外汇技术分析

技术分析的五大派别1支撑线与阻力线的运用3外汇技术分析MACD指标3外汇技术分析乖离率(BIAS)5技术形态分析对称三角形6K线形态黑三兵7K线形态孕育形态8K线形态乌云压顶8K线形态吞噬形态9外汇技术分析趋势线11外汇技术分析核心K线11外汇技术分析持续形态12K线形态箱体整理形态16外汇技术分析三大假设原则17趋势战略的制定18外汇图形分析反转形态19BOLL运用技巧23手把手叫你如果解决锁单与解锁24炒外汇之艾略特波浪理论25止损的三种常见情况分析26炒外汇技术分析的四个阶段27外汇市场中那些波动的时间规律28怎样跳出炒外汇连续亏损怪圈29对称三角形的判断和操作29外汇分析中K线与BOLL指标的关系30日线和周线是外汇趋势的指导线31灵活运用趋势线使用技巧和方法32江恩理论：在单底双底或三底买入技巧33三大止损绝招教你如何控制外汇风险34详解亏损单的形成及其解决之道36布林线在外汇市场中的交易技巧38关于道琼斯理论的讲解39四招应对KDJ钝化情况40RSI指标在外汇中的应用41多周期KDJ指标应用43利用均线捕捉的八种做空机会46外汇图表的行为特性48如何把握平仓机会48技术分析的五大派别在历史价、量资料基础上进行的统计、数学计算、绘制图表方法是技术分析方法主要的手段。从这个意义上讲，技术分析方法可以有多种。不管技术分析方法是如何产生的，人们最关心的是它的实用性，因为我们的目的是用它来预测未来价格走势，从而为投资决策服务，所以，我们介绍的仅仅是比较常用的(当然也是比较实用的)一些技术分析方法。一般说来，可以按约定俗成，将技术分析主要分为如下五类：指标派;切线派;形态学派;K线派;波浪派。1.指标派。指标派要考虑市场行为的各个方面，建立一个数学模型，给出数学上的计算公式，得到一个体现外汇市场的某个方面内在实质的数字。这个数字叫指标值。指标值的具体数值和相互问关系直接反映股市所处的状态，为我们的操作行为提供指导的方句。指标反映的东西大多是从行情报表中直接看不到的。目前，世界上用在外汇市场上的各种名称的技术指标，数不胜数，至少在一千以上。例如，相对强弱指标(RSI)、随机指标(KD指标)、趋向指标(DMI)、平滑异同平均线(MACD)、能量潮(OBV)、心理线、乖离率等。这些都是很著名的技术指标，在股市中长盛不衰。而且，随着时间的推移，新的技术指标还在不断涌现。充实和扩大这个大家族。2.切线派。切线派是按一定方法和原则在外汇图表上画一些直线。然后根据这些直线的情况推测外汇价格的未来趋势。这些直线就叫切线。切线的作用主要是起支撑和压力的作用。支撑线和压力线往后的延伸位置对价格的趋势起一定的制约作用。一般说来，外汇价格在从下向上抬升的过程中，一触及压力线，甚至远未触及到压力线，就会调头向下;同样，外汇从上向下跌的过程中，在支撑线附近就会转头向上。另外，如果触及切线后没有转向，而是继续向上或向下，这就叫突破。突破之后，这条直线仍然有实际作用，只是名称变了。原来的支撑线变成压力线，原来的压力线将变成文撑线。切线派分析股市主要是依据切线的这个特性。切线的画法是最为重要的，画得奸坏直接影响预测的结果。目前，画切线的方法有很多种，它们都是人们长期研究之后保留下来的精华。著名的有趋势线、通道线等。此外还有黄金分割线、甘氏线、角度线等。在实际应用中，人们从这些线上获益不少。3.形态学派。形态学派是根据价格图表中，过去一段时间走过的轨迹的形态来预测外汇价格未来的趋势情况的方法。假设条件1告诉我们，市场的行为包括一切信息。价格走过的形态是市场行为的重要部分，是外汇市场对各种信息感受之后的具体表现，用价格的轨迹或者说是形态来推测外汇价格的将来是很有道理的。从价格轨迹的形态个，我们可以推测出外汇市场处在一个什么样的大的环境之中，由此对我们今后的行为给予一定的指导。著名的形态有M头、 W底、头肩顶底等十几种，这些形态同样是人们智慧的结晶。4.K线派。K线派的研究手法是侧重若干天K线的组合情况，推测外汇市场多空双方力量的对比，进而判断外汇市场多空双方谁占优势，是暂时的，还是决定性的。及线图是进行各种技术分析的最重要的图表，我们将在后面详细介绍。单独一天的K线的形态有十几种，若干天K线的组合种类就无法数清了。人们经过不断地总结经验，发现了-些对外汇买卖有指导意义的组合，而且，新的结果正不断地被发现，被运用。义线在东亚地区很流行，广大外汇投资人进入外汇市场后，进行技术分析时往往首先接触K线图。5. 波浪派。波浪理论起源于1978年美国人查尔斯J柯林斯发表的专著波浪理论。波浪理论的实际发明者和奠基人是艾略特，他在30年代有了波浪理论最初的想法。波浪理论把股价的上下变动和不同时期的持续上涨下降看成是波浪的上下起伏一样。波浪的起伏遵循自然界的规律，按一定之规进行，外汇的价格也就遵循波浪起伏所遵循的规律。简单地说，上升是5浪下跌是3浪。数清楚了各个浪就能准确地预见到，跌势已接近尾声，牛市既将来临，或是牛市已到了强驾之末，熊市将来到。波浪理论较之于别的技术分析流派，最大的区别就是能提前很长的时问预访至U底和顶。别的流派往往要等到新的趋势已经确立之后才能看到。但是，波浪理论又是公认的最难掌握的技术分析方法。大浪套小浪，浪中有浪，在数浪的时候极容易发生偏差。事情过了以后，回过头来数这些浪，发现均满足波浪理论所陈述的，都能数对。一旦身处在现实，真正能够正确数浪的人是很少的。以上五类技术分析方法是从不同的方面理解和考虑外汇市场。有些有相当坚实的理论基础，有的就没有很明确的理论基础，很难说清楚为什么。它们都有一个共同的特点，那就是都是经过外汇市场的实际战火的考验，最终没有被淘汰而被保留下来的，它们都是我们的前人的经验、智慧的精华。这五类技术分析方法尽管考虑的方式不同，目的是相同的，彼此并不排斥，在使用上相互借鉴。比如，在指标分析时，经常用到切线和形态学派中的一些结论和手法。这五类技术分析方法考虑的方式不同，这样就导致它们在操作指导时，所使用的方式不同，有的注重长线，食的就要短些;有的注重价格的相对位置，有的注重绝对位置;有的注重时间，有的注重价格。不管注重什么，最终殊途问归。只要能有收益，用什么方法是不重要的支撑线与阻力线的运用在外汇技术曲线图上有“支撑线”和“阻力线”二种。支撑线是图形上每一谷的最低点的切线，也就是说汇率在这些线的附近时，投资者非常愿意在该线做多。如果趋势上升，则每一个低点必须高于前一个低点;如果出现调整下降但接近前一个低点时，意味着上升趋势即将结束，市场可能变为横向盘整波动;如果该支撑线被破位，可能意味着市场将由上升趋势转变为下降。阻力线是图形上每峰的最高点的切线，也就是说汇率在这些线的附近时，投资者非常愿意在该线做空。如果是下降趋势，则每一个高点必须低于前一个高点;如果出现调整上升但接近前一个高点时，就是下降的趋势即将结束，市场可能变为横向整盘波动;如果该阻力线被破位，可能意味着市场将由下降趋势转变为上升。支撑与阻力在市场波动中也会互换立场，请各位要明白这点;而价位在支撑或阻力区域的重要性是由3方面决定：波动时间的长短停留越长越难破、交易量的大小越大力度越强、汇率离该线的远近越近越重要。确认短线交易的支撑和阻力线被有效突破是以3%左右来衡量的，确认重要的支撑和阻力线被有效突破则按10%左右来评断，而当重要的支撑和阻力线一旦被有效突破，就很可能是市场的趋势发生了反转。市场常在一些心理价位(也叫技术价位)和整数价位(也叫习惯价位)上停留，这些价位统称“习惯支撑或阻力”，投资者可以在这些习惯位及时平仓或下止损。但下止损单时，一般要注意的是最好离开这些习惯价位一点距离，以避免被冤枉的冲掉。外汇技术分析MACD指标MACD的全名为Moving Average Convergence / Divergence，它是一种移动平均线的波动指标，不过它使用的不是普通移动平均线，而是将长期与中期的平滑移动平均线(EMA)的累积差距计算出來。在MACD图形中显示两条图线，一条是实线就是MACD线，而另一条线为虚线(Triggerline)就是MACD的移动平均线。在MACD线与Trigger线之间的差距可以画成柱状垂直线图(Oscillators)，且以零(0)为中心轴，以柱状垂直线图(Oscillators)图的正负表示MACD线与Trigger线何者在上，何者在下以作为研判买卖的最佳时机。MACD的买入讯号若MACD上破0，反影市势向上，短期移动平均线上破长期移动平均线，为买入讯号。若MACD上破Trigger线，亦表示两条移动平均线之间的差额收窄，短期移动平均线見底回升，市势亦可能見底，可作为买入的讯号。若MACD与市场出现背驰，即市价一浪低于一浪，而MACD反而一浪高于一浪，可视为市势見低的先兆，有一定的参考价值。MACD的卖出讯号若MACD下破0，反影市势向下，短期移动平均线下破长期移动平均线，为卖出讯号。若MACD下破Trigger线，亦表示两条移动平均线之间的差额收窄，短期移动平均线转势回落，市势亦可能見顶，可作为卖出的讯号。若MACD与市场出现背驰，即市价一浪高于一浪，而MACD反而一浪低于一浪，可视为市势见顶的先兆，有一定的参考价值。其它预测原则当MACD与Trigger线均为正值，即在0轴以上时，表示大势仍处多头市场，趋势线是向上的。而这时柱状垂直线图(Oscillators)是由0轴往上升延，可以大胆买进。当MACD与Trigger线均为负值，即在0轴以下时，表示大势仍处空头市场，趋势线是向下的。而这时柱状垂直线图(Oscillators)是由0轴上往下跌破中心0轴，而且是在0轴下展延，这时应该立即卖出。当MACD与K线图的走势出现背离时，应该视为股价即将反转的信号，必须注意盘中走势。就其优点而言，MACD可自动定义出目前股价趋势之偏多或偏空，避免逆向操作的危险。而在趋势确定之后，则可确立进出策略，避免无谓之进出次数，或者发生进出时机不当之后果。MACD虽然适于研判中期走势，但不适于短线操作。再者，MACD可以用來研判中期上涨或下跌行情的开始与结束，但对箱形的大幅振荡走势或胶著不动的盘面并无价值。同理，MACD用于分析各股的走势时，较适用于狂跌的投机股，对于价格甚少变动的所谓牛皮股则不适用。总而言之，MACD的作用是找出市场的超买超卖点，从市场的转势点。(一)短线投资者的买卖策略在移动平均汇聚背驰指针(MACD)图表中，如MACD1由上向下转势，又或者MACD2由上向下转，则表示价位可能下跌，可考虑卖出。2.反之，MACD1由下向上转势，又或者MACD2由下向上转势，则表示价位可能上升，可考虑买入。3.这种买卖讯号的出现会较频繁，投资者的买卖次数亦会相应增加。当大升市时，价位会有所调整，投资者未能获取较可观的回报。相对而言，获取较少的利润，同样，亏损的风险亦较低。(二)中短线投资者的买卖策略在移动平均汇聚背驰指针(MACD)图表中的一支支垂直线称为移动平均汇聚背驰指针(MACD)，而绿色横线是柱状垂直线的分水岭，柱状垂直线出现在此分水岭之下，称为负，而出现在分水岭之上，则称为正。2.对中短线投资者而言，当移动平均汇聚背驰指针(MACD)柱状垂直线由负变正时，亦即垂直线由分水岭之下转为之上时，是入货讯号。如利用移动平均汇聚背驰指针(MACD)來分析，则MACD1将会由下向上穿越MACD2。3.反之，当柱状垂直线由正变负时，亦即垂直线由分水岭之上转为之下时，是卖出讯号。同样地，MACD1将会由上向下穿越MACD2。(三)中线投资者的买卖策略1.在移动平均汇聚背驰指针(MACD)图表中之灰黑色横虚线为零线，如MACD1和MACD2都处于零线之上，显示市况上升趋势未完。故此MACD1和MACD2在零线之上向下转势，或者MACD1跌破MACD2，亦只能当作好仓的平仓讯号。但如果MACD1是在零线之下，而跌破MACD2时，才能构成较为可靠的沽货讯号。2.反之，如果MACD1和MACD2都在零线之下，显示跌势未完。故此，MACD1和MACD2都在零线之下而向上转势时，或者MACD1升破MACD2，亦只能当作淡仓的平仓讯号。但如果MACD1是在零线之上，而升破MACD2，才能视作较为可靠的入货讯号。外汇技术分析乖离率(BIAS)乖离率(BIAS) 简称Y值，是移动平均原理派生的一项技术指标。它的功能是通过测算外汇在波动过程中与移动平均线的偏离程度，从而得出外汇在剧烈波动时因偏离移动平均趋势所造成可能的反弹。其主要原理是：如果汇率远离移动平均线，不管汇率在移动平均线之上還是之下，都有可能趋向平均线。乖离率是表现当天汇率与移动平均线之间的差距。(1)计算的方法：Y=(当天收盘价N天内移动平均收盘价/N天内移动平均收盘价)X100。设立N天参数可由自己选用移动平均值，一般选用6、12、24天，也有选用10、30、75天的。在实际的选用中，一般短期使用6天比较有效，中期则选用12天。乖离率分为正值和负值两种：当汇率在移动平均线之上时，其乖离率为正值;当汇率在移动平均线之下时，其乖离率为负值;当与移动平均线一致时乖离率为零。随着汇率的强弱和升跌，乖离率有高与低之分并有一定的测市功能。一般地说，当正乖离率涨到某一个百分比的时候，表示短期内多投的可获丰厚之利，并且回吐的可能性变大，出现的则是卖出信号;当出现负乖离率降到某一个百分比的时候，表示短期内空投回弹的可能性将加大，是呈现买进的信号。(2)运用法则：(a)在弱势市场上，指数与6日平均线乖离率达+6%以上时为超买现象，是卖出的时机;指数与6日平均线乖离率达-6%以下时为超卖现象，是买进的时机。(b)在强势市场上，指数与6日平均线乖离率达+8%以上时为超买现象，是卖出的时机;指数与6日平均线乖离率达-3%以下时为超卖现象，是买进的时机。(c)在弱势市场上，指数与12日平均线乖离率达+5%以上时为超买现象，是卖出的时机;指数与12日平均线乖离率达-5%以下时为超卖现象，是买进的时机。(d)在强势市场上，指数与12日平均线乖离率达+6%以上时为超买现象，是卖出的时机;指数与12日平均线乖离率达-4%以下时为超卖现象，是买进的时机。(e)大势上升时，会出现多次高价，可在更前的高价的正乖离点卖出;大势下跌时，会出现多次低价，可在更前的低价的负乖离点买进。(f)上升大势时遇负乖离率，可趁跌势买进，此时出场比较安全;上升大势时遇正乖离率，可趁跌势卖出，此时进场比较安全。(g)外汇市场当汇率与移动平均线之间的乖离率达最大百分比时，就会向零点靠近，是属正常。(h)当汇率狂跌，使负乖离率增大，达到先前的低点，空投可以获利平仓;如遇趋近于零的负乖离率后突然反弹，可以做空投。技术形态分析对称三角形对称三角形是市场中常见的一种三角形形态，由于它在一段时间内不能产生明确的发展方向，价格反复无常，常处于一种上又上不去，下也下不來的状态，因此使投资者产生极大的困惑，即使是精于技术分析的投资者，也要等市场完成了固定的周期，产生突破方向后才可判断随后的走势。对称三角形通常是一种整理形态，这种形态经常发生在波浪理论中的第四浪和B浪，三角形价格变动的区域是由大而小，由宽而窄，即价格由低位上升一段时间后无力突破性的大幅上涨，随后价格开始出现回落，但价格回落一定的时间后，便遇到多方的买盘介入，使价格无法创出新低，并在前一次低点之上调头上行，但上行时间并不能持久，在前一次高点之下又遇到空方的打压，使价格调头向下，经常数次沉浮，将出现低点逐步抬高，而高点逐步下移的状况，我们将低点和低点连成上升趋势线，将高点和高点连成下跌趋势线，便可以得到一个明显的三角形，如上升的斜率和下跌的斜率是相等的，便得出一个对称三角形。对称三角形是投资者暂时摸不清楚价格未來的走向的反映，多空双方看法出现严重分歧，多方有看多的理由，空方有看空的现由，因此价格下跌，多方人士逢低买入，而价格上涨，空方人士借机沽空，虽然一底比一底高，但没有出现多方预期的效果，使多方信心产生动摇，买方力量逐步减弱，相对应的价格一顶比一顶低，但并没有向空方预期的那样，产生大幅下跌。因此使空方对自己原來的判断产生怀疑，致使做空不坚决，因此空方力量同样逐步减弱，这样就出现了多空双方都无法迅速战胜对方，但价位区域却在逐步缩小，价格去向含糊不清，究竟未來是升是跌，暂时没有明确的信号，这便是对称三角形的主要特色。当价格运行到对称三角形的尾端或接近顶点时，多空双方处于一种暂时的平衡状态，双方都无力打破僵局。这时，如有一种力量加入到多方或者空方，天平将马上会产生倾斜，经常是一种外力，如明显的利多，利空消息引发三角形向上或向下突破，突破方向产生后，宣告对称三角形态结束。向上突破：通常发生在价格产生了一段升幅，由于涨幅已大，短线获利盘开始获利了结，形成了对价格的打压，但看多者逢低继续买入，便形成了相互拉锯的三角形整理状态，价格运行一段时期后，将在一个较窄的区域内暂时达到平衡，多空双方势均力敌，这时如果出现一种力量(常是一种外力)，加入到多方之中，均衡即被打破，产生向上突破，并指示了向上攻击的方向，一波升势又将展开，反之向下突破，通常是价格产生了较大的跌幅，因跌幅较大，投资者惜售，短线买家进场，价格形成三角形整理形态，多空力量暂时平衡，但这只是下跌途中的中转站，壹旦新的利空因素产生，稍有卖压，平衡即被打破，产生向下突破，另一轮跌势又将开始.K线形态黑三兵黑三兵，由3根小阴线组成，其最低价一根比一根低。因为这3根小阴线像三个穿着黑色服装的卫兵在列队，故名为黑三兵，是一种下跌的信号。黑三兵又称之为“三只乌鸦”，三只乌鸦指的就是这三根下跌的蜡烛线。这三根下跌蜡烛线勾勒出了这么一幅不祥的景象：一群乌鸦栖落在一棵枯朽的大树上。因此,三只乌鸦形态具有看跌的意味。技术特征1、连续出现三根阴线;2、每日收盘价都向下跌;3、收盘价接近每日的最低价位;4、每日的开盘价都在上根K线的实体部分之内;5、第一根阴线的实体部分，最好低于上日的最高价位。图形上看恰似三只乌鸦坐在将快要枯萎的大树之上，即三只乌鸦挂树梢，后市向淡明显。三只乌鸦挂树梢出现后，可先获利了结或止损出局，其较好的获利点与止损点为三只乌鸦的第三根阴线形成的临收盘前，或出现之后一两天之内的小阴小阳时。应用注意1、黑三兵在行情上升时，尤其是市场价格有了较大升幅之后出现，暗示行情要转为跌势;2、但如果在下跌行情后期，当市场价格已有一段较大跌幅或连续急跌后出现，暗示空头经过连续宣泄之后或将迎来一波反弹。K线形态孕育形态孕育形态又称为“身怀六甲”，这种形态是由两根K线组成，前一根K线的实体较长，后一根K线的实体相对来说要短一些。两者之间的排列位置比较奇特，后一根K线的最高价与最低价，均未超过前一根K线的最高价与最低价。看上去就好像是长K线怀中的胎儿，因此成为“孕育形态”K线。孕育形态分为牛市孕育和熊市孕育 底部牛市孕育形态是市场见底的一个底部形态，熊市孕育形态则是市场见顶的一种头部形态;。从形态上看,两图K线阴阳、大小互换,因此具有了不同的意义。孕育形态的出现一般预示着市场上升或下跌的力量已趋衰竭，随之而来的很可能就是市场的转势。研判技巧投资者在运用该形态时应注意以下几方面问题：1、成交量。该K线形态最理想的量能变化是前一个交易日成交量有效放大，而后一个交易日成交量又迅速萎缩，并且如果行情继续调整，则量能也随之减少，这表示后市行情出现反转的可能性较大。2、等待确认。出现该K线形态后，走势上一般会有一个短期整理的过程，使得原来大幅震荡的走势逐渐平稳，然后再寻求突破方向，投资者如果在方向确认后介入比较稳妥;3、市场的环境。“身怀六甲”K线形态如果是出现在极度低迷的弱市中时，往往更容易形成强烈的反转行情。K线形态乌云压顶乌云压顶形态又称乌云线形态，是K线图较为常见顶部转形态图表之一。这种形态由两根K线组成，它们一般出现在上升趋势之后，在有些情况下也可能出现在水平调整区间的顶部。乌云压顶(Dark-Cloud Cover)经常发生在一段上升行情的顶部，由一阴一阳两根K线组成，阴线在阳线收盘价之上开盘,在阳线实体内收盘,形成乌云盖顶之势,显示行情走软,阳线实体被阴线覆盖的越多,表明买气越弱,空方攻击力度越大。形态组成1、由两根K线组成2、形态发生之前，市场处于上升趋势中，有一天，突然出现一根坚挺的大阳线，承接前期上涨行情，显示多方完全掌握着主动权。(第一根K线)3、第二天，市场在开市时向上跳空高开，但市场却没有继续上冲，反而震荡下行，收在当日最低价附近，并且收市价明显地向下扎进了第一天的实体内部。判断要点1、第二根K线应高开于第一根K线的最高价之上，但收盘价应大幅回落，且深入到第一根K线实体部分一半以下，否则分析意义不大。第二根K线实体深入第一根K线实体中越多，说明市况见顶回落的可能性越大。2、第二根K线在开市阶段向上突破明显的阻力位然后掉头向下，说明多头上攻乏力，大势见顶的迹象已经显露。3、第二根K线开盘初段的成交量也是很重要的指标。成交量越大，表示其中潜伏的投资者越多，市场转向的可能性越大。K线形态吞噬形态所谓K线吞噬形态，顾名思义，就是一短一长，长的将短的完全包含在内，形成“吞噬”。它又包含“空头吞噬”和“多头吞噬”。空头吞噬由两根K线组成，前一根是较短的阳线，后一根是较长的阴线，并且阴线的实体部分完全覆盖阳线的实体部分。空头吞噬的意思是，向上动力衰竭，空方抛售开始。由于单日大跌，形成巨大的心理压力，是市场下跌的开始。如果阴线伴随放量，往往杀伤力巨大。确认原则: 第二个实体柱必须完全吞噬前一个的实体柱，而阴影则不用考虑进去。价格必须已经处于上涨的趋势。第二个实体柱的颜色必须与前一个的实体柱颜色相反，而且前一天实体住的颜色必须与其以前趋势的颜色相同。形态所蕴涵的心理如果一个上涨的趋势已经发生了，那么开盘价就会比前一天的收盘价高，在当天交易要结束之前，卖者已经将价格降至前一天的开盘价之下了。它反映一个清楚的不好的预兆。多头吞噬与空头吞噬相反。它是由前一根较短的阴线，和后一根较长的阳线构成，其中阳线的实体应该完全覆盖阴线实体。多头吞噬的意思是：短期做空动力衰竭，做多开始，行情反转向上。理想的多头吞噬，应该包括下跌时候的缩量以及阳线的放量。确认原则: 第二个实体柱必须完全吞噬前一个的实体柱，而阴影则不用考虑进去。价格必须已经处于下跌的趋势。第二个实体柱的颜色必须与前一个的实体柱颜色相反，而且前一天实体住的颜色必须与其以前趋势的颜色相同。形态所蕴涵的心理如果一个下跌的趋势已经发生了，那么开盘价就会比前一天的收盘价低，在当天交易要结束之前，买者已经将价格抬至前一天的开盘价之上了。现在趋势背后的情感心理已经发生了改变。外汇技术分析趋势线外汇市场在上升的趋势中出现调整性下跌是不可避免的，但这种现象往往只是靠近上升的趋势线;在下降的趋势中出现调整性上升是不可避免的，但这种现象往往只是靠近下降的趋势线。只有当趋势线被有效的突破时趋势才会出现转折。什么样的趋势线才是重要的当该线未被触及的时间越长或被试探的次数越多就越重要，并对趋势有决定性的作用;相反，当这一重要趋势线被突破的话，意义更大，要十分注意。有时会出现某一天的价位点破该线，但只要这天的收盘价回到该线之上，这一突破可视为无效。什么叫有效突破?就是当收盘价破趋势线的幅度达3%并且时间在2-3天以上。一旦上升或下降趋势线被突破，它们的作用将相互调换支持变为抵抗、抵抗变为支持。外汇市场上任何事情都有可能走向自己的反面。另外，趋势线的斜率也很重要当斜率为45度时最有意义。该斜率反映的是上升或下降的速率正好从价格和时间两方面完美的平衡。如斜率过于陡峭，说明上升或下降过快，一般难以持久、如破了趋势线，就意味原趋势斜率将要调整到45度，而不是趋势的逆转;如过于平缓，说明该趋势虚弱而不可靠并会演变成“无趋势”。有时要对趋势线进行调整，以适应趋势变缓或变快，市场总有几种不同时间价格的趋势并存，所以可以相应地用几条不同的趋势线来区分各等级的趋势。外汇技术分析核心K线在炒外汇过程中一切技术图形的构成都是由K线演绎而来的，而我们的关键在于剔除杂音、找到资金态度转化和强弱酝酿过程中的那根核心K线。勿意、勿必，要见微知着，但亦不可被未遂之异所牵扯，避免落入变化的陷阱。重视这根带“新”的K线像很多不接受图表的人一样，我也在大量的失败后有过技术无用的看法，因为技术确认需要一定的基础，进出两头的双向判断就会导致失去部分时机，大行情往往变成了小机遇，如果再碰几次误判，亏损则成为必然。为此，我倒推回去，把图表还原到最简单的K线及构成K线的每一笔的成交上。大部分的成交和K线都是中性的，没有解读的意义，只有决定方向和酝酿变化的部分才值得重视。所以，我们需要一个概念来筛选，它就是“新”字：新方向、新价格、新幅度、新速率、新节奏、新成交量等等一切的新。当“新”字发生时，我会高度敏感和关注，非常重视这根带“新”的K线所产生的高点和低点，因为这代表该重要时间单位内的两个极点：一是强弱酝酿过程中多空力量的极限所在，若能够立即按相关逻辑演绎并对该极点进行突破，则突破点即为入场或出场信号;而另一个极点就自动成为纠正位，作为错误的补救。找准生息线一切技术图形的构成都是由K线演绎而来的，而我们的关键在于剔除杂音、找到资金态度转化和强弱酝酿过程中的那根核心K线。这种方法的核心在于简化，认识到它将是一条全息线，蕴涵着决定未来图形的某些重要信息和逻辑值，通过对它的理解和逻辑阐述，我们就可以最早的发现机遇，并将错误限定在一个范围内。虽然我们强调简化，要求以基本的图表单位为中心，但并不是要弱化大图形来解读，只是想放大和重视基本单位所包含的信息。以上是我对图表分析的一点基本体会。需要指出的是，“新”并不等同于“变”或“异”，这从操作的角度上要求技术分析的运用者，勿意、勿必，要见微知着，但亦不可被未遂之异所牵扯，避免落入变化的陷阱。外汇技术分析持续形态1)旗形旗形的形态就像一面挂在旗顶上的旗帜，通常在急速而又大幅的市场波动中出现。价格经过一连串紧密的短期波动后，形成一个稍微与原来趋势呈相反方向倾斜的长方形，这就是旗形走势。旗形走势分为上升旗形和下降旗形。当价格经过陡峭的飙升后，接着形成一个紧密、狭窄和稍微向下倾斜的价格密集区，把这密集区的高点和低点分别连接起来，便可划出二条平行而下倾的直线，这就是上升旗形。当价格出现急速或垂直的下跌后，接着形成一个波动狭窄而紧密，稍微上倾的价格密集区，像是一条上升通道，这就是下降旗形。形态完成后价格便继续向原来的趋势移动，上升旗形将有向上突破，而下降旗形则往下跌破。上升旗形大多数在牛市末期出现，因此暗示升市可能进入尾声阶段;而下降旗形则大多数在熊市初期出现，显示大市可能作垂直式的下跌，因此形成的旗形细小，大约在三，四个交易日内经已完成，但如果在熊市末期出现，形成的时间较长，且跌破后只可作有限度的下跌。 楔形旗是由两条相同方向移动且收的直线而成，而这两条直线是在较短时间内形成一个扁长的三角形。楔形较常出现在一个涨势或跌势的中心位置，即上涨中的中段整理及下跌过程中的反弹逃命波，而成交量大多数在整理过程中逐渐减少，而在突破或跌破后量能又显着的放大。在上升趋势中，楔形旗是由左上方向右下方倾斜;在下降趋势中，则由左下方向右上方倾斜，形状与旗形相似，颇像船尾所悬挂的旗志。上图为楔形旗的例子，在一个上升的市况，因A点出现大量成交，旗在这里形成。在多个星期的整固期后，价格尝试在楔形旗的顶部试高(即B点)。当穿破阻力位，再加上成交量上升，图形确认及升势将持续。2)对称三角形对称三角形(Symmetrical Triangle)又称为等边三角形，一般情形之下，对称三角形是属于整理形态，即价格会继续原来的趋势移动。它是由一系列的价格变动所组成，其变动幅度逐渐缩小，亦即每次变动的最高价，低于前次的水准，而最低价比前次最低价水准高，呈一压缩图形。如从横的方向看价格变动领域，其上限为向下斜线，下限为向上倾线，把短期高点和低点，分别以直线连接起来，就可以形成一对称的三角形。对称三角形成交量，因愈来愈小幅度的价格变动而递减，正反映出多空力量对后市犹疑不决的观望态度，然后当价格突然跳出三角形时，成交量随之而变大。若价格往上冲破阻力线(必须得到大成交量的配合)，便是一个短期买入讯号;反之，若价格往下跌破(在低成交量之下跌破)，便是一个短期沽出讯号。上图为例，下降趋势出现当价格从A点流入对称三角形及交易徘徊在这个区域。趋势线亦在随后两个月出现(A点至C点和B点至D点)。在E点，价位开始穿破阻力线，尝试转势，但不成功，却成为一个假突破。这是一个很好的例子，可提醒投资者必须等待收市后的讯号，及并留意破位是否准确或是否一个好的入市位。在E 点，价格在趋势线下开市，确认先前的讯号是假的。随后，价格穿破三角形的下点及大量沽盘，这确认了对称三角形的下跌趋势持续。3)上升三角形上升三角形(Ascending Triangle)通常在回升高点的连线趋近于水平而回档连线的低点，逐步垫高，因而形成往上倾的上升斜线，而在整理形态的末端，伴随着攻击量能的扩增，一般往上突破的机会较大。价格在某水平呈现强大的卖压，价格从低点回升到水平便告回落，但市场的购买力仍十分强，价格未回至上次低点便即时反弹，持续使价格随着阻力线的波动而日渐收窄。我们若把每一个短期波动高点连接起来，便可画出一条阻力线;而每一个短期波动低点则可相连出另一条向上倾斜的线，便形成上升三角形。成交量在形态形成的过程中不断减少。上升三角形显示买卖双方在该范围内的较量，但买方的力量在争持中已稍占上风。卖方在其特定的价格水平不断沽售，不急于出货，但却不看好后市，于是价格每升到理想的沽售水平便即沽出，这样在同一价格的沽售形成了一条水平的供给线。不过，市场的购买力量很强，他们不待价格回落到上次的低点，更急不及待地购进，因此形成一条向右上方倾斜的需求线。上图为例，上升三角形在最初形成时，价格亦开始向上升。整个形态发生在三个月内，但并没有穿破B、C及E的阻力线。而较高的低位A点至D点至F点，代表正在积聚及市况会继续上升。在整个过程中，成交量比预期弱，但在F点开始赶上。而价格刚好受制于支持线，然后反弹升穿阻力位G点，而且G点的成交量很高。上升三角形形态确认后，市势将会持续上升。4)下降三角形下降三角形(Descending Triangle)通常在回档低点的连线趋近于水平而回升高点的连线则往下倾斜，代表市场卖方的力量逐渐增加，使高点随时间而演变，越盘越低，而下档支撑的买盘逐渐转弱，退居观望的卖压逐渐增加，在买盘力量转弱而卖压逐渐增强的情况下，整理至末端，配合量能温和放大，而价格往下跌破的机会较大。下降三角形的形状与上升三角形恰好相反，价格在某特定的水平出现稳定的购买力，因此每回落至该水平便告回升，形成一条水平的需求线。可是市场的沽售力量却不断加强，价格每一次波动的高点都较前次为低，于是形成一条下倾斜的供给线。下降三角形同样是多空双方的较量表现，然而多空力量却与上升三角表所显示的情形相反。上图为例，下降三角形在最初形成时，价格亦开始向下滑。全个形态发生在四个月内，但没有穿破支持线的A点、C点及E点。而最底的高位在B点、D点和F点，代表市况正在分发及看淡。在下降三角形形成的过程中，成交量的数值比预期弱，但在F点开始赶上，而阻力线亦非常强劲，在最后的上试阻力不成功，价格随即回调及跌穿G点的支持位。而且G点的成交量也很高。下降三角形形态确认后，市势持续下跌。K线形态箱体整理形态箱体整理也被称为矩形，是一种标准的横向盘整形态。形成原因是由于价格走势每一次上涨时，总是在同一位置遭到空方的抛压而回挡;价格每一波回落时，也大约在同一位置获得多方的支撑而反弹，连接每一次的反弹高点成一条水平压力颈线，连接每一次回挡低点而形成一条水平支撑颈线，压力与支撑之间形成矩形，也就是箱形，价格在一段时间内会在箱体中波动，而形成箱形整理。箱体整理可能会发生在头部区域，也可能发生在底部区域，但是一般都出现在价格上涨或下跌的途中。如果箱形形态出现在头部或底部，且整理时间太长，则形态会有演变成圆弧顶或圆弧底的可能。箱体整理一般是由于多空双方都对未来走势充满信心，实力均衡，各自坚守阵地，因而造成价格在箱体来回波动，无明显上涨或下跌趋势。在形态内，多空双方你来我往，各不相让，形成长时间的拉锯战。在形态形成的初期，由于多空双方信心十足，有力道，则形态内初期的成交量较大，但随着时间的推移，多空双方消耗增大，战斗力削弱，加之投资者对后市判断不明，导致人气涣散，纷纷离场观望，所以箱形形态内的成交量随着时间的推移而减少，呈递减状，但各自的防线仍遥遥相望，呈均衡对峙。箱体整理时间一般较长，但价格总会有突破的时候。形态内多空双方均多次互相突破未遂，到底哪次突破才会是真突破呢?判断突破仍需要靠观察成交量的变化来判断。一般来说，不论价格向上或向下突破，成交量激增都应视为突破的信号。价格突破后数天内，价格会回抽至颈线压力或颈线支撑附近测试突破是否成功。如果箱体比较狭长时，其突破后的回抽，价格会在颈线附近停留一段时间。在箱体整理期间，投资者如无把握则离场观望。如果是短线投机高手的话，则可在箱体内来回博差价，在颈线支撑附近买进，在颈线压力附近抛出，来回利用作用力与反作用力高抛低吸，实施箱体操作法.外汇技术分析三大假设原则汇市中的真功夫就是技术分析。在汇市这个江湖中闯荡，没有“功夫”怎么行呢?“功夫”的高低还决定着你的生死成败呢!你要走入汇市，就请先去学几招“功夫”吧。技术分析是指通过图形或技术指标的记录，判断过去和现在的实际交易情况，从中推测未来趋势的发展，并对自己如何发招攻击对手做出判断。相对于技术分析，基本面分析师研究外部大气候的变动因素。学功夫，必须先投一个门派。功夫分成很多的流派。你一出手，别人就知道你用的是哪个门派的功夫。在学习技术分析前，要先弄清楚技术分析是建立在以下三个理论基础之上。1、市场行为反映一切信息市场行为是指交易价格、涨跌时间长短、涨跌幅度变化等。炒汇高手认为市场的投资者在决定交易时，会仔细考虑影响市场价格的各项因素。它包括政治面、经济基本面、政策面、心理面、资金流向等等。该出手时再出手，即进行外汇买卖。所以说市场行为反映一切。2、价格变动的趋势及形态如汇价的变动只是随机的，没有一定的规律，则没有必要学习技术分析。但凡是汇市交易大师，他们都是技术分析的顶级高手，属于金庸小说里的郭靖一类，有降龙十八掌一样的功夫。智通学堂只是想告诉大家，在汇市中掌握技术分析的人，总比不会的人强。大家既然汇价有它的趋势，相信它在一段时间内会朝同一方向发展，便需要掌握技术分析。3、历史经常重演不论昨日、今日和明日，汇市投资无非是一种追求利润的行为。在这种心态下，人们的交易行为将趋于一定的模式，令历史重演。过去价格的变动方式，在未来可能不断重复发生。所以孔子曰：温故而知新。现在和大家说说技术分析的好处。第一就是指导大家在汇市中赚钱，避免在汇市中亏损。第二是适用于不同金融工具及时间架构。技术分析几乎能够适用于每种交易工具及时间架构，而且很灵活。就交易工具而言，技术分析可以适用股票与期货，又适用于国际汇价指数、外汇、金价、利率等等。基本面分析显然没有这种优点。它需要大量的人员去收集资料。在做投资前往往要花一些时间研究。而技术分析只要翻开图表，透过走势分析，就可以对市场有初步了解。从时间架构而言，技术分析的运用可适用于15分钟图、30分钟图、甚至1分钟图等走势图表，也适合中期日线图、月线图及年线图。趋势战略的制定观察市场的3大方式中，趋势交易方式可能是最受欢迎的。原因之一是因为它的简单易用。无论我们怎样努力观察市场，未来价格往往难以预测的。但通过简单观察，就能看出市场本身的基调，交易者可以借此来预测未来走向。这也可以增加投机者胜算的可能，哪怕只是小程度上的。第二个原因便是当交易者在判断正确时，获利的幅度会远大於所承担的风险。如果能看出市场基调，并且有持续的势头，那交易者便可能观望3-5倍的获利。交易趋势市其实很简单，而且风险低，交易者可以避免血与火之歌。是什么导致了价格变动?实际上导致价格变动的原因只有一个，那就是供需关系，但供需变化往往是难以决定的。供需关系在多重时间框架内都会以不同方式影响价格，在长期升势中伴随有一个中期的回调，其中还伴随著一个更短期的反弹。供需关系会在不同时间框架内以不同的方式推动著价格的变化，一些趋势可以长达10-15年，但在这段时间内，还是有多次的上下波动的。我们经常听交易人士说趋势是我们的朋友。但趋势却都难以判断，为了判断出趋势，对不同时间框架图表的分析还是能起到重要作用的。自己制定趋势对一些运用图表交易的人来说，我们建议用多个不同时间间隔的K线图来进行判断。如果你想通过过去的价格来判断，那么分析多几个不同时间框架可能会更有用。对趋势进行判断当交易者找出最适宜的时间框架以及策略时，它们便能发挥作用。可以通过多种方式来判断趋势，我们更习惯於运用价格变动。当通过长期图判断出趋势之後，那可以接著看看更短周期的图表来找准建仓时机。等待信号，伺机入市在找出市场基调的情况下，我们知道了市场的大致趋势，那接下来，我们只需坐等入市时机了。外汇图形分析反转形态图形分析，是通过总结和归纳价格图上以往价格的演化形态来预测未来价格走势的一种分析方法。典型的价格演化形态包括两类，一是反转形态，一是持续形态。反转形态1)双顶双顶(Double Top)俗称M头图形。双顶在图形中是一个主要的转势讯号。当价格在某时段内连续两次上升至相约高度时而形成的价位走势图形。双顶的形态像两座山头相连，出现在价位的顶部，反映后市偏淡。当价格自第一顶回落后，成交量通常都会萎缩。再者，若价格跌破先前的支持线(颈线)，便会较急速的滑落，支持线因此改变为阻力线。根据以上图例，由A点到B点是一个上升趋势。当遇到阻力位时，市况随即回落。在低位停留3个多月后，市况再次上升到另一个高位C点。但后市迅速下滑而形成双顶图形。由此可见，趋势确实已经逆转，如果价格跌破A点价位则发出一个穿破支持位的讯号。2)双底双底(Double Bottoms)俗称W底。它是当价格在某时段内连续两次下跌至相约低点时而形成的走势图形。当出现双重底时，通常是反映在向下移动的市况由熊市转为牛市。一旦形成双重底图形，必须注意图形是否肯定穿破阻力线，若穿破阻力线，示意有强烈的需求。成交量通常因回调而大幅增加。双重底亦可利用技术分析指标中的资金流向指数及成交量平衡指数(OBV)作分析买卖强势之用。若价格穿破阻力线，阻力线因此而变为支持线。3)三重顶三重顶(Triple Top)又称为三尊头。它是以三个相约之高位而形成的转势图表形态，通常出现在上升市况中。典型三重顶，通常出现在一个较短的时期内及穿破支持线而形成。另一种确认三重顶讯号，可从整体的成交量中找到。当图形形成过程中，成交量随即减少，直至价格再次上升到第三个高位时，成交量便开始增加，形成一个确认三重顶讯号。最低点的形成，投资者通常以它作为主要支持线，当价格出现双顶后回落至接近颈线(支持位)，然后再次反弹至原先双顶的位置，并遭遇阻力后回落。若价格跌破颈线，便会大幅滑落，三重顶图形已被确认。上述例子显示，当价格上升到A点，交易徘徊在这区域约一个多月后，仍未成功穿破B点与C点之阻力位。因没有需要之情况下，价格开始回落，而且跌破三重顶图形的支持位，确认了向淡趋势图形。随后再升回此价位，尝试穿破这图形形成的阻力位(前市的支持位)。4)三重底三重底(Triple Bottom)是三重顶形态的倒影，在跌市中以三点相约之低点而形成。在价格向上摆动时，发出重大转向讯号。与三重顶相比，三重底图形通常拖延数月时间及穿破阻力线才被确认为三重底图形。另一种确认三重底讯号，可从成交量中找到。当图形过程中，成交量会减少，直至价格再次上升到第三个低位时，成交量便开始增加，形成一个确认三重底讯号。最高点的形成，投资者通常以它作为主要阻力线，价格出现双底后回升至接近颈线，重遇阻力回落至双底水平的支持位。价格未能跌破此支持位，而当其时成交量骤减，并开始反弹，成交量随即大增。当价格升越颈线时，成交量激增。在价格向上突破颈线后，三重底