期货相关重要年份.doc

国际：1215年，英国的大宪章正式规定允许外国商人到英国参加季节性的交易会，商人可以随时把货物运进或运出英国，从此开启了英国的国际贸易之门。较为规范化的期货市场在19世纪中期产生于美国芝加哥。19世纪三四十年代，芝加哥作为连接中西部产粮区与东部消费市场的粮食集散地，已经发展成为当时全美最大的谷物集散中心。随着谷物远期现货交易的不断发展，1848年，82位美国商人在芝加哥发起组建了世界上第一家较为规范化的期货交易所芝加哥期货交易所（CBOT，又称芝加哥谷物交易所）。该交易所是历史最长的期货交易所，也是最早上市交易农产品和利率期货的交易所。堪萨斯期货交易所（KCBT）成立于1856年，是世界最主要的硬红冬小麦（面包用主要原料）交易所之一，也是率先上市交易股票指数期货的交易所。随着交易量的增加和交易品种的增多，合同转卖的情况越来越普遍。为了进一步规范交易，芝加哥期货交易所于1865年推出了标准化合约，取代了原先使用的远期合同。同年，该交易所又实行了保证金制度（又称按金制度），以消除交易双方由于不能按期履约而产生的诸多矛盾。纽约商业交易所（NYMEX）成立于1872年。伦敦金属交易所（LME）成立于1876年，1987年进行了公司制改组。就金属期货而言，是开展历史最早、品种最多、制度和配套设施最完善的交易所。芝加哥商业交易所（CME）的前身是农产品交易所，由一批农产品经销商于1874年创建，1919年改组为目前的芝加哥商业交易所，是世界最主要的畜产品期货交易中心。1882年，交易所允许以对冲合约的方式结束交易，而不必交割实物。19世纪下半叶，伦敦金属交易所（LME）开金属期货交易的先河，先后推出铜、锡、铅、锌、等期货品种。伦敦金属交易所和纽约商品交易所（COMEX，隶属于芝加哥商业交易所集团旗下）已成为目前世界主要的金属期货交易所。东京工业品交易所（TOCOM）成立于1951年，是日本唯一的综合商品交易所。东京谷物交易所（TGE）成立于1952年，1985年以前一直是日本第一大商品交易所。美国期货业协会（FIA）成立于1955年，其前身是商品交易公司协会（ACEF）。20世纪70年代初发生的石油危机给世界石油市场带来巨大冲击，石油等能源产品价格剧烈波动，直接导致了能源期货的产生。美国于1971年8月15日宣布实行“新经济政策”，停止其对外国政府和中央银行履行美元兑黄金的义务。1973年2月，美国政府宣布美元再一次贬值10%，引起各国政府的不满，纷纷宣布其货币与美元脱钩。20世纪70年代，布雷顿森林体系解体。1972年，芝加哥商业交易所（CME）设立了国际货币市场分部（IME），首次推出包括英镑、加拿大元、德国马克、意大利里拉、法国法郎、日元和瑞士法郎等在内的外汇期货合约。5月16日推出外汇期货合约，标志着外汇期货的诞生。在美国，有组织的个股期权交易早在1973年芝加哥期权交易所（CBOE）成立后就开始了。1973年4月26日，期权市场发生了历史性的变化，一个以股票为标的物的期权交易所芝加哥期权交易所（CBOE）成立，这堪称是期权发展史中划时代意义的事件，标志着现代意义的期权市场诞生。1975年，芝加哥期货交易所推出第一张利率期货合约政府国民抵押协会（GNMA）抵押凭证期货合约。为加强对期货交易监管，香港立法局1976年9月正式颁布了商品期货交易法。1977年美国长期国债期货合约在芝加哥期货合约交易所上市。1978年纽约商品交易所增加了外汇期货业务。1979年纽约证券交易所宣布设立一个新的交易所来专门从事外币和金融期货。伦敦国际石油交易所（IPE）成立于1980年，是英国期货市场的后起之秀，2001年3月开始上市交易电力期货合约，2001年7月成为洲际交易所（ICE）的全资子公司。目前，伦敦国际石油交易所已发展成为欧洲最大的能源期货市场。伦敦国际金融交易所（LIFFE）成立于1982年，是欧洲最早建立的金融期货交易所，也是世界最大的金融期货交易所之一。1982年堪萨斯期货交易所（KCBT）开发出价值线综合指数期货合约，使股票价格指数也成为期货交易品种。1982年，芝加哥期货交易所将期权交易与期货交易相结合，推出了美国长期国债期货期权合约，期货期权作为一项重要的金融创新，引发了期货交易的又一场革命。1982年，芝加哥商业交易所（CME）组建指数和期权市场分部，著名的标准普尔500种股票指数（S&P500）期货和期权在该市场交易。1982年10月，经美国商品期货交易委员会（CFTC）批准，全国期货协会（NFA）正式开展活动。1985年，伦敦国际金融交易所（LIFFE）引入期权交易。1985年，香港商品交易所改名为香港期货交易所。香港证监会是1989年根据证券及期货事务监察委员会条例（证监会条例）成立的独立法定监管机关。FIA期货业学院（FII）成立于1989年，是一所由FIA董事会组建的非营利性教育基地。20世纪90年代以来，随着计算机和互联网技术的发展和广泛应用。电子化交易方式被引入期货市场，并成为期货交易所采用的主要方式。在日本，十多家交易所在20世纪90年代合并为7家。在欧洲，1992年伦敦国际金融交易所（LIFFE）与伦敦期权交易所合并。1996年又合并了伦敦商品交易所（LCE）。2002年与欧洲联合交易所合并，成为欧洲联合交易所集团的下属公司。1994年，纽约商业交易所（NYMEX）与纽约商品交易所（COMEX）合并为纽约商业交易有限公司（NYMEX Inc）； 此后，纽约棉花交易所（NYCE）与咖啡、糖与可可交易所（CSCE）合并为纽约期货交易所（NYBOT）。1995年，中国香港开始股票期货交易。1995年10月16日，新加坡国际金融交易所（SIMEX）宣布对原英国巴林银行新加坡期货公司罚款500万美元，罚款将从该公司存于新加坡国际金融交易所的公积基金中扣除。韩国股票交易所（KSE）在1996年5月推出KOSPI股票指数期货，1997年10月推出该指数的期权。此后，成交量大幅度增加，特别是KOSPI200指数期权合约的成交量和成交额目前位居世界第一。1998年，德国法兰克福期货交易所（DTB）与瑞士期权和金融期货交易所（SOFFEX）合并为欧洲交易所（EUREX）。2000年，法国巴黎、荷兰阿姆斯特丹和比利时布鲁塞尔的3家交易所合并为欧洲联合交易所（EURONEXT）。新加坡交易所有限公司（SGX）于2000年宣布挂牌上市。香港联合交易所和香港期货交易所经股份制改造，与香港中央结算有限公司合并为香港交易及结算所有限公司（HKEx），于2000年上市。美国国会在2000年12月通过了2000年美国商品期货现代化法案，取消了以往的禁止性规定。2002年11月8日，由芝加哥期权交易所、芝加哥商业交易所和芝加哥期货交易所联合发起的第一芝加哥交易所（One Chicago）也开始交易单个股票期货。2002年单只股票期货在美国上市，金融期货又实现了一次新的突破。香港证监会条例及另外9条与证券及期货业相关的条例已经整合为证券及期货条例，并于2003年4月1日生效。2007年，芝加哥期货交易所（CBOT）与芝加哥商业交易所（CME）合并为芝加哥商业交易所集团（CME Group）；此后，纽约商业交易有限公司并入芝加哥商业交易所集团，由此芝加哥商业交易所集团包含CBOT、CME、NYMEX和COMEX。国内（除香港）：1978年，中国经济体制改革的大幕徐徐拉开。随着家庭联产承包责任制在全国农村的推广，农业生产力很快恢复并得到很大发展。1988年初，国务院发展研究中心、国家体改委、商业部等部门根据中央领导的指示，组织力量开始进行期货市场研究，并成立了期货市场研究小组，考察期货市场的历史和现状，积累有关期货市场的理论知识。在1988年到1990年的近3年时间里，为中国建立起活市场作了先期 的理论准备和可行性研究。1990年10月12日，郑州粮食批发市场正式成立。它以现货交易为基础，同时引入期货交易机制，标志着新中国商品期货市场的诞生。1991年6月深圳有色金属交易所成立。1992年5月上海金属交易所成立。1992年6月1日，上海外汇调剂中心在国内率先开办了外汇期货交易。1992年9月广东万通期货经纪公司成立，同年年底中国国际期货经纪公司开业。1992年10月天津钢铁炉料交易市场成立。各地的期货交易所如雨后春笋般建立起来，至1993年底，国内各类期货交易所达50多家，而此时国际上的期货交易所还不到100家。国内的期货经纪机构已近千家。从1993年开始，政府有关部门对期货市场进行全面的治理整顿。大连商品交易所成立于1993年2月28日。1993年5月28日，郑州商品交易所正式推出标准化期货合约，实现由现货远期到期货的转变。1993年7月和1994年6月，国家外汇管理局和国务院分别发出通知关闭了外汇期货市场。1993年11月，国务院发布关于制止期货市场盲目发展的通知，提出了“规范起步、加强立法、一切经过试验和从严控制”的原则。这标志着第一轮治理整顿的开始。1995年底，33家期货经纪公司经重新审核获发 期货经纪业务许可证，起火代理机构的数量大大减少。1998年8月，国务院发布关于进一步整顿和规范期货市场的通知，开始了第二轮治理整顿。1998年8月，上海期货交易所由上海金属交易所、上海粮油商品交易所和上海商品交易所合并组建而成，于1999年12月正式运营。1999年，期货交易所数量再次精简合并为3家，分别是郑州商品交易所、大连商品交易所和上海期货交易所。1999年，期货经纪公司的准入门槛提高，最低注册资本金不得低于3000万元人民币。1999年底，期货品种由35个降至12个，到2000年真正上市交易的品种只有6个。1999年6月，国务院颁发期货交易暂行条例与之配套的期货交易所管理办法、期货经纪公司管理办法、期货经纪公司高级管理人员任职资格管理办法和期货从业人员资格管理办法相继发布实施。这预示着中国期货市场将进入一个新的发展阶段。2000年12月，中国期货业协会成立，标志着中国期货行业自律组织的诞生，从而将新的自律机制引入监管体系。2003年5月，最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定通知，自2003年7月1日起施行。2004年3月，中国证监会发布期货经纪公司治理准则。中国期货保证金监控中心于2006年5月成立。2006年4月，中国外汇交易中心与芝加哥商业交易所（CME）达成合作协议。中国金融期货交易所于2006年9月8日在上海挂牌成立，注册资本为5亿元人民币。2007年2月，国务院修订了期货交易管理条例，自2007年4月15日期施行。2007年3月，中国证监会重新修订和发布期货交易所管理办法和期货公司管理办法，自2007年4月15日期施行。2007年4月，期货投资者保障基金管理暂行办法公布，自2007年8月1日期施行。2007年7月4日，中国证监会公布并施行期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法和重新修订的期货从业人员管理办法。2008年3月，中国证监会公布期货公司首席风险官管理规定（试行），自2008年5月1日起施行。2008年3月27日，中国证监会发布了期货公司首席风险官管理规定（试行），并于2008年5月1日起施行。2008年4月，中国期货业协会公布并施行期货从业人员执业行为准则（修订）。大连商品交易所风险管理办法（2009年5月25日起施行）规定，当棕榈油一般月份合约单边持仓大于5万手时，期货公司会员该合约持仓限额不得大于单边持仓的25%，非期货公司会员该合约持仓限额不得大于单边持仓的20%，客户该合约持仓限额不得大于单边持仓的10% 。中国证监会的期货公司分类监管规定（