我国金融业混业经营时代是否来临

我国金融业混业经营时代是否来临我国金融业混业经营时代是否来临 学院 经济与管理学 院 班级 国贸 102 姓名 刘智研 学号 2010095021 我国金融业混业经营时代是否来临 混业经营 又可称为 金融混业 是指银行证券公司保险公司等机构业 务相互渗透相互交叉而局限于自身营业范围内 通过实现混业的比较利益从整 体上提高金融业的运行效率和竞争力的经营模式 它可以分为两个层次 一是 监管上的混营 一是业务上的混营 目前国际上的混业经营模式主要两种类型 一是同一法人内部通过不同部门分工协作经营银行证券保险等业务 德国的 全能银行是这种类型的典型代表 二是通过资本联合设立金融控股公司在公司 内部设立若干子公司分别经营银行证券保险等业务的集团式混业经营如美国的 金融控股公司 这两种模式都是以银行为核心兼有银行业务多样化和经营自 由化的多元化经营模式 随着国际经济一体化的发展它们之间的差异正在逐步 的缩小 混业经营是市场经济的必然产物也是国际经济一体化的客观要求 由于以 市场为主导的资源配置方式逐步完善各金融业务之间的相互依赖程度提高联系 更加紧密 分业模式下的银行证券保险等业务的隔离式独立经营限制了它们之 间的相互协作自由配置资源 使得大量资金难以充分发挥作用 无法实现金融 业的整体优势 兼于国际经济一体化下激烈的国际竞争和各国本身发展需要 混业经营 应运而生了 混业经营最早出现在美国 美国金融业 分业 混业 分业 混业 的发 展历程也典型代表了混业经营在世界上 否定只否定 的发展规律 1928 年美 国的 麦克顿法案 鼓励银行和证券业的混合经营 不少商业银行为了分享巨 额利润开始利用其雄厚的资金实力跻身证券市场积极开展投资银行业务 单由 于监管不善导致其发展过度 1929 年从美国开始引发了危及资本主义世界的经 济危机 无论政府部门学者专家商业人士都普遍认为商业银行从事证券业是引 发经济危机的主要原因 联邦政府痛定思痛 1933 年着手实施以整顿金融也为核 心的 罗斯福新政 出台了 格拉斯斯蒂格尔法 该法案明确规定 联邦储 备银行和加盟联邦储备制度的州银行原则上禁止买卖流通有价证券 禁止承销 新发行有价证券业务 主营股票 公司债及其有价证券的个人或法人 不可以 从事存款业务 加盟银行不可以把主营股票 公司债及其他有价证券业务的所 有任何形态的法人作为其关系公司 除经过联邦储备理事会的特别认定 任何 从事证券业的人 不得担任成员银行官员 董事或者雇员 该法案从根本上 将金融业的各行业区分开来此后国会又出台了 证券交易法 信托契约法 确立了美国金融体系长达半个多世纪的 分业经营分业监管 的经营模式 美 国的做法对其它资本主义国家产生了很大影响 而德国与瑞士则由于特殊历史 原因一直坚持混业经营 相对于德国的全能银行美国的金融市场越来越显非常 狭小 极大的限制了其整体竞争力和经济发展速度 美国意识到分业经营虽然 当时促进了经济的复苏却牺牲了金融业整体优势和效益 它已不再适应国内外 形势必须开始科学管理的混业模式 出台了一系列放宽金融管制的法规 金融 现代化服务法 正式废止了长达 66 年的 格拉斯斯蒂格尔法 肯定了 混业 的模式 从此美国金融业迈入了一个崭新的阶段并在激烈的国际竞争中显示了 多元化经营的优势 其他资本主义国家也分别开始了混业经营 混业日益成为 世界银行的发展趋势 中国加入 WTO 后面对更加激烈的国际竞争若想更好的生 存和发展 必须关注自身模式与混业模式之间的优劣情况 决定取舍 在我国 20 世纪 90 年代初事实上是容许混业经营的 大多数银行都不同程 度的通过全资或参股证券公司 信托公司参与了证券投资业务 但是由于缺乏 相应的法律法规的规制 业务上混业和监管上的分业导致了金融秩序混乱和管 理层的一系列腐败行为 银监会提出了严格的分业经营的要求 1995 年全国金 融会议正式提出了 分业经营分业监管 的原则 商业银行法 规定 商业 银行在中华人民共和国境内不得从事信托投资和股票业务 不得投资非自用不 动产或者向非银行金融机构和企业投资 但国家另有规定的除外 保险法 也规定了 保险公司的资金运用必须稳健遵循安全性原则 保证资产的增值保 值 不得用于设立保险业务以外的企业 保险公司的资金限于银行存款买卖政 府债券 金融债券和国务院规定的其他资金运用形式 证券法 规定 证券 业和银行业 保险业 信托业分业经营 法律勾建了我国金融业的分业模式 但并不是绝对的禁止各行业之间的渗透 而且中国人民银行颁发的 证券公司 进入银行间同业拆借市场的管理规定 证券公司股票质押贷款管理办法 也 容许一些综合证券公司从银行拆借资金用于自营业务 但对其苛以的严格条件 使只有特殊主体在特定情况下才能适用 使得银行与证券实际上的协作有很大 的难度 商业银行法 证券法 保险法 从法律上共同确立了我国金融 业 分业经营分业监管 的经营模式 由于国际经济一体化与我国逐步的对外开放 我国金融业将面临着更加激 烈的国际竞争 西方国家日益完善整体竞争力较强的 混业模式 对我国的经 营制度和理念提出了严峻的挑战 最近 国内外学者专家对分业还是混业展开 了激烈的争论 有人主张商业银行应当实行混业经营认为只有混业才能提高银 行实力有利于社会发展 有人则认为假如银行实施了混业经营 将给金融体系 带来极大的风险 银行是关系国计民生的重要行业应当远离那些高风险的行业 我国分业经营模式下的金融体系主要存在着以下弊端 一 金融市场体系不健全 资本资源难以实现合理优化配置 金融市场狭 小 虽然我国已经建立起了相对完整的金融体系 但我国银行业除了吸收存款 发放贷款以外几乎没有别的市场 而银行又是最基本的金融行业 全国 80 以 上的资金掌握在银行手中 其他金融主体或市场主体资金规模较小 或由于种 种客观原因难以取得银行贷款的支持 以我国金融市场的服务层次来看 各金 融机构的服务对象主要限于国有企业和大型企业 缺乏面向民营企业和中小企 业的服务 二 各金融行业分立并存无法统一协调的活动实现优势经济效益优化整体 竞争力 限制了资本资源的自由流通使整个金融市场陷入被动状态 三 分业经营实际上使银行承担着更大的风险银行的经营范围被局限于存 贷款 银行要支付存款利息又不能自由支配资金 要发放贷款又不得不限制贷 款的条件这样限制自身市场来维护交易安全给银行经营带来了极大的困难 由 此形成了不良资产的隐患 这种情况下银行非但竞争力不足 而且自身经营的 维持也存在很大潜在风险 四 金融体系复杂不仅增加了监管的难度而且加重管理费用的负担 与分业经营相比混业经营有着以下明显优势 一 降低了银行风险使银行也内部形成一种损益互补机制 即使银行某一 领域或某一金融领域出现了亏损可由可由其他业务的赢余来祢补 这种内部补 偿作用不仅会使银行利润稳定而且使银行的经营风险得以分散和减小同时银行 业务 证券业务 保险业务有着不同的运行周期 不同产品部门之间又交叉销 售和交叉补贴 根据市场变化统一有效的协调活动使得资本整体优势更好的发 挥从而从整体上提高了竞争力 二 商业银行可通过与客户设计具有针对性的的金融产品组合并为客户提 供一条龙式服务以减低经营成本 提高服务效率 其次可使银行通过股权代理 建立稳定优质的客户群 有助于银行充分的了解客户了解市场 从而达到真正 的风险控制 三 扩大国内金融市场与银行的经营范围实现银行经营自由化多样化是我 国商业银行存在的 呆帐坏帐 不良资产 闲置资金 高投资低回报 等顽疾 的一条有效途径 金融全球化 经济一体化已成为势不可挡的趋势 在这种大背景下 国际 金融市场竞争日益激烈具体表现为 国际金融市场金融机构并购愈演愈烈 金 融混业竞争日益明显并显示了明显的整体优势 金融衍生工具加快 金融网络 化趋势加强 金融创新浪潮此起彼伏 金融企业越来越体现金融全球化的特点 西方国家的混业模式在经历了 否定之否定 的磨砺之后已经逐步趋向完善 这种优秀的经营模式使得金融业各行业以银行业为核心的紧密分工协作形成了 一个巨大的 金融航空母舰 令分业经营模式下的各单独分立的行业难以与 其抗衡 加入 WTO 是我国过去几十年孜孜不倦的追求目标 它给我们带来巨大的发 展机遇 可是我们必须正是我国存在种种缺陷的金融市场一旦失去政府的特别 保护完全的对外开放特别是对那些混业模式已健全的发达国家的开放将会对我 过金融业形成巨大的威胁 为此广大的学者专家强烈的呼吁 混业经营迫在眉睫 这已经是关系着我 国金融业存亡的严峻问题也是关系着国民经济存亡的问题 因为随着金融市场的开放程度逐步提升 中国的金融机构要直接面对涌入 中国金融市场的所有跨国金融集团 这些混业模式的金融机构由于 一站式 一条龙 的多元化经营 其资金实力极其雄厚经营活动协调统一各行业之间 机动性相对来说很灵活 在自我调整防范风险 对外采取行动 金融创新 抑 制成本有着无可比拟的优越性 使得那些单独经营的行业主体由于资金实力外 部环境等方面因素陷入被动无力难以有效地与其展开竞争的状态 如果我们不 及时有效改革 转变我们的经营模式我们将面临着丧失在我国金融市场的支配 性地位 将我们的金融市场拱手相让的危险 虽然我国在加入 WTO 后 曾有改革完善金融法律法规的举措 一定程度上 放宽了对多元化经营的限制 特别是海外的金融机构 我国少数企业也在法 律容许的空间内设立了一些金融控股集团 但这些并不是完全真正的一体经营 与混业经营的要求相差太远太远 综上所述 无论是出于金融业自身的完善也好出于防范外来的威胁也好混 业经营已经是一个不能在回避的问题 它不是一个应不应该的问题而是一个应 该怎样实施的问题 由于特殊的国情我国金融业的混业经营不能完全照搬西方模式而要根据我 国金融业的客观情况批判的吸收它 并进行科学的该进建立起适合我国特点的 科学健康的经营模式 我们在加入 WTO 谈判中承诺的完全开放只有 5 年 因此 混业经营必须加快实施的步伐 我们要实施混业经营就要客观全面的对待它 既要发挥其优势也要应付其 实施可能存在的问题 国内外学者对我国混业经营可能存在的问题的观点可以 归结为以下几个方面 一风险的防范 二对混业的监管 三混业的幅度和范围 针对上述问题 我们可以采取以下措施来应付 一 加强对监管的立法提高监管效率 一 从金融市场的运行角度来看监管机构应在内部专家适度分工的基础 上强调整个金融体系的一体化监管这有利于加强各行业自之间的协调 积极开 展联合公办 减少中间环节 提高监管效率 二 从监管的力度来看 不能对金融机构监管的过细 监管决不能扼杀 和阻碍混业经营的发展 但是对于重大的问题一定要严格的管理 不能有爸爸 点疏忽 总之坚持 促进竞争 促进改革 促进发展 降低风险 的理念 二 建立法律的防范体系 在法治国家法律是一切权利全力义务职责行使 和履行的前提所以必须以法律的形式构建我过混业经营的机制 使各行业之间 活动井然有序 法律应当高瞻远瞩即要考虑风险的防范又要考虑混业生存和发 展的需要 更加强调有利于金融机构经营管理效率的风险防范措施 疏导风险 引导混业经营进入正规体制 一 强化信息批露制度 由于混业经营存在着利益冲突性和主体复杂性 的特点 所以必须建立有利于监管效率的科学多层次的信息批露制度 多层次 的信息批露制度主要是 1 各银行内部信息资料应当向中国人民银行批露 2 各金融机构的内部信息资料应当向银行批露但商业秘密性质的资料可以向中国 人命银行批露 对本机构有重大影响的商业秘密必须向中国人民银行批露 3 各银行之间的相互批露 4 各银行应当向内部职工和社会公众批露本行信息资 料 信息批露的内容可以参照巴塞尔协议的规定和我国金融行业的特点 特 别是银行存在的虚报慌报的现象来确定 此外应当赋予 中国人民银行对各行 和金融机构 银行对一般金融机构的质询权 检查权 各单位之间和内部以及 社会公众的检举权 二 建立存款保险制度完善事后救济机制 存款保险制度是指为了保护 中小存款人的利益 增加公民对银行的信任而规定由银行代有申请的客户的存 款投报 一旦遭受风险事故 由保险人支付存款人的财产的制度这有利于资本 资金的稳定维护金融体系的安全 三 混业经营的模式的类型和方法 我国的混