《股票质押融资业务》PPT课件

中信证券“股权管理3”产品介绍、股权管理系列(3)、产品概述、2，2、股权管理3号是中信证券同时满足客户股权融资和市值管理要求的产品发布。最初，通过大量交易将客户持有的流通股转移到设定的信托，确保资金筹措资金。在此期间，客户或中信可以向受托人发出股票经营指示。期末顾客大量交易回购或信托直接抛售股票。信托到期后，股票处置价格将直接偿还本息，剩馀金额分配给金融商。基础，期限，期限结束，3，产品功能，产品优势，4，4，产品优势，低阈值，效率，积极管理，价格优势，低融资阈值，单一交易股票市值超过1000万元，融资客户从需求提案到融资期限大约，5，通过产品结构、雨伞信托，建立运营、每笔交易(单股)的子信托，独立管理。每个子信托必须包含A1、A2、b评级。客户订阅b级(amounttrust规模的5%)，资金提供者订阅A1和A2级。此时，b级是较低级别，在此期间，客户可以运营股票(允许单向销售)。信托发行c级，将由中信订阅。此时，c等级是劣等等级，中信可以操纵股票(允许双向销售)为客户提供市值管理服务。顾客通过大规模交易所获得的资金超过筹集金额的部分，在大规模交易的第一交易日返还给信托。客户，1亿资金，1亿市值股票，天桥资金2000万，A1等级5000万，A2等级天桥资金2000万，b等级5P0万，c等级2500万，资金方面，客户，我们，我们产品期限：根据客户要求确定，原则上为3-18个月。交易对象：上海和深圳两个城市有近2000家股票。必须是无限制销售条件的流通股票，主板、中间板和gem都允许。非ST，*ST股票金融质押率：45%70%区间的单次会议。50%-60%，45%-55%，40%-50%的gem质押率。如果在中间信函中提供市场管理服务，则客户的初始质押率可能达到70%。融资利率：一般在9.5%-10.5%区间进行单一讨论。风险管理：为每个交易设置警告行、停止损失行等级别，具体级别基于中信评估值(股票质量、融资期限)。7，交易流程，资金申请，确定交易要素，入港和签订信托协议，目标股票资金规模，期限，利率贴现率警告行/平仓线，批量交易，股票管理，股票回购或处置，信托收益分配，T日，3至5日方案摘要：融资者拥有XX股票1000万股，市值33.57元/股，相应市值33，570万股。基础：客户将股票大量交易转移到信托计划，净资金18000万，质押率约为54%，融资期限3个月，融资利率9%(年化)。期间：股价上涨，客户抓住机会，及时减少500万股，兑现了部分投资收益。期末：大宗交易回购盈余500股，如果客户采用质押融资，股票将被锁定，很难及时把握期间股价上涨获利的机会！9，9，需求背景满足客户的融资需求，提高质押率，在融资过程中对股价波动进行风险管理。方案摘要：客户拥有XX股1000万股，基础股33.57元/股，其市值为33，570万单位。基础：客户将股票大量交易交给信托，净合并资金24000万美元，质押率约为71%，融资期限为1年，融资利率10.5%(年化)。期间：我们对股票进行风险管理。期末：信托财产价值在一年后达到股价收益 15%，预计信托资产价值=期初股票市值为85%。如果一年后股票收益为(-15%，30%)区间，则预计信托资产价值=期初股票价值(一股收益)；如果一年后股票收益30%，预计信托资产价值=期初股票价值130%；产品应用2:资金市值管理，10，10，产品应用2:资金市值管理(继续)，股价下跌，我们根据特定的交易策略逐渐减持股权：期末股价下跌15%以上，中信期末gukon 1000万股，平均售价为期初股价85% 平均销售价格锁定在期初股价的客户中，130%在期末收回资金：预计信托资产价值资金本金(1资金利率)=33.5785 00-24000(1 10.5%)=2014.5万，预计信托资产价值如何实现？产品应用3:世代股票避税，11，11，计划功能个人小额股东在股价低时将股票大量交易转让给信托，在较低的价格水平缴纳20%的所得税，以信托形式拥有间接股权，继续享受未来股价上升收益(收益部分不再需要纳税)。计划摘要个别小股东持有1000万股XX股票。持有成本为2元/周，股票市场价格为10元/周，相当于1亿美元的市值。最初，客户将股票批量交易转移到信托计划，交易价格为市场价格10%的折扣，等于每股应纳税额=(9-4)20%=1元。大规模交易后，顾客返还桥梁资金，通过信托间接持有股份。一年后股价大幅上涨，上升收益为60%，股价为16元/股。客户通过信托直接销售股票，实现利润(每股)=16-10=6元，该收益的一部分不再需要纳税。低价转让及信托间接股权，可以有效降低综合税率！产品应用4:库存权益，12，12，启用程序功能库存权益资产，增值收益；股价达到目标价格下调后，根据该价格减少股票，将利润兑现。方案摘要客户持有XX股票1000万股，股票市场价格10元/股。这相当于1亿个市值，1年管理期间。基础：客户通过大量交易将股票转移到信托计划，立即获得4.5%的固定增值收益(按市值计算)。期间：信托帐户中股票的市值/市值管理。期末：股价为目标价格14.5元，按14.5元扣除全部股权，客户获得每股14.5元的减少收入，总利润=45% 4.5%=49.5%；如果股价目标价格14.5元，顾客在期末偿还全部股