2013年期货从业《基础知识》全真机考最后冲刺卷(4)-中大网校.doc

中大网校引领成功职业人生 2013年期货从业基础知识全真机考最后冲刺卷(4)总分：100分 及格：60分 考试时间：120分一、单项选择题(本题共60个小题，每题0.5分，共30分。在每题给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求。请将正确选项的代码填入括号内。)(1)上升三角形可能变为反转形态的底部的情况是（）。A. 原有趋势是上升时出现上升三角形B. 原有趋势是下降时出现上升三角形C. 下降趋势的初期出现上升三角形D. 下降趋势的末期出现上升三角形(2)交易所根据工作职能需要设置相关业务部门，一般不包括（）A. 交易部门B. 研发部门C. 财务部门D. 人事部门(3)（）是指在一定时期内，在各种可能的价格下，生产者愿意并且能够提供商品或劳务的数量。A. 价格B. 消费C. 需求D. 供给(4)上海铜期货市场某一合约的卖出价格为15500元吨，买入价格为15510元吨，前一成交价为15490元吨，那么该合约的撮合成交价应为（）。A. 15505元吨B. 15490元吨C. 15500元吨D. 15510元吨(5)利率表示一定时期内利息与本金的比率，通常用（）表示。A. 基点B. 百分比C. 千分比D. 万分比(6)（）是处于风险中的价值，是指市场正常波动下，某一金融资产或证券组合的最大可能损失。A. ESB. VaRC. DRMD. CVaR(7)（）是期货区别于其他投资工具的主要标志，也是导致期货市场高风险的主要原因。A. 期货价格波动B. 人为的非理性投机C. 期货交易的杠杆效应D. 期货市场的机制不健全(8)下列关于期货交易所的说法正确的是（）。A. 期货交易所是专门进行非标准化期货合约买卖的场所B. 期货交易所按照其章程的规定实行自律管理C. 期货交易所不以其全部财产承担民事责任D. 期货交易所参与期货价格的形成(9)反向大豆提油套利的做法是（）。A. 购买豆油和豆粕期货合约B. 卖出豆油和豆粕期货合约C. 卖出大豆期货合约的同时买入豆油和豆粕期货合约D. 购买大豆期货合约的同时卖出豆油和豆粕期货合约(10)下列选项中，不属于CBOT交易的美国中期国债期货合约的是（）。A. 2年期美国国债期货合约B. 3年期美国国债期货合约C. 8年期美国国债期货合约D. 10年期美国国债期货合约(11)世界各地期货交易所的会员构成不尽相同，欧美国家期货交易所会员以（）为主。A. 自然人B. 法人会员C. 全权会员D. 专业会员(12)下列选项中，期货市场价格因人为投机而引起异常波动可能性最大的是（）。A. 某大豆期货合约持仓集中度下降10，市场资金集中度上升20B. 某大豆期货合约持仓集中度上升10，市场资金集中度下降20C. 某大豆期货合约持仓集中度上升10，市场资金集中度上升20D. 某大豆期货合约持仓集中度下降20，市场资金集中度上升10(13)在会员制期货交易所中，（）负责审查现有合约并向理事会提出有关合约修改的意见。A. 交易规则委员会B. 合约规范委员会C. 交易行为管理委员会D. 会员资格审查委员会(14)期货（）是指在期货市场上以获取价差收益为目的的期货交易行为。期货交易实行保证金制度，即交易者可以用少量资金做数倍于其资金的交易，以此寻找获取高额利润的机会。A. 投机B. 套期保值C. 保值增值D. 投资(15)成交量、持仓量增加，价格下跌，则价格走向为（）。A. 继续下跌B. 继续上涨C. 转为下跌D. 转为上涨(16)对于商品期货来说期货交易所在制定合约标的物的质量等级时，常常采用（）为标准交割等级。A. 国内贸易中交易量较大的标准中的质量等级B. 国际贸易中交易量较大的标准中的质量等级C. 国内或国际贸易中交易量较大的标准品的质量等级D. 国内或国际贸易中最通用和交易量较大的标准品的质量等级(17)期权价格由（）两部分组成。A. 时间价值和内涵价值B. 时间价值和执行价格C. 内涵价值和执行价格D. 执行价格和权利金(18)假设某投资者持有A、B、C三只股票。三只股票的系数分别为12、09和105，其资金分配分别是：100万元、200万元和300万元，则该股票组合的系数为（）。A. 1025B. 095C. 205万元D. 200万元(19)在期货合约中，支付保证金的目的是（）。A. 降低参与者的维持成本B. 减少参与者的信用风险C. 减少参与者的市场风险D. 减少参与者的财务风险(20)下列关于美国中长期国债期货的说法，正确的是（）。A. 采用指数报价法B. 采用现金交割方式C. 按100美元面值的国债期货价格报价D. 买方具有选择交付券种的权利(21)期货交易所应当及时公布的上市品种合约信息不包括（）。A. 交易量、成交价B. 持仓量C. 最高价与最低价D. 预期次日开盘价(22)当一种期权处于深度实值时，市场价格变动使它继续增加内涵价值的可能性（），使它减少内涵价值的可能性（）。A. 极小；极小B. 极大；极大C. 极小；极大D. 极大；极小(23)期货交易与远期交易的区别不包括（）。A. 交割时间不同B. 交易对象不同C. 履约方式不同D. 信用风险不同(24)1993年7月，（）发出通知关闭了外汇期货市场。A. 国家外汇管理局B. 国务院C. 中国证监会D. 中国期货业协会(25)在美国期货市场中介机构中，（）是指为客户提供期货交易决策咨询或进行价格预测的期货服务商。A. 期货佣金商(FCM)B. 介绍经纪商(IB)C. 助理中介人(AP)D. 期货交易顾问(CTA)(26)根据确定具体时间点时的实际交易价格的权利归属划分，若基差交易时间的权利属于买方，则称为（）。A. 买方叫价交易B. 卖方叫价交易C. 赢利方叫价交易D. 亏损方叫价交易(27)欧洲美元期货的交易对象是（）。A. 债券B. 股票C. 3个月期美元定期存款D. 美元活期存款(28)介绍经纪商这一提法源于（）。A. 英国B. 法国C. 美国D. 意大利(29)某一期货合约当日无成交价格，则以（）作为当日结算价。A. 上一交易日的开盘价B. 上一交易日的结算价C. 下一交易日的开盘价D. 下一交易日的结算价(30)期货市场是进行期货交易的场所，它由（）衍生而来。A. 现货市场B. 证券市场C. 远期现货市场D. 股票市场(31)交易者利用股指期货套利交易，可以获取（）。A. 风险利润B. 无风险利润C. 套期保值D. 投机收益(32)下列期货交易所中，不以营利为目的的是（）。A. 合伙制B. 合作制C. 会员制D. 公司制(33)基本分析的理论基础是（）。A. 供求法则B. 需求法则C. 供求原理D. 需求原理(34)当实际期指低予无套利区间的下界时，以下操作能够获利的是（）。A. 正向套利B. 反向套利C. 同时买进现货和期货D. 同时卖出现货和期货(35)某基金公司持有一个股票组合，且对当前收益率比较满意，但担心股市整体下跌影响其收益，这种情况下，可采取（）。A. 股指期货的卖出套期保值B. 股指期货的买入套期保值C. 股指期货和股票期货套利D. 股指期货的跨期套利(36)中国金融期货交易所成立的时间和地点是（）。A. 2006年5月18日；上海B. 2006年5月18日；北京C. 2006年9月8日；上海D. 2006年9月8日；北京(37)下列关于衍生品交易描述不正确的是（）。A. 期货交易是衍生品交易的一种重要类型B. 并非所有的衍生品交易都在交易所内进行C. 衍生品交易所内的交易规模要比场外交易市场的交易规模大得多D. 代表性的衍生品市场有远期、期货、期权和互换四种(38)下列属于期货市场在微观经济中的作用的是（）。A. 促进本国经济国际化B. 提高合约兑现率C. 促进本国经济的国际化发展D. 为政府宏观调控提供参考依据(39)如7月1日的小麦现货价格为800美分蒲式耳，9月份小麦期货合约的价格为810美分蒲式耳，11月份小麦现货价格为830美分蒲式耳，那么该小麦的当日基差为（）美分蒲式耳。A. 10B. 30C. l0D. 30(40)下列不属于影响期权价格的基本因素的是（）。A. 标的物市场价格B. 执行价C. 无风险利率D. 货币总量(41)期货市场（）的功能，为生产经营者实现锁定成本提供了良好的途径。A. 价格发现B. 规避风险C. 资源配置D. 投机(42)下列关于会员制期货交易所有关选举和任免的说法，不正确的是（）。A. 理事会由交易所全体会员通过会员大会选举产生B. 理事长由交易所全体会员通过会员大会选举产生C. 理事中还有若干名政府管理部门委任的非会员理事D. 理事会下设若干专业委员会，一般由理事长提议，经理事会同意设立(43)在外汇期货跨市套利交易中，如果A、B两个市场都进入牛市，套利者进行的正确操作是A市场买入，B市场卖出，则A市场的涨幅与B市场的涨幅关系正确的是（）。A. A市场低于B市场B. A市场等于B市场C. A市场高于B市场D. 无法判断(44)以规避风险为目的的交易者称为（）。A. 商业性交易者B. 非商业性交易者C. 须报告头寸交易者D. 不需报告头寸交易者(45)当看跌期权的执行价格低于当时的标的物价格时，该期权为（）。A. 实值期权B. 虚值期权C. 平值期权D. 市场期权(46)当标的物的市场价格高于协定价格时，（）为实值期权。A. 看涨期权B. 看跌期权C. 欧式期权D. 美式期权(47)在今年7月时，CBOT小麦市场的基差为一2美分蒲式耳，到了8月，基差变为5美分蒲式耳，表明市场状态从正向市场转变为反向市场，这种变化为基差（）。A. “走强”B. “走弱”C. “平稳”D. “缩减”(48)下列情形中，适合采取卖出套期保值策略的是（）。A. 加工制造企业为了防止日后购进原材料时价格上涨的情况B. 供货方已签订供货合同，但尚未购进货源，担心日后购进货源时价格上涨C. 需求方仓库已满，不能买入现货，担心日后购进现货时价格上涨D. 储运商手头有库存现货尚未出售，担心日后出售时价格下跌(49)以下不属于国际期货市场三级风险监管体系的是（）。A. 中国证券监督管理委员会B. 中国证券监督管理委员会地方派出机构C. 中国期货保证金控制中心D. 中国期货商会(50)（）必须在高度组织化的期货交易所内以公开竞价的方式进行。A. 期货交易B. 现货交易C. 商品交易D. 远期交易(51)（）是期权买方行权时，买卖双方交割标的物所依据的价格。A. 权利金B. 执行价格C. 合约到期日D. 市场价格(52)下列关于期货市场风险特征的说法，不正确的是（）。A. 风险存在的客观性B. 风险因素的放大性C. 风险的可防范性D. 风险的消除性(53)过度投机行为不会（）。A. 拉大供求缺口B. 破坏供求关系C. 减缓价格波动D. 加大市场风险(54)在期货交易中，起到杠杆作用的具体制度是（）。A. 涨跌停板制度B. 当日无负债结算制度C. 保证金制度D. 大户报告制度(55)在公司制期货交易所，负责聘任或者解聘总经理的是（）。A. 股东大会B. 董事会C. 经理D. 监事会(56)采取（），无论基差如何变化，都可以在结束套期保值交易时取得理想的保值效果。A. 买入套期保值B. 卖出套期保值C. 交叉套期保值D. 基差交易(57)期货合约是（）统一制定的、规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量的标的物的标准化合约。A. 期货市场B. 期货交易所C. 中国期货业协会D. 中国证券监督管理委员会(58)下列不属于期货交易所特性的是（）。A. 高度分散化B. 高度严密性C. 高度组织化D. 高度规范化(59)（）时应该注意，只有在市场趋势已经明确上涨时，才买人期货合约；在市场趋势已经明确下跌时，才卖出期货合约。A. 建仓B. 平仓C. 减仓D. 平仓或建仓(60)最先出现的金融期货是（）。A. 利率期货B. 股指期货C. 外汇期货D. 国债期货二、多项选择题(本题共60个小题，每题0.5分，共30分。在每题给出的4个选项中，至少有两个符合题目要求，请将符合题目要求的选项代码填入括号内。)(1)按照干预汇市时是否同时采取其他金融政策，中央银行入市干预可分为（）。A. 单独干预B. 联手干预C. 冲销式干预D. 非冲销式干预(2)不可控风险是指风险的产生与形成不能由风险承担者所控制的风险，这类风险来自期货市场之外，具体包括（）。A. 宏观环境变化的风险B. 政策性风险C. 操作性质的风险D. 国际政治形势变化的风险(3)期货交易所的重要职能有（）。A. 提供交易场所、设施和服务B. 设计合约、安排合约上市C. 组织和监督期货交易D. 监控市场风险(4)集中交易机制的优点包括（）。A. 盈亏幅度大B. 竞价公平C. 有利于流动性的增长D. 有利于风险控制(5)外汇交易风险的主要表现是（）。A. 国外筹资中的汇率风险B. 以即期或延期付款为支付条件的商品或服务的进出口，在装运货物或提供服务后而尚未收支货款或服务费用这一期间，外汇汇率变化所造成的风险C. 以外币计价的国际信贷活动，在债权债务未清偿前所存在的风险D. 待交割的远期外汇合同的一方，在该合同到期时，由于外汇汇率变化，交易的一方可能要拿出更多或较少货币去换取另一种货币的风险(6)套期保值可以（）价格风险。A. 规避B. 消灭C. 分割D. 转移(7)表述期货价格走势的主要图示方法包括（）。A. 轨道B. 分时图C. 蜡烛图D. 竹线图(8)下列关于确认趋势线是否有效原则的说法，正确的有（）。A. 必须明确有趋势存在，即必须确认出有两个依次上升(或下降)的点，连接两个点的直线才有可能成为趋势线B. 画出直线后，还应得到第三个点的验证才能确认这条趋势线是有效的C. 这条直线延续的时间越长，就越具有效性D. 直线延续的时间越短，有效性越强(9)在全球期货市场交易活跃的中长期利率期货品种有（）。A. EUREX的德国短期国债期货B. LIFFE的英国政府长期国债期货C. SFE的3年期澳大利亚国债期货D. CBOT的美国10年期国债期货(10)假设面值为1000000美元的3个月期国债期货成交价为964000美元，下列选项中正确的是（）。A. 年贴现率为36%B. 3个月贴现率为09%C. 该债券的买入价格为991000美元D. 该债券的买入价格为99964美元(11)下列状况的出现，表示基差走弱的有（）。A. 7月时大商所豆粕9月合约基差为4元吨，到8月时为2元吨B. 7月时大商所豆油9月合约基差为2元吨，到8月时为一1元吨C. 7月时上期所阴极铜9月合约基差为一2元吨，到8月时为一4元吨D. 7月时上期所铝9月合约基差为一2元吨，到8月时为一1元吨(12)期货市场的核心服务层包括（）。A. 提供集中交易场所的交易所B. 提供信息服务的信息公司C. 提供代理交易服务的期货经纪公司D. 提供结算服务的结算机构(13)根据期货投资者人市目的的不同，期货投资者可以分为（）。A. 套期保值者B. 投资者C. 套利者D. 投机者(14)沪深300股票指数成分股的选取标准包括（）。A. 非ST、*ST股票B. 非暂停上市股票C. 股票价格无明显的异常波动或市场操纵D. 剔除其他专家认定不能进入指数的股票(15)一个完整的期货交易流程应包括（）。A. 开户与下单B. 竞价C. 结算D. 交割(16)期货市场在宏观经济中的作用包括（）。A. 促进本国经济的国际化发展B. 调节市场供求C. 减缓价格波动D. 有助于市场经济体系的建立与完善(17)在出现涨跌停板情形时，交易所采用的措施一般为（）。A. 当某期货合约以涨跌停板价格成交时，当日新开仓位成交撮合实行平仓优先原则B. 当某期货合约以涨跌停板价格成交时，成交撮合实行平仓优先和时间优先的原则C. 在某合约连续出现涨(跌)停板单边无连续报价时，实行强制平仓D. 在某合约连续出现涨(跌)停板单边无连续报价时，实行强制减仓(18)下列关于交叉套期保值的说法正确的有（）。A. 当期货商品没有对应的期货品种时，不能进行套期保值B. 当现货商品没有对应的期货品种时，只能选择交叉套期保值C. 交叉套期保值中选择作为替代物的期货品种的替代性越弱，交叉套期保值的效果就会越好D. 交叉套期保值中选择作为替代物的期货品种的替代性越强，交叉套期保值的效果就会越好(19)商品市场的供给量主要由（）组成。A. 前期库存量B. 当期生产量C. 当期进口量D. 期末库存量(20)套利者一般是利用不同交割月份、不同期货市场和不同商品之间的差价进行套利，可相应地分为（）。A. 跨期套利B. 跨品种套利C. 跨行业套利D. 跨市套利(21)下列关于交易量的说法，错误的有（）。A. 在三重顶中价格上冲到每个后继的峰时，交易量放大B. 价格突破信号成立，则伴随着较大交易量C. 下降趋势中价格下跌，交易量较小D. 三角形整理形态中交易量较大(22)下列属于现货交易和期货交易的区别的有（）A. 交易对象不同B. 交易目的不同C. 结算方式不同D. 交易场所与方式不同(23)金融期货交易所的成立和股票指数期货的推出，对于深化金融体制改革具有重要意义，同时也标志着中国市场进入了哪几种期货共同发展的阶段?（）A. 商品期货B. 利率期货C. 外汇期货D. 金融期货(24)下列关于技术分析法和基本分析法区别的说法，正确的有（）。A. 技术分析法和基本分析法是从不同角度来分析期货市场价格的走势B. 基本分析法侧重于对宏观因素的分析，判断的是期货价格的中长期走势C. 技术分析法侧重于对历史交易状况的分析，判断的是期货价格的短期或中期走势D. 两种分析方法各有所长，在预测期货市场价格走势时，应将它们结合起来运用(25)某投资者以2200元吨卖出5月大豆期货合约一张，同时以2050元吨买入7月大豆合约一张，当5月合约和7月合约价差为（）元时，该投资者获利。A. 80B. 50C. 100D. 150(26)下列关于远期外汇交易的说法，正确的有（）。A. 远期外汇交易是交易双方在成交时约定于未来某日按市场汇率交收一定数量某种外汇的交易方式B. 在套期保值时，远期外汇交易的针对性比外汇期货强，可以对冲掉所有风险C. 远期外汇交易没有交易所、结算所为中介，面临着对手的违约风险D. 远期外汇交易由于交易数量、期限、价格可由交易双方自行商定，因而流动性远远高于外汇期货交易(27)跨期套利包括（）。A. 熊市套利B. 牛市套利C. 跨作物年度套利D. 蝶式套利(28)一国的利率水平对外汇汇率有着非常重要的影响，下列说法正确的有（）。A. 利率的高低影响着一国资金的流动B. 资本一般是从利率高的国家流向利率低的国家C. 在一个国家里，信贷紧缩时，利率上升D. 如果一国的利率水平低于其他国家，则会造成资本大量流出，外国资本流入减少，恶化资本账户收支，同时在国际市场上会抛售这种货币，引起汇率下跌(29)下列关于利率的说法，正确的有（）。A. 在经济发展缓慢时，中央银行调低利率以刺激经济增长B. 在经济发展缓慢时，中央银行调高利率以刺激经济增长C. 在通货膨胀时，中央银行提高利率，收紧银根D. 在通货膨胀时，中央银行降低利率，收紧银根(30)股指期货与股票交易的区别包括（）。A. 交易对象不同B. 交易方式不同C. 买卖顺序不同D. 结算方式不同(31)外汇期货合约对（）等内容都有统一的规定。A. 合约金额B. 交易时间C. 交割月份D. 交易币种(32)期货交易不具备（）特点。A. 合约标准化B. 背书转让C. 每日无负债结算D. 双方约定价格对冲(33)期货合约价格的形成方式主要有（）。A. 公开喊价B. 集合竞价制C. 两节一价制D. 计算机撮合(34)下列关于期货投机价格发现作用的说法，正确的有（）。A. 期货市场汇集几乎所有供给和需求的信息B. 投机者的交易目的不是实物交割，而是利用价格波动获取利润，这就要求投机者必须利用各种手段收集整理有关价格变动的信息，分析市场行情C. 期货市场把投机者的交易指令集中在交易所内进行公开竞价，由于买卖双方彼此竞价所产生的互动作用使得价格趋于合理D. 期货市场的价格发现机制正是由所有市场参与者对未来市场价格走向预测的综合反映体现的(35)股票期货的优点有（）。A. 杠杆效应B. 沽空股票更便捷C. 交易费用低廉D. 减低海外投资者的利率风险(36)下列关于基本分析法的说法，正确的有（）A. 分析价格变动的中长期趋势B. 研究的是价格变动的根本原因C. 分析的主要是影响供求的因素D. 价格变动是基本分析的核心内容(37)广义的外汇包括（）。A. 外币现钞B. 外币支付凭证C. 外币有价证券D. 特别提款权(38)郑州商品交易所的交易指令包括（）。A. 限价指令B. 市价指令C. 套利指令D. 止损指令(39)反向市场出现的原因有（）A. 近期对某种商品或资产需求非常迫切，远大于近期产量及库存量，使现货价格大幅度增加，高于期货价格，基差为负值B. 近期对某种商品或资产需求非常迫切，远大于近期产量及库存量，使现货价格大幅度增加，高于期货价格，基差为正值C. 预计将来该商品的供给会大幅度增加，导致期货价格大幅度下降，低于现货价格，基差为负值D. 预计将来该商品的供给会大幅度增加，导致期货价格大幅度下降，低于现货价格，基差为正值(40)制订交易计划的好处有（）。A. 使交易者被迫考虑可能被遗漏的问题B. 使交易者明确将要何时改变交易计划，以应付多变的市场环境C. 使交易者明确自己正处于何种市场环境D. 使交易者选取适合自身特点的交易方法(41)期货交易所对期货的（）的保存期限应当不少于20年。A. 交易B. 结算C. 交割资料D. 开户资料(42)导致经常项目出现逆差的表现有（）。A. 经济增长率高B. 国民收入增加C. 国内需求水平提高D. 进口增加(43)下列关于我国期货交易代码的说法，正确的有（）。A. 铜合约的交易代码是CUB. 黄金合约的交易代码是GC. 天然橡胶合约的交易代码是RUD. 燃料油合约的交易代码是FU(44)CFTC的部门构成包括（）。A. 主席办公室B. 秘书长办公室C. 经济分析部门D. 交易市场部(45)下列关于外汇保证金交易的说法，正确的有（）。A. 外汇保证金交易没有固定的交易所B. 外汇保证金交易的交易者可以元限期持有交易头寸C. 任何国际上可兑换的货币都可以成为外汇保证金交易的品种D. 外汇保证金交易时间是24小时不问断进行的(46)期货行情表中的主要期货价格包括（）。A. 开盘价B. 收盘价C. 最低价D. 结算价(47)RSI与价格一样，可以形成（）。A. 趋势B. 轨道C. 整理形态D. 反转形态(48)看跌期权又称为（）。A. 买入期权B. 卖出选择权C. 认沽期权D. 认购期权(49)根据不同的目的，限仓可以采取的形式有（）。A. 根据保证金数量规定持仓限额B. 对会员的持仓量限制C. 对客户的持仓量限制D. 对大客户的资格进行审查(50)期货就是标准化合约，是一种统一的、远期的“货物”合同。期货合约中，（）是标准化的。A. 商品品种B. 交货时间C. 商品数量D. 交易价格(51)套期交易与投机交易的区别在于（）。A. 套期交易关注的是不同合约或不同市场之间的相对价格关系，而投机交易关注单个合约的绝对价格变化B. 套期交易流动性较差，而投机交易流动性较好C. 套期交易在同一时间不同合约或不同市场之间进行相反方向的交易，而投机交易只做买或卖的交易D. 套期交易不活跃，而投机交易很活跃(52)大连商品交易所、郑州商品交易所和上海期货交易所规定，申请套期保值交易的客户和非期货公司会员必须具备的条件包括（）。A. 与套期保值交易品种相关的生产经营资格B. 交易所对套期保值的申请，按主体资格是否具备，套期保值品种、交易部位、买卖数量、套期保值时间与其生产经营规模、历史经营状况、资金等情况是否相当进行审核，确定其套期保值额度C. 套期保值额度由交易所根据套期保值申请人的现货市场交易情况、资信状况和市场情况审批D. 套期保值交易的持仓量在正常情况下不受交易所规定的持仓量的限制(53)目前，我国上海期货交易所上市的期货品种包括（）等。A. 铝B. 天然橡胶C. 黄金D. 胶合板(54)下列关于外汇期货交易与远期外汇交易的说法，正确的有（）。A. 两种交易都是外汇交易B. 两种交易的双方都是为了规避汇率风险C. 外汇期货交易的结算工作由结算机构负责D. 远期外汇交易没有结算机构(55)下列属于期货交易所重要职能的是（）。A. 提供交易场所、设施和服务B. 设计合约、安排合约上市C. 组织和监督期货交易D. 监控市场风险(56)期货交易管理条例规定，期货交易所应当及时公布上市品种合约的（）。A. 成交量B. 成交价C. 持仓量D. 最高价(57)天然橡胶期货交易主要集中在亚洲地区，在下列国家中，有天然橡胶期货交易的有（）。A. 中国B. 蒙古国C. 马来西亚D. 新加坡(58)根据期货交易管理条例的规定，期货交易所应当建立健全各项规章制度，加强对交易活动的风险控制和对会员以及交易所工作人员的监督管理。期货交易所履行的监管职责有（）。A. 提供期货交易场所、设施及相关服务B. 设计期货合约、安排期货合约上市C. 保证期货合约的履行D. 指定交割仓库并监管其期货业务(59)下列关于反向市场的说法，正确的有（）。A. 这种市场状态的出现可能是因为近期对该商品的需求非常迫切B. 这种市场状态的出现可能是因为市场预期将来该商品的供给会大幅增加C. 这种市场状态表明持有该商品现货没有持仓费的支出D. 这种市场状态表明现货价格和期货价格不会随着交割月份的临近而趋同(60)下列属于操作风险的有（）。A. 负责风险管理的计算机系统出现差错造成损失B. 储存交易数据的计算机因灾害而引起损失C. 工作程序不恰当而发生的作弊行为D. 交易人员指令处理错误三、判断是非题(本题共20个小题，每题0.5分，共10分。正确的用A表示，错误的用B表示。)(1)强行平仓分为交易所对会员持仓和期货公司对客户持仓进行的两种强行平仓。（）(2)客户爆仓只是客户的风险，不是期货公司的风险。（）(3)交货人用期货交易所认可的替代品代替标准品进行实物交割时，收货人可以拒收。（）(4)从交易风险来看，投机交易是以投机者自愿承担价格波动风险为前提进行期货投机交易，风险的大小与投机者收益的多少有着内在的联系，投机者通常为了获得较高的收益，在交易时要承担很大的风险。（）(5)在期货交易中，大多数交易者并不是通过合约到期时进行交割来履行合约的，而是通过与建仓时的交易方向相反的交易来解除履约责任。（）(6)抢帽子者又称逐小利者，他们频繁进出期货市场。（）(7)套期保值交易能够使投资交易者完全避开市场风险，从而保证生产、经营或投资利润的稳定性。（）(8)在期货市场上，交易者一般只需缴纳合约总值5%l5%的保证金，就能做成一笔交易。由于期货市场价格波动频繁存在着极大的不确定性，因此，对交易者也有较强的风险性。（）(9)在交易中，投机者根据对未来价格变动的预测来确定其交易头寸。卖出期货合约投机者，拥有多头头寸，被称为多头投机者。买进期货合约者，持有空头头寸，被称为空头投机者。（）(10)基差是某一特定地点某种商品或资产的期货价格与同种现货价格的价差。（）(11)大宗商品和金融产品期货交易，不仅可以通过其风险避险功能发挥稳定生产和流通铂作用，而且可以通过其价格发现功能调节市场供求。（）(12)某企业如果希望通过套期保值来回避原材料价格上涨风险，可以采取买人套期保值方式。（）(13)期货投机是指在期货市场上以获取价差收益为目的的期货交易行为。期货交易实行保证金制度，即交易者可以用少量资金做数倍于其资金的交易，以此寻找获取高额利润的机会。（）(14)因客户资信状况恶化而出现违规行为属于期货公司风险。（）(15)沪深300指数是中国金融期货交易所的交易品种。（）(16)通常，在竹线图中列出了开盘价、收盘价、最高价和最低价。（）(17)如果期货期权被执行，看跌期权的买方将会转换为期货合约的多头头寸。（）(18)商品期货以实物交割方式为主，股票指数期货、短期利率期货多采用现金交割方式。（）(19)期货交易制度主要包括：保证金制度、当日无负债结算制度、涨跌停板制度、持仓限额及大户报告制度、强行平仓制度、信息披露制度等。（）(20)资金管理的主要目的是采取适当的多样化投资形式，以防备较大亏损，从而保持资本价值。（）四、综合题(共15道小题，每道小题2分，共30分)(1)6月3日，某交易者卖出10张9月份到期的日元期货合约，成交价为0007230美元/日元，每张合约的金额为1250万日元。7月3日，该交易者将合约平仓，成交价为0007210美元/日元。在不考虑其他费用的情况下，该交易者的净收益是（）美元。A. 250B. 500C. 2500D. 5000(2)某套利者以63200元吨的价格买入1手(1手=5吨)10月份铜期货合约，同时以63000元吨的价格卖出l2月1手铜期货合约。过了一段时间后，将其持有头寸同时平仓，平仓价格分别为6350元吨和62850元吨。最终该笔投资的结果为（）。A. 价差扩大了100元吨，盈利500元B. 价差扩大了200元吨，盈利l000元C. 价差缩小了100元吨，亏损500元D. 价差缩小了200元吨，亏损l000元(3)2008年10月1日，某投资者以80点的权利金买入一张3月份到期的执行价格为10200点的恒生指数看涨期权，同时又以130点的权利金卖出一张3月份到期的执行价格为10000点的恒生指数看涨期权。那么该投资者的盈亏平衡点(不考虑其他费用)为（）点。A. 10000B. 10050C. 101OOD. 10200(4)某投资者以期权标的物市价是9545点的价格买进l0张9月份到期的3个月欧洲美元利率(EUBIBOR)期货合约，6月20日该投机者以9540点的价格将手中的合约平仓。在不考虑其他成本因素的情况下，该投机者的净收益是（）美元。A. 1250B. -1250C. 12500D. -12500(5)下列不属于期货投机者特征的是（）。A. 利用期货与现货盈亏相抵来保值B. 实际的合约标的物本身并不重要，重要的是标的物的价格走势与自己预测的是否一致C. 预测标的物价格将要上涨就择机买进期货合约D. 是套期保值者的交易对手(6)某投资者在2月份以500点的权利金买进一张执行价格为13000点的5月恒指看涨期权，同时又以300点的权利金买入一张执行价格为13000点的5月恒指看跌期权。当恒指跌破（）点或恒指上涨超过（）点时，该投资者可以盈利。A. 12800；13200B. 12700；13500C. 12200：13800D. 12500：I3300(7)某一天，约翰以5点的权利金(每点250美元)买进一份3个月后到期、执行价格为245点的标准普尔500股票指数美式看涨期权合约，在购买当天的现货指数为249点。该投资者的盈亏平衡点为（）。A. 245点B. 246点C. 248点D. 250点(8)2008年3月15日，某投机者在交易所采取蝶式套利策略，卖出3手（1手等于10吨）6月份大豆合约，买入8手7月份大豆合约，卖出5手8月份大豆合约。价格分别为l740元/吨、l750元/吨和l760元/吨。4月20日，三份合约的价格分别为l730元/吨、l760元/吨和1750元/吨。在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（）元。A160B400C800D1600(9)假设某投资者持有A、B、C三只股票，三只股票的p系数分别为12、09和105，其资金是平均分配在这三只股票上，则该股票组合的系数为（）。A. 105B. 115C. 195D. 2(10)假定年利率为8，年指数股息率d为15，6月30日是6月指数期货合约的交割日。4月15日的现货指数为1450点，则4月15日的指数期货理论价格是（）点。A. 145964B. 146064C. 146964D. 147064(11)2008年9月20日，某投资者以120点的权利金买入一张9月份到期的执行价格为10200点的恒生指数看跌期权，同时又以150点的权利金卖出一张9月份到期的执行价格为10000点的恒生指数看跌期权。那么该投资者的最大可能盈利(不考虑其他费用)为（）。A. 160点B. 170点C. 180点D. 190点(12)投资者5月1日在CBOT市场开仓卖出30年期国债期货合约1手，价格为99一o2。当日30年期国债期货合约结算价为9816，则该投资者当日盈亏状况为（）美元。(不计其他费用)A. 5625B. 5725C. 5825D. 5925(13)在小麦期货市场，甲为买方，建仓价格为1100元吨，乙为卖方，建仓价格为1300元吨，小麦搬运、储存、利息等交割成本为60元吨，双方商定为平仓价格为1240元吨，商定的交收小麦价格比平仓价低40元吨，即1200元吨。请问期货转现货后节约的费用总和是（），甲方节约（），乙方节约（）。A. 20；40；60B. 40；20；60C. 60；40；20D. 60；20；40(14)某交易者以85点的价格出售10张在芝加哥商业交易所集团上市的执行价格为1280点的S&P500美式看跌期权(1张期权合约的合约规模为1手期货合约，合约乘数为250美元)，当时标的期货合约的价格为1200点。标的合约价格为1220点时，该看跌期权的市场价格为66点，则（）。A. 该交易者履约赢利50000美元B. 该交易者履约赢利47500美元C. 如果买方提前平仓，可赢利47500美元D. 如果买方提前平仓，可赢利50000美元(15)某投资者在5月2日以20美元吨的权利金买入9月份到期的执行价格为140美元吨的小麦看涨期权合约。同时以10美元吨的权利金买入一张9月份到期执行价格为130美元吨的小麦看跌期权。9月时，相关期货合约价格为150美元吨，请计算该投资人的投资结果(每张合约1吨标的物，其他费用不计)。（）A. 30美元吨B. 20美元吨C. 10美元吨D. 40美元吨答案和解析一、单项选择题(本题共60个小题，每题0.5分，共30分。在每题给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求。请将正确选项的代码填入括号内。)(1) :D如果在下降趋势处于末期时(下降趋势持续了相当一段时间)，出现上升三角形还是以看涨为主，这样，上升三角形就成了反转形态的底部。(2) :D本题考查会员制期货交易所的组织架构。交易所根据工作职能需要设置相关业务部门，一般包括交易、交割、研究发展、市场开发、财务等部门，人事部门一般不包括在内。(3) :D本题考查供给的含义。供给是指在一定时期内，在各种可能的价格下，生产者愿意并且能够提供的商品或劳务的数量。此题应当与“需求”结合记忆，需求是指在一定时期内，在各种可能的价格下，消费者愿意并且能否购买某种商品的数量。(4) :C撮合成交价等于买入价(bp)、卖出价(sp)和前一成交价(cp)三者中居中的一个价格。(5) :B利率表示一定时期内利息与本金的比率，通常用百分比表示。(6) :BVaR是处于风险中的价值，是指市场正常波动下，某一金融资产或证券组合的最大可能损失。(7) :C期货交易的杠杆效应是期货区别于其他投资工具的主要标志，也是期货市场高风险的主要原因。(8) :B本题考查期货交易所的性质特点。在现代市场经济条件下，期货交易所是一种具有高度系统性和严密性、高度组织化和规范化的交易服务组织，自身不得直接或间接参与期货交易活动，不参与期货价格的形成，也不拥有合约标的商品，只为期货交易提供设施和服务。(9) :C反向大豆提油套利是大豆加工商在市场价格反常时采用的套利，其做法是卖出大豆期货合约的同时买入豆油和豆粕期货合约。(10) :D芝加哥期货交易所(CBOT)交易的美国中期国债期货合约主要有4种：2年期美国国债期货合约、3年期美国国债期货合约、5年期美国国债期货合约和10年期美国国债期货合约。(11) :A本题考查会员构成的不同形式。世界各地期货交易所的会员构成不尽相同。有自然人会员与法人会员、全权会员与专业会员、结算会员与非结算会员。欧美国家期货交易所会员以自然人为主。(12) :C本题考查人为非理性投机造成异常价格波动的现象。一般正常情况下持仓量的大小与资金集中度呈反向变动，C项两者呈现出同向变动情况，可能是因人为投机而引起异常波动。(13) :B本题考查合约规范委员会的职责。合约规范委员会负责审查现有合约并向理事会提出有关合约修改的意见。(14) :A本题考查期货投机的含义。期货投机是指在期货市场上以获取价差收益为目的的期货交易行