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第三章投资 成本 收入与利润 工程经济学 河南理工大学 1 第三章投资 成本 收入与利润 本章要求 1 熟悉工程项目投资概念及构成 2 熟悉成本费用的概念及构成 3 掌握工程项目的收入和销售税金及附加的计算 4 掌握利润总额 所得税的计算及净利润的分配顺序 5 熟悉经营成本 固定成本和变动成本 机会成本 沉入成本的概念 工程经济学 河南理工大学 2 2 1工程项目投资及构成 工程项目投资 一般是指某项工程从筹建开始到全部竣工投产为止所发生的全部资金投入 一 工程项目投资的构成 二 投资估算 工程经济学 河南理工大学 3 一 工程项目投资的构成 工程项目总投资构成图 项目工程经济分析的基础数据 指构成固定资产实体的各项投资 又称工程建设不可预见费设计变更及施工过程中可能增加的工程量 价格变动不可预见费 工程经济学 河南理工大学 4 建筑安装工程费 工程经济学 河南理工大学 5 工程建设其他投资 工程建设其他投资的构成图 30 60 70 工程经济学 河南理工大学 6 建设期利息 构成 建设期利息 指因筹措债务资金而在建设期发生的并按规定允许在项目实施后计入固定资产原值的利息 即资本化利息 包括 所有债务资金应计的利息贷款时要发生的财务费用 手续费 承诺费 管理费 信贷保险费等 投产后继续发生的借款费用不再作为建设期利息计入固定资产原值 而应作为运营期利息计入总成本费用 工程经济学 河南理工大学 7 建设期利息 计算 1 计算前提1 名义利率均转化为年实际利率 公式 2 假设债务资本年中支用 即计息时间为年中 即 当年借款支用额按半年计息 上年借款按全年计息 工程经济学 河南理工大学 8 建设期利息 计算 2 计算规则1 当建设期用自有资金按期支付利息时 直接采用年名义利率按单利计算各年建设期利息 计算公式为 2 当建设期未能付息时 建设期各年利息采用复利方式计息 其计算公式为 工程经济学 河南理工大学 9 建设期利息 计算 例3 1 某新建项目 建设期为3年 在建设期第一年借款3000万元 第二年借款4000万元 第三年借款3000万元 每年借款平均支用 年实际利率为5 6 用复利法计算建设期借款利息 解 现金流量图 建设期各年利息 Ix x 1 2 3 计算如下 P1 0 A1 3000万元 I1 0 5 3000 5 6 84万元 工程经济学 河南理工大学 10 例3 1 现金流量图 工程经济学 河南理工大学 11 建设期利息 计算 例3 1 续解 P2 3000 84 3084万元 A2 4000万元I2 3084 0 5 4000 5 6 284 7万元P3 3000 84 4000 284 7 7368 7万元 A3 3000万元I3 7368 7 0 5 3000 5 6 496 6万元到建设期末累计借款本利和为 A1 I1 A2 I2 A3 I3 10865 3万元 其中建设期利息为I1 I2 I3 865 3万元 工程经济学 河南理工大学 12 流动资金 概念 流动资金 指项目投产运营后 为维护项目正常生产运营所占用的全部周转资金 流动资金 流动资产 流动负债流动资产 现金 应收款 预付款 存货流动负债 短期借款 应付账款 预收账款 应付工资 应交税金 应付利润 其他应付款 预提费用 永久性流动资产投资在一年或超过一年的一个营业周期内 工程经济学 河南理工大学 13 流动资金 构成 工程经济学 河南理工大学 14 流动资金 注 1 在工程经济分析中 流动资金是指建设项目必须准备的基本运营资金 不包括运营中需要的临时性运营资金 2 在工程经济分析实务中 流动负债一般只考虑应付账款和预收账款 3 流动资金在生产经营期间被项目长期占用 在项目终了时被全额回收 工程经济学 河南理工大学 15 二 投资估算 投资估算 是在对项目的建设规模 产品方案 工艺技术及设备方案 工程方案及项目实施进度等进行研究并基本确定的基础上 估算项目所需资金总额并测算建设期分年资金使用计划 工程经济学 河南理工大学 16 二 投资估算 工程经济学 河南理工大学 17 二 投资估算 工程经济学 河南理工大学 18 1 固定资产投资估算 固定资产的理解 建设投资和建设期利息组成 1 使用年限在1年以上 单位价值在规定标准以上 并在使用过程中保持原有物质形态的资产 2 固定资产一般包括使用期限在1年以上的房屋 建筑物 机械 运输设备和其它与生产经营相关的设备 器具 工具等 不属于经营主要设备的物品 单位价值在2000元以上 使用年限超过2年的也作为固定资产 3 固定资产价值 购入一切费用 包括买价 税金 运杂费 包装费 安装费 4 固定资产的价值通过固定资产折旧分期计入成本或费用 工程经济学 河南理工大学 19 1 固定资产投资估算 1 生产能力指数法 分别为已建类似项目或装置和拟建项目或装置的固定资产投资额 分别为已建类似项目或装置和拟建设项目或装置的生产能力 不同时期 不同地点的定额 单位 费用变更等的综合调整系数 n 生产能力指数 该法中生产规模指数n是一个关键因素 不同行业 性质 工艺流程 建设水平 生产率水平的项目 应取不同的指数值 另外 拟估投资项目生产能力与已建同类项目生产能力的比值应有一定的限制范围 一般这一比值不能超过50倍 而在10倍以内效果较好 工程经济学 河南理工大学 20 1 固定资产投资估算 1 生产能力指数法 若已建类似项目或装置的规模和拟建项目或装置的规模相差不大 生产规模比值在0 5 2之间 则指数n的取值近似为1 若已建类似项目或装置的规模和拟建项目或装置的规模相差不大于50倍 且拟建项目的扩大是依靠增大设备规模来达到时 则指数n取值近似为0 6 0 7 若是靠增加相同规格设备的数量达到时 n的取值在0 8 0 9特点 计算简单 速度快 要求资料可靠 条件基本相同 工程经济学 河南理工大学 21 1 固定资产投资估算 2 分类估算法在可行性研究阶段 由于精度较高 投资估算可采用分类估算法 分别估算各单项工程所需的建筑工程费 设备及工器具购置费 安装工程费 在汇总各单项工程费用基础上 估算工程建设其他费用和基本预备费 估算预备费和建设期利息 工程经济学 河南理工大学 22 3 资金周转率法 式中 C为拟建项目建设投资 Q为产品年产量 P为产品单价 T为资金周转率 1 固定资产投资估算 工程经济学 河南理工大学 23 C为拟建项目的建设投资 E为根据设备清单按现行价格计算的设备费 包括运杂费 的总和 P1 P2 P3为已建成项目中的建筑 安装及其他工程费用分别占设备费的百分比 f1 f2 f3为由于时间因素引起的定额 价格 费用标准等变化的综合调整系数 I为拟建项目的其他费用 4 分项比例估算法 1 固定资产投资估算 工程经济学 河南理工大学 24 2 建设期利息估算 估算建设期利期 应在确定投资计划和资金筹措方案基础上进行 贷款额在各年均衡发放 年中发放 某年应计利息 年初借款资金累计 当年贷款额 2 借款年利率 注 单利计算 本金累计 复利计算 本息累计 工程经济学 河南理工大学 25 3 流动资金估算 1 扩大指标估算法 基数 资金率 基数 营业收入 经营成本 总成本费用 建设投资等 2 分项详细估算法计算公式 流动资金 流动资产 流动负债流动资产 现金 应收款 预付款 存货流动负债 短期借款 应付账款 预收账款 应付工资 应交税金 应付利润 其他应付款 预提费用流动资金本年增加额 本年流动资金 上年流动资金 计算周转一次的数额 需除以一年的周转次数 工程经济学 河南理工大学 26 工程经济学 河南理工大学 27 2 2工程项目运营成本费用 一 概念成本费用 为取得收入而付出的代价 工程经济分析中的成本概念与企业会计中的不完全相同 会计 成本是对实际发生费用的记录 影响因素确定 成本数据唯一工经 是对未来发生费用的预测和估算 影响因素不确定 不同方案有不同的数据工经 引入了企业会计中所没有的成本概念 工程经济学 河南理工大学 28 二 总成本费用的构成 财务会计中的规定 营业费用 不计入产品的生产成本 体现为当期损益 工程经济学 河南理工大学 29 三 工程经济分析中的有关成本 1 经营成本 工程经济学特有的概念 经营成本 总成本费用 折旧费与摊销费 维简费 财务费用问题 为什么要从总成本中扣除这些费用 工程经济学 河南理工大学 30 答案 1 现金流量表反映项目在计算期内逐年发生的现金流入和流出 与常规会计方法不同 现金收支何时发生 就何时计算 不作分摊 由于投资已按其发生的时间作为一次性支出被计入现金流出 所以不能再以折旧费 维简费 和摊销费的方式计为现金流出 否则会发生重复计算 因此 作为经常性支出的经营成本中不包括折旧费和摊销费 2 因为全部投资现金流量表以全部投资作为计算基础 不分投资资金来源 利息支出不作为现金流出 而自有资金现金流量表中己将利息支出单列 因此经营成本中也不包括利息支出 工程经济学 河南理工大学 31 由于将有限资源使用于某种特定的用途而放弃的其他各种用途的最高收益 机会成本并不是实际发生的成本 而是由于方案决策时所产生的观念上的成本 是我们做出一项决策时所放弃的最有价值的东西 机会成本用于衡量我们所做的决策是否经济 100元钱用做银行存款的机会成本 三 工程经济分析中的有关成本 1 经营成本2 机会成本 例 100元钱的利用 存入银行 5 购买债券 10 购买股票 20 工程经济学 河南理工大学 32 三 工程经济分析中的有关成本 3 沉没成本 前一项目投资损失50万是否会影响后面某一个项目投资与否的决策 指在项目实施之前已经发生的与当前决策无关的费用 由于沉没成本是过去发生的 并不因摒弃或接受某个项目的决策而改变 因此在成本估算时不应计算 对项目的投资决策不应造成影响 在经济分析中 引入沉没成本有助于排除与当前决策无关的费用干扰 确保分析决策的科学性 工程经济学 河南理工大学 33 4 固定成成 变动成本和混合成本 工程经济学 河南理工大学 34 五 固定成本与变动成本 1 固定成本是指在一定的产量范围内不随着产量变化而变化的成本 如按直线法计提的固定资产折旧费 计时工资及修理费等 2 变动成本是指随着产量的变化而变化的成本 如原材料费用 燃料和动力费用等 3 混合成本是指介于固定成本和变动成本之间 既随产量变化又不成正比例变化的成本 工程经济学 河南理工大学 35 三 工程经济分析中成本费用的计算 四 工程经济中成本费用的计算 年成本费用 外购原材料 外购燃料动力 工资及福利费 修理费 折旧费 维简费 摊销费 利息支出 其他费用 1 外购原材料 年产量 单位产品原材料成本 2 外购燃料动力成本 年产量 单位产品燃料和动力成本 工程经济学 河南理工大学 36 三 工程经济分析中成本费用的计算 四 工程经济中成本费用的计算 3 工资及福利年工资成本 企业职工定员数 人均年工资额年工资成本 级别工资数 人数福利费按职工工资总额的一定比例提取 工程经济学 河南理工大学 37 三 工程经济分析中成本费用的计算 折旧维简费摊销费财务费 四 工程经济中成本费用的计算 工程经济学 河南理工大学 38 1 折旧 1 折旧含义 是指在固定资产的使用过程中 随着资产损耗而逐渐转移到产品成本费用中的那部分价值 2 影响固定资产折旧的因素1 固定资产原值2 固定资产净残值 估计残值 估计清理费用 一般为原始价值的3 5 工程经济学 河南理工大学 39 1 折旧 3 固定资产估计使用年限 正确的使用年限 应综合反映有形和无形损耗 使用年限估计过长 固定资产的经济寿命已满 但价值还未全部转移 这等于把老本当收入 人为扩大利润 使固定资产得不到更新 企业无后劲 使用年限估计过短 使补偿有余 导致人为增大成本 利润减少 少纳所得税 并可能提前报废 造成浪费 工程经济学 河南理工大学 40 工程经济学 河南理工大学 41 1 折旧 4 折旧的计算方法 直线折旧法 平均年限法固定资产折旧每年折旧额 年折旧率 工程经济学 河南理工大学 42 平均年限法 例3 2 某企业有一座仓库 原值为100万元 预计使用年限为20年 预计净残值率为4 计算该仓库年折旧率和年折旧额是多少 解 年折旧额 100万元 4 8 4 8万元结论 略 工程经济学 河南理工大学 43 1 折旧 4 折旧的计算方法 直线折旧法 工作量法计算式 工程经济学 河南理工大学 44 1 折旧4 折旧的计算方法 直线折旧法 工作量法 专用设备 1 交通运输企业和其他企业专用车队的客货运汽车 按照行驶里程计算折旧费 其计算公式如下 年折旧费 单位里程折旧费 年实际行驶里程2 大型专用设备 可根据工作小时计算折旧费 其计算公式如下 年折旧费 每工作小时折旧费 年实际工作小时 工程经济学 河南理工大学 45 工作量法 例3 3 某企业购人货运卡车一辆 原值15万元 预计净残值率为5 预计总行驶里程为60万公里 当年行驶里程为3 6万公里 该项固定资产的年折旧额是多少 解 本年折旧额 3 6 0 2375 0 855万元工作量法实际上也是直线法 只不过是按照固定资产所完成工作量平均计算每期的折旧额 工程经济学 河南理工大学 46 直线折旧法特点 优点 简便缺点 使折旧分布与获利能力分布不相符只考虑资产存在时间 未考虑资产的使用强度 工程经济学 河南理工大学 47 1 折旧 4 折旧的计算方法 加速折旧法加速折旧法 使固定资产尽快得到价值补偿的折旧计算方法 年数总和法注 其中分子是固定资产尚可使用年数 分母是固定资产折旧年限内各年年数的总和 工程经济学 河南理工大学 48 例3 4 某高新技术企业进口一条生产线 固定资产原值为40万元 预计使用5年 预计净残值为1 6万元 在折旧期限内 各年的尚可使用年限分别为5年 4年 3年 2年和1年 年数总和为15年 该生产线按年数总和法计算各年折旧额分别是多少 解 第一年 年折旧额 工程经济学 河南理工大学 49 第二年 第三年 第四年 第五年 工程经济学 河南理工大学 50 双倍余额递减法 不考虑固定资产净残值 只是固定折旧率为直线折旧率的2倍 即 注意 实行双倍余额递减法 应当在其固定资产折旧年限到期前两年内 将固定资产净值扣除预计净残值后的净额平均摊销 即最后两年改用直线折旧法计算折旧 1 折旧4 折旧的计算方法 加速折旧法 工程经济学 河南理工大学 51 例3 5 某高新技术企业进口一条生产线 固定资产原值为80万元 预计使用5年 预计净残值为1 6万元 该生产线按双倍余额递减法计算各年折旧额分别是多少 解 第一年计提折旧额 80 40 32万元第二年计提折旧额 80 32 40 19 2万元第三年计提折旧额 80 32 19 2 40 11 52万元第四年计提折旧额 第五年计提折旧额 工程经济学 河南理工大学 52 加速折旧法的特点 优点 第一 促进技术进步 第二 符合收入成本配比原则 第三 使成本费用在整个使用期内较为平衡 缺点 前期成本提高 利润降低 推迟了企业应缴税款 等于国家提供了变项无息贷款 工程经济学 河南理工大学 53 2 维简费 维简费 维持简单再生产费用 对采矿地下工程不计提折旧 而是按产量提取矿山维简费作为补偿 传统财务评价中作折旧对待 工程经济学 河南理工大学 54 3 摊销 1 含义 无形资产和递延资产的原始价值要从开始使用之日起 在规定的年限内 按年度或产量转移到产品的成本之中 这一部分被转移的无形资产和递延资产的原始价值 称为摊销 工程经济学 河南理工大学 55 3 摊销 2 摊销费的计算计算摊销费采用直线法 平均年限法 并且不留残值 即 摊销费 无形资产原值 无形资产摊销年限 递延资产原值 递延资产摊销年限 工程经济学 河南理工大学 56 4 财务费用 生产经营期利息支出 生产经营期利息支出 建设投资借款利息 流动资金借款利息 短期借款利息 注意 在生产经营期利息是可以进入成本的 因而每年计算的利息不再参与以下各年利息的计算 工程经济学 河南理工大学 57 4 财务费用 生产经营期利息支出 1 建设投资借款利息 长期借款利息 计算方法 等额还本付息 等额还本利息照付 最大能力还本付息 我国特有 2 流动资金借款利息 一年期短期借款利息处理 注 财务评价中对流动资金借款偿还可设定在计算期最后一年 也可在还完长期借款后安排 每年等额还本 支付逐年减少的相应利息 工程经济学 河南理工大学 58 2 3营业收入和营业税金及附加 一 营业收入二 营业税金及附加 工程经济学 河南理工大学 59 一 营业收入 1 营业收入工程项目的收入 营业收入或销售收入 是估算项目投入使用后运营期内各年销售产品或提供劳务等所取得的收入 计算 年营业收入 产品销售单价 产品年销售量 工程经济学 河南理工大学 60 一 营业收入 2 销售价格的选择口岸价格 出口产口和间接出口产品 替代进口产品计划价格 国计民生产品或其他国家控制的产品市场价格 在市场上有同类或类似产品预计成本 利润及税金定价 新产品出厂价格 产品计划成本 产品计划利润 产品计划税金产品计划利润 产品计划成本 产品成本利润率 FOB CIF 指令价格 指导价格 工程经济学 河南理工大学 61 一 营业收入 需求预测 市场份额 生产规模 产出全部售出 年产量 3 产品年销售量的确定 工程经济学 河南理工大学 62 一 营业收入 工程经济学 河南理工大学 63 二 营业税金及附加 1 特点 强制性 无偿性 固定性2 税种 1 流转税及附加 增值税 消费税 营业税 城市维护建设税 教育费附加 2 资源税 资源税 土地使用税 耕地占用税 土地增值税注 1 2 是从营业收入中直接扣除的 故可通称为营业税金及附加 工程经济学 河南理工大学 64 1 增值税 增值税 对我国境内销售货物 进口货物以及提供加工 修理修配劳务的单位和个人 就其取得货物的销售额 进口货物金额 应税劳务收入额计算税款 并实行税款抵扣制的一种流转税 增值税为价外税增值税按增值额计税增值税应纳税额 销项税额 进项税额 计算参照P48 工程经济学 河南理工大学 65 2 消费税 消费税 对工业企业生产 委托加工和进口的部分应税消费品按差别税率或税额征收的一种税 消费税税率为从价定率和从量定额消费税以消费品的生产者为纳税人 税率3 45 有选择地对部分消费品征收的税 11税目 工程经济学 河南理工大学 66 2 消费税 计算 从价定率方法 应纳税额 应税消费品销售额 适用税率 组成计税价格 消费税率从量定额方法 应纳税额 应税消费品销售数量 单位税额 黄酒 啤酒 汽油 柴油 工程经济学 河南理工大学 67 3 营业税 营业税 对工商盈利事业以营业额为征税对象征收的一种流转税 1 纳税人 我国境内提供应税劳务 转让无形资产或者销售不动产的单位和个人 2 课税对象 在我国境内提供应税劳务 转让无形资产或销售不动产三个方面 工程经济学 河南理工大学 68 3 营业税税目税率表 差别比例税率 工程经济学 河南理工大学 69 3 营业税 计算 基本公式 应纳税额 计税营业额 适用税率注 营业税属于价内税 价内税 商品价值或价格内包含应纳的此项税金式中的 营业额 为纳税人提供应税劳务 转让无形资产或者销售不动产时向对方收取的全部价款和价外费用 即含税营业收入 工程经济学 河南理工大学 70 4 城乡维护建设税 城乡维护建设税 以纳税人实际缴纳的流转税额为计税依据征收的一种税 差别税率 所在地区 市区 7 县城 镇 5 乡村 1 计算 应纳税额 增值税 消费税 营业税 的实纳税额 适用税率 与三税同时缴纳 工程经济学 河南理工大学 71 5 教育费附加 教育费附加 为了发展地方教育事业 扩大地方教育经费来源而征收的一种附加税 与城市维