股指期货技术指标分析

股指期货技术指标测试报告股指期货技术指标测试报告 在日常股指期货的交易过程中 会用到各种各样的技术指标 技术指标泛指一切通过 数学公式对技术分析的五大要素计算得出的分析指标 众所周知 每个技术指标都有其优 点 也有它的局限性 我们都知道这些指标有用 但到底有用到什么程度呢 为了测试指 标在实战运用中的有效性 本次运用文华财经赢智程序化软件的策略开发平台功能 对于 在股指期货日常分析和交易中常用指标模型的进行了不同周期的测试 得出数据化结果的 分析 本次测试 使用了长短不同的 3 个周期 分别为 5 分钟 30 分钟和一天 初始资金 都是 其中 5 分钟的周期测试长度为 30 天 30 分钟的周期测试长度为 155 天 日线的周 期测试长度为 785 天 都约为 1000 根 K 线的长度 在本次测试结果的分析中 我们会用到 2 个总评性质的指标 一个是实战因子 实战 因子的公式为 总盈亏比 胜率 平均盈亏比 这是一个综合考虑胜率 盈亏比的指标 再 结合盈利率 就可以相对直观的看出一个指标在实战模拟中的有效性来 当实战因子计算 得值为 1 2 以上时 可以盈利 1 5 以上时 可以实战 另外一个是风险暴露比 计算公 式为 胜率 平均盈亏比 败率 平均盈亏比 我们本次测试的对象为常用于股指期货分析的各种技术指标 通常根据指标反应的市 场状况将指标分为趋势指标 摆动指标和综合类指标三大类 一 趋势指标模型的有效性测试 一 趋势指标模型的有效性测试 趋势分析指标主要有 移动平均线组合 MA 组合 布林通道 BOLL 抛物线指标 SAR 逆势操作指标 CDP 瀑布线 PUBU 麦克支撑压力指标 MIKE 对于趋势指标而言 其核心思想就是捕捉和追随趋势 一定幅度的上涨就是买入的理 由 一定幅度的下跌就是卖出的理由 正统的趋向指标就是一个趋势跟踪系统 它不会因 为涨的高而卖出 也不会因为跌得多就买入 对于某特定的微观行情而言 不同参数的趋 势指标产生的结果可能会有天壤之别 那么到底那些指标在股指期货的交易中更加有效呢 对此的测试结果为 对各模型进行不同周期的模拟得到如下结果 从上面的表格可以看出 在综合盈利率 胜率 实战因子和风险暴露比后 发现在周 期为 5 分钟的时候 MA 组合的指标模型效果最好 在周期为 30 分钟的时候 CDP 模型 的效果最好 而在日线图上 同样是 MA 组合指标模型的效果更优 1 MA1 MA 组合模型组合模型 在不同周期的测试中 MA组合的模拟效果都名列前茅 总所周知 MA是指用统计分 析的方法 将一定时期内的价格加以平均 并把不同时间内的平均值连线 这里使用的 MA组合为4条MA线的组合模型 测试的MA组合模型所使用的参数为5 10 20 60 交易策略为短周期均线上穿长周期均线并且收盘价大于60周期均值时 做多 短周期均线 下穿长周期均线或者收盘价下穿60周期均值时 做空 虽然无论从胜率还是盈利率来看 MA组合模型都取得了不错的效果 但同时我们也要看到 它的风险暴露比也同样处于一 个较高的水平 最大回撤比在30分钟和日线2组测试中偏高 这很好的说明了MA组合的优 缺点 它的优点是反映了价格变动的趋势 并追随这个趋势 同时具有很好的稳定性 想 要较大的改变MA的数值 无论是向上还是向下 都比较困难 所以使用MA组合模型时 会有比较好的盈利率和胜率 但稳定性导致的另一个结果就是滞后性 特别是在盘整期中 或者是一段趋势行情的开始和收尾阶段 这种滞后性显得很明显 有可能一段行情已经开 始启动 而MA组合模型却给出了相反的信号 这就导致了MA组合模型较高的回撤比和风 险暴露比 总体而言 MA组合模型在模拟中的表现还是很好的 2 BOLL2 BOLL 模型模型 接下来我们要来看看另一个在这次测试中表现较好的常用趋势指标模型 BOLL 布林 通道 模型 布林通道是利用统计原理 求出价格的标准差及其信赖区间 从而确定价格 的波动范围及未来走势 本次测试中BOLL模型所使用的参数为26 26 2 交易策略为当 最新价上穿下轨时 做多 当最新价下穿上轨时 做空 在5分钟周期的测试中 BOLL模 型的盈利率为 4 48 胜率为54 55 总盈亏比为0 66 实战因子仅为0 1980 风险暴 露比为 0 28 效果并不好 但在30分钟和日线2个测试周期中 BOLL模型的效果明显好 转 盈利率分别提升至26 92 和17 27 胜率依然保存在较高水平 为76 19 和60 总盈亏比为2 39和1 43 实战因子为1 36和0 81 可以看出在较长的周期中 BOLL的效果 更好 而且胜率始终保持在50 的较高水平 这突出了BOLL通道对于行情的预判作用效果 还是非常不错的 准确率较高 二 摆动指标模型的有效性测试二 摆动指标模型的有效性测试 摆动类指标的核心思想是捕捉整理行情 一定幅度的上涨就是卖出理由 一定幅度的 下跌就是买入理由 在一个水平的区域内 摆动指数的峰和谷与价格图上的峰与谷同时 联动出现 在摆动指数的变化中有一个中间值 可将水平区域分为上半部和下半部 中 间线可将摆动指数分为项部 底部 中间部 当市场进入了无趋势阶段时 价格通常在一个区间内上下波动 在这种情况下 绝 大多数跟随趋势的分析系统都不能正常工作 而随机摆动指标却能跟随价格的波动而随 机变化 通常将此类指标定义为摆动指标 摆动指标是附属于基本的趋势分析 从这 个意义上说 它只是一种第二位的指标 市场的主要趋势是压倒一切的 顺着趋势方向 交易这一原则具有重要意义 然而 在某些场合 随机摆动指标也有其重要作用 本次测试的摆动指标模型有 ADTM ASI ATR BBI CR DBCD DDI DMA DMI KD KDJ LWR MACD MI MICD MTM ROC RSI WR 1 RSI1 RSI 模型模型 RSI即为相对强弱指数 是通过比较一段时期内的平均收盘涨数和平均收盘跌数来分析 市场买卖盘的意向和实力 从而做出对未来市场的走势判断 投资的一般原理认为 投资 者的买卖行为是各种因素综合反映的结果 行情的变化最终取决于供求关系 而RSI指标正 是根据供求平衡的原理 通过测量某一个期间内价格上涨总幅度占价格变化总幅度平均值 的百分比 来评估多空力量的强弱程度 进而提示具体操作 本次测试的RSI模型使用的参 数为7 14 交易策略为RSI1上穿RSI2 做多 RSI1下穿RSI2 做空 在 5 分钟周期里 RSI 的表现比较一般 在 30 分钟和日线周期中 RSI 模型的实战因 子指标都比较高 盈利率也非常不错 但胜率始终在 40 以下 通过本次测试 可以看出 RSI 能显示市场的超卖和超买 预期价格将见顶回软或见底回升 但 RSI 只能作为一个警 告讯号 并不意味着趋势必然朝这个方向发展 尤其是在市场剧烈震荡时 经常出现超卖 而不涨 超买而不跌 这就是导致 RSI 胜率不高的原因 因此这是须参考其他指标综合分 析 不能单独依赖 RSI 讯号而做出买卖决定 2 MACD2 MACD 模型模型 MACD 即指数平滑异同平均线 是利用两条指数加权移动平均线构成的指标 一 条为短期快速移动平均线 DIFF 另一条为慢速移动平均线 DEA MACD 既有 趋势指标的分析意义 也有摆动指标的分析意义 本次测试的 MACD 模型参数为 12 26 9 交易策略为 DIFF 上穿 DEA 做多 DIFF 下穿 DEA 做空 可以看出 日线周期的 MACD 模型表现最好 MACD 经过多次平滑 淡化了单根 K 线的跳动 指示了当前趋势方向 其主要特点是稳健性 可以过滤掉市场的无序杂音 使 其在周期较大 K 线数目较多的行情中给出相对稳定的趋势指向 但这种过度不灵敏的特 征对短线而言过于缓慢 所以在短周期的测试中表现不好 3 3 KDJKDJ 模型模型 KDJ 模型即随机指标 是依据分析收盘所处的位置来判断市场的上升或下跌动力 它主要是利用价格波动的真实幅度来反应价格走势的强弱和超买超卖现象 在价格尚未 上升或下降之前发出买卖信号 本次测算的 KDJ 模型参数为 9 3 3 交易策略为 J 值上穿 20 或者 KD 金叉 做多 J 值下穿 90 或者 KD 死叉 做空 可以看出 在五分钟和日线的测试周期中 KDJ 模型的效果更好 在 5 分钟时胜率更 高 实战因子指标也相对更高 说明 KDJ 较为敏感 适合短线操作 而从 KDJ 模型的交 易手数较多可以看出 指标过于敏感 常过早的发出买入和卖出信号 在极强的市场上 和极弱的市场上会出现指标钝化 使投资者无所适从 买入和卖出过早 造成操作失误 4 4 其其他他摆摆动动指指标标模模型型 在本次测试中 其他的指标模型 有些是在一个测试周期中表现很好 但其他周期 就不尽如人意 比如 DPO 区间震荡指标 在 5 分钟和 30 分钟周期中虽然排名非常 靠后 但在日线周期中 实战因子指标达到了6 5 说明 DPO 更适合作为长线操作的 参考 三三 综综合合类类指指标标 综合类指标顾名思义 即或是加入成交量和持仓量的因素 或是采用与其他品种 指数 对比的思路 或是从市场内部结构特征入手综合考察市场的指标 总之这类指 标并不完全以单一品种的价格波动作为全部的考