财务论文关于基于KPI的财务预测模型构建论文范文参考资料

财务论文关于基于KPI的财务预测模型构建论文范文参考资料 南京师范大学商学院孔 洋 【摘要】随着对财务信息相关性要求的提高，财务预测信息愈来愈多地为企业外部投资者所采用。但是在企业内部财务预测信息并没有能够发挥应有的作用。本文采用KPI 体系中关键业绩指标作为基础，构建以KPI为基础的财务预测模型。预测模型从确定财务报表项目重要细分开始，确定影响报表项目的动因；确定重要动因的关键业绩指标；建立KPI 指标输入，财务结果输出模型，使用回归方法确定模型系数；组合各财务报表项目预测模型，形成整体财务预测体系。模型增强了财务数据与运营指标之间的联系，提高财务预测的准确性并且能够为运营提供相关性更强的有用信息。 【关键词】关键业绩指标KPI财务预测预测模型 在决策有用观的指导下，会计应该为企业利益相关者进行决策提供有用信息。即会计应该提供具有相关性的信息。美国财务会计准则委员会FASB在其发布的第1 号会计概念公告中企业财务报告的目标正式表达了企业财务报告基本目标是“提供据以进行经济决策所需的信息”，强调会计信息的相关性。我国的会计准则基本准则第一章第四条指出：“企业应当编制财务会计报告（又称财务报告，下同）。财务会计报告的目标是向财务会计报告使用者提供与企业财务状况、经营成果和*流量等有关的会计信息，反映企业管理层受托责任履行情况，有助于财务会计报告使用者作出经济决策，财务会计报告使用者包括投资者、债权人、政府及其有关部门和社会公众等。”这是我国会计准则对会计信息目标的要求。如何提供有用的会计信息是会计学界和业界关心的问题。 对于企业运营管理，财务预测无疑是会计实现提供有助于经济决策所需信息的目标最为重要的手段和方式。古人有云：凡事豫则立，不豫则废。说的是预测的重要性。财务预测作为企业运营结果最为综合的预测，在各种企业计划预测中的重要性不言而喻。伴随着企业规模的扩大，客观上需要对公司经营进行高效率的管理。依靠财务预测管理如预算管理作为协调、控制企业内部各职能部门经济活动的管理方法受到人们的重视。财务预测是一项非常有用的管理工具。事实上，对于大型的组织机构，依靠预测管理是非常有用的实践，在我国历史上早在先秦时期就已经使用预算管理了。 KPI（Key Performance Indicator）即关键业绩指标是由罗伯特? 卡普兰和戴维? 诺顿创造，目前被广泛应用的一种企业绩效管理的工具。罗伯特? 卡普兰和戴维? 诺顿两位大师自1990 年研究并推动这套方法以来，协助了许多企业度过危机，持续发展。 KPI 被广泛应用于企业绩效管理。使用KPI 管理方法，可以把企业战略目标分解为具体的可操作的工作目标，使用目标式量化管理。KPI 是对企业运营中关键的驱动要素的提炼和归纳。KPI 管理方法一般具有系统性，可控性，价值导向，可量化等特点。 在企业的运营中，KPI 指标已经被广泛应用，源于KPI 指标提供了一套有效的方法和工具将量化的企业战略目标分解为职能目标及更底层的工作目标。其将企业运营过程中影响企业成败的可控的关键要素进行归纳和提炼，形成一套KPI 指标体系。 这些KPI 指标体系的使用记录了影响企业业绩的大部分关键要素信息。而财务结果是企业最为重要的运营结果，财务结果的好坏直接由企业运营结果决定。财务结果是最为综合的结果的表达，也就是说KPI 指标体系中的各项指标的好坏都会直接或者间接地影响到财务结果。本文基于KPI 指标体系中的各种数据影响财务结果的这一客观事实，探讨了将KPI 指标与财务预测联系在一起的构建以关键业绩指标为基础的财务预测模型。 历史成本原则是会计核算的基本原则之一，会计信息总是更重视过去的已成确定事实的信息，对于预测信息却是不甚关注。在以往，财务预测信息甚至是不受欢迎的。“20 世纪40 年代至70 年代早期，美国证券交易委员会(SEC) 均无条件地禁止公众公司在申报材料中披露前瞻 _。其理念是，前瞻 _的本质就是不可信的，不成熟的投资者在作出投资决定时，对于这类信息将会给予不适当的依赖像任何人一样，投资者可以根据既定事实预测将来”。到了20 世纪70 年代之后，伴随着对会计信息相关性回归的强烈呼吁，财务预测信息也渐渐成为投资者需要关注的重要信息。时至今日，美国已基本形成了较为完备的财务预测信息披露与监管体系。对于我国来讲，包括上市公司在内的企业对于财务预测信息的披露和监管与美国相比尚有较大差距。“我国对上市公司财务预测( 主要是指盈利预测) 的规范，从1990 年证券市场建立开始至今，期间经历了由强制性广泛披露到自愿性有限披露和强制性披露相结合的政策演变过程。”目前中外文献对于财务预测信息的研究主要还是着重于为了完成对外部投资者的受托责任而发布的偏重于财务会计的预测信息。这些预测信息对于企业内部管理来说作用和意义并不是很大。 财务预测信息应当是对于生产运营非常重要的信息。“作为一种重要的未来信息, 财务预测信息与一般的历史信息相比更具决策相关性。”会计被称为国际通用的商业语言，由于国际上大部分国家都使用了或者借鉴抑或趋同于国际会计准则，这使得会计信息在不同的国家地区都可以得到一般性地解读。会计信息在不同的行业之间也可以通行。这是会计作为商业语言的优势和特点，但是这也决定了会计所反映的信息专业性强，对于非财务人员来讲，会计信息可能是晦涩难懂的。很多时候生产运营人员反映他们看不懂财务信息，或者感觉财务信息并不能给业务带来指导作用。生产运营和财务系统之间缺少了一个信息沟通的纽带。生产运营的结果会反映到财务系统之中，会影响到最终的财务结果。但是生产运营采取的一些措施究竟是怎么影响财务结果的，影响了量化金额的多少，这中间好像有一个黑箱；如果不打开这个黑箱，那么生产运营和财务结果之间的联系始终是不清楚的。会计使用货币计量，货币计量是会计体系的最基本假设之一。 正是应用了这个单一的统一的计量单位，使得会计的信息可以作为通用的信息。但是在实际的生产运营过程中所涉及的各种数据的计量单位则是各式各样的。如生产数量的计量单位根据产品的不同就可以有件数、批数、千克等各不相同的计量单位。能耗的计量可以是电能的千瓦时，天然气的立方米等。 人员使用和机器使用通常以生产的时间作为耗用单位如小时，分钟等。生产运营中实际使用的这些计量指标都是在现场直接用到的，而不是会计上记账所用的货币金额。从企业战略层逐级细分到底层的KPI 指标在现场对于生产运营状况的计量考核也是采用直接相关的计量，如件数、小时、千克、次数等，如说一个班次一个操作员生产产品的件数；某备件使用生命周期中产出产品的数量；只会有部分的KPI 指标直接采用货币金额进行考核。为了让生产运营人员看到所采取的措施带来的财务结果的大小，以及财务结果反过来意味着什么样的KPI 指标，需要有一种途径可以将KPI 指标“翻译”成财务结果，而这个“翻译”系统建立完成之后我们就可以构建以关键业绩指标为基础的财务预测模型。 这个模型建立之后，就可以提供更为精确的财务预测数据，同时可以让生产运营人员清楚看到KPI 指标的变动会给财务结果带来多大的影响，可以让生产运营人员清楚焦点在哪里，哪些现场改进措施是重要于其他措施的。在关于用指标来预测财务结果的研究中，张桂杰于xx 年发表了DOL计算及其在财务预测中的应用一文， 探讨了DOL 的含义及其计算、影响因素，以及在利润预测中的应用。 通过以上分析可以看到，目前财务预测提供的信息并不能满足企实际需要。我们需要建立一种连接生产运营指标和财务结果的预测模型。 当企业内部已经建立好KPI 管理体系，并且已经存在关键业绩指标数据的跟踪记录时，就可以建立以KPI 为基础的财务预测模型了。将按照下面六个步骤建立财务预测模型。第一步，确定财务报表项目重要细分；第二步，确定影响报表项目的动因；第三步，确定重要动因的关键业绩指标；第四步，建立KPI 指标输入，财务结果输出模型，使用回归方法确定模型系数；第五步，组合各财务报表项目预测模型，形成整体财务预测体系。第六步，模型的后续分析与修正。以上各步骤之间的关系如图所示（以毛利预测为例）。 第一步，确定财务报表项目重要细分。以利润表为例来说明如何确定财务报表项目的细分。在利润表里主营业务收入项目下面就是主营业务成本，然后是主营业务税金及附加，接下来就是期间费用。很明显，利润表项目是非常宏观的数据汇总，无法直接针对财务报表项目来进行预测，但是可以先确定财务报表项目的重要细分项目。对于销售来讲可以确定销售毛收入、销售折扣和销售折让这几项。这几项都是会计记录里面可以直接找到对应的会计科目的项目；对于销售来讲，按照不同产品的销售数量和价格以及历史经验形成的折让、折扣比例可以比较清楚地作出销售的预测。销售的细分常用的确定方法还有按照产品种类来细分、按照销售渠道来细分、按照市场区域来细分。这里细分的原则是在财务记录上可以清楚地找到对应的会计记录。对于产品成本来讲，可以按照通常的产品成本构成中直接材料、直接人工和制造费用来细分。当然也可以按照企业自身的需要来细分，如在有的企业能源的消耗占比较大，而且在会计科目里单独设置了专门科目用以记录能源费用的耗费，在这种情形下根据重要性原则，完全可以将能源费用单列出来作为一个项目细分。在确定项目细分时需要考虑企业现场管理关注的重点有哪些，最好将企业关注的，同时在财务上影响重大的项目作为财务报表项目细分。 第二步，确定影响报表项目的动因。在前一步确认了影响财务报表的重要项目，现在需要找出这些项目的具体动因。如销售毛收入的项目动因是每种产品的销售量，以及价格。如果是长期销售合同，那么价格动因可能是合同价格和计划每年降价率。销售折扣和销售折让的动因可以选择按照销售额折扣折让比率。材料成本的项目动因可以是产品生产的标准材料定额和总的生产量以及生产材料的浪费率。生产材料的浪费率指的是实际生产过程中耗费的材料超过了依据标准定额量生产出的所有的良品和不良品所要消耗的部分所占的比率。人工成本的项目动因可以是单位人工的生产产品产出率和人工的工资率。制造费用可以按照成本性态不同分为固定部分和变动部分。对于变动部分可以根据公司管理的细致程度设置项目的动因，如可以按照成本要素的大类来分，挑选出其中具有重要性的项目，如说生产消耗品费用作为一项动因。确定影响报表项目的动因时应该掌握的原则是：第一，兼顾考虑公司KPI 指标设置，最好选择KPI 体系里面已经有的明确对应的项目。第二，最好将有一定重要性程度的项目作为项目动因，对于重要性程度低一些的项目可以考虑合并处理。 第三步，确定重要动因的关键业绩指标。在前一步已经确认了影响报表项目的动因，现在需要找出在关键业绩指标体系中与这些动因相联系的那些指标。这里需要注意的是很可能有一些项目动因自身就是关键业绩指标体系中的一个指标。对于这些项目，可以直接参考KPI 体系中的指标；对于KPI体系中没有直接对应的指标，则需要挖掘更深层或者更细化的关键业绩指标来建立联系。如说假设销售收入在销售部门的关键业绩指标体系中并没有设定，但是销售部门设定了销售收入增长率和销售计划完成率这两个指标作为考核的关键业绩指标。由于根据基准的销售额和增长率及计划完成率可以推算出预测的销售额，可以将之确定为预测模型建立中使用的关键业绩指标。对于产品成本预测，产品的报废率是一个关键的指标，报废率的高低直接影响到产品生产的直接材料、直接人工和制造费用。如直接材料的成本可以由产品的材料定额(1+ 报废率)(1+ 浪费率) 良品数量来确定。直接人工的成本可以由人工每件产品工资率(1+ 报废率)生产的良品的数量来确定。制造费用中如能源费用的确定可以由单件产品使用的能耗，如多少千瓦时的电，多少立方米的天然气等与生产产品的数量来确定。销售预测是财务预测的起点，发给客户的只能是生产出来的良品，使用良品数量和报废率（包括工厂发货前报废和客户退货）来联系起销售预测指标和生产数量指标。选取预测使用的关键业绩指标时需要注意的是：第一，并不是所有KPI 体系中与财务直接相关的指标都需要被使用；第二，寻找关键业绩指标之间的隐含关系，尽量选取最基础的关键业绩指标，如关键业绩指标A 的变化自然会带来关键业绩指标B 和C 的变化，那么尽量选取指标A 作为预测模型中使用的指标。 第四步，建立KPI 指标输入，财务结果输出模型，使用回归方法确定模型系数。在之前的三个步骤中已经确立了KPI 指标为基础的财务预测模型所需的基本要素，在这个步骤中需要建立将KPI 指标作为输入，财务结果作为输出的函数模型。不同于蒙特卡罗模拟构建的财务预测，本文构建的模型有确切的KPI 指标作为输入。有一些KPI 指标与财务结果的关联性较明确，可以比较清楚地确定两者之间的关联系数，如销售的毛收入，可以通过预算销售数量和预算销售达成率KPI 指标及年度降价比率KPI 指标来确定。而对于另外一些KPI 指标，尤其是产品成本相关的，则要根据成本性态的不同建立费用预测模型。成本性态将产品成本分为固定成本和变动成本两个类别。建立简单的费用预测模型可以使用F=a+bK 的形式，其中K 是KPI 指标的输入，F 是财务结果。如电力费用的预测，假设工厂为了监控电力消耗采用了每生产一件产品消耗的电能多少千瓦时的KPI 考核指标。而电力公司每个月要收取一定的固定费用，那么模型中的a 可以是这部分固定费用。K 可以是千瓦时/ 产品。那么b 则可以是销售数量/(1- 销售退货率)/(1- 厂内废品率) 每千瓦时电费单价。鉴于公司已经使用了关键业绩指标评价体系，已经有历史数据可以参考，对于不容易确定的系数（如确定成本性态中多少比例是固定的，多少比例是变动的）可以使用回归分析参考以往的KPI 数据与财务结果来确定。在这里需要注意的是，为了得到能反映一般情况的预测，在确定系数时使用以往数据需要将特殊或一次性的事项剔除掉。这样确定的系数才会反映一般情况。 第五步，组合各财务报表项目预测模型，形成整体财务预测体系。在之前的步骤中已经将财务报表项目细分与关键业绩指标中的KPI 指标建立了函数联系。现在要做的是将各项目细分与财务报表项目联系起来，使得各项目细分在更新之后财务报表项目也随之更新，得到完整的财务报表。这里需要注意的是要检查项目是否完整，是否有财务报表项目细分之间的重叠或者遗漏。具体的做法是可以通过检查会计科目列表尤其是成本费用类是否有项目细分与之对应。对于有些没有关键业务指标对应的项目细分，应该在预测模型中预留该项目，在实际预测中通过最佳主观估计的方式预测该项内容。 第六步，模型的后续分析与修正。通过以上步骤已经建立起以KPI 为基础的财务预