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新形势下对我国金融创新的研究山东凯盛新材料股份有限公司 张雪摘要：金融创新是指根据经济发展的需要对金融产品、金融服务、金融工具、金融市场、金融机构等金融要素进行的重新组合。特别是改革开放以来，我国在金融业改革创新方面取得了显著成绩，但是与发达国家相比还是存在着很大差距。本文简单阐述了我国金融创新的内涵，分析了我国金融创新的现状，提出了推进新形势下我国金融创新的对策和建议。关键词： 新形势 金融创新一、 金融创新的内涵（一）金融创新产生的背景随着世界经济的高速发展，金融创新和全球金融一体化已成为当今世界金融发展的显著特征。尤其是20世纪60年代开始，特别是进入70年代以后，随着布雷顿森林体系的解体和世界性的石油危机，利率和汇率出现了剧烈波动。宏观经济环境的变化，使金融机构的旧有经营模式和业务种类失去市场，同时又给他们创造了新的潜在业务和巨大的发展空间【1】。与此同时，计算机与通讯技术的长足发展及金融理论的突破，促使金融机构的创新能力突飞猛进。在强大的外部需求召唤下，在美好的盈利前景吸引下，金融领域发生了一场至今仍在继续的广泛而深刻的变革：形形色色的新业务、新市场、新机构风起云涌，不仅改变了金融总量和结构，而且还对金融体制发起了猛烈的冲击，对货币政策和宏观调控提出了严峻的挑战，导致我国乃至国际金融市场动荡不定。因此，各国纷纷进行了金融各个要素的创新，构建了完善的金融法规和各种运行机制，改革了金融监管制度等等，使得整个世界金融业出现了新局面。（二）金融创新的内容金融创新是通过突破金融业传统经营局面，对金融各要素进行的改革创新。从广义上看，它不但包括金融产品的创新，同时还包括金融市场、金融技术和金融制度等的创新。1、 金融产品的创新金融产品、衍生品创新是金融创新的核心。新的金融产品如：资产证券化、外汇远期交易、大额可转让定期证劵等的出现，大大改善金融机构的经营状况，满足了客户多样化的需要。对增加收入、赢的市场、扩大利润和积累资本产生了深刻的影响。2、 金融市场的创新 在金融创新的浪潮中，金融市场出现了前所未有的变化：由于计算机及互联网突飞猛进的发展，全球金融市场连成了一片，国际金融市场实现了一体化，外汇市场实现了24小时连续不断的营业；欧洲货币市场和证劵市场迅速壮大。 3、 金融技术的创新交易技术和交易方法的创新得益于电子技术的大发展，新技术的广泛应用极大的方便了人们进行数据的处理及分析等，从而降低了金融机构的成本。4、 金融制度的创新制度创新一般是由政府提议、批准、授权与推动的一种自上而下的形势【2】。金融制度具有对社会金融活动进行规范、支配和约束作用，以减少金融运行中的不可预见性，协调和保障金融行为的当事人利益，从而降低金融过程中的交易成本，提高金融效率【3】。所有的合法的金融活动都是在一定的金融制度下进行的，而一定的金融制度框架有其特定的适用背景，当背景条件发生变化时，金融制度必须进行相应的调整甚至是创新。（三）金融创新的特点1、国际化。世界经济一体化，使得国际金融市场的发展一体化程度不断加大，金融创新的范围也逐步扩大到国际市场。2、多元化。随着金融产品创新的开展以及金融机构业务多元化的发展，混业经营已成为当今的主体。金融衍生品的形式也逐渐多样化和复杂化。3、电子化。金融技术在金融创新过程中具有举足轻重的作用。网络技术的迅猛发展和广泛应用，使得金融交易更加安全、快捷、方便。二、 我国金融创新的现状改革开放以来，我国实体经济对金融创新的需求量正迅速扩大，需求层次也不断提高，特别是金融业的全面开放将加快金融体制改革的进程，外部金融机构广泛介入我国金融市场，将直接带来创新业务，竞争的加剧也将迫使国内金融机构加快创新步伐。在各种因素的共同作用下，我国的金融体制改革取得了显著成效：（1）、在组织制度方面，建立了统一的中央银行体制，形成了以4家国有商业银行和十多家股份制商业银行为主体的银行体系，初步形成了多元所有制结构、多种金融机构并存的金融企业体系【4】。同时，放宽了外资银行、保险公司分支机构的市场进入条件，一些外资金融机构陆续进入我国金融市场；（2）在管理制度方面，从直接金融监管向间接金融调控转变，调控方式有计划性、行政手段为主向以经济、法律手段为主转变，放松了对金融机构业务管制；外汇管理体制实现了汇率和人民币经常项目下的自由兑换等等。（3）在金融市场方面，形成了多种类、多层次，初具规模的金融市场体系。 （4）在金融技术方面，金融机构电子化装备水平不断提高，电子信息技术在金融中广泛应用。从上述分析可以看出，通过金融的改革创新，增强了我国金融业的竞争力和抗风险能力，提高了金融企业的效率和服务质量，信贷资产质量有所好转，盈利状况逐步改善，从而极大地推动了金融业的发展，也为整个国民经济的发展提供了有力的金融支持7。但是，从总体上说，我国的金融创新仍处于一个较低的阶段，传统的金融产品和服务手段已经不能满足金融市场发展的需求8。回顾我国金融体制改革创新的历程，我们不难发现我国金融体制改革创新过程中存在的问题很多：1、 金融市场缺乏有效的竞争。由于政府的过度介入、法规的不健全、制度的不配套以及主体结构的不合理，致使外汇市场、利率市场和证劵市场缺乏有效的竞争，难以形成真正的市场均衡价格。2、 我国金融创新尚处于初级阶段，简单模仿多，自主创新少5。在我国，一系列的金融创新主要来源于对海外产品的简单、形式性的模仿，多停留在创造概念性的品牌效应，争夺市场份额上，缺乏前期对市场的深入调研及产品引入后应有的成本收益预算，因而也就不可避免的伴随着较大风险。3、 金融创新主动性不够、系统设计性不足5。对于一个企业来讲，任何创新活动都应该从自身的具体情况出发，根据市场需求，培育和提升企业的核心竞争力。但是在我国，多数金融机构所进行的创新活动是市场推动的被动性的创新，存在着较为普遍的跟风现象，缺乏对整体市场情况和自身发展战略的深入思考，没有从机构整体出发、从公司战略高度安排创新策略5。只注重数量规模的扩大而忽视了质量效益信息的反馈和测算5。4、 金融创新约束机制不健全。主要表现为政府主导型的金融创新体制不足以形成足够的创新激励，而金融机构自身缺乏创新动机和激励6。市场客户对创新工具的认同和使用主动性差，致使金融创新处于粗放扩张的态势。目前，我国还严重缺乏业务精通，敢于开拓、严于管理的混合型人才6。5、 金融监管体系相对落后。目前，我国仍实行严格的分业经营模式，业务创新过程中易形成混淆和交叉，造成监管不到位或不足，并导致市场资源配置秩序的混乱以及政府政策调控的方向偏离，由此而形成了巨大的金融风险。三、 新形势下推进我国金融创新的建议金融创新是金融机构活力的体现，而金融创新的无序与粗放使其成为金融稳定的影响因素。因此，在推动我国金融创新发展过程中必须以维护金融稳定为前提。1、建立“以客户为中心，以市场为导向，以效益为目标”的经营理念5，加快利率市场化改革过程，建立以中央银行利率为基础、以货币市场利率为中介、金融机构存贷款利率由市场决定的市场利率体系及形成机制，中央银行运用货币政策工具对市场利率进行间接调控。 2、金融创新方式应以技术原创型为主。由于国情和具体的金融业发展阶段存在着巨大的差别，我们在引进金融产品和服务时要适时加以改进和组合，同时研究其中的原理及设计、营销等各种环节，逐渐过渡到推出适合我国社会需要的技术原创性的金融新产品4。3、创新金融激励机制。一是在市场需求的基础上加大金融产品的研发力度，以产品研发促进产品管理；二是明确创新部门的职责分工，不同的部门要实行严格分工；三是制定具体的奖励办法，对为金融机构带来显著效益的创新产品的相关人员给予相应的奖励。4、完善我国金融监管体系。首先，建立健全的分业监管体制和相应的制度规范，形成从市场准入、业务合规、风险控制到市场退出的全方位监管体系；其次，要改进监管方式和手段，实现由合规监管为主向合规监管与风险监管相结合的转变等；三是，要健全金融风险监控预警与处理机制和建立对监管部门的监督机制；四是，要逐步与国际监管接轨，不断提升我国的金融监管水平。 5、有效防范和化解金融创新风险。在外部环境上，要增强抵御外部资金冲击的能力，根据中国的国情，适时调整金融监管的功能、方法等，逐步加强金融监管的能力和效果；在内部环境上，增强金融创新主体创新风险防范能力，实施全面的内部控制和稽查，有效发挥内部监管职能5。 总之，推进金融创新应从实际出发，汲取、借鉴国际的经验和教训，对金融监管的问题要做深入的研究，要弄清经济和金融发展的实际，掌握金融监管的规律，建立全新的监管方式、理念、目标及标准，正确处理“监”和“管”的关系。“监”主要是指监督、监测，是宏观方面内容。而“管”主要是管理与控制，是微观层面内容2。对于监管，其基本原则要求要保证金融业及金融市场具有灵活创新能力，同时也要保证风险的可控性。金融风险控制的关键是靠金融机构其内部控制，外部监管通常只起辅助作用，但也不排除特定情况下的主导作用。金融机构要想使金融风险得到有效地监管就必须要提高自身的风险管理能力。参考文献：1陈野华 世界经济格局的变化与中国的金融创新 西南财经大学出版社 20032李兵锋 对我国金融创新的思考 财经论坛，2009（3）3李鹏 有关金融创新的理论述评