盈利能力差异的原因的原则，针对我国商业银行经营过程中遇到的问题优先选择变量，并选择对银行盈利能力影响较大的税种作为考察对象。因此，根据上述原则选择的绩效变量是税后资产收益率（ROA），即税后利润与银行总资产的比率，该变量反映出单位资产的盈利情况，将银行规模差异的影响剔除在外。这里不采用另一常用指标资本收益率ROE的原因是由于我国对银行资本的要求并不严格，银行经营事实上受到国家的完全保险，以致银行自有资本的多寡对银行行为没有太大的影响。其他相关变量如下1企业所得税收负担率ITB（INCOMETAXBURDEN）。指银行根据税前会计利润实际缴纳的所得税额。所得税税率的调整将会直接影响商业银行盈利能力即资产利润率的高低。国家作为国有商业银行最大的股东，不能自由退出投资，而其他股东可根据所得税税率的差异而转移投资，同时银行的盈利能力与内部员工的福利直接相关，银行福利水平的高低会影响银行业员工市场经营行为的积极性。2流转税税收负担率TTB（TURNOVERTAXBURDEN），是指银行实际缴纳的营业税及附加/PAPEREDUCN8的税额与主营业务收入的比率。目前金融业涉及的流转税包括营业税、城市维护建设税、印花税和具有税收性质的教育费附加等税费。其中，营业税、城市维护建设税、印花税和教育费附加属于交易环节征收的流转税。我国现行营业税条例及其实施细则规定，银行业发放贷款取得的利息收入、各种手续费收入、买卖有价证券、外汇的差价收入应缴纳营业税。但不同的业务计税依据不同，一般贷款业务、手续费收入以收入全额为营业额；规定的外汇转贷业务以贷款利息减去借款利息后的余额为营业额；外汇、有价证券、期货买卖业务，以卖出价减去买入价后的余额为营业额。由定性分析得知，由于国有商业银行在经营过程中利润最大化的追求，对贷款利息征收营业税会对银行的资产使用产生影响，造成最优贷款量下降。3市场结构变量。本文选取存款市场份额DMS（DEPOSITMARKETSHARE）代表其市场份额，是指各银行吸收国内各种存款的比重。该变量主要反映了各银行的市场占有率。银行扩大存款份额对其盈利有正的影响，因为顾客在存款时会选择知名度高的银行，代表了该银行在客户中的受青睐程度，从一定程度上反映了银行营销水平的高低。企业和其他顾客在决定贷款银行时，一般会首选自己存款的开户银行，这样银行在发放贷款时，可直接将资金转入顾客在本行的账户3。4银行信贷资产比率BCR（BANKCREDITRATE）。指银行的信贷量占当期资产的份额，该变量用来反映营业税对银行盈利能力的扭曲效应。由于贷款利息收入一直是国内商业银行的主要收入，通过考查其和ROA之间的相关性，可以对营业税的扭曲效应进行初步判断。由于营业税对银行经营行为的扭曲作用，造成贷款量下降5。由于贷款授信和收益的时滞性，这种下降对银行盈利能力的影响是滞后的，所以分析营业税对银行信贷资产比率的影响必须考虑其滞后性。同时国外银行业一般不征收营业税，通过该指标的确立可以分析国内外税制上的差异对银行盈利能力影响的大小。5交易成本变量。本文采用资产费用率ACR（ASSETCOSTRATE）即营业费用与资产的比率作为银行的交易成本变量。商业银行的交易成本涉及的范围较广，要对其做全面的分析显然是不现实的。由于银行的交易成本大部分反映在“营业费用”账户，同时出于数据的可获得性的考虑，本文选取营业费用代替交易成本。这样，营业费用还反映了银行的劳动力成本的高低，因为在银行的损益表中银行将工资记入“营业费用”账户。交易成本主要是通过影响银行利润来影响银行绩效的。本文假设交易成本与绩效负相关，其政策含义是，为了提高绩效，银行必须尽量降低交易成本。而计算资产费用率是为了消除银行资产规模的影响，反映了银行资产使用的效率2。42样本数据来源考虑到数据的可得性和本文研究数据对象为有代表性的七家已上市银行中国建设银行、中国银行、中国工商银行、交通银行、招商银行、华夏银行、中信实业银行1996至2007年的数据，因为这些银行在全社会存款和信贷资产总量中占有较大比重。数据来源包括中国统计年鉴（1996年2006年）、中国金融年鉴（1997年2005年），巨潮资讯网，各银行数据的缺失则根据插值法推算，如1998年、2000年各银行的存款余额金融年鉴上没有直接统计，除了根据资产负债表上的相关数据加总外，还根据其前后年份的数据进行了推算；对于一些数据由于统计口径变化而发生的错误，则依据各省市区相关统计年鉴、各银行的年报修正。/PAPEREDUCN943模型设定根据上述各变量的定义和取值，我们可以对银行业税收对盈利能力的作用和影响效应进行实证分析，实证分析采用的分布滞后的回归计量模型，如下所示ITITITASSETOFITROAPRITITITEXPENSESACRASSET_PRITITITINCOMETAXITBEXOFITITITITVENUETAXESSBUTTBRE_SINTITITDEPOSITTOTALDEPOSITDMS_ITITITASSETLOANBCR其中PROFIT为税后利润，EX_PROFIT为税前利润，ASSET为资产，INCOME_TAX为企业所得税，BUSINESS_TAX为流转税（营业税及附加），REVENUE为主营业务收入，DEPOSIT为存款余额，TOTAL_LOAN为国内银行总存款余额，LOAN为贷款余额，EXPENSES为营业费用，T为不同时间点（年度），I为第I家银行。根据上述变量的定义，在充分参考SMIRLOCK1985等人的研究成果的基础上，构建如下回归模型4LNLNLNLN13121ITITITIITDMSBCRACRCROA（1）LNLNLN1211ITITIITITBTTBCBCR（2）LNLNLN1211ITITIITITBROACITB（3）首先分析各因素在银行盈利能力中的相对重要性，然后考查银行有效信贷资产比率的相关影响因素和计算银行盈利能力相对所得税税负的税收弹性，并重点分析营业税的扭曲效应。44实证结果本文实证模型有资产回报率、信贷资产比率、企业所得税税负三个回归方程，考虑到时间序列变量自相关现象，本文此处以三阶段最小二乘法对方程进行估计，然后对方程残差进行相关性分析。使用工具为EVIEWS统计软件。因此本文采用DW来检定是否存在自相关，并考查各相关系数的显著性。面板数据回归分为随机效应RANDOMEFFECT回归和固定效应FIXEDEFFECT回归。随机效应回归假设个体不可观测的特征与解释变量不相关，即EITIXEI；而固定效应回归则认为个体不可观测的特征与解释变量存在相关性，即EITIXGITXGITX是关于ITX的某个函数。HAUSMAN检验能使我们辨别出在面板数据回归时该采用随机效应还是固定效应，/PAPEREDUCN10它的原假设是个体不可观测的特征与解释变量不相关，即EITIXEI。表4是我们对面板数据分析的结果，表中有三个方程，每个方程对应一行。三个方程中只有方程3使用了固定效应回归，其他方程都用了随机效应回归。这种做法是基于方程3的HAUSMAN检验结果是261379，在5的显著性水平下，其临界值是599，因此拒绝原假设，即用固定效应回归比用随机效应回归得到的结果更有效，因此列出固定效应的结果，类似地，对于方程1，HAUSMAN检验的结果是327454，在5的显著性水平下，临界值为781，接受原假设，即用随机效应回归比用固定效应回归得到的结果更有效，我们列出随机效应的结果。表4面板数据回归结果方程中解释变量的回归系数ACRBCR1DMS1TTB1ITB1ROA12RDW方程1（ROA）方程2（BCR）方程3ITB01246000520010706912872154（253）（069）11960002505882645（50183）（05AMONETARYECONOMYWITHFINANCIALINTERMEDIATIONJJOURNALOFMACROECONOMICS,PP413592,19896FAIG,MIQUELCHARACTERIZATIONSOFOPTIMALTAXONMONEYWHENITFUNCTIONSASAMEDIUMOFEXCHAGEJJOURNALOFMONETARYECONOMICS22,PP3748,19887CHIA,NGEECHOONANDJOHNWHALLEYTHETAXTREATMENTOFFINANCIALINTERMEDIATIONJJOURNALOFMONEYOFMONEYCREDITANDBANKING,PP704719,19998王聪中国银行业税负分析J金融研究2000762709倪红日加入WTO后我国金融企业税收政策和制度选择J税务研究2002（4）141610王聪美国加拿大金融税制与银行竞争力J宏观经济管理20025505211王聪金融税制与国有商业银行税赋J武汉金融2003（9）343812尹音频金融业流转税负的影响因素分析J财经科学2003（1）656913李文宏国有商业银行税收负担与资本充足率J国际金融研究2003（12）485214李文宏中国银行业税制结构的选择J国际金融研究2005（2）626715王德俊我国银行业税制的公平与效率J税务研究2004（7）323416李青云宏观视野下的金融税制分析J涉外税务2005（3）91317潘永,岳桂宁,邓建平论税收负担对商业银行国际竞争力的影响J广西金融研究2004（10）495118李文宏税收与银行信贷行为J当代财经2005（3）535619张艳琴对中国商业银行流转税制改革的探讨D武汉大学硕士论文200520李庚寅,张宗勇我国银行业的市场结构、税收负担与绩效J审计与经济研究2005（4）737821张宗勇我国商业银行税收负担的实证研究D暨南大学硕士论文200622辛浩,王韬,冯鹏熙商业银行税制影响的国际比较和实证研究J国际金融研究2007（12）3744THEIMPACTOFTAXATIONREGIMEONTHEPROFITABILITYOFDOMESTICCOMMERCIALBANKSEMPIRICALRESEARCHONPANELDATASHENYANQIUSCHOOLOFECONOMICSMANAGEMENT,SOUTHEASTUNIVERSITY（211189）ABSTRACTNOWADAYS,THEDOMESTICCOMMERCIALBANKSFACEHEAVYTAXBURDENITNOTONLYRESTRICTSTHEIMPROVEMENTOFBANKSPROFITABILITY,BUTALSOMAKESGREATOBSTACLESINTHEWAYOFASERIESOFREFORMSAIMINGATENHANCINGTHECOMPETITIVENESSOFDOMESTICBANKSTOFACETHECHALLENGEOFFOREIGNBANKSINTHISPAPER,BOTHQUANTITATIVEMETHODANDLOGICALDISCURSIONAREAPPLIEDAFTERANALYZINGTHEINFLUENCEOFTAXBURDENONBANKSOPERATINGINANALLROUNDWAY,BASEDONTHEDATA19962007OFSEVENCOMMERCIALBANKSTHATHAVEBEENLISTEDTHEPAPERMAKESANEMPIRICALSTUDYONTHECORRELATIONBETWEENTHETAXBURDENANDTHEPROFITABILITYOFCOMMERCIALBANKSWECOULDCONCLUDETHATALTHOUGHBANKSROAWASMAINLYAFFECTEDBYASSETS/COSTRATES,ASSETS/CREDITRATESETC,THESALESTAXINBANKINDUSTRYREMARKEDDISTORTEDBANKACHIEVEMENTSINTHISPAPER,EMPIRICALRESULTSPROVEDTHATITISNECESSARYTOACCELERATETHEBUSINESSTAXREFORMINBANKINDUSTRYKEYWORDSCOMMERCIALBANKSPROFITABILITYTAXATIONREGIMEPANELDATA/ASCII85ENCODEPAGESFALSE/ALLOWTRANSPARENCYFALSE/AUTOPOSITIONEPSFILESTRUE/AUTOROTATEPAGES/ALL/BINDING/LEFT/CALGRAYPROFILEDOTGAIN20/CALRGBPROFILESRGBIEC6196621/CALCMYKPROFILEUSWEBCOATED050SWOP051V2/SRGBPROFILESRGBIEC6196621/CANNOTEMBEDFONTPOLICY/WARNING/COMPATIBILITYLEVEL14/COMPRESSOBJECTS/TAGS/COMPRESSPAGESTRUE/CONVERTIMAGESTOINDEXEDTRUE/PASSTHROUGHJPEGIMAGESTRUE/CREATEJDFFILEFALSE/CREATEJOBTICKETFALSE/DEFAULTRENDERINGINTENT/DEFAULT/DETECTBLENDSTRUE/COLORCONVERSIONSTRATEGY/LEAVECOLORUNCHANGED/DOTHUMBNAILSFALSE/EMBEDALLFONTSTRUE/EMBEDJOBOPTIONSTRUE/DSCREPORTINGLEVEL0/EMITDSCWARNINGSFALSE/ENDPAGE1/IMAGEMEMORY1048576/LOCKDISTILLERPARAMSFALSE/MAXSUBSETPCT100/OPTIMIZETRUE/OPM1/PARSEDSCCOMMENTSTRUE/PARSEDSCCOMMENTSFORDOCINFOTRUE/PRESERVECOPYPAGETRUE/PRESERVEEPSINFOTRUE/PRESERVEHALFTONEINFOFALSE/PRESERVEOPICOMMENTSFALSE/PRESERVEOVERPRINTSETTINGSTRUE/STARTPAGE1/SUBSETFONTSTRUE/TRANSFERFUNCTIONINFO/APPLY/UCRANDBGINFO/PRESERVE/USEPROLOGUEFALSE/COLORSETTINGSFILE/ALWAYSEMBEDTRUE/NEVEREMBEDTRUE/ANTIALIASCOLORIMAGESFALSE/DOWNSAMPLECOLORIMAGESTRUE/COLORIMAGEDOWNSAMPLETYPE/BICUBIC/COLORIMAGERESOLUTION300/COLORIMAGEDEPTH1/COLORIMAGEDOWNSAMPLETHRESHOLD150000/ENCODECOLORIMAGESTRUE/COLORIMAGEFILTER/DCTENCODE/AUTOFILTERCOLORIMAGESTRUE/COLORIMAGEAUTOFILTERSTRATEGY/JPEG/COLORACSIMAGEDICT/QFACTOR015/HSAMPLES1111/VSAMPLES1111/COLORIMAGEDICT/QFACTOR015/HSAMPLES1111/VSAMPLES1111/JPEG2000COLORACSIMAGEDICT/TILEWIDTH256/TILEHEIGHT256/QUALITY30/JPEG2000COLORIMAGEDICT/TILEWIDTH256/TILEHEIGHT256/QUALITY30/ANTIALIASGRAYIMAGESFALSE/DOWNSAMPLEGRAYIMAGESTRUE/GRAYIMAGEDOWNSAMPLETYPE/BICUBIC/GRAYIMAGERESOLUTION300/GRAYIMAGEDEPTH1/GRAYIMAGEDOWNSAMPLETHRESHOLD150000/ENCODEGRAYIMAGESTRUE/GRAYIMAGEFILTER/DCTENCODE/AUTOFILTERGRAYIMAGESTRUE/GRAYIMAGEAUTOFILTERSTRATEGY/JPEG/GRAYACSIMAGEDICT/QFACTOR015/HSAMPLES1111/VSAMPLES1111/GRAYIMAGEDICT/QFACTOR015/HSAMPLES1111/VSAMPLES1111/JPEG2000GRAYACSIMAGEDICT/TILEWIDTH256/TILEHEIGHT256/QUALITY30/JPEG2000GRAYIMAGEDICT/TILEWIDTH256/TILEHEIGHT256/QUALITY30/ANTIALIASMONOIMAGESFALSE/DOWNSAMPLEMONOIMAGESTRUE/MONOIMAGEDOWNSAMPLETYPE/BICUBIC/MONOIMAGERESOLUTION1200/MONOIMAGEDEPTH1/MONOIMAGEDOWNSAMPLETHRESHOLD150000/ENCODEMONOIMAGESTRUE/MONOIMAGEFILTER/CCITTFAXENCODE/MONOIMAGEDICT/K1/ALLOWPSXOBJECTSFALSE/PDFX1ACHECKFALSE/PDFX3CHECKFALSE/PDFXCOMPLIANTPDFONLYFALSE/PDFXNOTRIMBOXERRORTRUE/PDFXTRIMBOXTOMEDIABOXOFFSET000000000000000000000000/PDFXSETBLEEDBOXTOMEDIABOXTRUE/PDFXBLEEDBOXTOTRIMBOXOFFSET000000000000000000000000/PDFXOUTPUTINTENTPROFILE/PDFXOUTPUTCONDITION/PDFXREGISTRYNAME/COLORORG/PDFXTRAPPED/UNKNOWN/DESCRIPTION/FRAFEFF004F007000740069006F006E00730020007000650072006D0065007400740061006E007400200064006500200063007200E900650072002000640065007300200064006F00630075006D0065006E00740073002000500044004600200064006F007400E900730020006400270075006E00650020007200E90073006F006C007500740069006F006E002000E9006C0065007600E9006500200070006F0075007200200075006E00650020007100750061006C0069007400E90020006400270069006D007000720065007300730069006F006E00200061006D00E9006C0069006F007200E90065002E00200049006C002000650073007400200070006F0073007300690062006C0065002000640027006F00750076007200690072002000630065007300200064006F00630075006D0065006E007400730020005000440046002000640061006E00730020004100630072006F0062006100740020006500740020005200650061006400650072002C002000760065007200730069006F006E002000200035002E00300020006F007500200075006C007400E9007200690065007500720065002E/ENUUSETHESESETTINGSTOCREATEPDFDOCUMENTSWITHHIGHERIMAGERESOLUTIONFORIMPROVEDPRINTINGQUALITYTHEPDFDOCUMENTSCANBEOPENEDWITHACROBATANDREADER50ANDLATER/JPNFEFF3053306E8A2D5B9A306F30019AD889E350CF5EA6753B50CF3092542B308000200050004400460020658766F830924F5C62103059308B3068304D306B4F7F75283057307E30593002537052376642306E753B8CEA3092670059279650306B4FDD306430533068304C3067304D307E305930023053306E8A2D5B9A30674F5C62103057305F00200050004400460020658766F8306F0020004100630072006F0062006100740020304A30883073002000520065006100640065007200200035002E003000204EE5964D30678868793A3067304D307E30593002/DEUFEFF00560065007200770065006E00640065006E0020005300690065002000640069006500730065002000450069006E007300740065006C006C0075006E00670065006E0020007A0075006D002000450072007300740065006C006C0065006E00200076006F006E0020005000440046002D0044006F006B0075006D0065006E00740065006E0020006D00690074002000650069006E006500720020006800F60068006500720065006E002000420069006C0064006100750066006C00F600730075006E0067002C00200075006D002000650069006E0065002000760065007200620065007300730065007200740065002000420069006C0064007100750061006C0069007400E400740020007A0075002000650072007A00690065006C0065006E002E00200044006900650020005000440046002D0044006F006B0075006D0065006E007400650020006B00F6006E006E0065006E0020006D006900740020004100630072006F0062006100740020006F0064006500720020006D00690074002000640065006D002000520065006100640065007200200035002E003000200075006E00640020006800F600680065007200200067006500F600660066006E00650074002000770065007200640065006E002E/PTBFEFF005500740069006C0069007A006500200065007300740061007300200063006F006E00660069006700750072006100E700F5006500730020007000610072006100200063007200690061007200200064006F00630075006D0065006E0074006F0073002000500044004600200063006F006D00200075006D00610020007200650073006F006C007500E700E3006F00200064006500200069006D006100670065006D0020007300750070006500720069006F0072002000700061007200610