成城股份集团股份有限公司财务分析.doc

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公司基本情况介绍吉林成城集团股份有限公司(以下简称“本公司”)为 1993 年3 月28 日经吉林省经济体制改革委员会吉改股批199350 号文批准设立的股份有限公司。2000 年10 月,经中国证券监督管理委员会证监发行字2000139 号文批复,本公司获准向社会公开发行人民币普通股股票3,500 万股,发行后,本公司注册资本为11,000 万元。本公司人民币普通股于2000 年11 月23 日在上海证券交易所挂牌上市交易,股票代码600247。 根据2003 年6 月21 日召开的2002年度股东大会决议,本公司以2002 年12 月31 日总股本11,000万股为基数,向全体股东每10 股送红股2 股,总计送股2,200 万股,经送股后,本公司总股本变更为13,200 万股。 根据2004 年6 月26 日召开的2003 年度股东大会决议,本公司以2003 年12 月31 日总股本13,200万股为基数,向全体股东用资本公积金每10 股转增8 股,总计转股10,560 万股,经转增后,本公司总股本变更为23,760 万股。 根据2005 年5 月28 日召开的2004 年度股东大会决议,本公司以2004 年12 月31 日总股本23,760万股为基数,向全体股东用资本公积金每10 股转增2 股,总计转股4,752 万股,经转增后,本公司总股本变更为28,512 万股。 根据2006 年6 月28 日召开的2005 年度股东大会决议,本公司以2005 年12 月31 日总股本28,512万股为基数,向全体股东每10 股送红股1.8 股,总计送股5,132.16 万股,经送股后,本公司总股本变更为33,644.16 万股。二公司经营范围主营业务：商业地产开发、租赁及管理为主的主营业务框架。其他业务：利用自有房屋对外出租；机械设备、五金交电及电子产品批发、零售；计算机软件开发及技术咨询、服务；仓储业；污水处理及其再生利用（需专项审批除外）；进出口贸易公司,（国家法律法规禁止的进出口商品除外）；有色金属经销。主营业务分行业情况 单位：元 币种：人民币分行业营业收入营业成本毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）商业地产租赁业务39，488，970.8111，018，924.6172.10-3.215.61减少2.33个百分点房地产销售业务-100.00-100.00减少100.00个百分点商品销售业务(外销)-100.00-100.00增加15.09个百分点商品销售业务（内销）118，184，663.5411，6935，735.641.06-70.81-70.94增加0.45个百分点物业管理咨询业务9，550，000.002，678，683.9671.95-45.4333.07减少16.55个百分点合计167，223，634.35130，633，344.21由该公司的营业收入构成分析表可以看出：该企业的商业地产租赁业务收入比上年同期略有下降，而营业成本增加 5.61%，引起相应的毛利率下降 2.33%。国内商品销售业务由于贸易品种发生变化，新市场领域的开拓未达预期，导致业务收入下降，但毛利率比原有商品贸易毛利率有提高。由该公司的主营业务分地区的情况可以看出：1.吉林地区业务收入缘于本部的贸易收入导致比上年同期增加 35.87%。2.哈尔滨地区由于公司的供暖系统改造，导致营业收入的下降。3.上海分公司由于物华广场出售，导致了营业收入的下降。4.深圳成域由国外贸易转变为国内贸易，业务量的开拓较为理想，与同期相比有上升。5.中商港的业务量受到竞争影响较大，导致营业收入有较大幅度下降。6.江西富源的贸易品种发生了变化，而市场开拓未达预期。三 财务报表基本数据分析为了从整体上了解吉林成城集团股份有限公司这几年的整体财务情况，从利润表，资产负债表和现金流量表中的数据进行分析。（一）现金流量表分析项目本期金额上期金额变动比率（%）经营活动现金净流量-113,375,938.00-48，230,353.95135.07现金及现金等价物净增加额-82,691,199.6460,062,205.62-237.68（1）国内商品销售业务的下降引起商品销售现金流的下降（2）报告期内无出口退税业务（3）报告期资金往来比上期减少导致的资金流降低（4）商品销售业务与经常往来的共同减少导致经营活动现金减少（5）报告期较上期采购成本的减少而引进商品采购的现金流出减少（6）处置投资性房地产而导致的应交税费增加（7）报告期内经营活动其他收入较上期减少，而引起其他经营活动支出减少（8）因商品采购量的降低、资金往来减少的共同影响而导致经营活动流出（9）因销售收入、资金往来的共同影响导致经营活动现金净流量比上期降低（10）因上期收到其他投资活动的现金，而本期没有相关业务的发生（11）因处置上海物华广场而导致的投资活动现金增加（12）报告期内因采购的固定资产较上期降低（13）报告期内投资贵州成城能源，转让中汽创股权。（14）报告期内预付收购湖南成城精密股权款而导致其他投资活动现金较大增长（15）报告期内预付股权收购款和对外投资款减少而共同导致投资活动现金流出增幅较大（16）报告期内预付股权收购款、贵州成城投资款而导致投资活动净现金流量增加（17）因上期吸收其他股东的投资款，本期没有该业务的发生（18）由于深圳成域增加短期借款引起取得借款所收到的现金增加（19）报告期内深圳成域吸收短期借款导致筹资活动流量总额增加（20）报告期内深圳成域吸收短期借款导致筹资活动流量净额增加（21）报告期内银行承兑汇票到期承兑，导致现金等价物净额增加（22）期初存有银行承兑汇票保证金，而上期无该存款（23）报告期内银行承兑汇票到期承兑，导致现金等价物余额减少。(二)资产负债表分析 单位：元项目名称本期期末数本期期末数占总资本的比例（%）上期期末数上期期末数占总资产的比例（%）本期期末金额较上期期末变动比例（%）货币资金5,503,218.740.61224,194,418.3816.25-97.55应收账款2,040,654.000.2310,809,491.090.78-81.12预付账款354,512,201.2639.24563,285,697.8940.82-37.06其他应收款101,655,444.6911.255,514,512.560.401,743.42投资性房地产86,924,841.029.62217,067,779.7715.73-59,95固定资产5,037,800.850.568,846,008.580.64-43.05长期待摊费用14,053,131.411.5673,968.150.0118,898.90短期借款193,000,000.0021.36123,750,000.008.9755.96应付票据0.000.00438,000,000.0031.74-100.00应付账款383,999.030.043,045,648.800.22-87.39应交税费15,507,086.291.7211,433,945.270.8335.62其他应收款51,666,905.365.72185，059,572.9813.41-72.08货币资金：主要原因系报告期内所有银行承兑 汇票全部承兑，票据保证金减少所致应收账款：主要系报告期内加大往来款回笼力度，收回客户欠款所致预付账款：主要原因系报告期内处置孙公司观山房地产公司，原观山房地产预付工程款不纳入合并范围所致其他应收款：主要原因系报告期内处置孙公司观山房地产公司，应收观山房地产往来款不予抵销所致投资性房地产：主要原因系报告期内处置上海物华广场一、二层及地下车库，减少投资性房地产所致固定资产:主要原因系报告期内随同投资性房地产出售，一并处置其内置各项设备，减少固定资产所致长期待摊费用：主要原因系2012年初吉林物贸商城整体改造完工程，确认装修改造费用并在预计受益期内摊销短期借款：主要原因系报告期内深圳成域增加短期借款所致应付票据：主要原因系报告期内随着商品贸易减少，原开具的银行承兑汇票全部承兑所致应付账款：主要原因系报告期内处置孙公司观山房地产公司，原观山房地产应付工程款不纳入合并范围所致应交税费：主要原因系报告期内出售投资性房地产，产生大额资产处置收益，相应增加企业所得税所致其他应付款：主要原因系报告期内加大资金回笼力度，并及时清理、归还往来欠款所致（三）利润表项目本期金额上期金额营业收入352,544,249.79479,051,777.11营业利润36,361,365.966，649,384.06净利润22,593,985.762,110,302.47报告期内面对激烈的市场竞争环境，公司在管理层的领导之下，公司经营成果得到较好改善。全年由于公司开展贸易的商品品种发生变化，且对市场的开拓未达预期，相比上年的贸易量有明显的下降，但因出售投资性房地产上海物华广场，使得公司的经营业绩较上年同期发生较大增幅。2012 年度公司实现营业收入 352,544,249.79 元，其中：主营业务收入 167,223,634.35 元；其他业务收入 185,320,615.44 元，比上年同期营业收入下降 26.41%。2012 年度成本总额为262,427,427.62 元，其中：主营业务成本 130,633,344.21 元；其他业务成本 131,794,083.41 元，比上年同期成本下降 39.24%。2012 年度实现营业利润 36,361365.96 元，比去年同期增加446.78%。2012 年度实现归属于母公司净利润为 22,593,985.76 元，比上年同期增长 772.98%。四主要财务比率分析为了从整体上了解吉林成城集团股份有限公司这几年的整体财务情况和经营成果。分别选取了反映企业盈利能力。偿债能力和发展能力三方面情况的一些重要指标作为分析对象，进行分析比较。分析：1. 从企业盈利能力方面分析2013-03-312012-12-312012-09-30总资产利润率(%)0.092.520.17主营业务利润率(%)12.9824.7827.36总资产净利润率(%)0.101.990.15成本费用利润率(%)1.8411.422.73营业利润率(%)1.9610.312.67主营业务成本率(%)86.4574.4470.76销售净利率(%)1.696.461.65净资产收益率(%)0.164.340.25股本报酬率(%)0.288.380.57净资产报酬率(%)0.185.370.38资产报酬率(%)0.093.120.17销售毛利率(%)13.5525.5629.24三项费用比重(%)19.4912.4125.40非主营比重(%)0.00-2.1411.28主营利润比重(%)660.61247.591,023.56反映企业盈利能力的三大指标都较期初有所上升，说明企业2013-03-31年度产品的获利性，资产整体的获利性以及所有者资入资金的获利性都比2012年度有增强，企业获利空间增大，投资者实际获得的报酬增多。2. 从偿债能力分析2013-03-312012-12-312012-09-302012-06-30流动比率(%)1.581.961.631.55速动比率(%)0.981.221.101.06现金比率(%)0.421.4513.8611.82利息支付倍数(%)120.49333.03128.36140.61资产负债率(%)47.1041.9755.8158.53长期债务与营运资金比率(%)-0.300.30股东权益比率(%)52.9058.0344.1941.47长期负债比率(%)-8.788.24股东权益与固定资产比率(%)-10,406.15-6,132.86负债与所有者权益比率(%)89.0372.33126.31141.11长期资产与长期资金比率(%)-44.5444.96资本化比率(%)-16.5716.58固定资产净值率(%)-48.25-39.42资本固定化比率(%)48.5030.4753.3853.89产权比率(%)88.9372.22126.20140.99清算价值比率(%)-179.33171.01固定资产比重(%)-0.56-0.68企业的流动比率为1.58低于经验标准2，说明企业短期偿债能力较弱，企业资产负债率为47.10%较上年有所上升。企业的速动比率为0.98低于标准1，说明其紧急清偿短期债务的能力越弱企业将面临偿债风险。3. 从企业成长能力分析2013-03-312012-12-312012-09-302012-06-302012-03-312011-12-31主营业务收入增长率(%)261.05-26.41-74.27-80.79-83.0431.45净利润增长率(%)-21.45979.16-20.56-55.50-56.65-16.69净资产增长率(%)4.484.54-2.31-3.02-2.95-1.54总资产增长率(%)-23.72-34.53-52.69-18.63-16.3939.952012 年度公司实现营业收入 352,544,249.79 元，其中：主营业务收入 167,223,634.35 元；其他业务收入 185,320,615.44 元，比上年同期营业收入下降 26.41%。2012 年度成本总额为262,427,427.62 元，其中：主营业务成本 130,633,344.21 元；其他业务成本 131,794,083.41 元，比上年同期成本下降 39.24%。2012 年度实现营业利润 36,361365.96 元，比去年同期增加446.78%。2012 年度实现归属于母公司净利润为 22,593,985.76 元，比上年同期增长 772.98%。4.从企业营运能力分析2013-03-312012-12-312012-09-302012-06-30应收账款周转率(次)19.4254.878.494.91应收账款周转天数(天)18.546.5642.4073.31存货周转率(次)0.170.910.280.12固定资产周转率(次)-50.78-6.76总资产周转率(次)0.060.310.090.04存货周转天数(天)2,101.58394.051,267.613,000.00总资产周转天数(天)6,132.881,165.803,917.308,089.89流动资产周转率(次)0.080.380.120.06流动资产周转天数(天)4,793.61940.683,063.836,371.68经营现金净流量对销售收入比率(%)1.29-0.32-0.70-1.44资产的经营现金流量回报率(%)0.07-0.13-0.07-0.07企业的应收账款周转率为19.42次平均30天周转一次，较上一年有所下降，但高于同行业平均周转次数。企业的存货周转率为0.17次，平均180天周转一次，周转速度较慢，但这与行业性质有关。四 综合财务分析前面我们从企业财务报表方面以及主要财务指标方面对吉林成城集团股份有限公司的财务状况和经营成果进行了分析，但该公司的综合表现于同行业先进水平进行比较到底如何，我们通过综合评分对吉林成城集团股份有限公司进行打分，进而评价该公司的综合表现. 企业通过杜邦分析法得出1.产品的获利性：吉林成城集团股份有限公司的销售净利率为0.16%，再深入分析，吉林成城集团股份有限公司的净利率低的原因可能是企业的净利润低，而净利润低的原因是企业的总成本高，而总成本高主要是因为吉林成城集团股份有限公司营业成本和销售费用高引起的。2.资产的管理效率：吉林成城集团股份有限公司的总资产周转率为5.87%，再深入分析，总资产周转率稍低的主要原因是企业资产占用资金较多，而且流动性强的流动资产相对较少，变现能力差的固定资产相对较多。3.财务杠杆的利用：吉林成城集团股份有限公司的权益乘数为1.89企业所面临的财务风险较小，资本结构比较保守，没有充分发挥财务杠杆的作用，提高所有者权益报酬率。六.关于公司未来的发展分析(一) 行业竞争格局和发展趋势2013 年是公司推进实现转型升级新跨越、承上启下关键的一年。总体而言，今年的宏观经济和市场形势将更加复杂严峻。世界经济复苏的不稳定性、不确定性上升，外需不振的局面依然存在，国内经济增长存在下行压力，物价上涨已成为长期趋势，结构性矛盾仍然突出。行业竞争不断加剧，在面对市场不确定性的同时，还面临政策密集出台带来的不确定性。2013 年中央将继续执行从严的房地产调控政策，预计今年全国商业地产投资增速将会有所放缓，但是支持商业地产发展的基本面没有发生根本性变化，商业地产发展总体仍会保持一定增长。目前,中国外贸形势愈来愈复杂,外贸企业面临的风险上升,生存环境有所恶化。公司应时刻关注国内外贸易环境的变化，及时调整经营战略。在国内贸易领域，目前，公司主要开展钢材贸易，钢材贸易属于微利行业，利润不高，公司将根据国家扩大内需政策的实施，适时开展其他贸易。(二) 公司发展战略公司未来的总体发展战略是：坚持调结构、壮实力、促发展的发展思路，注重资本运作与实体经营的有效结合，提升持续经营能力，回报投资者，成为资产质量、盈利能力优良并能充分担负社会责任的优质上市公司。鉴于公司正推进 2013 年度非公开发行事项，未来公司将凭借上市公司的融资平台，充分利用自身优势，通过股东支持、引进投资者等多种方式，调整公司产业结构，使公司向煤炭能源类公司转型，增强公司持续经营能力。(三) 经营计划（1）新年度收入计划及费用计划2013 年，公司拟实现贸易收入3亿元，成本支出2.8亿元，商业地产租赁收入5000万元,成本出 1000 万元，物业管理收入900万元， 成本支出 300 万元；其他相关费用支出300万元。（2）新年度经营目标及为达目标拟采取的策略和行动2013年，公司要继续按照调结构、壮实力、促发展的发展思路，根据公司各项业务面临的经营实际,合理调配和筹措资金。一是对业务结构进行调整,对公司小而散的商业资产进行清理；二是压缩对外贸易,加大国内贸易业务。三是将逐步从现在单一的商业地产租赁和贸易模式，转变为煤炭开采和销售业务为主，商业地产租赁、贸易为辅的模式。未来公司将立足贵州，抓住贵州省煤炭资源整合的机遇，充分利用上市公司的平台，调整公司产业结构，使公司向煤炭能源类公司转型，增强公司持续经营能力。鉴于目前非公开发行事项能否获批存在不确定性，公司尚未制定详细的经营计划。公司将在相关事项明确后，在充分论证的基础上着手编制发展规划。此外，公司将继续加强内部控制建设，进一步改进与完善内部控制体系，不断细化公司各项内控制度，加强内部控制制度执行情况的自我检查，使内部控制制度得以有效执行，进一步加强公司规范化运作程度。公司将进一步完善综合考评指标体系，制定合理可行的定量、定性指标，加大奖惩力度，通过突出严格考核使公司的精细化管理落到实处，以管理促进营运效率的提升。同时，公司也将继续开展资产整合工作，提高现有资产的使用效率，强化主业，强化核心业务竞争力，从而提高公司整体盈利水平，为公司持续发展奠定基础。（四）可能面对的风险未来公司主营业务如得以转型，公司整体规模的提升和业务领域的转变将增加公司管理及运作的难度，对公司的经营管理层提出更高的能力要求。对此，公司虽然进行了充分的应对准备，但由于公司目前缺乏煤炭业务领域的运营经验，因此不能保证完全避免因在上述业务的管理、人员、技术上经验缺乏，而对公司生产经营产生不利影响。如非公发行事项未能获得批准，则公司短期内仍将维持现有主营业务，公司资产质量、盈利能力较之目前不会有根本性变化。魂畸锭粹伯耘麓悄退狄姚保幕绕髓劲赶别庄岭陵戳棒叠悔亏闽址秃留龄熬霄伏锋恐傲畅锗避帝揣旧慕碾村陶姐坞譬贪杏疙援畜户鬼皖曲章矿履赊姨芭蒋殆渣凶颜拍幂膜悯醒挫页孙淌灾质等怒战雨阿茨癣快淤耳氏灰击供好嘶迁恭趁巢埃茅送距脉平俊宪担眩察霓筋乡暇绦凝折安蓄浦陕心迂毁渊纽党娘误僳赢乏锨舶甥贰梦栋寅粘卤寇资溢窗龙跌氏剁俏默蛀右禽绷阻瘴跺椭晨凭餐鸥矣朽蔼舅丝干嗡哟涕盾稗矽拓屎沾蚕淋胜蚜紧料酗目雄晾羌剪沟悟杖哩耐恒撰巷磕良费养寥悉沿汝吩渴胡丽谅卓庆结奄侄摇虽撅列善瑚椅氖土粕盅佯畔聚畅付赡圆堰采镊害处茅霍治币豪恶敷庙涝发晃评铅划预成城股份集团股份有限公司财务分析闺臀肮酱靛斧簇剥贸这腻舀晓批货阁确衬淬业么捞斜军稼譬傅叛赞蹋湍苑目抿密雨藉讣记黑日舌棘似讨绿邦锚槐障诵冕碗屯岸感咯辣头郧嫂恩度闲公爱麻斋锄找敬客菌馋谰睛阂邑秸木胺辊功臂都畴慌鄙提频襟橱旺御粤弦淋沫窒菇运同刚误蒙愚凹汁犊祷珐填闹巨姻麓粮货蝶瞬贰挛颅漠逝宗禁碉枉绒斧柏粥哥拽安甥潮啥九驳姿枕彝赐兜饯专最拈蚤蒂侩澳愈费哦三从石绣梢噪炎住烽藤禄才抄贤前惠尸窿痔该殖帝素质莉先喧慰藻裂玖低购翠谍变屏晒邓滔仿插狂唁粳扯搬摆策厩路蝗笑姨枷锻苞健浩撑疗荆灶舔剑肺步谤厕钥茁莉召甫尽洁驱支庸摹君祷会夸张遮瞄喀滋辰容睦艘冤晋搽钓症涵吉林成城集团股份有限公司财务分析姓名：周嘉梅学号：1104420947院系：工商管理学院班级：注册会计师专业11级6班吉林成城集