管理用财务报表分析.doc

第三节 管理用财务报表分析一、管理用财务报表企业活动经营活动金融活动销售商品或提供劳务等营业活动与营业活动有关的生产性资产投资活动企业在产品和要素市场上进行筹资活动以及多余资金的利用在资本市场上进行（一）应注意的问题问题说明1.要明确企业从事的是什么业务。企业经营的业务内容，决定了经营性资产和负债的范围。例如，对于非金融企业来说，存款和贷款是金融性资产和负债，因为它们经营的主要业务是销售商品或提供劳务，而不是金融业务；对于银行等金融企业来说，贷给别人或吸收别人的款项是经营性资产和负债，因为这是它们经营的主要业务。2.经营性资产和负债形成的损益，属于经营损益；金融性资产和负债形成的损益，属于金融损益。划分经营资产(负债)和金融资产(负债)的界限，应与划分经营损益和金融损益的界限一致。不可以把经营资产形成的收益归为金融损益，也不可以把金融负债形成的费用归为经营损益。（二）基本框架总体思路区分经营活动和金融活动资产负债表区分经营资产和金融资产、经营负债和金融负债利润表区分经营损益和金融损益现金流量表区分经营活动现金流量和金融活动现金流量（三）管理用资产负债表含义（1）经营性资产和负债，是指在销售商品或提供劳务的过程中涉及的资产和负债。 （2）金融性资产和负债，是指在筹资过程中或利用经营活动多余资金进行投资的过程中涉及的资产和负债。区分标志区分经营资产和金融资产的主要标志是看该资产是生产经营活动所需要的，还是经营活动暂时不需要的闲置资金利用方式。净经营资产净负债+所有者权益经营性流动资产减：经营性流动负债经营营运资本净金融负债（净负债）金融负债减：金融资产经营性长期资产减：经营性长期负债净经营性长期资产所有者权益基本等式：净经营资产=净负债+所有者权益1.区分经营资产和金融资产【提示】容易混淆的项目（1）货币资金。货币资金本身是金融性资产，但是有一部分货币资金是经营活动所必需的。有三种做法：第一种做法是：将全部货币资金列为经营性资产；第二种做法是：根据行业或公司历史平均的货币资金/销售百分比以及本期销售额，推算经营活动需要的货币资金额，多余部分属，列为金融资产；第三种做法是：将其全部列为金融资产。在编制管理用资产负债表时，考试会明确说出采用哪一种处理方法。（2）短期权益性投资属于金融资产；长期权益性投资属于经营资产。（3）应收股利：长期权益投资的应收股利属于经营资产；短期权益投资（已经划分为金融项目）形成的应收股利，属于金融资产。（4）持有至到期投资属于金融资产。2.区分经营负债和金融负债【提示】不容易识别的项目（1）短期应付票据：如果是以市场利率计息的，属于金融负债；如果是无息应付票据，应归入经营负债。（2）优先股。从普通股股东角度看，优先股应属于金融负债。（3）“应付利息”是筹资活动形成的，应属于金融负债。应付股利中属于优先股的属于金融负债，属于普通股的属于经营负债。（4）长期应付款。融资租赁引起的长期应付款属于金融负债，经营活动引起的长期应付款应属于经营负债。（5）一年内到期的非流动负债属于金融负债。依据表2-2 资产负债表编制单位：ABC公司 201年12月31日 单位：万元资产年末余额年初余额负债及股东权益年末余额年初余额流动资产：流动负债：货币资金（经营）4425短期借款6045交易性金融资产612交易性金融负债2810应收票据（无息）1411应付票据（无息）54应收账款398199应付账欺100109预付账款224预收账款104应收利息00应付职工薪酬21应收股利00应交税费54其他应收款1222应付利息1216存货119326应付股利00一年内到期的非流动资产7711其他应付款2522其他流动资产80预计负债24流动资产合计70061O一年内到期的非流动负债00其他流动负债535流动负债合计300220非流动资产：非流动负债：可供出售金融资产045长期借款450245持有至到期投资00应付债券240260长期应收款00长期应付款5060长期股权投资300专项应付款00固定资产1238955预计负债00在建工程1835递延所得税负债00固定资产清理012其他非流动负债015无形资产68非流动负债合计750580开发支出00 负债合计1040800商誉68股东权益：长期待摊费用515股本100100递延所得税资产00资本公积101O其他非流动资产30减：库存股00非流动资产合计13001070盈余公积6040未分配利润79073O股东权益合计960880资产总计20001680负债及股东权益总计20001680编制结果表211 管理用资产负债表编制单位：ABC公司 201年12月31日 单位：万元净经营资产年末余额年初余额净负债及股东权益年末余额年初余额经营性流动资产：金融负债：货币资金(经营)4425短期借款6045应收票据(经营)1411交易性金融负债2810应收账款398199应付利息1216预付账款224一年内到期的非流动负债00应收股利(经营)00长期借款450245其他应收款1222应付债券240260存货119326金融负债合计790576一年内到期的非流动资产7711金融资产： 其他流动资产80交易性金融资产612经营性流动资产合计694598应收利息00经营性流动负债：可供出售金融资产045应付票据(经营)54持有至到期投资00应付账款100109金融资产合计657预收账款104 净负债784519应付职工薪酬21应交税费54应付股利00其他应付款2522其他流动负债535经营性流动负债合计200149经营营运资本494449经营性长期资产：长期应收款00长期股权投资300固定资产1238955在建工程1835固定资产清理012无形资产68开发支出00商誉00长期待摊费用515递延所得税资产00其他非流动资产30经营性长期资产合计13001025经营性长期负债：长期应付款(经营)5060股东权益：专项应付款00股本100100预计负债00资本公积1010递延所得税负债00减：库存股00其他非流动负债015盈余公积6040经营性长期负债合计5075未分配利润790730净经营性长期资产1250950股东权益合计960880净经营资产总计17441399净负债及股东权益总计17441399（四）管理用利润表1.区分经营损益和金融损益金融损益是指金融负债利息与金融资产收益的差额，经营损益是指除金融损益以外的当期损益。金融损益（管理用利润表中的利息费用）=财务费用金融资产公允价值变动损益+金融资产减值损失金融资产投资损益财务费用公允价值变动损益资产减值损失投资收益属于经营资产部分属于金融资产部分属于经营资产部分属于金融资产部分属于经营资产部分属于金融资产部分 依据表2-3 利润表编制单位：ABC公司 201年 单位：万元项目本年金额上年金额一、营业收入3 0002 850减：营业成本2 6442 503营业税金及附加2828销售费用2220管理费用4640财务费用11096资产减值损失00加：公允价值变动收益00投资收益60二、营业利润156163加：营业外收入4572减：营业外支出10三、利润总额200235减：所得税费用6475四、净利润136160补充已知条件：假设ABC公司的投资收益均为债券投资利息收入。 编制结果表2-12 管理用利润表编制单位：ABC公司 201年 单位：万元项目本年金额上年金额经营损益：一、营业收入3 0002 850减：营业成本2 6442 503二、毛利356347减：营业税金及附加2828销售费用2220管理费用4640 资产减值损失00三、税前营业利润260259加：营业外收入4572减：营业外支出10四、税前经营利润304331减：经营利润所得税97.28105.62五、税后经营净利润206.72225.38金融损益：六、利息费用10496减：利息费用抵税33.2830.63 七、税后利息费用70.7265.37八、净利润136160附注：平均所得税税率32.00%31.91%【提示】分摊所得税的简便方法是根据企业实际负担的平均所得税税率计算各自应分摊的所得税。平均税率=所得税费用/利润总额本年平均所得税率=64/200=32%上年平均所得税率=75/235=31.92%2.管理用利润表的基本公式税后经营净利润-税后利息费用=净利润【提示】（1）税后经营净利润=税前经营利润（1所得税税率） =净利润+税后利息费用 =净利润+利息费用（1所得税税率）（2）利息费用=财务费用金融资产公允价值变动损益+金融资产减值损失金融资产投资损益二、管理用财务分析体系 主要财务比率及其变动主要财务比率本年上年变动1.税后经营净利率(税后经营净利润/销售收入)6.891%7.908%-1.017%2.净经营资产周转次数(销售收入/净经营资产)1.72022.0372-0.31703.=(12)净经营资产净利率(税后经营净利润/净经营资产)11.853%16.110%-4.257%4.税后利息率(税后利息费用/净负债)9.020%12.595%-3.575%5.=(3-4)经营差异率(净经营资产净利率-税后利息率)2.833%3.515%-0.682%6.净财务杠杆(净负债/股东权益)0.81670.58980.22697.=(56)杠杆贡献率(经营差异率净财务杠杆)2.314%2.073%0.241%8.=(37)权益净利率(净经营资产净利率杠杆贡献率)14.167%18.182%-4.015%（二）权益净利率的驱动因素分解利用连环替代法测定：权益净利率=净经营资产净利率+（净经营资产净利率-税后利息率）净财务杠杆F=A+(A-B) C基数: F0=A0+(A0-B0)C0 （1）替代A因素 A1+(A1-B0)C0 （2）替代B因素 A1+(A1-B1)C0 （3）替代C因素 A1+(A1-B1)C1 （4）（2）-（1）：由于净经营资产净利率（A）变动对权益净利率的影响；（3）-（2）：由于税后利息率（B）变动对权益净利率的影响；（4）-（3）：由于净财务杠杆（C）变动对权益净利率的影响。表2-15 连环替代法的计算过程影响因素净经营资产净利率税后利息率经营差异率净财务杠杆杠杆贡献率权益净利率变动影响上年权益净利率16.110%12.595%3.515%0.58982.073%18.182%净经营资产净利率变动11.853%12.595%-0.742%0.5898-0.438%11.415%-6.767%税后利息率变动11.853%9.020%2.833%0.58981.671%13.524%2.109%净财务杠杆变动11.853%9.020%2.833%0.81672.314%14.167%0.643%第一节 标准成本及其制定一、标准成本的概念基本概念标准成本是通过精确的调查、分析与技术测定而制定的，用来评价实际成本、衡量工作效率的一种预计成本。两种含义它有两种含义：一种是“成本标准”；另一种是“标准成本”。成本标准=单位产品标准成本=单位产品标准消耗量标准单价标准成本=实际产量单位产品标准成本二、标准成本的分类 （一）标准成本按其制定所根据的生产技术和经营管理水平，分为理想标准成本和正常标准成本。种类含 义依 据用 途理想标准成本是指在最优条件下，利用现有的规模和设备能够达到的最低成本。理论上的业绩标准；生产要素的理想价格；可能实现的最高生产经营能力利用水平。揭示实际成本下降的潜力，不能作为考核依据。正常标准成本是指在效率良好的条件下，根据下期一般应该发生的生产要素消耗量、预计价格和预计生产经营能力利用程度制定出来的标准成本。考虑了生产经营过程中难以避免的损耗和低效率。实际工作中广泛使用正常标准成本。 【提示】正常标准成本从数量上看，它应大于理想标准成本，但又小于历史平均水平，是要经过努力才能达到的一种标准，因而可以调动职工的积极性。在标准成本系统中广泛使用正常标准成本。【例题1单选题】以资源无浪费、设备无故障、产出无废品、工时都有效的假设前提为依据而制定的标准成本是（ ）。A.基本标准成本 B.理想标准成本C.正常标准成本 D.现行标准成本【答案】B【解析】理想标准成本是指在最优的生产条件下，利用现有的规模和设备能够达到的最低成本。【例题2单选题】正常标准成本从数额上看，（ ）。A.它应当大于理想标准成本，但又小于历史平均成本B.它应当大于理想标准成本，也大于历史平均成本C.它应当小于理想标准成本，但大于历史平均成本D.它应当小于理想标准成本，也小于历史平均成本【答案】A【解析】正常标准成本考虑了难以避免的损耗，所以大于理想标准成本，正常标准成本应低于历史平均水平以体现激励性。（二）标准成本按其适用期，分为现行标准成本和基本标准成本。分类标准种 类含 义依 据用 途按适用期分类现行标准成本是指根据其适用期间应该发生的价格、效率和生产经营能力利用程度等预计的标准成本。应该发生的价格、效率和生产经营能力利用程度。可以作为评价实际成本的依据，也可以用来对存货和销货成本进行计价。基本标准成本是指一经制定，只要生产的基本条件无重大变化，就不予变动的一种标准成本。生产的基本条件无重大变化。与各期实际成本进行对比，可以反映成本变动的趋势；但不宜用来直接评价工作效率和成本控制的有效性。【提示】所谓生产的基本条件的重大变化是指产品的物理结构的变化，重要原材料和劳动力价格的重要变化，生产技术和工艺的根本变化，只有这些条件发生变化，基本标准成本才需要修订。由于市场供求变化导致的售价变化和生产经营能力利用程度变化，由于工作方法改变而引起的效率变化等，不属于生产的基本条件的重大变化。【例题3单选题】下列情况中，需要对基本标准成本进行修订的是( )。A.重要的原材料价格发生重大变化 B.工作方法改变引起的效率变化C.生产经营能力利用程度的变化 D.市场供求变化导致的售价变化【答案】A【解析】基本标准成本是指一经制定，只要生产的基本条件无重大变化，就不予变动的一种标准成本。所谓生产的基本条件的重大变化是指产品的物理结构变化，重要原材料和劳动力价格的重要变化，生产技术和工艺的根本变化等。只有这些条件发生变化，基本标准成本才需要修订。由于市场供求变化导致的售价变化和生产经营能力利用程度的变化，由于工作方法改变而引起的效率变化等，不属于生产的基本条件变化，对此不需要修订基本标准成本。 三、标准成本的制定制定标准成本，通常先确定直接材料和直接人工的标准成本，其次制定制造费用的标准成本，最后制定单位产品的标准成本。制定时，无论是哪一个成本项目，都需要分别确定其用量标准和价格标准，两者相乘后得出成本标准。成本项目用量标准价格标准直接材料单位产品材料消耗量原材料单价直接人工单位产品直接人工工时小时工资率制造费用单位产品直接人工工时（或台时）小时制造费用分配率【提示】各部门的制造费用标准成本分为变动制造费用标准成本和固定制造费用标准成本两部分。固定制造费用的用量标准与变动制造费用的用量标准相同，包括直接人工工时、机器工时、其他用量标准等，并且两者要保持一致，以便进行差异分析。 提示无论是价格标准还是用量标准，都可以是理想状态的或正常状态的，据此得出理想的标准成本或正常的标准成本。【例题4单选题】下列关于制定正常标准成本的表述中，正确的是( )。 A.直接材料的价格标准不包括购进材料发生的检验成本B.直接人工标准工时包括直接加工操作必不可少的时间，不包括各种原因引起的停工工时C.直接人工的价格标准是指标准工资率，它可以是预定的工资率，也可以是正常的工资率 D.固定制造费用和变动制造费用的用量标准可以相同，也可以不同。例如，以直接人工工时作为变动制造费用的用量标准，同时以机器工时作为固定制造费用的用量标准【答案】C【解析】直接材料的价格标准，是预计下一年度实际需要支付的进料单位成本，包括发票价格、运费、检验和正常损耗等成本，是取得材料的完全成本，所以选项A错误；标准工时是指在现有生产技术条件下，生产单位产品所需要的时间，包括直接加工操作必不可少的时间，以及必要的间歇和停工，如工间休息、调整设备时间、不可避免的废品耗用工时等，所以选项B错误；直接人工的价格标准是指标准工资率。它可能是预定的工资率，也可能是正常的工资率，选项C正确；固定制造费用的用量标准与变动制造费用的用量标准相同，包括直接人工工时、机器工时、其他用量标准等，并且两者要保持一致，以便进行差异分析，选项D错误。第二节 标准成本的差异分析测试内容能力等级（1）变动成本差异的分析3（2）固定制造费用的差异分析3一、变动成本差异分析 （一）变动成本差异分析的通用模式 成本差异=实际成本-标准成本 价差= 实际数量（实际价格-标准价格）量差=（实际数量-标准数量）标准价格【例题5单选题】在成本差异分析中，数量差异的大小是（ ）。A.由用量脱离标准的程度以及实际价格高低所决定的B.由用量脱离标准的程度以及标准价格高低所决定C.由价格脱离标准的程度以及实际用量高低所决定D.由价格脱离标准的程度以及标准数量高低所决定【答案】B 【解析】在成本差异分析中，数量差异的大小是由用量脱离标准的程度以及标准价格高低所决定的。1.直接材料成本差异分析价差：材料价格差异=实际数量（实际价格-标准价格）量差：材料数量差异=（实际数量-标准数量）标准价格【例17-1】本月生产产品400件，使用材料2500千克，材料单价为0.55元/千克；直接材料的单位产品标准成本为3元，即每件产品耗用6千克直接材料，每千克材料的标准价格为0.5元。根据上述公式计算：直接材料价格差异=2500（0.55-0.5）=125（元）直接材料数量差异=（2500-4006）0.5=50（元）直接材料价格差异与数量差异之和，应当等于直接材料成本的总差异。直接材料成本差异=实际成本-标准成本=25000.55-40060.5=1375-1200=175（元）直接材料成本差异=价格差异+数量差异=125+50=175（元） 2.直接人工成本差异分析价差：工资率差异=实际工时（实际工资率-标准工资率）量差：人工效率差异=（实际工时-标准工时）标准工资率【例17-2】本月生产产品400件，实际使用工时890小时，支付工资4 539元；直接人工的标准成本是10元/件，即每件产品标准工时为2小时，标准工资率为5元/小时。按上述公式计算：工资率差异=890（4539/890-5） =890（5.10-5）=89（元）人工效率差异=（890-4002）5=（890-800）5=450（元）工资率差异与人工效率差异之和，应当等于人工成本总差异，并可据此验算差异分析计算的正确性。人工成本差异=实际人工成本-标准人工成本=4539-40010=539（元）人工成本差异=工资率差异+人工效率差异=89+450=539（元） 3.变动制造费用的差异分析价差：变动制造费用耗费差异=实际工时（变动制造费用实际分配率-变动制造费用标准分配率）量差：变动制造费用效率差异=（实际工时-标准工时）变动制造费用标准分配率【例17-3】本月实际产量400件，使用工时890小时，实际发生变动制造费用1958元；变动制造费用标准成本为4元/件，即每件产品标准工时为2小时，标准的变动制造费用分配率为2元/小时。按上述公式计算：变动制造费用耗费差异=890(1958/890-2)=890(2.2-2)=178（元）变动制造费用效率差异=（890-4002）2=902=180（元）验算：变动制造费用成本差异=实际变动制造费用-标准变动制造费用=1958-4004=358（元）变动制造费用成本差异=变动制造费用耗费差异+变动制造费用效率差异=178+180=358（元） （二）变动成本项目差异分析的责任归属用量差异价格差异材料用量差异人工效率差异变动制造费用效率差异材料价格差异人工工资率差异变动制造费用耗费差异主要责任部门主要是生产部门的责任【提示】但也不是绝对的（如采购材料质量差导致材料数量差异或工作效率慢是采购部门责任）采购部门由人事劳动部门管理部门经理负责【例题6多选题】在进行标准成本差异分析时，通常把变动成本差异分为价格脱离标准造成的价格差异和用量脱离标准造成的数量差异两种类型。下列标准成本差异中，通常应由生产部门负责的有( )。A.直接材料的价格差异 B.直接人工的数量差异C.变动制造费用的价格差异 D.变动制造费用的数量差异【答案】BCD【解析】材料价格差异是在采购过程中形成的，不应由耗用材料的生产部门负责，而应由采购部门对其作出说明，选项A错误；直接人工的数量差异，它主要是生产部门的责任，选项B正确；变动制造费用的价格差异是部门经理的责任，他们有责任将变动制造费用控制在弹性预算限额之内，选项C正确；变动制造费用数量差异，是由于实际工时脱离了标准，多用工时导致的费用增加，因此其形成原因与人工数量差异相同，选项D正确。二、固定制造费用成本差异分析固定制造费用总差异=实际制造费用-实际产量的标准固定制造成本（一）二因素分析法 二因素分析法，是将固定制造费用分为耗费差异和能量差异。固定制造费用耗费差异=固定制造费用实际数-固定制造费用预算数固定制造费用能量差异=固定制造费用预算数-固定制造费用标准分配率【例17-4】本月实际产量400件，发生固定制造成本1424元，实际工时为890小时；企业生产能量为500件即1000小时；每件产品固定制造费用标准成本为3元件，即每件产品标准工时为2小时，标准分配率为1.50元小时。 固定制造费用耗费差异=1424-10001.5=-76（元）固定制造