BOT运作风险分析

运作风险分析（一）相对于政府应规避的风险：投资商无投资实力及运营经验，造成投入不足、半拉子工程、不能运营 或出水不达标。 避免投资商投资实力不足的风险，可考察其是否具有良好的银行资信、财务状况及偿债能力， 并要求投资者在企业中标后规定时间内，在当地注册项目公司并存入政府指定帐户总投资金额的资本金，由双方监督使用。 其营运水平， 要具有相应的从业经历和良好的业绩，并切实考察后确定。 由于特许期年限较长， 政府把经营权交给了企业，具有一定的垄断性， 若企业不能满足投资要求或运行不达标，政府在合同中要考虑企业的市场退出机制。商业欺诈行为。投资商利用政府官员不太了解的弱点，钻政策的空子，将回报率设得过高或合同条款不平等，使政府遭受损失。国家建设部关于加快市政公用设施市场化进程的意见中明确指出，污水处理运行要保本微利；深圳市公用事业特许经营办法对制定价格的原则是：补偿成本、依法纳税、 合理收益、节约资源、促进发展及社会承受力。政府对此风险：一是要公平合理 地确定回报率， 不宜过高或过低。 过高出现政府利益受损， 过低则投资商无法保证运营； 二是合同谈判避免行政干预或包办，要由相关专业人才参与并洽谈。从投资商角度：一不要暴利，二不要“哄”政府。合作的公平性和合理性才是双方长期收益的最好保证。 投资“缩水” 。污水处理单价由建设成本回收、运营成本、投资收益三部分组成。 有的投资商在污水处理单价确定后，通过工程建设中降低标准、减少投资等来谋取利益， 建成的工程虽然能勉强运行，但等其运行期满移交政府时，已基本报废。此风险规避是：政府投资方鉴订完善特许经营协议，并成立专门班子，对工程严格监管，确保工程质量及投资额。以上三点是政府的主要风险。涉及到工程技术、经济、法律等诸多 问题，规避上述风险， 政府切勿行政干预或盲目决策，应聘请熟悉运作的咨询机构，从招投标开始，到合同的签订，直至工程结束。虽付出一定的 咨询费用，但换取工程的顺利完工及保障几十年的顺利运营，还是值得的。（二）相对于投资商应规避的风险：建设、运营、维护、融资等商业性风险。水业专家对水务产业的特征总结为：经营形式的自然垄断性、投资的低回报性、政策的高风险性、资本的高沉淀性及由于政府造成的低需求弹性。一个项目， 少则几千万， 多则几个亿， 资金占用比率高， 风险大。项目一旦确定， 投资人首先承担的是巨大的建设成本投入，往往需要十几年才能收回，其次才是获利。如果运营出现问题，则投资无法回收。国家政策、法律法规等变化的风险。目前，国家对还没有完整的法律配套体系， 运作中许多依据无章可循。政府与投资商签订的合同， 具有法律效力，即使国家政策、 法律的变化使一方遭受影响，地方政府可通过调整收费价格或特许期时间等措施予以补偿，而不能全部否定。 对于政府换届合同延续的风险，可由当地人大形成地方性法规或决议， 保证对投资商政策的连续性， 应避免口头承诺造成的风险。政府承付能力与信誉度。对投资商来说，最大的风险是污水处理厂建成 运行后， 政府能否按合同支付污水处理费。 对投资方， 政府不具备偿付能力的风险，应在投资前充分调查当地财政收支情况及信誉度， 分析其支付能力， 再作投资决策； 对政府具备偿付能力而不愿偿付的风险， 可通过正规的 特许经营权协议、完善的法律手续及必要的担保来规避。 在中， 政府和企业是合作者， 其成功诚信是基础，双赢是关键。以上三点是企业在运作中的主要风险。企业风险应分类对待，按 惯例，哪一方有能力控制风险就由该方承担，不属于双方或双方无法控制的风险由双方共同分担。 对投资者， 从运作程序、合同条款等都要作出严密细致的规定， 同时，要精通业务，加强技术调研及市场风险的评估，以最大限度地减少风险。市场需强化的几项措施制订市场准入制度。当前投资商可谓鱼龙混杂，参差不齐。要规范运作， 促进污水处理市场化良性发展，必须建立市场准入机制。 对所有环保投资企业根据其实力、 技术水平及营运能力评定资质等级，对什么资质企业能进入污水处理市场运作进行严格审核，在这个基础上引入规范竞争。 这样，作为运作主体的投资商，其素质、实力、水平将达到一个新的档次。建立法律配套体系。市场经济下运作，需完善、配套的法律体系 作支持，不能再“摸石头过河”。实施的程序、特许权法律文件的形式、 合同文本的标准、 合同纠纷的处理、 风险与管理问题等都需要制订完整的法律文件。尽管近日国家建设部以部长令颁布了市政公用特许经营管理办法，国内 北京、深圳等地也先后出台了相应的地方法规，但月日行政许可法实施 后，市政公用事业特许经营工作又将进入法规真空阶段，因此， 作为国家应立即制订该方面的法规，对市场进行立法规范。及时转变政府职能。污水处理项目运作后，政府要及时转换自己的角色，既不能错位，也不能越位，要找准自己的位置。项目后，政府由原来的合同签订者向合同协调者、监管者职能转变。 政府监管主要三个方面； 一是价格监管；二是服务质量监管；三是公共领域的安全性监管。同时，政府部门应为自己的监管行为提供法律依据，并制订监管条例。 政府负有对企业投资、 建设、运营、服务等运作全过程的监管责任，市场化程度越高，监管越重要。加大人才培养力度。根据国家政策，近几年对污水处理投资大，步伐快，将有大量的 污水处理厂采取方式。涉及投融资、 污水处理技术、 工程建设管理等知识，需要一批高素质、技术全面的复合型人才。无论政府还是企业，如果没 有这样一批人才参与， 污水处理运作将长期处于