商业计划书其中5个部分.doc

第八章 风险及回报8.1风险分析：政策、市场、人才， 1、政策分析：地方政策 国家政策2、市场分析：国际市场 国内市场3、人才分析：人才储备 人才环境 8.2风险控制：政府立项、资源控制、合作运营、预支消费1、政府立项（对于项目所带来的意义）2、资源控制（哪些资源可以利用并有效控制）3、合作运营（合作方的合作模式及合作领域）4、预支消费（确实不明白）8.3投资回报分析：回报方式、期望回报率、无风险收益？1、回报方式2、期望回报率3、无风险收益8.4收益权维护：专有技术保护、无形资产折现？1、专有技术保护2、无形资产折现第九章 项目融资9.1融资计划：包括内部、外部可能发生的交易，一期融资RMB7000万元，二期融资RMB18000万元1、交易方式2、分一、二期融资9.2资金使用：运营环境（场地、建筑、基础设施、网络工程、服务网站、终端设备、服装道具等）、管理系统（技术、服务、营销等）、市场推广（公关传播、品牌形象、产品广告、渠道开拓、促销活动等）、流动资金，包括隐含的回报激励及其变化1、运营环境（分配比例、财务数据）2、管理系统（分配比例、财务数据）3、市场推广4、流动资金5、隐含得回报几率及其变化（潜在商业模式）9.3融资方式：权益性融资说明，风险投资说明（风险投资即为一种权益性融资。即直接融资，债权性融资属于间接性融资。）1、权益性融资说明权益性资金，是通过增加企业的所有者权益来获取的，如发行股票、增资扩股、利润留存。权益性资金是企业的自有资金，不需要偿还，不需要支付利息，但可以视企业经营情况，进行分红、派息。2、风险投资说明：风险投资是指由职业金融家将风险投资向新兴的迅速成长的有巨大竞争潜力的未上市公司（主要是指高科技公司），并且在承担很大风险的基础上为融资人提供长期股权资本和增值服务，培育企业快速成长，数年后通过上市、并购或其他股权转让方式撤出投资并取得高额回报的一种投资方式。风险投资的基本特征包括：1、 风险投资是一种权益资本，其着眼点不在于投资对象当前的盈亏，而在于他们的发展前景和资产的增值，以便通过上市或出手达到蜕资并去的高额回报的目的，所以，产权关系清晰是风险资本介入的必要前提。2、 风险投资是一种无担保、有高风险的投资。3、 风险投资往往是在风险企业初创时就投入资金，一般需要经过38年才能通过蜕资取得收益，而且在此期间还要不断地对有成功希望地企业进行增资，是属于一种流动性较小地中长期投资。4、 由于创业投资主要投向高新技术产业，加上投资风险较大，要求创业资本管理者具有很高地专业水准，在项目选择上要求高度专业化和程序化，精心组织、安排和挑选，尽可能地锁定投资风险。同时为了分算风险，风险投资通常投资于一个包含10个项目以上地项目群，利用成功项目所取得地高回报来弥补失败项目地损失并获得收益。5、 风险投资是以追求超额利润回报为主要目的的一种投资行为，投资人并不以在某个行业获得强有力的竞争地位为最终目标，而是把它作为一种实现超额回报的手段，因此风险投资具有较强的财务性投资属性。9.4资本退出：长期合作，股份分红或公司上市，风险投资退出1、资本退出方式风险资本退出风险企业有三种方式：1股份上市、2股份转让、3公司清理。2、资本退出说明1、股票上市是风险投资退出的最佳场所，风险投资基金组织是金融性机构，在投资后，投资者获得的高额回报便是风险企业成功后，其股票公开上市或企业卖出时的资本收益。如美国的NASDAQ证券市场（或称第二板块市场），其服务对象主要是中小企业和高科技企业。上市标准也较一板市场低。尽管创业投资占整个资本市场的比重很小，但它却是整个资本市场的重要组成部分，为资本市场提供高质量的上市公司。2、股份转让是风险投资退出的另一途径，由于股票上市及股票升值都需要一段时间，因此，许多风险投资资本家采取股份转让的退出方式。其选择的出售对象可以是创业公司或创业者本人。3、清理公司也是风险投资者退出企业的一种办法，相当大部分的风险投资都是不成功、或不很成功的。风险投资的巨大风险反映在高比例的投资失败上。越是处于早期阶段的风险投资，失败的比例就越高。据统计，美国由风险投资所支持的企业，只有5%-10%的创业可获成功。因此，对于风险投资资本家来说，一旦确认创业企业失去了发展的可能或成长太慢，不能给予预期的高回报，就需要果断退出而将能收回的资金用于下一个投资循环。据统计，清算方式退出的投资大概占风险投资基金的32%，这种方法一般仅能收回原投资总额的64%。总之，只有安全地退出所投资的创业企业，风险投资才可能实现高额的投资回报和进入下一轮投资计划。所以，一般认为，可行的退出机制是风险投资成功的关键。9.4权利分配：融资后股权结构和分配方式1、融资后得股权结构2、股权分配方式第十章 项目发展计划10.1投资规模和阶段目标（属工作计划范畴）1、投资规模2、阶段目标10.2实施进度及计算期（属工作计划范畴）1、实施进度2、计算期10.3人力资源计划（属工作计划范畴）1、人力资源计划10.4 业务成本（属测算范畴）1、业务成本第十一章 项目财务分析11.1投资估算及资金来源（自有资金及风险投资及政府资助）1、投资估算2、资金来源及大致比例11.2固定资产投资分年比例1、固定资产得投入计划11.3无形资产和递延资产1、无形资产2、递延资产11.4业务收入及