早盘提示20110812 - 国信期货有限责任公司.doc

424282早盘提示地址：深圳市罗湖区红岭中路1010号国际信托大厦13楼电话传真编：518001项目负责：国信期货研发部 股指：昨日外围市场普遍大幅反弹。其中，尽管欧洲股市开盘再度跳水，但几大国家将限制卖空以及德法两国首脑将于下周会晤以讨论欧债问题对市场形成正面刺激，欧洲市场大幅上扬，泛欧斯托克600指数大涨3.2%；美国方面，就业数据好于预期，并且奥巴马讲话中称每周都将公布增加就业的机会，美国三大股指均飙升。今日消息面上，百亿险资入市增持基金和银行股；国家级有线网络公司最快9月挂牌；发改委副主任在接受采访时表示，中国经济不会硬着陆；11部门联手推动机电产品出口。综合而言，A股昨日在社保基金入市抄底的消息下，市场做多情绪爆发，股指收出大阳线。加之今日外盘偏暖消息刺激，今日反弹有望延续。但近期市场情绪波动剧烈，外围市场不确定性仍存，建议以日内短线交易为主。操作上，空单离场，日内交易可适当逢低买入做多。铝：风险偏好回升 伦铝重新反弹周四，伦铝低开高走，报收于2419.25美元，上涨18.75美元，涨幅0.78%,受美国和中国的正面经济信号提振。美国债信评级遭调降和欧洲债务危机扩散担忧一直拖累人气,不过人民币升值和美国就业数据相对正面创造出罕见的乐观情 绪,令人气有所恢复。中国外汇交易中心人民币兑美元CNY=CFXS周四即期汇价收创逾9个月来单日最大涨幅,并随中间价一道再创历史新高.尽管国际美元大涨,但人民币兑美元仍逆市大幅上扬,且中间价连日跳涨,显示人民币有明显的加速升 值迹象。这表明中国政府完全放心通过内需拉动增长,对出口的依赖程度降低,可见中国政府对中国经济有足够的信心.。美国劳工部周四公布的数据显示,8月6日当周初请失业金人数降至39.5万人,为四个月低位，提振市场信心。技术面上，2450美元-2500美元成为近期阻力区间，2400美元一线提供一定支撑，下跌的空间不大，但上行动力不足，料伦铝将维持低位震荡格局。沪铝上方阻力重重，多头暂时没有回到18500元一线的能力，但底部基本可以确认， 16500元一线有支撑。操作建议：日内短线操作，18000元附近尝试沽空，17000元下方尝试买进。锌：欧洲股市跌宕，伦锌进口窗口打开助推上涨周四金融市场可谓跌宕，欧洲股市大幅波动，但在德法将联手解决欧洲债务问题、欧洲拟禁止裸卖空、美国利好就业数据等消息提振最终大涨，而伦敦金属晚间不仅守住亚洲时段的涨幅，尾盘小幅走高，伦锌电子盘收报2197美元，上涨72美元/3.39%。此前我们谈到，锌市进口窗口被打开扶助伦锌出现低位买盘，而亚洲时段涨幅可能面临修正，但从目前来看周四欧洲政府裸卖空及后续措施的推出另市场预期出现改善，虽然必昭示市场底部出现，但预计商品或迎来反弹，周五沪锌阻力区域17000-17300将面临考验，操作上建议空单离场观望。铅：隔夜欧洲股市对商品构成不小影响，其大涨也推动隔夜伦铅扩大涨幅，电子盘收报2388美元，大涨106.8美元/3.68%。目前来看，由于德法将联手解决欧洲债务问题、欧洲4国禁止裸卖空、美国就业数据向好等消息另国际金融市场整体反弹，前期超跌的铅价也将随之上行，沪铅1110合约或向上站上17000一线，操作上建议空单离场，逢低少量建多。黄金：金价从纪录高位回落 因股市反弹及保证金被上调 金价周四触及纪录新高后回落,可望录得逾一年来最大单日跌幅,因美股反弹及上调保证金,驱使投资者在昨日录得2008年来最大单日涨幅後获利了结。金价下挫约3%,且从海外市场的高位下跌大约80美元,为历来最大单日波幅的其中一 天。不过没有迹象显示分析师将修定他们大多数看多金价的观点。金价自6月迄今上升约20%,因在全球债信危机及经济前景转差下,投资人寻求避险资产。交易商表示,上调保证金要求也不能阻止金价的长期升势。周三稍晚,芝加哥商业交 易所(CME)宣布将100盎司黄金期货的保证金要求上调22%,此为约一年半来最大升幅,且为1月来首次上调保证金。隔夜COMEX12月份交割的黄金期货价格下跌32.80美元，报收于每盎司1751.50美元，跌幅为1.8%，盘中最高触及每盎司1817.60美元，最低触及每盎司1753.50美元。预计调整即将展开，就周四整个盘口来看，回荡夯实与消化短期技术 超买的可能较大。内盘方面，沪金主力1112可能会回调至360元一线。钢材：沪钢周四低开高走，阳线报收。受美国及欧债危机影响，螺纹受到市场恐慌情绪波及，本身基本面没有太大变化。上半年粗钢产量再创新高，但总体库存呈下降趋势。伴随着美国第三轮量化宽松政策实施的预期增强，美元持续走弱的可能性较大，商品或将迎来一轮震荡上行行情。另一方面钢材现货价格和铁矿石价格坚挺，亦限制了期价的下跌幅度。短期沪钢在4700-4900之间宽幅震荡可能性较大，如站稳4800，空单可先离场观望，操作上震荡行情对待。豆类：报告数据提振 美豆大幅收高受美农业部下调新作产量数据提振，周四CBOT大豆期货市场大幅收高。此外，周边市场原油及欧美股市大涨也吸引资金入场买入美豆期货，持续调整多日的美豆市场终于找到反弹的突破口，结束连日弱势局面。国内豆类市场昨日低开高走，短期底部再度经受住考验，三大品种全线大幅增仓，多头资金入场积极不断收复失地，市场处于反弹节奏。国内豆类现货市场表现坚挺，压榨企业利润回升，养殖业存栏量增加，市场看好未来豆粕需求。 棉花：受投资者抛盘打压，ICE棉花期货周四收低。美国农业部USDA公布8月棉花供需报告，调增美棉产量和库存。国内市场弱势震荡。在商品市场出现反弹的背景下，郑棉的力量较弱，CF1205在区间下沿21200处遇压，在未突破前期区间下沿21200一线之前，郑棉维持弱势震荡。操作上，前期空单谨慎持有。白糖：法国推出一系列救市措施大大缓解了市场对于法债评级调减的忧虑，欧美主要股指以及大宗商品强势反弹；巴西产糖的最新预估从此前的3238下调至3157万吨，双重利好引发原糖延续反弹；原糖指数报收于27.06，上涨0.45，涨幅1.67%，持仓继续萎缩。周四，郑糖高开高走，做多情绪再次被点燃，持仓与昨日持平。现货报价普遍上调，柳州中间商报价7740。当前国内糖市基本面仍向好，现货市场支撑糖价大幅下跌的可能性较小，国际宏观因素得到缓解，后市糖上涨概率仍较大。操作上，SR1201多单持有，止损7200，关注7500一线的压力。天胶：沪胶周四大幅反弹，成交和持仓也同事放量。综合来看，宏观风险影响暂时减弱，外围市场进入缓和期，全球金融市场可能迎来反弹。但中期风险仍不可忽视，欧债问题和欧美经济增长乏力仍可能随时冲击金融市场。当前橡胶基本面对天胶价格有较强支撑，保税区库存减少很快，下游需求在增长，合成胶价格坚挺也对天胶价格带来支撑，因此，当前需要警惕的是宏观面系统性风险，操作上观望为主，可等待做空机会。燃料油： 隔夜美股大幅反弹、上周初请失业金人数减少，市场信心好转，隔夜原油高开高走，NYMEX 9月原油期货上涨2.83美元至85.72美元，ICE布伦特原油期货上涨1.34美元至108.02美元。摩根大通维持第三季和第四季布伦特原油期货预估价格在110美元和115美元。国内燃料油现货价格平稳，周三沪燃油低开高走收于4931点，目前企稳反弹，于4850处获支撑，但成交持仓不断缩减，市场观望情绪浓厚，短期反弹料将有限，建议暂时观望，或日内短多交易。 PTA： 隔夜ICE棉花收低，美早盘一波空头回补买盘消退后，尾盘时投资者进行了抛售，同时交易商消化了美国政府一份重要的作物报告。ICE基准12月棉花期货合约收低1.28美分，报每磅96.52美分。美原油受隔夜各大股市暴涨的带动大涨，主力合约NYMEX9月原油期货收高2.83美元或3.4%至每桶85.72。近期PTA跟棉花的相关性开始减弱，PX供应趋紧以及宁波逸盛停车对PTA短期的供应造成一定的影响，且近期资金流入迹象明显，短期强势仍将延续，上方压力在9800一线，多单谨慎持有，不建议继续追多。PVC：比利时、法国、意大利和西班牙将自8月12日起禁止卖空，欧洲股市周四收盘大幅上扬，盘中剧烈振荡。受欧美股市反弹和美国乐观的就业数据推动，原油期货涨至本周最高水平，纽约商交所九月轻质低硫原油期货结算价涨2.83美元，至每桶85.72美元，涨幅3.4%。ICE布伦特原油期货结算价涨1.34美元，至每桶108.02美元，涨幅1.3%。国内方面，央行和银监会日前召开的年中工作会议均强调，下半年继续加大保障性住房建设支持力度。目前，宏观面对PVC的影响作用大于其自身基本面，操作上，目前建议投资者以观望或者日内操作为宜，若开盘突破五日均线可适当做日内多单，需避免隔夜留单的风险。 塑料：美国股市周四大幅走高，受乐观的公司消息和经济数据提振，投资者挽回了前一交易日股市暴跌造成的大部分损失。原油市场继续紧跟主要股市的走势。纽约商交所九月轻质低硫原油期货结算价涨2.83美元，至每桶85.72美元，涨幅3.4%。ICE布伦特原油期货结算价涨1.34美元，至每桶108.02美元，涨幅1.3%。有消息指，如果不出现更多利空消息，眼下原油期货可能已经见底。连塑昨日低开高走，收于一根大阳线。在目前价位，连塑稍有企稳，但整体思路仍然偏空，上方11300为压力位。操作上，继续耐心等待，若继续上行到11300附近，可适当寻找做空机会。重要免责声明 本研究报告由国信期货研发部撰写编译，仅为所服务的特定企业与机构的一般用途而准备，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布及分发研究报告的全部或部分给任何其它人士。如引用发布，需注明出处为国信期货研发部，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。国信期货研发部保留对任何侵权行为和有侼报告原意的引用行为进行追究的权利。 报告所引用信息和数据均来源于公开资料，国信期货研发部力求报告内容和引用资料