中信红利精选股票型证券投资基金第一季度报告

中信红利精选股票型证券投资基金第一季度报告基金管理人华夏基金管理有限公司基金托管人中国建设银行股份有限公司1重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年4月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。2基金产品概况基金简称中信红利股票交易代码288002基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2005年11月17日报告期末基金份额总额2,424,244,42616份投资目标本基金在严格执行投资风险管理的前提下，主要投资于盈利增长稳定的红利股，追求稳定的股息收入和长期的资本增值。投资策略本基金遵循积极主动的投资理念，以红利股为主要投资对象，通过自下而上的方法精选个股获得股息收入和资本的长期增值。以债券和短期金融工具作为降低组合风险的策略性投资工具，通过适当的资产配置来降低组合的系统性风险。业绩比较基准本基金的业绩比较基准为80新华富时150红利指数20新华富时中国国债指数。风险收益特征本基金是一只股票型基金，遵循积极主动的投资理念，以盈利增长稳定的高股息和连续分红股票类资产为主要投资工具，在证券投资基金中属于中等风险的基金产品。本基金力争在严格控制风险的前提下实现基金资产的中长期稳定增值。基金管理人华夏基金管理有限公司基金托管人中国建设银行股份有限公司3主要财务指标和基金净值表现31主要财务指标单位人民币元主要财务指标报告期（2009年1月1日2009年3月31日）1本期已实现收益306,612,302012本期利润897,285,979023加权平均基金份额本期利润036244期末基金资产净值4,494,439,827535期末基金份额净值18540注所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。32基金净值表现321本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值增长率净值增长率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差过去三个月242515636152071190051322自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较中信红利精选股票型证券投资基金累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图500070001900031000430005500020051117200611172007111720081117中信红利股票业绩比较基准收益率注根据中信红利股票基金的基金合同规定,本基金自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十三条（三）投资策略、（七）投资限制的有关约定。4管理人报告41基金经理（或基金经理小组）简介任本基金的基金经理期限姓名职务任职日期离任日期证券从业年限说明郑煜本基金的基金经理20092411年中国科技大学管理科学与工程学硕士。曾任华夏证券高级分析师，大成基金高级分析师、投资经理，中信基金股权投资部总监。2009年1月加入华夏基金管理有限公司。注根据中信基金管理有限责任公司相关公告，2008年5月19日至2009年4月18日期间，孙建波先生、赵航先生任本基金的基金经理。42管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人严格遵守证券投资基金法、证券投资基金销售管理办法、证券投资基金运作管理办法、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。43公平交易专项说明431公平交易制度的执行情况本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见和华夏基金管理有限公司公平交易制度的规定。432本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。433异常交易行为的专项说明报告期内未发现本基金存在异常交易行为。44报告期内基金的投资策略和业绩表现说明441本基金业绩表现截至2009年3月31日，本基金份额净值为18540元，本报告期份额净值增长率为2425，同期基金业绩比较基准收益率为3615。442行情回顾及运作分析2009年1季度，股票市场呈现震荡向上走势。国内银行信贷数据每月均超出预期，其中短期票据融资比例持续偏高。由于缺乏有吸引力的投资项目，投资实体经济的资金进入股票市场抄底。尽管对上市公司盈利预期并未发生根本性变化，但良好的流动性推动行情继续延续上涨趋势。一时间，各种题材板块表现出彩。我们认为，超预期的政府投资将在未来带动其他相关产业，并在短期内扭转许多上市公司资金紧张、需求不足和产能利用率低的状态。由此，本基金在行业配置上做了较明显的变化，主要体现在减持了超额配置且前期涨幅较大或超额收益巨大的板块，如电力设备、医药等；增持了弹性大的券商，与原有预期变化较大的银行、房地产，受益于投资的工程机械、建筑以及成长性确定的新能源等板块。1季度后期，出于对上市公司业绩的担心，本基金降低了整体仓位。443市场展望和投资策略展望2009年2季度，经济将在政府投资的拉动作用下环比反弹，工业生产也将进入传统旺季，股票市场走势将在季度业绩环比增长或下降中呈现震荡的特征。本基金将密切跟踪行业运行态势，认真分析不同行业间的供需结构和未来利润增长趋势，选择能够脱离底部，并进入到利润率上升趋势中的行业和公司。对于短期由于外需或去库存化影响而有所反弹、但从长期看仍严重供大于求的行业，本基金将进行短线操作而非长期持有。珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，中信红利精选股票型证券投资基金将奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。5投资组合报告51报告期末基金资产组合情况序号项目金额（元）占基金总资产的比例1权益投资3,322,330,124967275其中股票3,322,330,1249672752固定收益投资234,600,77710514其中债券234,600,77710514资产支持证券3金融衍生品投资4买入返售金融资产其中买断式回购的买入返售金融资产5银行存款和结算备付金合计914,988,0159320046其他资产94,919,691692087合计4,566,838,609681000052报告期末按行业分类的股票投资组合代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例A农、林、牧、渔业B采掘业355,728,44658791C制造业1,611,807,965103586C0食品、饮料283,984,69904632C1纺织、服装、皮毛8,100,00000018C2木材、家具C3造纸、印刷C4石油、化学、塑胶、塑料107,658,48263240C5电子6,985,96600016C6金属、非金属382,851,39560852C7机械、设备、仪表578,905,702901288C8医药、生物制品243,321,71893541C99其他制造业D电力、煤气及水的生产和供应业45,177,43092101E建筑业157,267,70400350F交通运输、仓储业72,487,16025161G信息技术业186,020,79592414H批发和零售贸易155,299,21284346I金融、保险业412,445,04630918J房地产业69,545,70919155K社会服务业127,998,82108285L传播与文化产业30,809,28110069M综合类97,742,55168217合计3,322,330,12496739253报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例1000629攀钢钢钒31,352,670299,731,525206672601390中国中铁22,999,965125,119,809602783000069华侨城8,749,536115,318,884482574600489中金黄金1,900,000112,708,000002515000800一汽轿车8,380,000102,822,600002296601398工商银行25,000,00098,500,000002197002123荣信股份2,385,93598,419,818752198600271航天信息3,500,00089,880,000002009000729燕京啤酒6,755,20389,573,9917819910000423东阿阿胶5,000,00086,000,0000019154报告期末按债券品种分类的债券投资组合序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例1国家债券234,600,777105222央行票据3金融债券其中政策性金融债4企业债券5企业短期融资券6可转债7其他8合计234,600,7771052255报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例100990899国债1,900,000192,394,00000428201021002国债395,69039,802,45710089301040304国债24,0002,404,320000054556报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。57报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。58投资组合报告附注581报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。582基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的。583其他资产构成序号名称金额（元）1存出保证金3,646,199172应收证券清算款85,146,865003应收股利4应收利息4,150,516755应收申购款1,976,110776其他应收款7其他8合计94,919,69169584报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。585报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。586投资组合报告附注的其他文字描述部分由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。6开放式基金份额变动单位份报告期期初基金份额总额2,490,212,63801报告期期间基金总申购份额51,694,42508报告期期间基金总赎回份额117,662,63693报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“”填列）报告期期末基金份额总额2,424,244,426167影响投资者决策的其他重要信息71报告期内披露的主要事项711基金管理人变更事项根据中国证监会关于核准中信经典配置证券投资基金等四只基金基金份额持有人大会决议的批复（证监许可20091号），华夏基金管理有限公司于2009年1月12日刊登公告，本基金的基金管理人更换为华夏基金管理有限公司。为保护基金份额持有人的合法权益，在保持基金平稳运作的同时，根据相关法律法规规定及中国证监会的要求，本基金管理人在会同有关各方办理业务交接的同时，将稳妥实施系统整合及必要的业务调整。712其他主要事项序号披露日期公告事项12009年2月6日关于中信经典配置证券投资基金、中信红利精选股票型证券投资基金暂停申购和转换业务的公告22009年2月6日华夏基金管理有限公司关于聘任基金经理的公告72其他相关信息华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳和成都设有分公司。华夏基金是首批全国社保基金投资管理人、首批企业年金基金投资管理人、境内首只ETF基金管理人、境内唯一的亚债中国基金投资管理人以及特定客户资产管理人，是业务领域最广泛的基金管理公司之一。截至2009年3月31日，公司管理资产规模超过2300亿元，基金份额持有人户数超过1200万，是境内管理基金资产规模最大的基金管理公司。公司管理着2只封闭式基金、21只开放式基金、亚洲债券基金二期中国子基金及多只全国社保基金投资组合，公司已经被超过100家大中型企业确定为年金投资管理人，并被多家客户确定为特定客户资产管理人。2009年1季度，华夏基金以深入的投资研究为基础，规范经营、稳健运作，尽力为投资人分散投资风险，力争为投资人谋求良好的长期回报。截至2009年4月3日，在晨星开放式基金业绩排行榜中，华夏基金旗下参与评价的主动管理的股票型基金中，华夏大盘精选证券投资基金、华夏红利混合型证券投资基金、华夏成长证券投资基金、华夏优势增长股票型证券投资基金获得两年期五星评级；在参与评价的积极配置型基金中，华夏回报证券投资基金、华夏回报二号证券投资基金获得两年期五星评级。2009年1季度，华夏基金继续采取多种手段，不断提高客户服务水平，全力打造高质量的客户服务品牌。1、推出在线客户服务，为客户提供及时、稳定、优质的网络在线咨询服务。2、加强对客服代表业务能力和服务技巧的培训，进一步提高人工服务质量。3、积极联系客户，完善客户资料，为客户提供及时的交易通知和基金信息服务。4、持续推广电子对账单、短信对账单，提供多种订制方式，方便客户订制及时高效的环保对账单。2009年1季度，华夏基金凭借良好的业绩和稳健的经营，荣获国内外权威机构评选的多个奖项1、2009年3月，在上海证券报主办的“第六届中国金基金奖”颁奖典礼中，华夏基金获得此次评选唯