《雪飞文集》与成交量有关的技术指标.doc

雪飞文集与成交量有关的技术指标 前面章节中所有指标的设计构架，都是围绕价格为基本要素进行的。而“价格、成交量、时间与空间”作为技术分析的三大要素，是相互联系、互为因果的有机整体。“成交量是股票市场的基本，价格只是它的表征”，“先量后价”的定则早已深入人心。所以，缺乏对成交量要素的一切分析，犹如无源之水、无本之木，是不完备的。 关于与成交量（或成交量额）有关的常见指标有：成交量柱线指标VOL、能量潮OBV、主力进出指标ABV、价量趋势PVT、容量指标VR、威廉变异离散量WAVD、 正成交量PVI、负成交量NVI等，以下选择性介绍其中部分指标。 一、成交量柱线指标VOLVOL，是成交量类指标中最简单、最常用得指标，它以成交量柱线和三条简单平均线组成。VOL的一般技法和技术要点，各类文章和著书中介绍不少，笔者在此介绍VOL的特别用法，也是为探讨第五章的逆时钟线打下基础。 短线技法：对于持续稳定放量的短线行情，涨升角度大（30以上），爆发力强，对成交量的需求也大，其平均换手率通常保持在3%8%以上的较高水平，VOL柱线一根比一根高，并维持在5日均量线之上。一旦成交不足，VOL柱线一根比一根短，并连续23天跌至5日均量线下，量价失衡滞涨，是第一警示信号。如柱线继续跌至10日均量线下，可确认上涨趋势将发生改变，是短线最后一次逢高卖出机会（见图例3-1所示）。当涨幅已较大时出现的高位大阴线或长上影线的放量，虽量柱线仍在5日均线之上，但对这种情况需要警惕，譬如东方电机（600875）2004年4月23日行情。在“庄家”主宰的市场，成交量急剧变化，很大程度上是庄家行为和意愿的体现。所以，不管其拉升目的何在，只要停止动作，成交就立刻缩减，小资金散户只跟风，无力维持股价。这好比一家子推车上坡，若男人稍不使力，靠女人和小孩就顶不住了！ 对于间歇性不规则放量上涨行情，是市场中最常见的。对这种情况，上述的短线技法不再奏效，但由于能量释放均衡，股价涨升虽较缓慢但持久，累计涨幅也会较大，是中线波段上涨的主要形式。加之市场庄家众多、手法各异，他们往往根据自身状况，针对不同行情，不同市场背景而采取不同的运作方法。但不管怎样，只要他们有意愿和信心发动行情，首先就会在成交量上体现出来。在一个较长的时间周期内，成交量表现可以很不规则，但总能量的释放必然呈递增之态，也才能进二退一地推动股价持续上涨。相应的，改善成交不规则性的途径是改用长分析周期。如将周期内成交量进行累，并算出其平均成交量后，就仍可依照上述法则，对成交量的变化进行分析了(如图例3-2所示)。 公式的设计思考如下： SVOL:SUM(VOL,n1)/n1,VOLSTICK; 或 SVOL:MA(VOL,n1);MA2:=MA(SVOL,3);MA3:=REF(MA2,1);MAF:FORCAST(MA3,n2)*1.0618;换手率:SVOL/CAPITAL*100,pointdot;参数n146，缺省值5；n246，缺省值5笔者管它叫累计平均量SVOL。公式中只有一条均线MAF，经线性回归预测处理后，使之趋势更稳定。 需要说明的是，正因为SVOL对成交量的连续性要求，所以指标必须在5日周期里使用，而不是周线（可将软件的“任意周期”参数设为5）。SVOL通常可以对付涨幅在35%以上的波段行情。同时建议在K线图上叠加以下的线性回归均线，对能量变化和价格趋势进行双重确认，效果会更好(图例3-3)： MA1:=MA(C,3);MA2:FORCAST(MA1,10);在缺省参数状态时，SVOL指标计算的是5525天，即一月中有效交易周期的成交量平均数，这种均量法的能量表达，是SVOL指标设计的灵魂所在。以后我们会看到，它在逆时钟曲线里得到运用。二、能量潮指标OBV与主力进出指标ABV能量潮指标也称累计能量线，于80年代初首先在美国市场上得到运用。指标设计很有辨证思想，它是将市场成交量按多空力量化分为两部分：当价格上涨时，多头能量占上风，当日成交量对价格的影响视为积极因素，并以正值累计；反之，当价格下跌时，空头能量占上风，当日成交量对价格的影响视为消极因素，并以负值累计；无涨跌时不计入。公式源码：OBV:SUM(IF(CLOSEREF(CLOSE,1),VOL,IF(CLOSEREF(CLOSE,1),VOL,IF(CLOSEREF(CLOSE,1),VOL,0),N);TL:=SUM(IF(CLOSEREF(CLOSE,1),VOL,0),N);TQ:=SUM(IF(CLOSE=REF(CLOSE,1),VOL,0),N);VR:100*(TH*2+TQ)/(TL*2+TQ);MAVR:MA(VR,M);缺省参数N26；M6由于VR对多空能量采用求比值算法，再因多空能量的此消彼涨总是有限度的，竟而使得VR曲线总会是在一定的区间上下震荡。这样，VR对能量的测度就有了大致可参考的量化标准，而不象OBV、PVI指标值老是上升，给人找不着北的感觉。VR指标从形态上看，是一波波快速跳动的能量峰，象心电图的脉动一样。故通常当VR能量峰达300350时，是能量短线脉动高点，可考虑获利卖出；500以上预示能量释放过度；在40附近，是能量极度萎缩的标志，预示股价有反弹机会。对于VR在300350区域的技法，适合绝大部分的震荡行情，如与