医药生物行业：2013健康运行新一年，演绎新投资主题－2012年前三季度业绩回顾

医药生物行业2013健康运行新一年，演绎新投资主题2012年前三季度业绩回顾行业及产业行业研究/行业点评医药生物2012年11月05日2013健康运行新一年，演绎新投资主题医药板块2012年前三季度业绩回顾本期投资要点上市公司数据差强人意，表现远不如个股原料药子行业拖累整体行业2012年前三季度医药板块实现营业收入3558亿元，同比增长17；实现净利润261亿元，同比增长2，实现主业净利润236亿元，同比增长7。前三季度利润增速大幅慢于收入增速，主要是受到化学原料药子行业的拖累，剔除化学原料药后，医药板块营业收入同比增长21，净利润同比增长3，主业净利润同比增长11。分季度来看，2012年1Q、2Q、3Q收入增速分别为17、16、18，净利润增速分别为2、2、10，主业净利润增速分别为11、4、2。四季度收入与利润增长加速可期考虑到“毒胶囊事件”的影响基本消除、去年四季度基数较低、政策趋暖等正面因素，我们预计四季度收入与利润增长有望加速。子行业和个股严重分化三季度收入和利润增长加速公司股价均获表现子行业层面医疗商业和中药表现最好。医药商业仍处于集中度快速提升阶段，中药收入利润增长持续性好，化学制剂加速分化，化学原料药对板块收入和利润增长形成拖累。上市公司层面东阿阿胶、云南白药、同仁堂、广州药业、信立泰、上海莱士等公司三季度增长提速。收入和净利润增速前十的医药企业，剔除并购、非主营业务增长等因素，主营业务收入和利润高速增长的为舒泰神、红日药业和康美药业，其中康美药业是中药材和中药饮片行业龙头企业，利润规模位居板块第四，在高基数上实现高速成长，得益于中药材行业广阔的发展空间和公司自身战略转型；舒泰神和红日药业则是得益于主导品种是较好的医院利益品种。处方药是上涨最好的子领域，板块当前估值合理，医药股涨涨歇歇仍会是主旋律医药板块110月涨幅排名第二，跑赢指数134个百分点，10月涨幅排名第三，药价稳住，以需求带量进而带动增长的处方药成为医药板块今年表现最亮眼的子领域，12年只要买入品种有竞争力或规模成本有竞争力的处方药企业，都会有良好斩获。当前板块2012年预测市盈率26倍，扣除金融服务后，相对市场溢价71，多数股票已经较为充分反映短期价值，医药成长股仍会延续涨一涨、歇一歇、调一调、再创高点运行态势，未来一年个股机会多多。2013行业运行好于2012，演绎新的投资主题我们将2012年定义为恢复年，而2013年才是反映医药行业健康运行的一年，在非基药招标推动新品放量、价格合理、控费有弹性等大基调背景下，2013年行业整体运行会好于2012年，显然投资角度会有新的主题，我们建议从以下几个方面把握。基药独家品种天士力、云南白药、东阿阿胶、华润三九、人福医药、桂林三金；强者恒强康美药业、天士力、东阿阿胶、云南白药、恒瑞医药；股东层面的变化华润医药香港上市东阿阿胶、华润三九、华润双鹤，国药控股回归国药股份、国药一致；GMP认证带来的机会东富龙、科伦药业、华润双鹤；择时介入江中药业、海正药业，12年受毒胶囊影响13年恢复的以岭药业和仁和药业。WW12012年11月行业点评1申万研究拓展您的价值目录1经营回顾全面演绎个股分化的一年111行业表现三季度单季收入增长提速，利润增速放慢112子行业表现商业和中药表现最好，化学制剂加速分化213上市公司表现三季度收入和利润增长提速的公司股价大幅上涨314四季度展望板块收入与利润增长加速可期52二级市场表现板块涨幅第二，处方药是上涨最好的子领域103投资策略2013行业运行好于2012，演绎新的投资主题11附录1医药上市公司2012前三季度数据分析13WW2本研究报告仅通过邮件提供给泰信基金朱志权ZHUZHIQUANFTFUND4使用。32012年11月行业点评请参阅最后一页的信息披露和法律声明1申万研究拓展您的价值1经营回顾全面演绎个股分化的一年11行业表现三季度单季收入增长提速，利润增速放慢2012年前三季度医药板块实现营业收入3558亿元，同比增长17；实现净利润261亿元，同比增长2；实现主业净利润236亿元，同比增长6。表1医药行业及各子行业2012年前三季度经营数据一览（单位百万元、）10A1Q112Q111H113Q1113Q114Q1111A1Q122Q121H123Q1213Q1210A1Q112Q111H113Q1113Q114Q1111A1Q122Q121H123Q1213Q12化学原料药5234214693151252981813652434701164355113139281394427872141214199236123123623362122145535278653434化学制剂573891796917216351851707852264143066657019388205703995820595605531542632082351802170916079195136206159中药80067222992333145630235806921027549967592764427791554352896084395243292235262228250115208240191215228219生物制品2165058776445123216775190967164262606755736114115763221747264241180209199205234213149142146126139医药商业120386350613708372143394651116093989915150844826450908991547335137251195222252237257244301259279216246199230医疗器械743921402381452122686789240991982431270051312709783952349032539814330184236136134135194155医疗服务14524125229356081543566210956266812307822013824437533489426464425453363279316287305总计3407249845110210320055310342630397910353640751611553311812323365612213435579023425323624417922112719617415716518117010A1Q112Q111H113Q1113Q114Q1111A1Q122Q121H123Q1213Q1210A1Q112Q111H113Q1113Q114Q1111A1Q122Q121H123Q1213Q12化学原料药55151206142826349943628808443510821080216111063268309122334530913538819610324417911399化学制剂7027213420734207185760646956759162519793604190155052842621341964014359638239451432492中药88222817279056072522812928141094332813281656228909451346462210325157268168240165176170146163生物制品344382414682292117334657284193975118021551168332324369630283446334139218183196600441医药商业293512641008227273130046273631103110562087931301813269939855126355128237184478227305医疗器械1309375438813351116439715614064538593711231579402272329332231121938136575757医疗服务20261731348822262284788816699266759432570504411466232408275209239129196总计29252868292781796077162567661303180584779117175958466260612022532322424717617487241720971510A1Q112Q111H113Q1113Q114Q1111A1Q122Q121H123Q1213Q1210A1Q112Q111H113Q1113Q114Q1111A1Q122Q121H123Q1213Q12化学原料药5061110314802583936351921354010439962039749278719013086182097798330154327211200208化学制剂6662192418043728177455026736175181717773594170753013311880290121100594735615363837中药83372352260949612596755723989955291131116022271087323123132342704293218319423819321444156生物制品251262680414297712201423262474289116338932526185788179948412245186108142158148医药商业239079775715546682222336255898510111997807280464643219230440833453670236336285208262医疗器械1254334450785315109934614453794298073531160405596330432549463312153134482912155医疗服务193617113287219642837786163103266454899106498456379296467267212238179214总计2640771967975151717148223194261265807954830116254732223576307188135159187168416071054171245610A1Q112Q111H113Q1113Q114Q1111A1Q122Q121H123Q1213Q1210A1Q112Q111H113Q1113Q114Q1111A1Q122Q121H123Q1213Q12化学原料药26322222722422322424922922324623421822997759887698102647571735366化学制剂42642241541941241635840441842742343442611610710510610410547939486908388中药4274134264194134174124164054114084134101041051121091101098710310511210994103生物制品39937138637940638941039440442841641941711610612511611411559100110121116117116医药商业12011510811210611011111010910910910310720232022172008172222221720医疗器械418399414407390401401401404406405392400169156189174139162144157156159157130148医疗服务499504491497496497488494435416425433428133147136141143142113134137129132131132总计2922782772772702752702742702802752742757873787669734165697070606610A1Q112Q111H113Q1113Q114Q1111A1Q122Q121H123Q1213Q1210A1Q112Q111H113Q1113Q114Q1111A1Q122Q121H123Q1213Q12化学原料药093074101089158108251134074081077106087121176109140175150217162192075134126131化学制剂086051044048030042284067101096098084093159294055176081147339167586080308071226中药073037068052060017077033042107075069073155280061171000118183135367063215088176生物制品086051053016025019201051015106065056062103022056044026038244074091121107044085医药商业079188173027359108553006177222025145028145037332127406003629106198259229140115医疗器械090043085026022025119049031064019037025122077088083006060135079077108094033075医疗服务176091060074158107201127010126062173103176091060074158107202128010126062174104总计084002077041019023191055024113070052064141188097141010102255131317101205057157扣除非经常性损益后的净利润扣除非经常性损益后的净利润增长率毛利率扣除非经常性损益后的净利润率经营活动现金流/净利润加应收票据后经营活动现金流/净利润营业收入收入增长率净利润净利润增长率资料来源WIND资讯、申万研究注1）剔除了海思科、东诚生化、双成药业、利德曼、博雅生物、三诺生物、戴维医疗、博晖创新、凯利泰、泰格医药这些历史数据不全的新股；2）剔除了ST吉药、ST四环、ST鑫富、ST金泰、ST国药、ST北生、ST天目、ST长信、ST东盛这些报告期数据变化异常，或者因非主营业务所致，或者因非医药类业务所致。前三季度利润增速大幅慢于收入增速，主要是受到化学原料药子行业的拖累，剔除化学原料药后，2012年前三季度医药板块营业收入同比增长21，净利润同比增长34，主业净利润同比增长11。分季度来看，2012年1Q、2Q、3Q收入增速分别为17、16、18，净利润增速分别为2、2、10，主业净利润增速分别为11、4、2。WW3本研究报告仅通过邮件提供给泰信基金朱志权ZHUZHIQUANFTFUND使用。42012年11月行业点评请参阅最后一页的信息披露和法律声明2申万研究拓展您的价值毛利率持平，主业净利润率略降，经营活动现金流表现良好2012年前三季度医药板块毛利率28，同比持平；扣除非经常性损益后的净利润率7，同比下降07个百分点。前三季度经营活动现金流与净利润之比为06，考虑应收票据该比值上升为16，经营活动现金流表现良好。12子行业表现商业和中药表现最好，化学制剂加速分化医药商业和中药行业表现最好医药商业持续受益于集中度提升2012年前三季度医药商业行业收入和主业利润同比分别增长23、26，是今年增长最快的子行业。分季度看，2012年1Q、2Q、3Q收入增速分别为28、22、20，主业净利润增速分别为24、34、21。权重最大的全国化商业公司上海医药去年二季度收购中信医药，抬高基数，导致今年二三季度收入增长慢于一季度。三季度单季主业净利润增速有所回落主要是因为费用增长较快，预计四季度会延续三季度行业表现。中药收入、净利润增长持续性好2012年前三季度中药行业收入和主业利润同比分别增长22、16，保持良好的增长性。分季度看，2012年1Q、2Q、3Q收入增速分别为24、19、23，主业净利润增速分别为24、19、4。三季度单季收入增长加速，说明“毒胶囊事件”的影响已经基本消除，终端需求开始恢复；主业净利润增速下降到4，主要因为体量较大的仁和药业、以岭药业和中新药业三季度单季的主业净利润增速出现大幅下滑，拖累行业表现。受益于原材料成本下降，前三季度毛利率逐季提升，分别为405、411、413，预计四季度毛利率继续处于上升通道。化学制剂加速分化化学制剂加速分化2012年前三季度化学制剂行业收入和主业利润同比分别增长16、4。分季度看，2012年1Q、2Q、3Q收入增速分别为8、20、21，主业净利润增速分别为6、2、4。受抗生素限用和药品降价影响，相关上市公司如哈药股份、鲁抗医药、三精制药等业绩大幅下滑，拖累行业数据表现；核心品种反应刚性需求的公司业绩增长加速如信立泰、人福药业、恒瑞医药、力生制药、红日药业、华润双鹤等。化学制剂行业分化日益明显，具有丰富产品线、产品竞争力强的公司才能获得持续增长。生物制品增长平稳、医疗器械增长加速生物制品增长平稳2012年前三季度生物制品行业收入和主业利润同比分别增长14、15。分季度看，2012年1Q、2Q、3Q收入增速分别为15、14、13，主业净利润增速分别为19、11、16。血制品行业去年贵州关停16个浆站减少血浆供应，同时采浆成本上升，华兰生物、天坛生物等企业业绩出现大幅下滑；疫苗行业竞争加剧，拥有丰富产品线、研发能力强是企业未来享有行业龙头地位的关键；其他类生物制WW4渐飞研究报告/BGPANLVNET本研究报告仅通过邮件提供给泰信基金朱志权ZHUZHIQUANFTFUND使用。52012年11月行业点评请参阅最后一页的信息披露和法律声明3申万研究拓展您的价值药重组白蛋白药物、单抗药物等市场快速发展，国内具有代表性的上市公司双鹭药业、通化东宝、舒泰神、长春高新等增长加速，提升生物制品行业数据表现。医疗器械增长加速2012年前三季度医疗器械行业收入和主业利润同比分别增长16、6。分季度看，2012年1Q、2Q、3Q收入增速分别为14、13、20，主业净利润增速分别为13、5、12。三季度增长加快主要是鱼跃医疗（原材料成本下降及产品结构优化）、新华医疗（内生外延双轮驱动）等行业龙头企业收入利润均加速增长。化学原料药对医药板块收入利润增长形成严重拖累化学原料药需求平淡，成本上升2012年前三季度化学原料药行业收入和主业利润同比分别增长3、21。分季度看，2012年1Q、2Q、3Q收入增速分别为5、8、3，主业净利润增速分别为5、31、20。化学原料药行业增速大幅下滑，对整个医药板块形成严重拖累，主要是全球经济增长低迷导致主要原料药出口品种如VE、VA、肝素、VC等需求平淡，量价齐跌，国内人工、环保成本增长较快。13上市公司表现三季度收入和利润增长提速的公司股价大幅上涨前三季度表现我们剔除ST、小基数异常波动和一些非医药主业盈利公司，从收入增速、净利润增速、净利润规模、现金流表现4个指标分析单个上市公司表现。收入增速舒泰神（核心产品苏肽生持续放量）、莱茵生物（植物提取业务大幅增长）、红日药业（血必净和中药配方颗粒快速增长）、精华制药（子公司江苏森萱纳入合并报表）、康美药业（中药材流通业务增长翻番）、中珠控股（子公司房地产项目结算收入）、三诺生物（血糖仪销售超预期）、福瑞股份（壳脂胶囊保持高增长，去年下半年并表境外全资子公司ECHOSENS）、瑞康医药（省内医疗机构终端全覆盖，业务处于快速增量期）、嘉事堂（纯销业务持续增长）等收入快速增长，位列前十。利润增速美罗药业（处置子公司增加投资收益）、江苏吴中（确认项目合作开发收益大幅增加投资收益）、交大昂立（减持兴业证券股票大幅增加投资收益）、长春高新（金赛药业生长激素高速增长）、红日药业（收入高增长转化为利润高增长，营销改革显成效）、舒泰神（收入高增长转化为利润高增长）、西藏药业（自有产品增长加快，投资收益大幅增加）、戴维医疗（去年同期所得税税率25，今年15）、康美药业（收入高增长转化为利润高增长）、浙江震元（毛利率提升，去年同期基数低）等利润快速增长，位列前十。利润规模上海医药、云南白药、复星医药、康美药业、恒瑞医药、科伦药业、新和成、华润三九、东阿阿胶、浙江医药净利润规模位列前十，均为各自细分行业龙头企业。WW5渐飞研究报告/BGPANLVNET本研究报告仅通过邮件提供给泰信基金朱志权ZHUZHIQUANFTFUND使用。62012年11月行业点评请参阅最后一页的信息披露和法律声明4申万研究拓展您的价值经营性现金流/净利润江苏吴中、普洛股份、国农科技、上海辅仁、中源协和、沃华医药等公司前三季度经营活动现金流表现较好。表22012前三季度收入和净利润增速、净利润规模、现金流表现前十的医药上市公司排序代码简称13Q12收入增速排序代码简称13Q12净利润增速1300204SZ舒泰H美罗药业81562002166SZ莱茵生H江苏吴中22843300026SZ红日药业11133600530SH交大昂Z精华制药10004000661SZ长春高H康美药业8485300026SZ红日药业11826600568SH中珠控股7726300204SZ舒泰神11547300298SZ三诺生物6387600211SH西藏药业9988300049SZ福瑞股份5418300314SZ戴维医疗7319002589SZ瑞康医药5089600518SH康美药业57010002462SZ嘉事堂48210000705SZ浙江震元569排序代码简称13Q12净利润（亿元）排序代码简称经营性现金流/净利润1601607SH上海医药1551600200SH江苏吴中1622000538SZ云南白药1122000739SZ普洛股份803600196SH复星医药1093000004SZ国农科技764600518SH康美药业1014600781SH上海辅仁715600276SH恒瑞医药805600645SH中源协和636002422SZ科伦药业776002107SZ沃华医药597002001SZ新和成767000518SZ四环生物408000999SZ华润三九748000591SZ桐君阁3890080423SZ东阿阿胶749600666SH西南药业3710600216SH浙江医药7210600380SH健康元37资料来源WIND资讯、申万研究注剔除小基数高增长、ST公司和非医药主业盈利上市公司剔除并购、非主营业务增长等因素，主营业务收入和利润均保持高速增长的有舒泰神、红日药业、康美药业。其中康美药业是中药材和中药饮片行业龙头企业，利润规模位居板块第四，在高基数上仍能实现高速成长，得益于中药材行业广阔的发展空间和公司自身战略转型。牛股不变的特质是收入持续快速增长，过去五年主业收入复合增速超过20的公司云南白药、恒瑞医药、康美药业、人福医药、东阿阿胶、鱼跃医疗、通策医疗等公司。三季度单季表现我们剔除ST、小基数异常波动和一些非医药主业盈利公司，从三季度单季股价、二季度与三季度收入利润增速比较等指标分析单个上市公司表现。表32012年三季度单季股价涨幅排行前十的医药上市公司排序代码简称3Q12股价涨幅2Q12收入增速3Q12收入增速2Q12净利润增速3Q12净利润增速1600557SH康缘药业51172625232002294SZ信立泰44223801023002317SZ众生药业44151917244300026SZ红日药业3615411858825000661SZ长春高新33441621636000513SZ丽珠集团32372937927002551SZ尚荣医疗31137337588300244SZ迪安诊断30475141419300016SZ北陆药业284441153010300289SZ利德曼282031833资料来源WIND资讯、申万研究注剔除小基数高增长、ST公司和非医药主业盈利上市公司WW6渐飞研究报告/BGPANLVNET本研究报告仅通过邮件提供给泰信基金朱志权ZHUZHIQUANFTFUND使用。72012年11月行业点评请参阅最后一页的信息披露和法律声明5申万研究拓展您的价值股价表现康缘药业（“毒胶囊事件”影响削弱，热毒宁增长较快）、信立泰（氯吡格雷、贝那普利增长超预期，综合毛利率提升明显）、众生药业（复方血栓通稳定增长，期间费用同比下降）、红日药业（血必净和中药配方颗粒快速增长）、长春高新（金赛药业生长激素高速增长）、丽珠集团（主导产品参芪扶正高速增长）、尚荣医疗（订单量持续增加）、迪安诊断（规模效应逐步体现）、北陆药业（营销改革成效显现）和利德曼（仪器业务快速增长，生化试剂增长稳中有升）在三季度单季股价涨幅位列前十。这些公司三季度单季的收入和利润增速较二季度单季均有明显提升，从而股价得到良好反映。14四季度展望板块收入与利润增长加速可期四季度收入与利润增长加速可期今年虽然受到“毒胶囊事件”影响，但从前三季度医药板块数据来看，收入依然保持了较快增长。受化学原料药子行业的拖累，利润增速大幅慢于收入增速。而2012年四季度有正面因素1政策层面，监管层开始高度重视药品质量，引导招标质量优先、价格其次，利好行业内优质企业；211年四季度基数较低，2011年受抗生素限用、药品降价及中药材成本上升等因素影响，全年收入利润增速前高后低；3“毒胶囊事件”的影响基本消除，因此我们预期2012年四季度收入与利润增长有望加速。近期安徽省公布的县级公立医院招标政策利好独家品种，展望2013年，政策趋暖、原材料成本下降有利于企业提升盈利能力。WW7渐飞研究报告/BGPANLVNET本研究报告仅通过邮件提供给泰信基金朱志权ZHUZHIQUANFTFUND使用。82012年11月行业点评请参阅最后一页的信息披露和法律声明6申万研究拓展您的价值表4医药上市公司2012前三季度收入回顾代码简称1H101H11YOY3Q103Q11YOY13Q1013Q11YOY1H111H12YOY3Q113Q12YOY13Q1113Q12YOY化学原料药000545SZST吉药4137924NANA65NANA374211NA29NANA70NA000597SZ东北制药31432613171211973204354358718261320022397399833587300016000739SZ普洛股份8119131339942361210133710913872442347211133713441000756SZ新华制药13691523116777431020462266111523153817437420226622801000788SZ西南合成5559617368648629124014471796191844865064144714242000952SZ广济药业267254510511712371371025421515117922137130817000990SZ诚志股份166914321483480832503224010143217041980888192240258615002001SZ新和成16242032257878931324112926212032187588938495292627247002019SZST鑫富20523514961374430137224235322371371601737248230002020SZ京新药业30437724158158046253616377420111582224053664220002099SZ海翔药业5166562728932111804977216566442321285119779295002365SZ永安药业157209347510845231318372092153108120113183355002399SZ海普瑞18091574131116494562926206829157493541494405182068134035002550SZ千红制药664425362311573289658335425352171571311758348317002626SZ金达威NA289NANA161NA4034501228933315161166345049911002675SZ东诚生化NA524NANA175NANA699NA524304421751372269944037300233SZ金城医药35040315188187153859010403365918719345905585300255SZ常山药业175253NANA72NA311325425324447214810632539221300261SZ雅本化学NA101NANA51NA116153321011615851591415321943300267SZ尔康制药NA311NANA147NA220458108311394271472104345860432600216SH浙江医药235725247120510641235613588125242717810641272203588398911600253SH天方药业13551512127226875207721996151216157687838222199245412600267SH海正药业21362487161138114203274362911248728971611421501313629439821600488SH天药股份5817983732632229081120237988699322380181120124912600521SH华海药业44092010924945984690137910092094324594733137914153600666SH西南药业398466171872272158669318466559202272661769382519600812SH华北制药34966783943096345011659110233556783508325345029131610233799622中值5816561536332108501048126566442321285710489294化学制剂000153SZ丰原药业525685312884585981311444168593136458403121144133417000513SZ丽珠集团132314711167979217200122641314711885287921024292264290928000522SZ白云山A1800203413842808426422843820342387178081010252843339719000566SZ海南海药29532391451923244051417323427321922171351464525000915SZ山大华特255325271541831940950724325368141832101550757814002262SZ恩华药业636776223224102795811862477696424410513251186147724002294SZ信立泰65671893103591696610771271884918359496381077134625002332SZ仙琚制药7448241139143611113512601182493313436491131260142413002370SZ亚太药业21121629794230831012161612594762031023724002393SZ力生制药3934571618414919577606545747951492688060674723002422SZ科伦药业178623112910621336262848364728231127762013361578183647435419002437SZ誉衡药业236255813812013374374025533331120129837446223002653SZ海思科NA257NANA127NA3773852257324261272096438553339002693SZ双成药业NA56NANA26NANA83NA5662102627283898300006SZ莱美药业18427650871193627139546276326181191452239547119300016SZ北陆药业10989193753421461423891274353754114220242300026SZ红日药业119224881151543523437862224462106154337118378799111300086SZ康芝药业1221351091702321320541351894070892720527836300110SZ华仁药业1711805801063225128614180231281061433528637431300194SZ福安药业242208141096639351274222082248661106627433422300199SZ翰宇药业527240293938811123972953139564311215135300254SZ仟源制药1571741169714226245917416277198382452606600062SH华润双鹤265429451114101577124063452211294537022615771905214522560824600079SH人福医药94615886852084362146624316615882303458431251482431355446600276SH恒瑞医药18692167169451152222814331918216726112011521429243319404022600297SH美罗药业63241634108261142740677941646712261168366776366600380SH健康元20832395151150115103233354610239527801611511621413546440124600420SH现代制药7748691236634171140121068699125341565661210147722600513SH联环药业1421442701065221125018144153710688172502413600568SH中珠控股17421825209786338329523218313437821117229552477600664SH哈药股份655796554732124141299768137964196559087641414393613796134802600771SHST东盛1201255525914172185812512825973231852019600789SH鲁抗医药1108123211509513116171745812321219151358815174518064600829SH三精制药1528180318751898202279270119180321031789890812701301211中值459370121961871857756011370465181872432456069622生物制品000004SZ国农科技3743176815781055845432933151612584521000078SZ海王生物201626163010661365283082398129261631231913651642203981476420000403SZSST生化294227231431181743734521227239511811073453491000518SZ四环生物8911732515691401732311711525664141731793000605SZST四环17202099025281320262991572284142000661SZ长春高新5515775308365198599431057782543365425169431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