中国汽车市场分析报告

中国汽车市场分析报告1中国汽车市场分析报告一、09年汽车工业走势1、总体评述A、剔除春节因素，1月狭义乘用车工作日均销量增长20受春节因素影响，09年1月的汽车市场产销量同比下降是没有任何悬念的。09年的春节来的早，这就导致1月的工作日数仅有17天，相对08年1月的22天缩水23，理论上销量也会等幅度下降。同时由于春节前企业生产线一般都必须提前停止生产进行盘点整理，这样有效生产时间更短，因此1月的产销量同比08年1月下降25以内是合理的正增长。根据全国乘联会统计09年1月狭义乘用车日均销量287万台，较08年1月的24万台增长20。B、1月的中国狭义乘用车成为世界火爆亮点1月的世界各市场数据基本公布，从中国全国乘联会的数据看，受春节占用工作日影响想，狭义乘用车1月厂家销量同比仍有下降，但日均销量同比大幅增长20。作为居民消费的主力车型，中国的狭义乘用车日均销量大幅增长，成为世界性亮点。作为与全国乘联会同口径数据，世界其他国家的1月零售销量全面大幅下滑。美国车市下滑37、俄罗斯下降33、韩国国内下滑24、日本下滑20、英国下滑31、德国下滑14。中国的汽车救市政策取得阶段性成果。C、1月汽车市场走势分化，乘用车需求回升，商用车持续下行09年1月的乘用车基本属于正增长，而商用车的产销量下滑远大于25是负增长。虽然说目前乘用车企业一般都是产能过剩，但在12月和1月的连续低产量高销量的情况下，加之企业间销量增减不均衡，部分乘用车产销压力大，市场需求已经出现缺口。由于1月的微客厂家销量异常高增长，导致广义乘用车轿车MPVSUV微客1月销量同比下滑幅度很小。但如果用全口径乘用车的销量数据证明中国市场回暖则有问题。1月的微客与其他车型走势完全不同，因此狭义乘用车的日均零售高增长才是体现市场回暖的最重要指标。D、国家刺激经济的组合拳见效08年12月以来的汽车市场好消息接连传来，燃油税的实施和汽油价格下降让节前消费的群体充分释放，1月初的乘用车市场火爆异常。从乘联会监控的厂家走势看，1月前两周的乘用车市场已经是销量迭创新高，个别经销商库存已经出现不足的现象。而1月14日出台的16升以下购置税减半的政策更让消费者消费欲望大幅增长，选车、中国汽车市场分析报告2抢车的消费者热潮让春节前市场全面火爆，但选好车一般不提，以致20日的经销商库存突然间空了，购置税政策的刺激效果立竿见影。E、小排量市场的回升分析虽然目前没人能明确说清何谓小排量，但行业内一般认为13升以下是小排量。08年1月的小排量市场相对12月明显增长，而16升的紧凑型车市场更是大幅增长。政策的效果在政策边缘区域发挥巨大威力。09年1月的13升以下市场回升主要是1升以下微车的明显回升，这是消费税政策见效的结果，自主品牌厂家重新树立对微车市场的投入信心，消费者在燃油税等因素的促进下也对微车市场产品选择比例增加。而1314升市场出现复杂变化，部分消费者升级购买16升车型以获取最大政策让利，以致1314升市场实际变化不大。F、保增长调结构是急迫的任务目前世界范围的环保浪潮越来越高，美国新当选总统对环保的态度也有所转变，美国新政府的“变革”可能要集中在两大问题，一个是应对金融危机一个是应对能源与气候问题。控制温室气体排放是刺激消费增长中重大的同步考虑的课题。降低燃油消耗的绝对值是节能环保的核心目标，因此保增长的同时改善需求结构的任务越来越迫切。每个企业都需要考虑改善。目前的小排量支持必须进一步强化。否则未来中国的世界压力更加巨大，同时也失去新一轮绿色经济发展的机会。G、关注人民币升值对出口的冲击08年的人民币升值在4季度极为明显，这对中国经济复苏压力巨大，对汽车出口也造成严重影响。根据国际清算银行公布的人民币综合汇率看，人民币从08年1月的101上升到12月的117，升值16，8月后随美元升值尤为明显，比中国更惨的是日本，其汇率从9月的101升值到12月的118，由此造成日本企业的汽车生产基地向外转移。而印度从8月的103下降到12月的94，巴西从8月的128下降到12月的92，中国的人民币升值对汽车企业的压力巨大。1月的狭义乘用车市场未能实现总量的正增长，出口是重要的影响因素。随着近几个月汽车出口的数量直线下降，很多厂家的排产心理压力增大很多，直接影响到12月的产量和对1月的总体市场预期。H、乘用车企业库存调整基本完成08年9月以来，随着美国金融危机的蔓延，无论世界经济还是中国经济，正在经历着由上升期进入下行期的关键调整时期。从乘用车行业看，产品结构的调整和库存的调整都是力度较大的。08年4季度的乘用车库存调整力度较大，尤其是12月的乘用车企业生产压缩对调整库存应对09年的市场有积极的作用。目前看，乘用车企业的库存调整基本完成，09年开局的乘用车企业和经销商的库存均处于较低的水平，这样就使乘用车企业能够更好的应对环境压力，为09年的合理增长奠定良好的基础。I、受利好政策刺激，狭义乘用车12月累计有望实现总量正增长虽然2月份市场高峰期已经过去，但是去年2月份刚好遇到了雨雪冰冻灾害，很多商品车无法运到经销商处，对销量的影响较大，这就为今年2月份大幅度超越同期打下了基础。由于小排量乘用车购置税减半政策实施的日期离春节放假仅剩下5个工作日，加之一些小排量汽车脱销，因此有更多的人无法在春节中国汽车市场分析报告3前买到车，这就使很多用户只能在春节期间看车和预订，加上汽车生产厂家春节期间加班生产了很多汽车，节后的供应问题基本解决，因此2月份的市场仍然会较火爆已经毫无悬念。另外，去年2月份仅有18个工作日，而今年的2月份有21个工作日，多了3天，在国内市场就可以多卖7万辆以上的乘用车，就是乘用车每个工作日平均销量与去年相同，2月份同比乘用车市场增长17也基本没有问题了。加上今年2月份的几个有利因素，国产乘用车国内销量同比的增涨幅度超过20就已经是确定的了，这样1、2月份累计销量与同期累计销量比，在少2个工作日的情况下也可能是正增长。2、08年总体汽车市场增速创近年新低图表1乘用车0309年表现对比分析单位万台，1月产销形势较好。受春节因素影响，09年1月汽车产量6587万台，较08年1月同比下滑2022，较08年12月产量上升5汽车销量735万台，同比08年1月下降14，较08年12月下滑1。由于08年1月的工作日是23天，比09年1月多出5个工作日，因此09年1月的产销量同比下滑25是合理的范围，09年1月的销售状态处于总体合理水平。09年1月汽车产销率112，是小产偏离较大的特殊时期，12月以来刺激市场的好措施对提振经济效果明显。3、12月汽车销量未创下半年新高中国汽车市场分析报告4图表2中国汽车厂家0409年销售走势09年1月的汽车销量735万台，环比12月的742万台下降07万台，环比下降1。由于1月的春节因素，因此年度开局的销量变化较大，09年1月销量相对于07年1月是基本持平状态，也就是09年的高增长变成了持平的状态，不能理解为负增长。近几年开局低增长的主要是05年的1月开局偏低，而此时已经是乘用车市场走出低迷的时期。由于08年上半年走势较强，因此09年1月的偏低似乎很严峻，但需要结合2月的情况才能清晰用数字表明市场状态。4、0709年汽车月度增长分析图表3中国汽车月度总体走势特征09年1月汽车同比下滑14，这相对于08年12月的12的负增长幅度变化不大，但这已经明显好于应有状态。中国汽车市场分析报告51月的乘用车走势较强，而商用车体现出正常的大幅负增长，这是市场的实际状态，乘用车在政策刺激下明显改善。6、0709年汽车主力车型月度销量走势图表4汽车各主力车型月度销量走势轿车、微客、货车是汽车市场的3大主力车型，其走势规律各不相同。微客作为广义乘用车的范围又兼有商用的性质，因此可以作为与货车的对比参照，而受到国家刺激农村市场的利好因素，微客又成为特殊的重点车型。09年1月微客市场异常突出，轿车、SUV表现较好，环比变化幅度不大，货车、MPV等车型都环比负增长较明显。乘联会统计的轿车的1月零售量达到49万的高点，这是私车需求逐步回升的较好写照，说明政策刺激效果大于经济环境下滑的打压影响。7、汽车主力车型月度产销走势中国汽车市场分析报告6图表5汽车主力车型月度产销特征09年1月的汽车产销率达到112，而08年12月产销率均是118，12月和1月的产销走势均较异常。1月乘用车产销率116，商用车95，这体现出乘用车的热销状态。乘用车各细分车型产销率均超过100，其中1月轿车的产销率为119，厂家生产时间短，增产难度较大。7、08年汽车销售结构中国汽车市场分析报告7图表6全国汽车09年1月销售结构分析万台，构成比09年1月汽车市场结构异常，乘用车下滑速度远小于商用车，因此1月乘用车的份额大幅上升到83。商用车销量仅占17，较08年下滑11个百分点。1月轿车销量44万台，份额较08年的538增长6个百分点。而微客份额达到176，成为第二大车型。二、汽车企业走势1、主要汽车集团本月销量与07年同期的增长分析图表7主要汽车集团09年1月销量同比07年同期增长分析由于09年的开局时间短，加之不同厂家的市场压力和市场策略均不相同，因此09年1月主力厂家格局变化较大。三大集团中以乘用车为主的上汽集团表现相对较好，上海大众和上海通用等销量变化不大。由于08年12月表现较好，以商用车为主的一汽和东风的1月下滑幅度较大，成为主力汽车集团中下滑最大的两大集团。三小集团走势较好，其中的长安集团受益于微车的市场转暖，销量增长表现突出，长安暂时超越东风成为汽车集团的第二位。广汽和北汽的表现也较好。北汽的商用车比例也较大，因此增长稍低。轿车自主品牌的奇瑞、吉利、哈飞的表现一般。华晨依靠微车而销量表现较好。3、汽车企业产销分类走势中国汽车市场分析报告8图表8汽车企业产销增速对比1月的汽车厂家排名继续强化乘用车主导特色，乘用车企业地位普遍提升，而商用车为主的仅有东风汽车进入第10名。1月的微车优势特色进一步显著，五菱达到75万台水平，长安也达到48万台水平。上海大众销量表现较突出，成为狭义乘用车的月度第一。1月的大部分企业的产销率偏高，其中比亚迪、一汽丰田和上海通用的产销率较高，仅有奇瑞和北汽福田产销率较低。1月主力厂家中负增长的厂家增多，南北大众、通用汽车、一汽丰田等的销量负增长较明显。广州本田以31的增速成为高增长主力的位置，比亚迪的销量增长也较高。微客厂家的优势态势明显。4、各企业商用车产销分类走势中国汽车市场分析报告9图表9商用车企业产销分类走势1月的商用车产销率仅有95，相对较低。产销率较高的是东风汽车、长安汽车、金杯汽车和南汽集团，其他企业产销率偏低但也不严重。1月销售表现异常突出的是上汽通用五菱和四川南骏以及东安黑豹，这几家都是轻卡和微卡企业。中重卡企业普遍走势很差，部分企业都是50以上的负增长。5、跨国集团中国乘用车市场表现图表10跨国集团中国乘用车市场历年表现09年狭义乘用车市场的韩系表现突出，大幅打压丰田的增长态势，丰田的产品策略在中国也很受伤，本田也有影响。日产的1月增长势头强化。随着竞争格局逐步稳定，大众的近两年市场份额变化不大，而通用、标致雪铁龙的下滑态势在1月改善。1月的增量点是韩国现代的份额大幅提升，其中北京现代的增长趋势极为强劲。三、乘用车品牌走势1、狭义乘用车主力品牌市场表现2008年12月，狭义乘用车销量排名前十位的品牌依次是雅阁、桑塔纳、凯美瑞、QQ、凯越、卡罗拉、夏利、F3、悦动和伊兰特。与上月相比，雅阁再度跃居第一，悦动重新进入前十，表现也比较出色。12月的狭义乘用车主力品牌变化较大，中高端车型发威，自主品牌较好。排名靠前的雅阁、凯美瑞的销量均较好，低端的QQ和夏利保持前十名，体现出中低端车型需求较好。伊兰特如果加上悦动的销量则排名仍应提升，其低价优势也较明显。中国汽车市场分析报告102008年，排名前十位的狭义乘用车车型依次为捷达、桑塔纳、凯越、雅阁、卡罗拉、凯美瑞、QQ、F3、夏利和伊兰特，与上年同期相比，雅阁、卡罗拉和F3增长较为明显，捷达和QQ增速有所放缓，其它品牌需求呈一定下降。2、微型轿车主力品牌表现图表11微型轿车主力品牌0709年走势09年1月微轿市场继续保持08年12月以来的回暖趋势，销量同比增长1，环比08年12月增长17。微客总体格局变化不大，但微客企业的微轿产品表现突出。SPARK、奔奔、北斗星等微客企业的微轿产品表现极为突出，这其中有08年末蓄势的因素。从12月和1月的连续状态看，QQ等车型的国内需求强力增长，而海外表现一般。这几个车型的1月零售表现均较强。3、小型车市场走势中国汽车市场分析报告11图表12小型车主力品牌0709年走势1月小型车销量同比下降16，较12月上升7，属于表现较好的细分市场。1月的小型车零售市场同比下降10，环比12月持平。零售表现弱于开票增长，这也主要是12月的小型车走势较好的稀释效果。1月的小型车主力车型的走势反差较大，低端车型表现较差。夏利继续保持领先位置，自由舰销量也有保持第二，但都比12月下滑。威志、POLO、羚羊等稍大排量车型1月销量较12月回升明显。购置税改变需求。本月小型车走势与08年的1月的持续上扬成为较鲜明的对比，同期的小排量车型表现好，而09年1月的小型车大排量车型走势较好。由此看来购置税的初期效果较强，未来可持续性值得观察，其调整结构的效果更明显。4、紧凑型车市场走势中国汽车市场分析报告12图表13紧凑型车主力品牌0709年走势1月紧凑型车销量同比下降4，较12月环比上升5，属于表现较好的细分市场。1月的紧凑型车零售市场同比增长3，表现好于开票增长。12月的紧凑型车市场出现少有的主力车型剧烈变化走势，1月的16升车型走势较强，F3、凯越、伊兰特、悦动、捷达走势回升。但卡罗拉、福克斯等前期的旺销车型走势下滑。18升从前期的倍受喜爱车型变成被抛弃车型，市场因政策剧烈变化。受到新的购置税调整的影响，紧凑型车市场增长分化，高端的大排量需求相1，6升转移，小排量也向16升转移，导致市场结构迅速集中。德系车型中捷达和桑塔纳的走势反差将急剧拉大，桑塔纳处于危险状态。日系车型的东风轩逸相对收益较大，丰田卡罗拉和福特的福克斯受到冲击。跨国集团的竞争格局受到购置税影响较大。自主品牌的吉利远景和华晨骏捷受冲击较大，比亚迪F3和海马福美来受益明显。但海马的新品欢动上市就遭到税收调整的重大影响。近期上市的新品表现较好，但因为总体缺货现象较严重，因此销量难以有效释放。零售市场的16升车型表现尤为突出，F3、A5、菱悦、福美来等自主品牌表现尤为突出。但18升的骏捷和远景就不太幸运。5、中高级车市场走势中国汽车市场分析报告13图表14中高级车主力品牌0709年走势1月中高级车销量同比下滑25，较12月下滑27。1月的中高级车国内零售市场同比下降13，零售表现稍强于开票的大幅负增长态势。1月的中高级车万台以上主力品牌仍是雅阁、凯美瑞，两者销量大幅下滑，接近历史低点。其他车型12月销量也明显上升，这与07年末的走势基本一致。由于12月的部分车型促销力度很大，12月最为抢眼的表现是凯美瑞的零售量达到235万台的历史高位，超越雅阁成为中高档车的销量冠军。随着旺销的出现，09年1月两者均调整了促销力度，销量回落到合理水平。自主品牌的低端B级车严重分化。一汽奔腾1月销量回落到4000台水平，但继续保持自主品牌绝对领军位置。其他品牌增长不明显。6、高级轿车市场走势中国汽车市场分析报告14图表15高级车主力品牌0709年走势1月高档豪华型车销量同比下降34，较12月也下滑8，属于表现严重低迷的细分市场。1月的高档豪华型车零售市场同比下滑23，零售市场表现稍好于开票。近期高级轿车市场走势弱于整个轿车市场走势，出现连续走弱的情况，但国内豪华车市场需求依旧较好。1月的豪华车市场走势较强的是奥迪A6，皇冠的走势下滑对整个高级车市场下滑影响较大，尤其是本月皇冠销量首次出现稍低于宝马5系的现象。7、MPV市场走势中国汽车市场分析报告15图表16MPV市场主力品牌0709年走势MPV市场1月同比下滑26，环比08年12月下滑31。持续成为是乘用车四大车型中增长最差的市场，由于12月的拉升较大，1月的回落尤为明显。09年1月的零售相对于08年1月的下滑程度更大。MPV三足鼎立局面没有改变。商务型MPV中中低端车受青睐，瑞风等表现突出。高端车市场规模有限，GL8等进一步增长有困难，对合资品牌是个挑战。虽然自主品牌增长较快，占MPV总量将进一步提高。但近期新上市的自主品牌的MPV的表现仍不理想。8、SUV市场走势图表17SUV市场主力品牌0709年走势1月SUV车销量同比增长2，较12月下滑23。1月的SUV型车零售市场同比增长24，零售市场表现好于开票增长。08年SUV增长动力仍是高端车型，其中新品的贡献较大，09年众泰等新品增长较好。1月的CRV持续走强，销量创出近期新高，但其他城市SUV增长相对平缓。起亚狮跑等车型波动较大。在燃油税和成品油降价等众多政策影响下，SUV的零售变化不大，并没有走出与轿车等车型明显的差异趋势。9、微客市场走势中国汽车市场分析报告16图表18微客市场主力品牌0709年走势1月微客销量同比增长12，较12月增长62。在乘用车市场中的微客的独特走势进一步明显。五菱的08年销量提升较大，09年1月销量又一次大幅提升。长安的销量在07年和08年末均偏低，09年起步开局良好。微客属于与乘用车性质不同的细分市场，农村和城镇市场的需求增长较好，加之此次振兴规划提出的补贴措施，09年的微客市场必然表现突出。四、狭义乘用车轿车MPVSUV竞争格局1、狭义乘用车各车系本月表现中国汽车市场分析报告17图表19乘用车各车系09年表现由于乘用车的范畴较广，而微客的性质更接近商用车，因此我们强调狭义乘用车，也就是轿车MPVSUV。09年1月的自主品牌狭义乘用车销量达到15万台，同比下滑11，市场份额312，相对08年1月的市场份额上升36个百分点，回归狭义乘用车的第一位置。这是剔出微客等的优势车型后的实际效果。虽然09年自主品牌份额上升，但目前狭义乘用车的自主品牌仍处于较严重的销量下滑危机中，而韩系表现较突出。09年狭义乘用车市场分化趋势进一步体现。日系的1月销量达到13万台，下滑14，份额下降06个百分点到272。09年1月德系的市场份额下滑36，与自主品牌的上升份额数值基本一致。09年1月韩系的销量实现3的正增长，这与其主力车型均在政策边缘相关。图表20乘用车各车系0709年份额走势09年1月自主品牌份额上升到312的近期最高点，08年58月自主品牌处于较低位置，912月自主品牌份额逐步回升。自主品牌此次延续12月上升趋势，份额达到08年高点。1月日系份额走势继续下行。其主要问题出在18升车型比例较高。由于日系车型排量较大，在紧凑型高端市场份额较高，因此此次政策刺激后的市场表现不佳。但其中的东风日产的零售销量表现突出，生产时间短导致厂家销量偏低。德系份额在08年1月异常偏高，因此09年1月的下降是较正常的表现。2、自主品牌分析中国汽车市场分析报告18图表21自主品牌09年与08年的乘用车各细分市场表现分析从上面图看到自主品牌在乘用车主力细分市场的09年球状份额大于08年，但在各细分市场的销量基本处于持平或下降状态。也就是自主品牌的份额上升主要是其它车系下滑更严重造成的结果。图表22自主品牌07年以来各乘用车细分市场走势1月狭义乘用车自主品牌走势延续12月的上升态势，其中轿车的走势延续生生态时最为明显。从08年4季度以来的自主品牌份额逐步回升，而07年下半年以来的自主品牌份额逐步回落，12月达到21的最低点。两者反差的原因是多方面的，首先是经济下滑下的需求结构变化，高端需求上升态势减缓，自主品牌占优势的低端市场需求回升。其次是近期的政策对小排量车从打压向鼓励方向转化，1升以下消费税调整和燃油税政策对低端市场的促进较大，而此次购置税的调整也对自主品牌有一定效果。第三是自主品牌的积蓄力量不断显现，自主品牌新势力的新品提升了满足消费的能力。中国汽车市场分析报告19图表23自主品牌07年以来轿车各细分市场走势09年1月轿车自主品牌份额上升，主要的贡献是需求结构的小型化趋势。1月自主品牌在微型和小型车市场的相对于08年1月并未上升，而在中档市场的份额上升也很小，而自主品牌在紧凑型车市场份额的回升趋势较明显也主要是08年1月的份额偏低。自主品牌在小型车市场份额的逐步回升体现出小型车新品满足市场需求的效果较好。3、日系品牌走势图表24日系品牌07年以来各乘用车各细分市场走势中国汽车市场分析报告2009年1月日系的狭义乘用车表现不佳，其核心问题是轿车市场表现大幅下滑，而其它细分市场的相对12月回升幅度也不大。日系在SUV市场的份额近期剧烈变化，1月的份额仅处于较高水平，而平均下来的份额也处于降低状态。日系在MPV市场面临同样的状态，1月的份额相对12月大幅回升，但仍处于近期较低水平。图表25日系品牌07年以来轿车各细分市场走势日系在轿车市场份额的下滑应该说是全面的下滑。在中高档市场的日系下滑已经从8月开始连续数月。小型车的下滑也是在10月开始的持续下滑，走势坚挺的中档车市场的日系在1月也出现政策性下滑。日系在高档车市场的表现也从10月高点不断下滑。在目前竞争最激烈的紧凑型车市场上，日系车的劣势最明显，其高端车型的优势使其不屑于对低端的紧凑型车投入更大兵力，而此次政策促进最大的就是紧凑型车市场的增长。因此日系车的1月失利是战略处理不当的结果。而东风日产为何1月表现突出，这就是其产品的定位较好，颐达、骐达、骊威、轩逸均在16升排量占据重要位置，而且较合理的价格保证了利润和销量的平衡。4、德系品牌走势中国汽车市场分析报告21图表26德系品牌07年以来各乘用车各细分市场走势1月的德系表现平稳，南北大众的销量地位大幅变化，总体竞争力较强。相对于08年1月的德系销量大幅提升，09年1月和08年12月的交接较平稳。受市场结构的变化影响，德系份额保持稳定应该是不错的表现。由于总体MPV市场保持低迷，MPV没有实现家庭市场的突破，途安的岁末年初市场仍较低迷。图表27德系品牌轿车各细分市场走势德系在轿车市场的份额优势随着价格上升而大幅提升。尤其是在豪华车市场中，德系三大豪华品牌的份额上升较快，而且岁末年初保持持续的上升态势。12月德系高档豪华车的份额达到76的高位，1月突破80，几乎垄断市场。持续的份额增长体现出德系车的抗冲击能力。而德系豪华车的竞争也是推动共同提升的有效动力。中国汽车市场分析报告22由于日系的走弱，德系中档车份额稍有回升，同时德系在中高档市场的份额回升态势也较明显。但德系在紧凑型车市场的表现相对停滞，车型严重老化和排量偏高导致竞争优势下降。德系的弱项主要是小型车，晶锐上市时间短，尚未带来明显销量提升。5、韩系品牌走势图表28韩系品牌07年以来各乘用车各细分市场走势08年韩系表现回升，在轿车和SUV两个市场均有突破。12月韩系SUV大幅拉升，而1月仍能保持在14的水平，这同时也看到韩系的08年和07年末的策略完全不同，08年12月的冲高和07年12月的收缩形成明显的反差。1月轿车市场的北京现代的伊兰特等紧凑型车表现突出。MPV市场的韩系似乎没有太强的机会。中国汽车市场分析报告23