均线课件.doc

一 均线的概述1. 均线的基本原理1) 什么是移动平均线（MA）一定交易时间内（日、周、月、年）收盘价的算术平均线。2) 发明人及原理：移动平均线是美国的投资专家葛兰维尔创立，由道氏理论的 “三种趋势说”演变而来。3) 计算公式： MA=（C1+ C2 + + Cn ）/n C 代表收盘价 n代表天数例：5日均线的计算方法（上市后第五个交易日开始计算5日均线） MA=（C1+C2+C3+C4+C5）/5第6个交易日的5日均线计算方法 MA=（C2+C3+C4+C5+C6）/5第7个交易日的5日均线计算方法 MA=（C3+C4+C5+C6+C7）/5其他参数的均线计算依此类推2. 均线的特点1) 追踪趋势移动平均线能够表示股价趋势的方向，所以具有趋势的性质。均线参数的不同，显示不同周期的趋势运行情况。例如：表示个交易日周期的平均股价成本，表示个交易日周期的平均股价成本。均线的运行方向可以清晰的指出相应周期的趋势运行状态。例如日均线向下运行，则表示日周期的趋势是下跌的走势。2) 稳定性移动平均线不像线那样会起落震荡，而相对比较平稳，通常越长期的移动平均线，越能表现稳定的特性，即移动平均线不会轻易向上或向下。在股价回落之初，移动平均线通常是向上的，等到股价跌势显著时，移动平均线才会向下，这是移动平均线的最大的特色。越短期的移动平均线，稳定性越差，越长期的移动平均线，稳定性越强。3) 滞后性越短期的移动平均线（参数较小），敏感性越强、稳定性越差，越长期的移动平均线，滞后性越明显，稳定性越强。4) 助涨、助跌性股价在均线的上方时，均线可以看作是多头支撑线，股价跌回至平均线附近，自然会产生支撑力量。短期平均线向上移动速度较快，中长期平均线向上移动速度较慢，但都表示一定期间内平均成本增加，买方力量仍强于卖方，股价跌回至平均线附近，便是买进时期，这是平均线的助涨功效。反过来说，股价从平均线上方向下突破，平均线也开始向右下方移动，成为空头阻力线，股价回升至平均线附近，自然产生阻力。因此，当股价回升到平均线附近时便是卖出时机，平均线此时有助跌作用。5) 乖离率特性股价和均线之间的乖离关系，均线与均线之间的关系。3. 参数的意义就是加强以上几方面特点的作用，参数越大，上述特性也就越强。（1）参数的特点和功用：参数的选择有三类：长期移动平均线，中期移动平均线，短期移动平均线。短期：，中期：（月均线），（季均线）长期：（半年线），（年线），（两年线）二 均线的状态1. 均线回补均线反应了市场在一段时期内的市场成本，例如：60日均线反应了60日内的市场平均成本。股价始终围绕均线波动，当股价偏离均线太远时，由于成本偏离，将导致股价向均线回补（回抽），在牛市里表现为上升中的回调，在熊市里表现为下跌中的反弹。例如：大盘60日均线2. 均线发散多头排列:三条均线的组合，出现在上涨的行情中，由上而下的排列依次为短期均线，中期均线，长期均线空头排列:三条均线的组合，出现在下跌的行情中，由上而下的排列依次为长期均线，中期均线，短期均线 3. 均线收敛均线的状态是市场的一个重要信号，当多条均线出现收敛迹象时，表明市场的成本趋于一致，将会出现变盘。原则上均线收敛后突破方向就是市场未来的运行方向。判断变盘方向时，应该把握另外的两条原则：均线服从原理和均线扭转原理。 4. 均线服从短期均线要服从长期均线，变盘的方向将会按长期均线的方向进行，长期均线向上则向上变盘，长期均线向下则向下变盘。日线要服从周线，短期要服从长期。例如：上证综合指数，6018995. 均线扭转当市场出现与均线服从原理向反的走势时表明：市场见底反转或见顶反转，此时要看扭转力度。均线服从原理具有较大的惯性，一般情况下都有效，想扭转它并不容易。在低位时多条均线收敛，你并不能知道此时是底部还是下跌中继平台，因此不能盲目进场，底部时利用均线服从原理得出的结论都是向下的，因为长期均线的方向是向下的。但当市场在低位出现连续的巨大成交量时，并向上逆转，此时就是均线的扭转。例：上证综合指数99.5.19，6005536. 均线修复股价和均线之间存在强大的吸引力，当股价远离均线时，由于成本因素将导致股价向均线回归，从而形成回调或反弹。这一现象就是均线修复(股价和均线之间修复乖离率)，乖离率是一个非常重要的技术指标，它很直观的反映了股价偏离均线的程度。股价在修复均线时，会出现两种情况：1) 主动修复主动修复是指当股价偏离均线太远时，出现剧烈波动，并且成交量放大，主动而且快速向均线回归，这种现象一般出现在顶部和底部时。A. 底部的主动修复当股价连续暴跌以后，此时出现恐慌性卖盘，股价由阴跌进入直线跳水，股价迅速远离均线，而同时整个均线系统出现发散状态，中长期均线由于跟不上股价的运行速度，导致市场在技术上产生巨大的乖离率，当恐慌性的非理性抛售结束后，市场的抛压迅速减轻，此时看空的人基本都已出局，而多头的逢低买盘开始大举介入，由于抛压减轻，因此低位买盘很轻松的就能造成股价的快速反弹，股价出现剧烈震荡，前期抛空的人手里握有大量现金，股价一旦反弹，空头惧怕踏空，也随时空翻多进场接盘，于是股价出现放量上涨，向上方均线进行主动的快速攻击，这就是均线在底部的主动修复。此时表明市场见底，至少也是短线见底。B. 顶部的主动修复当股价连续上涨以后，此时出现消耗性上升，股价由缓涨到快速上涨，股价迅速远离中长期均线，而同时整个均线系统出现发散状态，中长期均线由于跟不上股价的上涨速度，导致市场在技术上产生巨大的乖离率，当消耗性上升的结束后，市场的买盘迅速减轻，此时看多的人基本都已进场，而巨大的获利盘造成空头的大举抛压，由于买盘减弱，因此高位卖盘很轻松的就能造成股价的快速下跌，股价出现剧烈震荡，前期买入的人手里握有大量股票，股价一旦在高位下跌，多头惧怕套牢，也随时多翻空离场止损，于是股价出现放量下跌，向下方的中长期均线进行主动的快速回挡，这就是均线在顶部的主动修复。此时表明市场见顶，至少也是短线见顶。 例如：上证综合指数，6005452) 被动修复均线的被动修复是指当股价偏离均线以后，并没有出现主动修复，而是在原地踏步，被动的等待均线向股价靠近，这种现象一般发生在上涨或下跌的中途，具体表现为强势整理或下跌抵抗。他是市场的一种中继信号，一旦均线跟上来以后，股价仍将保持原有的上涨或下跌趋势。A. 上升途中的被动修复此时市场处于上升途中，股价偏离中长期均线，但由于成交量连续活跃，场外资金不断进场接盘，换手充分，导致股价虽然偏离均线，但获利盘被源源不断的场外接盘所消化，导致股价无法深幅回调，一旦下方的均线跟上来以后，由于换手充分市场成本趋向一致，股价在消化获利盘以后再度上升。具体表现为：股价上涨后在相对高位原地踏步，回调力度不足，而买盘源源不断，这就是强势整理。 例：000049B. 下降途中的被动修复此时市场处于下降途中，股价偏离中长期均线，但由于买盘不足，场内筹码不断的离场抛压，导致股价虽然偏离均线，但买盘和空头回补盘被源源不断的场内卖压所消化，导致股价无法出现有力度的反弹，股价在下跌后原地踏步，一旦上方的均线压下来以后，由于换手充分市场成本重新趋向一致，股价在消化完空头回补盘以后，再度下跌。具体表现为：股价下跌后原地踏步，缺乏弹性，反弹无力，这就是下跌抵抗。 例：600005判断均线的修复方式可以根据如下几个方面来判断。 成交量因素上涨时的成交量连续活跃程度。注意：成交量连续活跃是判断问题的关键，如果成交量连续活跃则形成强市整理的可能性大，从而产生上升途中的被动修复，如果成交量不连续活跃的话，则可能会回调，从而形成主动修复。 下跌时，买盘不足成交量低迷，反弹无力，则说明市场进入下跌抵抗，从而产生下跌途中的被动修复。 上涨或下跌速度的因素主动修复均线一般是出现在快速的暴跌之后。而被动修复均线一般出现在股价温和上涨或下跌时。 乖离率因素主动修复均线一般都是在产生巨大乖离率之后出现的，此时股价远远偏离了中长期均线，主升段或主跌段都已基本完成。 被动修复均线一般都是在乖离率并不是很大的情况下产生的，此时股价虽然偏离了中长期均线，但偏离的距离有限，主跌段或主升段尚未完成。 均线稳定性因素主动修复均线一般是产生在均线大幅发散的状态下，而被动修复均线一般是产生在均线发散的程度有限时。 7. 均线平行均线金叉后，短期均线会越至长期均线上方，以后展开同步上涨，运行一段时间后两条均线会呈平行向上的形态。由短期均线和较长期均线形成的上升的平行轨道对股价起到强力的支撑作用。同理，短期均线和较长期均线形成的下降的平行轨道对股价照成强大的压力。例：上证综合指数8. 均线脉冲一般用于分析短期均线簇，均线脉冲是为短期趋势明朗的表现，如果是向上脉冲将表现为市场进入多头趋势，如果是向下脉冲将表现市场进入空头趋势，进入均线脉冲期可以考虑入场交易。 均线脉冲也可以看成是均线发散初期形态。9. 均线背离均线背离现象一般发生在暴涨或者暴跌时，他对于判断底部和顶部很有帮助，股价对均线有拉动的作用力，而同时均线对股价也有吸引的作用力，股价与均线的方向发生交叉背离，这是一种不正常的市场状态，是短期的行为，由于均线的吸引力，将导致这一现象得到修正。同时由于均线在很大程度上代表了趋势的方向，而一个趋势的形成是多方面因素作用的结果，因此趋势会对出现偏差的股价进行修正，从而出现反弹或者回调，这一方法对于判断短期的底部和顶部很有效。 所谓均线背离是指两种情况： A. 当股价下跌见底后，从底部上涨时，此时中长期均线的运行方向一般都是向下的，当股价突破一条均线以后，股价的运行方向与所突破的均线的方向是“交叉”并相反的，这就是均线背离。B. 另一种情况是，当股价上涨见顶后，快速下跌的过程中，此时的中长期均线的运行方向仍然向上，当股价快速击穿一条中长期均线后，此时股价的方向向下，而被击穿的均线的方向确是向上的，股价与被击穿的均线的方向也是“交叉”并相反的，这也是均线背离的现象。 我们在运用均线背离时应当注意几个问题： A. 股价的K线与均线必须发生交叉，并且在方向上相反，如果股价与均线没有发生交叉时，即使此时两者方向相反，也不属于均线背离。B. 在均线背离发生后，判断短期的底和顶时，应当注意：股价必须出现剧烈震荡的情况下才可靠。如果在均线发生背离后，股价并没有出现剧烈的震荡，而是出现强势盘整或者下跌抵抗的情况下，表明市场并不理会均线背离，原有的上涨或下跌状态仍将持续。C. 均线背离技术只适用于一般状态下的市场，当市场进入“极强”或“极弱”状态时，应当运用“均线扭转”理论来判断大势。此时的市场状况是有两种情况： 极强市场此时是连续放巨量突破均线与均线发生背离，突破后股价在高位强势整理拒绝回调，判断这种现象的关键因素在于“连续”放巨量，成交量的“连续”是十分重要的。 极弱市场此时是连续阴跌破位后所出现无量的下跌抵抗，股价无力回弹，即使股价暂时起稳，也不能进场抢反弹，因为股价是在半山腰被动等待均线下压，属于均线的被动修复，一旦上方的均线压下来，股价仍将破位下跌。例如：上证综合指数10. 均线助推均线发散期的惯性，在多头市场均线助推向多，在空头市场均线助推向空，长期均线的助推作用强于短期均线的助推作用。 11. 均线穿越指均线的金叉死叉，当均线产生穿越时，市场趋势确认行为，当不同的周期的均线进行穿越表明市场由一个趋势进入另一个趋势中。均线的穿越为时点上涨或下跌的确认信号。金叉：短期均线与长期均线防线均向上，短期均线向上穿越长期均线。为买入时机。死叉：短期均线与长期均线防线均向下，短期均线向下穿越长期均线。为卖出时机。上穿：长期均线方向向下，短期均线向上穿越长期均线，由于均线遵循短期均线服从长期均线的原则，所以反而应该作为卖出的时机。下穿：长期均线方向向上，短期均线向下穿越长期均线，由于均线遵循短期均线服从长期均线的原则，所以反而应该作为买入的时机。金叉力度：5金叉10 5金叉20 10金叉20 死叉力度：5死叉10 5死叉20 10死叉20 例如：上证综合指数12. 均线角度均线间的角度表明市场趋势的强势，一般来说太大的角度不支持持续的行情，一般在45度为宜。例如：上证综合指数三 单根均线的应用1) 买入信号买点1：MA从下降开始走平，股价从下向上穿越MA 买点2：MA上升状态，股价跌至MA以下时（急速下跌)，在跌破后再度上升买点3：股价在MA之上，且向下跌至MA附近，再度上扬时。 买点4：MA下降股价向下大幅下降，远离MA时2) 卖出信号卖点1：MA由上升开始走平，股价向下跌破MA时卖点2：MA下降，股价向上突破MA，又回到MA之下卖点3：MA向下，股价在MA下方向上，到达MA遇阻回落卖点4：MA向上，股价在MA之上暴涨远离MA时。3) 信号的过滤（1）不仅收盘价穿越移动平均线，而且当日全部价格穿越移动平均线。（2）收盘价对移动平均线的穿越达到一定幅度。（3）两日收盘价的穿越。（4）利用其它分析工具对移动平均线信号验证，如不与移动平均线同步，则可忽略该信号。 4) 总结顺势而为买卖点：买点1、2、3，卖点1、2、3物极必反买卖点：买点4，卖点4注意：买点4和卖点4没有明确股价距离均线多远时才是买卖时机，可以参照BIAS来解决 。四 均线组合1. 双均线的运用1) 买入信号买点1：长期MA走平，短期MA持续上扬，完成黄金交叉后，股价稍作修正后上攻为买点1买点2：长期MA向上，短期MA走平或小幅下弯，回探长期MA不破，修正乖离后继续上攻为买点2买点3：长期MA向上，短期MA下弯与长期MA交叉，修正乖离后继续上攻为买点3买点4：长期MA向下，股价暴跌远离长期MA，短期筑